في عام 2025، ستركز استثمارات العملات الرقمية على دمج الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي، وتطبيق العملات المستقرة، وتطوير النظم البيئية عبر السلاسل، مما يجلب فرص نمو جديدة للصناعة.

ملاحظة المحرر:
مع بداية العام الجديد، يستمر المشهد الاستثماري العالمي في التطور مع التكنولوجيات الناشئة واتجاهات السوق. في هذا البيئة الديناميكية، أصبحت كيفية تطوير المستثمرين لاستراتيجيات طويلة الأمد وتقييم واختيار فرص الاستثمار موضوعًا مطروحًا على نطاق واسع داخل الصناعة وخارجها في مجال العملات الرقمية.

للتعامل مع هذا، نظمت RootData، بالتعاون مع ChainCatcher، هذه السلسلة من المقابلات، ودعت مؤسسات الاستثمار الرائدة بما في ذلك OKX Ventures و Bixin Ventures و ABCDE Capital لمناقشة اتجاهات الاستثمار والتوصيات لعام 2025.

ما هي استراتيجيات الاستثمار والقطاعات التي تتفائل بها هذه المؤسسات لعام 2025؟ ما هي الأسباب الكامنة وراء ذلك؟

مغامرات OKX:

في عام 2025، ستركز شركة OKX Ventures على دفع التكامل العميق للذكاء الاصطناعي، والأصول الرقمية المموّنة، والعملات المستقرة، وبروتوكولات ديفي الناشئة. مع نضوج تكنولوجيا البلوكشين، وتوضح الأطر التنظيمية، وتسرع الاقتصاد العالمي تحوله الرقمي، فإن هذه المجالات ستلعب دورا حاسما في دفع الابتكار والتقدم في الصناعة.

ستعتمد استراتيجيتنا على دعم الاختراق المزدوج في تقنية إثريوم والبيئة المحيطة بها، مع الاستمرار في التركيز على البيئات المتعددة السلاسل، بما في ذلك بيتكوين، سولانا، سوي، فضلاً عن سلاسل العموم الناشئة مثل موناد وبرتشين. نحن نهدف إلى توفير المزيد من الخيارات والإمكانيات للبنية التحتية للبلوكتشين وسيناريوهات التطبيق.

نعتقد بالتحديد:

• تطبيق الذكاء الاصطناعي في تقنية البلوكشين سيكسر الحدود التقليدية، ويصبح سائقاً أساسياً للابتكار في مختلف الصناعات، خاصة في تكامل العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية ووكلاء الذكاء الاصطناعي.
• سيقود RWA تنويع وامتثال أصول سلسلة الكتل، مما يدفع الأصول التقليدية نحو التعددية والتمكين من تداولها في ديفي وتطبيقات سلسلة الكتل الأخرى. كبنية تحتية لتمويل سلسلة الكتل، ستحدد لامركزية العملات الثابتة، والتوافق بين السلاسل، والامتثال التنظيمي استقرار وسيولة تمويل سلسلة الكتل المستقبلي.
• في مجال العملات الرقمية ، سنركز على نماذج السيولة الجديدة، والهياكل النمطية، وحلول السلاسل الصلبة الأكثر كفاءة وتجارب المستخدم (UX)، وتوفير خدمات أفضل لمستخدمي الخدمات المالية العالمية.

لمزيد من توقعات صناعة 2025 واستراتيجيات الاستثمار، يمكنك التحقق من إصدارنا لـ‌”تقرير سنوي لمشاريع OKX Ventures: أكثر من 60 مشروعًا و 14 اتجاهًا رئيسيًا في المستقبل》

تعيد الذكاء الاصطناعي تعريف اقتصاد الإنترنت

اندماج الذكاء الاصطناعي والبلوكشين يعيد تعريف الهيكل الاقتصادي للإنترنت التقليدي. النماذج التقليدية تعتمد على عدد قليل من عمالقة الإنترنت الذين يسيطرون على الطلب وإيرادات مبدعي المحتوى من خلال الإعلانات أو وسائل أخرى، لكن الذكاء الاصطناعي يكسر هذا النمط. أصبحت الأدوات الذكية الآن قادرة على إنشاء وتلخيص المحتوى، بحيث لم يعد المستخدمون بحاجة إلى النقر على الروابط لزيارة مزودي المحتوى، مما يضعف النموذج الاقتصادي التقليدي لمبدعي المحتوى.

