تتلاشى حماس ETF في إثيريوم: نظرة أقرب على الركود الذي يقل عن 4 آلاف دولار

[تلخيص قصير]

وافقت هيئة الأمن والتبادل الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة في الإثيريوم في 23 مايو.

قد يستغرق أسابيع أو شهور لمُصدري صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للإثيريوم (ETH).

سيزيد صناديق الاستثمار المتداولة بالبورصة (ETFs) من السيولة في سوق الإثيريوم.

مقدمة

موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق تداول العملات المشفرة (ETFs) قد أحدثت عصرًا جديدًا في صناعة العملات المشفرة حيث جذبت استثمارات مؤسسية كبيرة. بينما يعتبر إطلاق بيتكوين أشارت صناديق ETF إلى بداية قبول العملات المشفرة من قبل الجماهير، وقد أعلنت الموافقة على صناديق ETF للإيثيريوم الفورية عن توسيع دور الأصول الرقمية في العالم المالي.

اليوم، نناقش رحلة إثيريوم نحو موافقات صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. سنقوم أيضًا بتقييم الوضع الحالي للأمور داخل سوق صناديق الاستثمار المتداولة للإثيريوم.

موافقات صناديق الاستثمار المتداولة لإثيريوم: احتفال قصير

بعد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة بالعقود الآجلة لإثيريوم الفوري في 23 مايو ردت مجتمع العملات المشفرة بشكل إيجابي مما أدى إلى ارتفاع مؤقت للعملة الرقمية إثيريوم (ETH). تم منح عدة شركات إدارة أصول بما في ذلك فايديليتي وبيتوايز وفانك وفرانكلين وآرك إنفست وغريسكيل حق إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة بنقطة ETH، بعد استكمال الأوراق المطلوبة.

الـ سعر إثيريوم تشير التحليلات إلى أن سعر الإثيريوم ارتفع إلى أكثر من ٣٩٠٠ دولار بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ولكنه تراجع إلى ٣٧٢٠ دولار في فترة قصيرة. يوضح الرسم البياني التالي حركة سعر الإثيريوم بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة.

حركة سعر إثيريوم بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ETFs ETH - CoinGecko

كما يوضح الرسم البياني، وصل سعر الإيثيريوم إلى 3,946 دولار بعد موافقة صناديق الاستثمار المتداولة. على الرغم من انحسار السعر، إلا أنه ظل مرتفعًا إلى حد ما منذ ذلك الحين حيث يتذبذب فوق 3,600 دولار. كما يستحق الاعتراف في الرسم البياني ارتفاع سعر الإيثيريوم الذي حدث في 20 مايو، أسبوع قبل تاريخ موافقة صناديق ETF. كان التوقع بموافقة الولايات المتحدة على صناديق ETF الخاصة بالإيثيريوم سببًا وراء تلك الحركة القوية في السعر.

بيزينو: لماذا لم يرتفع سعر إثيريوم إلى أكثر من 4000 دولار وارتفاع غير قوي للزوج ETH/BTC

لا شك أن سوق العملات المشفرة كان يتوقع أن يتخطى سعر الإثيريوم مستوى المقاومة $4,000 بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. ولكن لم يحدث ذلك. فما هو التفسير الممكن لذلك؟

على الرغم من الحركة السعرية الواعدة في 23 مايو التي أدت إلى ارتفاع بنسبة 0.65٪ في رأس المال السوقي ، فشل ETH في اختراق مستوى المقاومة 4,000 دولار. يعتقد جايسون بيزينو ، محلل العملات الرقمية ، أن النهج الحذر للمستثمرين عرقل الارتفاع المحتمل لأسعار ETH.

وفقًا لـ نشر بين كريبتو قال بيزينو: تمت الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول لإثيريوم. ومع ذلك، لم يكن ذلك كافياً لدفع السعر إلى ما فوق ٤٠٠٠ دولار. زوج الإثيريوم/بيتكوين شهد أيضاً ارتفاعاً أضعف من المتوقع. ومع ذلك، يعتقد بعض محللي العملات المشفرة أن سعر الإثيريوم سيصل على الأرجح إلى ٨٠٠٠ دولار بحلول نهاية عام ٢٠٢٤ نتيجة لتدفق رؤوس الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة.

قد لا يكون السوق قد استجاب بقوة كما كان يتوقع الناس لأن صناديق المؤشرات المتداولة لم يتم إطلاقها بعد. وبالتالي ، لا تزال هناك تدفقات استثمار محدودة في سوق العملات المشفرة إلى سوق إثيريوم. السبب في ذلك هو أن مرسلي صناديق المؤشرات المتداولة سيحتاجون إلى الحصول على موافقة من اللجنة الأمنية والبورصات قبل أن يتم إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة. لذلك ، قد يستغرق أسابيع أو أشهر حتى يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة على البورصات. كانت الحالة مختلفة عن ما حدث لصناديق مؤشرات البيتكوين الفورية التي تم إطلاقها على البورصات في غضون 24 ساعة من موافقة اللجنة الأمنية.