ومع ذلك، لا يمكن للذكاء الاصطناعي المشاركة في تبادلات السوق بشكل مستقل؛ حيث ينقصه القدرة على تشغيل وإدارة الموارد بمفرده. توفر تقنية البلوكشين للذكاء الاصطناعي آلية تداول وإدارة بيانات مركزية، خاصة في بناء وكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث توفر تقنية البلوكشين البنية التحتية للإدارة الذاتية. على سبيل المثال، يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي إجراء عمليات تداول عبر محافظ العملات الرقمية، ليصبحوا مشاركين في السوق بشكل مستقل، وبالتالي تعزيز دور الذكاء الاصطناعي في تمويل اللامركزي والشبكات اللامركزية الأخرى. في المستقبل، قد يتم إكمال أكثر من 80% من عمليات تمويل اللامركزي عن طريق وكلاء الذكاء الاصطناعي.

من المتوقع أن يصل حجم سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي العالمية إلى 1.81 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يسهم بحوالي 16 تريليون دولار في الناتج العالمي الإجمالي. استقلالية وكلاء الذكاء الاصطناعي هي اتجاه رئيسي في التطور التكنولوجي الحالي. كان الذكاء الاصطناعي التقليدي يعمل بشكل رئيسي كأداة مساعدة، ولكن مع التقدم، يتحول الذكاء الاصطناعي تدريجياً إلى دور "وكيل"، مكتسباً المزيد من الاستقلالية في اتخاذ القرارات والعمليات. على سبيل المثال، يمكن لروبوتات الدردشة ذات الذكاء الاصطناعي المركزة أن تبني قاعدة جماهيرية من خلال وسائل التواصل الاجتماعي المركزية، وتوليد الإيرادات، وإدارة الأصول بالعملات الرقمية. وعلاوة على ذلك، يمكن أن تصبح وكلاء الذكاء الاصطناعي هذه كيانات تجارية مستقلة تماما، مما يخلق قيمة لم يسبق لها مثيل.

مع تطور التكنولوجيا، ستكون وكلاء الذكاء الاصطناعي قادرة على إدارة DePIN وشبكات البنية التحتية الأخرى بشكل أفضل. تقنية التنفيذ الموثوق بها (TEE) التي تعتمد عليها تلك الوكلاء تسمح للذكاء الاصطناعي بالتشغيل بشكل مستقل، خاليًا من التدخل البشري. يتنسق هؤلاء الوكلاء من خلال بروتوكولات الإجماع اللامركزي لضمان أن نشاطاتهم وإيراداتهم شفافة ولامركزية. إن تأثير الذكاء الاصطناعي على تطوير البرمجيات أيضًا يستحق الاهتمام. حيث يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي توليد الشفرة بكفاءة وتطبيق التنشيط بشكل تلقائي، مما يؤدي إلى تقليل تكاليف تطوير البرمجيات بشكل كبير. ستسرع هذه التغييرات الابتكار واعتماد تطبيقات التشفير، مما يتيح للمزيد من المشاريع الصغيرة الإطلاق بتكاليف أقل وتكرار سريع.

الذكاء الاصطناعي البنية التحتية، بما في ذلك أطر التفاعلات متعددة الوكلاء، تستحق الاهتمام على المدى الطويل. مع تزايد استقلالية وكلاء الذكاء الاصطناعي ، سيكون ضمان امتثالهم واستقلاليتهم مؤشرات رئيسية لنجاحهم. تكمن فرص الاستثمار في المشهد الحالي في المقام الأول في المجالات التالية:

• الجمع التلقائي لـ DeFi و AI

حجم سوق DeFAI الحالي حوالي 1 مليار دولار أمريكي، مما يتيح مجالًا هائلاً للتطوير مقارنة بـ 150 مليار دولار أمريكي لـ DeFi. ستعمل الذكاء الاصطناعي على تحسين كفاءة سوق DeFi من خلال العقود الذكية واستراتيجيات التداول الآلي. ستصبح المجالات مثل التداول الآلي وإدارة المخاطر وتوزيع السيولة اتجاهات هامة في عام 2025. سيعزز الذكاء الاصطناعي الخوارزمية التداول على منصة DeFi ويساعد في توفير توقعات مخاطر دقيقة أكثر وإدارة تدفق رأس المال على المنصة.

ستوفر الذكاء الاصطناعي دعمًا متخصصًا في صناعة التداول لمنصات التداول مثل البورصات اللامركزية والمشتقات من خلال تحليل ديناميكية السوق ووسائل التواصل الاجتماعي والبيانات على السلسلة. من خلال تحليل الرأي العام للسوق وتدفق الرأسمال والاهتمام المفتوح وحجم التداول وغيرها من البيانات في الوقت الحقيقي، يوفر للمتداولين مساعدين للتداول اللامركزي التلقائي. بالإضافة إلى ذلك، يجعل الذكاء الاصطناعي المحفظة كيانًا للمعاملات ذكيًا وشخصيًا بالإضافة إلى أداة تخزين الأصول. يمكنه تحسين طرق المعاملات تلقائيًا وإدارة ربط السلاسل الجانبية وتقليل رسوم التعامل ومراقبة المخاطر في الوقت الحقيقي ومنع المستخدمين من مواجهة عمليات احتيالية ومشاريع سيئة المستقبل. على سبيل المثال:

• تداول العقود الذكية التلقائي: سيحلل الذكاء الاصطناعي البيانات مثل معدلات التمويل وتقلبات السوق، ويعدل استراتيجيات التداول في الوقت الحقيقي، ويعزز بشكل أكبر سيولة السوق وكفاءة التداول.
• نظام إدارة المخاطر: من خلال أتمتة إدارة مخاطر التداول ومستويات الهامش للمستخدمين، يضمن أن منصة ديفي تبقى مستقرة على الرغم من المعاملات الكبيرة والتقلبات. توفر للمستخدمين تحليلات البيانات قبل وبعد المعاملة واقتراحات للمساعدة في اتخاذ قرارات أكثر حكمة وتحسين مهارات التداول في الأسواق المعقدة.
• الدفع من وكيل إلى وكيل: في المستقبل ، ستتمكن محافظ الذكاء الاصطناعي والتطبيقات اللامركزية من العمل عبر السلاسل. يمكن الذكاء الاصطناعي تحسين المعاملات عبر السلسلة وإدارة الأصول والتحكم في المخاطر ، مما يجعل تجربة الدفع للمستخدمين والمؤسسات أكثر سلاسة. مع التحرير التدريجي للإشراف على العملات المستقرة ، سيصبح "الدفع القابل للتشغيل المتبادل" من قبل وكلاء الذكاء الاصطناعي قاعدة.
• اقتصاد الذكاء الاصطناعي اللامركزي، والتنسيق والحكم

كما يتم العثور تدريجيا على PMF للوكيل ، ستتلقى طبقة الذكاء السربية متعددة الوكلاء والتعاون المزيد من الاهتمام ، مما يعزز التعاون بين المزيد من الوكلاء وتشكيل اقتصاد الوكيل-الوكيل. مع دخول المزيد من وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى النظام الاقتصادي المفcentralized ، سيكون كيفية تنسيق التفاعل بين الوكلاء وإنشاء آلية سوق فعالة جانبًا مهمًا في التطوير المستقبلي.

• نموذج حوكمة الذكاء الاصطناعي اللامركزي: سيساعد الذكاء الاصطناعي DAO في إدارة الاقتراحات والتصويت بكفاءة أكبر من خلال دعم تحليل البيانات في الوقت الحقيقي، مما يجعل عملية اتخاذ القرارات أكثر ذكاءً وينظر في متغيرات أكثر. في المستقبل، قد يصبح الذكاء الاصطناعي موضوع الحوكمة لـ DAO، ويقدم اتخاذ القرارات القائم على البيانات، ويحل تدريجيًا محل آلية التصويت التقليدية، ويعزز تحويل DAO إلى منظمة ذاتية تتمحور حول الذكاء الاصطناعي.
• تجارب التدريب والاستنتاج: مع تقدم التكنولوجيات مثل تقليص النموذج، ستتمكن منصة التدريب بالذكاء الاصطناعي من تحقيق مشاركة البيانات وتمزيق نماذج التدريب والاستنتاج عبر سلسلة الكتل. من خلال تحسين آليات التنسيق والحوافز، يمكن لأعضاء المجتمع المساهمة بالبيانات وموارد الحساب المشتركة لتعزيز النماذج الذكية الفعالة والمتاحة للتشغيل على الأجهزة الحوافز والأجهزة المحمولة، مما يحسن إنتاجية أكبر.

من وجهة نظر المستخدم، كلما أصبحت هذه الوكالات أكثر استقلالية، ستشكل في نهاية المطاف سير عمل مهيمن من قبل الوكلاء قادر على تحقيق التلقائية في المهام وزيادة الإنتاجية بشكل كبير. سيبدأ الوكلاء في استخدام خدمات بعضهم البعض، مما يخلق النتائج المرغوبة للمستخدمين من خلال هذه الخدمات والتفاعلات، مع معالجة مشكلة التشتت بين وكلاء الذكاء الاصطناعي.