انتصار وانحدار بيبي: تفصيل رد فعل عملة الميمي الفوري على أخبار صندوق تداول البورصة (ETF)

بصرف النظر عن استجابة إيث للأخبار المتعلقة بموافقة ETF الأمريكية على ETH عدة إثيريوم ردت الرموز الرقمية المعتمدة على الشبكة بطريقة مختلطة. تشير اتجاهات سوق إثيريوم إلى أن PEPE ردت إيجابيا على الأخبار حيث ارتفع سعرها بشكل كبير ليصل إلى مستوى جديد على مدار الساعة $0.00001576. ومع ذلك، لم تدم زخم الثيران لفترة طويلة حيث انخفض بنسبة 8% بعد ذلك.

على الرغم من ارتفاع سعر الأربتروم في البداية، إلا أنه انخفض أيضًا بنسبة 3% خلال فترة قصيرة. سعر ليدو داو(LDO) ارتفعت أيضًا قبل أن تتراجع مرة أخرى، بمتابعة PEPE و ARB واتجاهات ETH. لقد لوحظ نفس الاتجاه الذي شهده بيتكوين بين هذه الرموز المستندة إلى سلسلة كتل Ethereum. في الواقع، بعد موافقة صناديق البورصة المتداولة على البيتكوين، انخفض سعر BTC في البداية قبل أن يرتفع بمقدار كبير. في النهاية، استمر زخم بيتكوين الصاعد لعدة أشهر بعد إطلاق صناديق البورصة المتداولة.

الاختلافات بين موافقة ETF للإثيريوم وبيتكوين

كما ذكر، أعطى موافقة لصناديق تداول البتكوين المشفرة إشارة لتوحيد السوق. الآن، هناك الكثير من الثقة في أن العملات المشفرة هنا للبقاء وسوف تسهم بشكل معنوي في القطاع المالي. ما يعتبر أمرًا مهمًا هو الموافقة على كل من صناديق تداول إثيريوم و صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة للبتكوين جلب الكثير من البهجة في قطاع العملات المشفرة. ومع ذلك، كانت عملية الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين مختلفة عن تلك المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة في الإثيريوم.

أساساً، موافقة أصول تداولية متبادلة لبيتكوين كانت تاريخية نظرًا لوجود أول صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة في الولايات المتحدة. فتحت هذه الصناديق الأبواب الأولى لتدفق الأموال المؤسسية إلى قطاع العملات المشفرة. حتى المستثمرين التجزئة بدأوا يستفيدون من بيتكوين حيث أصبح بإمكانهم الاستثمار غير المباشر في BTC من دون الحاجة لإدارة المحافظ الرقمية. كما رأى سوق العملات المشفرة الموافقة على صناديق ETF لبيتكوين كتشريع ليس فقط لبيتكوين ولكن لجميع العملات الرقمية.

نحو الموافقة على صناديق ETF لبيتكوين كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية أكثر قلقًا بشأن إمكانية التلاعب في السوق بعد إطلاقها. ولذلك، ركزت على ضمان وجود التدابير اللازمة في سوق ETF لحماية المستهلكين. الآن، يبدو أن الوضع الذي كان موجودًا بعد إطلاق صناديق ETF لبيتكوين قد أقنع هيئة الأوراق المالية والبورصات بأن سوق ETF يحتوي على تدابير مناسبة لمنع ومعالجة التلاعب في السوق.

كان الطريق نحو الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أقل من الطريق نحو صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum. أولا ، جاءت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة ETH بعد الكثير من النقاش حول التشريعات المطلوبة لتنظيم العملات المشفرة. على سبيل المثال ، تعمل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على إدخال تنظيم التشفير. كما كان هناك الكثير من النقاش حول ما إذا كان سيتم تصنيف ETH كسلعة مشفرة أو ورقة مالية. وبالتالي ، جاءت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة ETH خلال فترة من عدم اليقين التنظيمي أكبر مما كانت عليه أثناء إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة BTC.

اقرأ أيضاً: تم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في العالم لسنوات

توازي بين إثيريوم وسلوك سوق موافقة صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين في الماضي

استجابت سوق العملات الرقمية بشكل مختلف لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإثيريوم في الولايات المتحدة. ومع ذلك، كانت هناك واحدة أو اثنتان من الشبهات.

تأثير السوق وردود الفعل: أثارت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لـ بيتكوين وإثيريوم اهتمامًا بالأصول. أظهر كل من المستثمرين المؤسسيين والتجزئة استعدادهم للاستثمار في هاتين العملتين الرقميتين من خلال الأصول المالية المنظمة (ETFs). يمكن لأولئك الذين لا يرغبون في شراء إثيريوم أو بيتكوين مباشرةً الآن الاستثمار في مشتقاتهما، خاصةً صناديق التداول المتداولة.

حجوم التداول وحركات الأسعار: بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، ارتفع سعر بيتكوين بشكل حاد، برفقة ارتفاع حجوم التداول. وبالمثل، أدت الموافقة على إثيريوم من قبل SEC إلى اتجاه مماثل. ارتفعت كل من حجم التداول وسعر إثيريوم خلال فترة 24 ساعة بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة.

الفرق الملحوظ بين البيتكوين و حركات سعر الإثيريوم بعد موافقة صناديق الاستثمار المتداولة المعنية كانت مدة توقعاتهم الإيجابية بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. ارتفع سعر الإثيريوم لفترة قصيرة تقدر بحوالي 24 ساعة بينما سعر بيتكوين صعدت لأكثر من ثلاثة أشهر خلال مرحلة موافقة صندوق الاستثمار المتداول (ETF) اللاحقة.

تتراوح العلاقة بين بيتكوين وإثيريوم: على الرغم من أن بيتكوين وإيثريوم كانتا تمتلكان علاقة تتراوح، إلا أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة لإثيريوم من المرجح أن تعزز تلك العلاقة الإيجابية. هذا يرجع إلى موافقة اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية لقد تمت تصرف وكأنها اعتراف الولايات المتحدة بأن الأصولين يستحقان كأدوات استثمار. وبالتالي ، من المرجح أن يكون هناك اهتمام من جانب المستثمرين المؤسسيين والتجزئة. لشراء إثيريوم وتحويل بيتكوين بنسب أكثر تناسبًا من قبل. كما يمكن للمستثمرين أن يصبوا أموالهم في زوج ETH/BTC.

تغير موقف اللجنة الأمنية والبورصات الأمريكية بشأن صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة

لا يُعد تغيير موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تجاه صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة (ETFs) مفاجئًا. فقد بدا الأمر غير مستقرٍ بالنسبة للجهة التنظيمية إذا كانت قد رفضت ETFs الخاصة بـ Ethereum بسبب سابقة البيتكوين. إذا كانت الهيئة قد رفضت طلبات ETFs الخاصة بـ ETH، لكان المتقدمون للحصول على الموافقة يمكنهم رفع دعوى قضائية ضد الهيئة التنظيمية بناءً على أساس قانوني يفيد أن كل من ETH و BTC هما عملات مشفرة، وبالتالي لا يوجد مجال للتمييز.

ثانياً، في الفترة القصيرة التي ظهرت فيها صناديق الاستثمار المتداولة بالبتكوين، لم يحدث أي تلاعب في السوق ولا أي تهديد آخر لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية. قد يكون هذا المشهد قد خلق ثقة لدى الهيئة التنظيمية بأن الوضع التعاوني نفسه سيستمر بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بالإثيريوم.

وأخيرًا، كان هناك ضغط سياسي كبير على إدارة بايدن لاتباع سياسات داعمة للعملات المشفرة. على سبيل المثال، خلال حملته الانتخابية، هاجم دونالد ترامب إدارة بايدن ورئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، جينسلر، لتعطيل التقدم في قطاع العملات المشفرة. قد يكون مثل هذا الضغط السياسي قد خفف من موقف اللجنة الأمنية والمالية الصارم ضد الأصول المشفرة.

دور صناديق المتداولة في الاستثمارات الرقمية

تعمل صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ، وهي مشتقات ، على تبسيط عمليات الاستثمار في العملات المشفرة. أولا ، لا يحتاج المستثمرون إلى شراء العملات المشفرة والاحتفاظ بها مثل البيتكوين و ETH. إنهم يستفيدون فقط من تحركات أسعارهم من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة. نتيجة لذلك ، تصبح عملية الاستثمار في العملات المشفرة مريحة وأقل خطورة. هذا لأنه لا توجد فرصة لسرقة أصول التشفير الخاصة بالمستثمرين من خلال القرصنة أو غيرها من الوسائل.

نظرًا لأن صناديق ETF هي أصول استثمارية تقليدية يمكن للعديد من المستثمرين التقليديين أيضًا التداول بها. والحقيقة أن هذه الأدوات المالية المنظمة تخلق ثقة بين المستثمرين المحافظين. بشكل عام، تجذب صناديق الاستثمار في العملات الرقمية الكثير من الاستثمار في القطاع مما يزيد من سيولة السوق ويعزز تداول الأصول الرقمية.

استنتاج

بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة في الإثيريوم في 27 مايو، ارتفع سعر الإثيريوم بنسبة 22٪ ولكنه تراجع لاحقًا. لقد جذبت الموافقة على صناديق ETF لكل من الإثيريوم وبيتكوين الكثير من الاستثمارات المؤسسية في هذا القطاع. إحدى الأشياء الجيدة الأخرى فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية هي أنها تبسط عملية الاستثمار في العملات الرقمية. بعد إطلاق صناديق ETF الخاصة بالبيتكوين، حدث تدفق كبير لرؤوس الأموال إلى سوق البيتكوين. يتوقع سوق العملات الرقمية أنه بعد إطلاق صناديق ETF الخاصة بالإثيريوم، ستكون هناك مزيد من الاستثمارات المؤسسية في العملة البديلة بنسبة أكبر من قبل.