• تحدي العكسي وإدارة المخاطر

وسوف تلعب وكلاء الذكاء الاصطناعي دوراً نشطاً في حوكمة البروتوكول، مواجهة المخاطر مثل ثغرات العقود الذكية والهجمات الخبيثة والأعطال التقنية واحتمالات لأول هجوم على حوكمة يدفعه الذكاء الاصطناعي. زادت الهجمات العميقة المزيفة خلال العام الماضي ومن المتوقع أن تزداد بنسبة 50% إلى 60% في المستقبل. سيجد وكلاء الذكاء الاصطناعي المتمركزون في الأمان نموهم التنفيذي الموجه، ومن المتوقع أن تشهد بيئات التنفيذ الموثوقة (TEE) نموًا هائلاً:

• أمان العقد الذكي: ستقوم أدوات تحليل الثابت الدافعة بالذكاء الاصطناعي بتوتيم تحديد الثغرات الكمية المحتملة في العقود الذكية، خاصة في الشفرة المكتوبة بلغة Solidity أو Rust، مما يعزز من كفاءة المطورين في إصلاح هذه المشاكل.
• الذكاء الاصطناعي الدفاعي: لن يكتفي الذكاء الاصطناعي بالكشف عن الهجمات بل سيعزز أيضًا قدرات الدفاع من خلال اختبار فريق الأمن والحماية في الوقت الحقيقي وإصلاح الثغرات، مع الالتزام بتشغيل مشاريع وبروتوكولات لامركزية بأمان.
• المصادقة الذكية / DID: ستقدم الذكاء الاصطناعي خدمات التحقق من الهوية الذكية من خلال تحليل بيانات المستخدم متعددة الأبعاد ، مما يضمن حماية فعالة لخصوصية المستخدم في البيئات اللامركزية وحل مشكلة "إثبات البشرية" (PoH / PoP).
• الحوسبة والبيانات الخاصة: ستصبح مصادر البيانات الفريدة موردًا نادرًا، مما يؤدي إلى نمو متفجر لأسواق البيانات. ستعمل الذكاء الاصطناعي على تحسين كفاءة الحوسبة الخاصة بالخصوصية، وخاصة في تقنيات التشفير وإثبات الصفر المعرفي، مما يضمن خصوصية البيانات مع توفير حساب فعال وتحليل البيانات.

RWA، العملات المستقرة، وDeFi الجديدة

بحلول نهاية عام 2024، تجاوز القيمة السوقية الإجمالية للأصول المرمزة على السلسلة $14 مليارًا، مع تحقيق إيثيريوم لنسبة ما يقرب من 80% من حصة السوق، وأصبحت القوة الدافعة الأساسية وراء نمو هذا القطاع. RWA (Real World Assets) تشكل بالفعل أكثر من 20% من أصول إيثيريوم على السلسلة (أساسًا الأصول عالية الائتمان مثل سندات الخزانة الأمريكية). مع استقرار السياسات الاقتصادية الكبرى والأطر التنظيمية، يتحرك عدد متزايد من الأصول المالية التقليدية على السلسلة، مما يوفر عوائد أعلى ويسرع نضوج DeFi.

تجزئة الأصول الواقعة في العالم الحقيقي هي اتجاه استراتيجي رئيسي. لقد أدركت شركات إدارة الأصول الكبيرة أنه من خلال نقل الأصول على السلسلة، يمكنهم تحقيق تكاليف إصدار وصيانة أقل بينما يزيدون من إمكانية الوصول إلى الأصول. مع تحرك المزيد من الأصول التقليدية على السلسلة، من المتوقع أن تحل بروتوكولات الديفي تدريجياً محل البنية التحتية المالية الحالية، مشكلة نظام مالي لامركزي جديد.

سيؤدي الهجرة على السلسلة للأصول المالية التقليدية إلى "تدفقات رأس المال". لفترة طويلة، اعتمدت DeFi على دورة رأس المال الباطن، مثل الإقراض على السلسلة عبر منصات مثل Maker أو Aave والتداول على DEXs. ومع ذلك، ينشأ الكثير من هذا الرأسمال من الأصول الرقمية الأصلية، التي تكون عاكسة للغاية (أي يتدفق رأس المال بسرعة داخل وخارج كما ترتفع أو تنخفض الأسواق).

من المتوقع أن تولد الأنشطة على السلسلة المتعلقة ب RWA رسوما تتجاوز مئات المليارات سنويا. إن إدراج RWA يجلب رأس المال الخارجي من الأسواق المالية التقليدية إلى DeFi. لا يؤدي هذا التدفق إلى تحسين سيولة واستقرار التمويل اللامركزي فحسب ، بل يدعم أيضا تنويعها. خاصة في مجالات مثل الإقراض والتداول وإدارة الأصول ، يمكن أن يؤدي ترميز الأصول التقليدية على السلسلة إلى تقليل تقلبات السوق بشكل كبير ، وتعزيز القدرة على التنبؤ بالمنتجات المالية واستقرارها ، وجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين. أصبح سوق الخزينة المرمزة مكونا أساسيا في النظام البيئي DeFi على السلسلة ، حيث تتجاوز القيمة المقفلة 3 مليارات دولار ، وهو ما يمثل 21.38٪ من إجمالي القيمة السوقية ل RWA. نحن نركز بشكل خاص على التطبيقات المتنوعة ل RWA ، بما في ذلك العملات المستقرة ، في DeFi ، مما يوفر سيولة مستقرة وأدوات إدارة المخاطر ل RWAs الرمزية.

• دور الدفع والتسوية للعملات المستقرة

لم تعد العملات المستقرة مجرد متجر للقيمة في نظام DeFi؛ دورها توسع تدريجيًا لتصبح جزءًا أساسيًا من عمليات الدفع والتسوية. مع تحول النظام المالي العالمي إلى التحول الرقمي ، يعتمد مقدمو الخدمات المالية التقليدية ومنصات الدفع بشكل متزايد على تكنولوجيا البلوكشين. أصبحت العملات المستقرة ، كأدوات الدفع عبر الشبكات ، جزءًا لا يتجزأ من نظام الدفع العالمي نظرًا لقابليتها للبرمجة وتكلفة المعاملات المنخفضة والسيولة العالية. يركز OKX Ventures على الأبعاد التالية:

• توزيع الشبكة والتغلغل: تكمن قيمة العملات الثابتة في مجال استخداماتها الواسعة وتغلغلها في النظام البيئي عبر الصناعات المختلفة. يؤثر مشاركة التجار والمستخدمين مباشرة على السيولة وطلب السوق للعملات الثابتة. لذلك، نولي اهتمامًا خاصًا للمشاريع التي يمكنها تحقيق تطبيقات بمقياس كبير والتعاون عبر الصناعات، مثل حلول العملات الثابتة التي تدعم المدفوعات عبر الحدود، وتمويل سلسلة التوريد، وسيناريوهات أخرى. نحن لا نراقب فقط القادة في الصناعة مثل Circle وTether ولكننا أيضًا نولي اهتمامًا لكيفية توسيع مشاريع ناشئة حصتها في السوق من خلال آليات توزيع الشبكة المبتكرة، مما يسرع من اعتمادها في الأسواق الناشئة.
• الامتثال وتطوير البنية التحتية: مع تحسن الأطر التنظيمية المالية تدريجيا في جميع أنحاء العالم، أصبح الامتثال عاملا رئيسيا في النمو المستدام للعملات المستقرة. نحن نركز على مشاريع العملات المستقرة التي يمكن أن تعمل بموجب الأطر القانونية للعديد من البلدان وإجراء تقييمات متعمقة لاستثماراتها في البنية التحتية للامتثال. علاوة على ذلك ، يمكن أن تصبح المنصات التي تقدم "العملات المستقرة كخدمة" مع دعم قوي للدفع عبر السلسلة والامتثال جزءا أساسيا من البنية التحتية للشبكة المالية المستقبلية.
• تطبيقات مبتكرة للعملات المستقرة: يمتد تطبيق العملات المستقرة إلى ما هو أبعد من المدفوعات التقليدية ويظهر إمكانات كبيرة في مجالات مثل الإقراض وتداول المشتقات وتحويلات الأموال عبر الحدود. نحن مهتمون بشكل خاص بالمشاريع التي يمكن أن تدفع بتحولات في السوق من خلال تطبيقات مبتكرة في الأسواق النيشية، خصوصا في الاقتصادات الناشئة والأسواق القليلة التطور.
• RWA ومنصنفة منصة الشمول المالي

البروتوكولات مثل يونيسواب ومورفو تتطور تدريجياً من خدمات البروتوكول الفردية إلى نماذج قائمة على المنصة، مما يتيح للعملات المستقرة والأصول الأخرى أن تتدفق بشكل أكثر كفاءة، مما يعزز النمو الشامل لتمويل اللامركزي. يمكن لبروتوكولات تمويل اللامركزي أن تقدم سيولة أكثر مرونة ومنتجات مالية مخصصة، ليس فقط توفير مزيد من المجال للابتكار لمطوري تمويل اللامركزي ولكن أيضًا فتح المزيد من الفرص لإصدار وتطبيق أصول RWA، بما في ذلك العملات المستقرة. فيما يلي بعض الاتجاهات والفرص الرئيسية:

• التكامل العابر للسلاسل والأصول: بروتوكولات الديفي التي تدعم سيولة العملات الرقمية عبر السلاسل وتكامل الأصول الورقية تصبح لاعبين مهمين في السوق. البروتوكولات الجديدة، من خلال دمج تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، تمكين إدارة المخاطر الأكثر ذكاءً، بما في ذلك التقييم التلقائي للمخاطر، إعادة تسعير الأصول، والتكيف الديناميكي مع أسعار الإقراض، مما يضمن سيولة السوق وأمان الأصول. في الوقت نفسه، ستصبح وكلاء الذكاء الاصطناعي الدور الأساسي في شبكات التحقق متعددة السلاسل، مساعدة في اعتماد وتحسين كفاءة الديفي بشكل واسع.
• BTCFi: مع ارتفاع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، يستمر الاهتمام المؤسسي والتنظيمي في النمو، مما يخلق فرصًا لابتكارات جديدة للبيتكوين في تطبيقات الديفي. يبلغ توغل البيتكوين الحالي في الديفي 3٪ فقط من إجمالي رأس المال السوقي له، ولكن يمكن أن يشهد زيادة بمقدار مئة مرة في المستقبل. الطلب على عوائد مستندة إلى البيتكوين قوي، وقد يصبح صناديق توكين البيتكوين شائعة بشكل متزايد أيضًا.
• تجزئة المنصة: يتطور DeFi من خدمات بروتوكول واحد إلى منصات مجزأة، مشابهة للمسار الذي اتبعته منصات SaaS التقليدية. من خلال تجزئة الوظائف إلى وحدات مستقلة ومركبة، يمكن لمنصات DeFi توفير سيولة مشتركة، مما يجعل تخصيص الرأسمال أكثر كفاءة. كما أنها توفر للمطورين مرونة في إنشاء بروتوكولات إقراض أو تبادل مخصصة، وعن طريق فتح واجهات برمجة التطبيقات والأدوات، يتم خفض حواجز الدخول، مما يجذب المزيد من المشاركين.

مع دخول الأصول التقليدية تدريجيا إلى بروتوكولات ديفاي، خاصةً بمساعدة العملات المستقرة، ستتلاشى الحدود بين الأسواق المالية التقليدية وديفاي. ستوفر بروتوكولات ديفاي خدمات مالية أكثر كفاءة مثل الإقراض والتسوية والتأمين للأصول الواقعة في العالم الحقيقي. ستصبح الأصول الواقعة في العالم الحقيقي، خاصة تلك المدعومة بأصول ذات تصنيف عال، "المحرك" لسوق ديفاي، مدفوعة نموًا متسارعًا في حجم السوق والسيولة على حد سواء.

Pay Ventures:

استراتيجيات الاستثمار لعام 2025

استراتيجية استثمارنا في بيكسن فينتشرز في عام 2025 ستركز على النقاط التالية:

• تمكين ما بعد الاستثمار: "العمل من أجل المشاريع"

على مدى السنوات القليلة الماضية، استثمر Bixin Ventures في أكثر من 100 مشروع. بالنسبة لأولئك الذين لديهم الإمكانات، نقدم دعمًا أوسع، مثل استشارة وتنقيح الورق البيضاء، والمقارنة مع المشاريع المماثلة، والبحث في السوق والمنافسين، وتقديم موارد إعلامية، وكتابة مقالات بحثية استثمارية، وربط المشاريع مع التبادلات ومؤسسات رأس المال الاستثماري الأخرى. نحن لا نقدم فقط التمويل؛ بل نعمل جنبًا إلى جنب مع فرق التأسيس، مساعدة المشاريع على النمو بشكل أكثر فاعلية.

• التركيز على استراتيجيات الخروج: ضمان تدفق رأس المال العائد

في العام الماضي، بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، محققاً سيولة في الأسواق العالمية. في الوقت نفسه، مع تولي إدارة ترامب الموالية للعملات الرقمية السلطة، نحن نعتقد أن سيتم تدريجياً إدخال سياسات مواتية، مثل احتياطيات البيتكوين وتشريعات دعم العملات المستقرة.

هذه التطورات توفر ظروفًا خارجية مواتية للخروج من المشروع. وعلى هذا النحو، نحن نعتقد أن عام 2025 سيكون عامًا ممتازًا للخروج. فقط مع الخروج الناجح لرأس المال يمكننا مواصلة دعم المزيد من المشاريع في المستقبل.

• التركيز على السوق الثانوي والقطاعات الواعدة

في عام 2025، ستكون استراتيجيتنا الاستثمارية في السوق الأساسية أكثر حذرًا، مع مراعاة دورة الخروج، إيقاع السوق، وتناوب الصناعات. سنركز على القطاعات ذات الإمكانات العالية، ولا نقتصر على مجال الويب3 فقط، بل نشمل أيضًا القطاعات التقليدية للويب2 مثل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية. من خلال إدخال صناعات مختلفة، يمكننا تحويط دورة الاستثمار نفسها.

سنتابع أيضًا الفرص في السوق الثانوي، بما في ذلك البنية التحتية والتطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وقطاعات DeFi (مثل الإقراض و DEX و Restaking و LST و LRT، إلخ) والرموز المتعلقة بالسياسة الأمريكية.

القطاعات التي نحن متفائلون بها

• الذكاء الاصطناعي (Web2)

نظرًا لنضج الخوارزميات والبيانات المستمر، نحن نقترب من نقطة التطور السريع. نحن نؤمن بأن الوقت حان لتمكين الذكاء الاصطناعي للصناعات التقليدية، مثل القيادة الآلية والدفاع وبرامج الكفاءة. يحتوي هذا القطاع على إمكانات استثمارية هائلة.

• التكنولوجيا الحيوية والصناعات الدوائية

تطبيق الذكاء الاصطناعي في التكنولوجيا الحيوية يمكن أن يدفع بتقدم الصناعة، مثل فحص السرطان والتعرف على الصور وتطوير الأدوية الجديدة. نحن نعتقد أن تأثير الذكاء الاصطناعي سيجلب العديد من الفرص في هذا المجال.

• تقاطع الذكاء الاصطناعي والبلوكتشين

اندماج الذكاء الاصطناعي مع تجزئة الأصول في سلسلة الكتل والسيولة يقدم مجموعة واسعة من الفرص. نحن مركزون على البنية التحتية ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك بروتوكولات الطبقة الأولى التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، وشبكات الحسابات ذات القوة الفائقة، وإدارة البيانات، والتطبيقات ذات الصلة مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي، أطر تطوير الوكلاء، الذكاء الاصطناعي + ديفاي، الذكاء الاصطناعي + الألعاب، والذكاء الاصطناعي + التواصل الاجتماعي.

• تطبيقات ذات صلة بالعملات المستقرة والأصول العقارية

مع تولي ترامب وفريقه السلطة الآن، فإن الموقف السابق المعارض أو الغامض تجاه العملات الرقمية يتغير، ويُتوقع وجود العديد من السياسات المؤيدة للعملات الرقمية. ستعزز هذه السياسات تطوير العملات المستقرة والأصول الرقمية المتعلقة.

• تبادلات غير مركزية (DEX)

مع ظهور Hyperliquid، أصبح من الواضح بشكل متزايد أن تحسين السلسلة العامة الأساسية وتطوير التبادلات اللامركزية هو مسار ممكن للتقدم. بالمقارنة مع التبادلات المركزية (CEX)، التي تقتصر بواسطتها اللوائح عبر البلدان/المناطق، يمكن للتبادلات اللامركزية، بما في ذلك Spot و Perp، بشكل طبيعي الوصول إلى جميع أنحاء العالم بسقف أعلى.

• الألعاب

على الرغم من أن قطاع الألعاب تم تجاهله إلى حد ما مؤخرًا، إلا أن لديه القدرة على جلب عدد كبير من المستخدمين إلى صناعة الويب3. تتيح هذه القدرة على دفع القبول الجماهيري إمكانيات كبيرة لنمو المستقبل.

ABCDE Capital، شريك البحث، لاو باي

المنطق بسيط: الذكاء الاصطناعي هو أكبر قصة سواء داخل أو خارج المجال العملات الرقمية. على الرغم من أن الموجة الأولى من الإطارات والوكلاء الذكاء الاصطناعي لا تزال بسيطة جدًا، وقد انفجرت العديد من الفقاعات، إلا أن الجيل التالي من الوكلاء الذكاء الاصطناعي الأكثر ذكاءً المُطبقة على السلفينانس أو قطاعات أخرى، جنبًا إلى جنب مع البنية التحتية والتطبيقات للتعاون والاتصال والتحقق المتبادل والتداول والحوكمة، ستقدم بالتأكيد فرصًا.

أدخلت ETH مؤخرًا مفهوم Native Rollups ، والذي يعتبر جديدًا ويجب أن يساعد في تمكين ETH L1 وتوسيعه. على Solana ، يُعتقد أن تسريع الأجهزة مع Solayer و Magicblock و Soon وغيرها من طبقات التوسع ، بالإضافة إلى عميل FireDancer الجديد ، سيوفر فرصًا للبنية التحتية لـ Solana أيضًا.

حصلت RWA على زخم بسبب إدارة ترامب، التي اشترت ودعمت رموزًا مثل WLFI وAAVE وLink وENA. من الواضح أن المزيد من الأصول المرمزة برموز RWA المدعومة من السياسات ستنتقل على السلسلة في المستقبل القريب.

مستقبل الاستثمارات، شريك مؤسس

استراتيجية استثمارنا دائما ما تبقى كما هي: اكتشاف الابتكارات المختلفة ذات القيمة طويلة الأمد. لفهمها بشكل أفضل، نحن نهدف إلى العثور على نماذج أعمال تحل مشاكل الأسواق الكبيرة بطرق مبتكرة، وتقديم اختراقات تكنولوجية تحسن الإنتاجية، وتوكينوميات تغير علاقات الإنتاج.

من حيث القطاعات، أعتقد أن الموضوع لهذا العام سيكون البنية التحتية المرتبطة بـ DeFi و TradFi، بالإضافة إلى منتجات الدفع الرقمية المبتكرة أو القنوات الميسّرة. سنكون حذرين بشأن الذكاء الاصطناعي الخاص بـ Crypto، حيث يُظهر حاليًا علامات الاحترار، ويجب أن نحذر من الريادة التي تسعى وراء الاتجاهات.

BTX Capital

في عام 2025، ستركز استراتيجية استثمار بي تي اكس كابيتال على ثلاث مجالات أساسية: تطبيقات سلسلة الكتل القائمة على الذكاء الاصطناعي، وتوسيع RWA، والاختراقات في البنية التحتية لسلسلة الكتل من الجيل القادم.

المنطق وراء هذه الاختيارات هو أنها تقع في تقاطع ثلاث قوى دافعة: النضوج التقني، وانفجار الطلب السوقي، وتحسين الأطر القانونية. هذه المجالات لديها إمكانية نمو طويلة الأمد وقابلية قصيرة الأجل.

(1) التكامل العميق للذكاء الاصطناعي والبلوكشين

نعتقد أن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والبلوكشين سيؤدي إلى فتح قيمة أكبر بكثير مما يفعله كل تقنية بمفردها. يمكن للذكاء الاصطناعي تحسين كفاءة البلوكشين واتخاذ القرارات، بينما يوفر البلوكشين موثوقية البيانات للذكاء الاصطناعي. سنركز على الفرق التي قد قامت بالفعل بتحقيق فاعلية هذه التقنيات في سيناريوهات العالم الحقيقي.

(2) توسيع تطبيقات RWA

القيمة الأساسية لـ RWA هي الجمع بين الأصول التقليدية وشفافية سلاسل الكتل والسيولة. نحن متفائلون بشأن نوعين من الفرص: أولاً ، التعيين على السلسلة للأصول الموحدة ، التي لديها سيولة عالية ومسارات الامتثال الواضحة ؛ ثانياً ، الابتكار في تحويل الأصول غير القياسية إلى أوراق مالية. بشكل عام ، نركز على حلول مبتكرة يمكنها التغلب على القيود التنظيمية ومداخل السوق. ستثبت مشاريع RWA الناجحة بالضرورة قدرات الامتثال الخاصة بها.

(3) ترقية ونشر البنية التحتية للبلوكشين

مع توسيع مقياس المستخدمين، ستصبح قابلية استخدام البنية التحتية عاملاً تنافسيًا رئيسيًا. نركز على ثلاثة مجالات: أولاً، الهندسة المعمارية الموديلية، تحقيق أداء عالي وتكلفة منخفضة من خلال التصميم المتعدد الطبقات؛ ثانيًا، الابتكار في تجربة المستخدم؛ ثالثًا، التكامل بين السلاسل العابرة، ضمان تدفق الأصول والبيانات بسلاسة عبر عدة نظم سلسلة.

ما النصيحة التي يمكنك مشاركتها للمشاريع التي تخطط للتمويل في عام 2025؟

مشاريع OKX:

في عام 2025، ستستمر الأدوات المالية الجديدة والهياكل لتمويل العملات الرقمية في الظهور، وسيوفر منصات ICO التي تقودها المجتمع مثل Echo للمؤسسين فرصًا أكثر ابتكارًا. أول نصيحة: الركيزة الذكاء الاصطناعي، أصبح شريكًا سلسًا مع الذكاء الاصطناعي في وقت مبكر، واستخدام إمكاناته بشكل كامل لتسريع عملية اتخاذ القرار والتكرار. تشمل الاقتراحات الأخرى:

• التركيز على حل المشكلات المحددة وإطلاق نماذج MVP بسرعة.

  لا تستهدف الأسواق الكبيرة من البداية. في المراحل الأولى ، من الأمر المهم التركيز على حل مشكلة صغيرة ومحددة. من خلال استخدام المنتج بنفسك والتفاعل مع المستخدمين الحقيقيين ، يمكنك التركيز على مجموعة صغيرة وأساسية والحصول على رؤى أعمق حول احتياجات المستخدم ونقاط الألم. يتيح ذلك إمكانية تطوير المنتج بشكل أكثر كفاءة وتقليل التشتت الناتج عن تعقيد السوق. قم بإطلاق منتجك في وقت مبكر ، واجمع تعليقات المستخدمين ، وتحقق من الافتراضات الأساسية لتجنب إضاعة الوقت في التخطيط المفرط والبناء الزائد.

• التركيز على المنتج والمستخدمين، وعدم الاعتماد بشكل كبير على التمويل.

  بالنسبة للمؤسسين لأول مرة في مجال العملات الرقمية، تجنب الاندماج في سرعة التمويل. ما يهم حقًا هو المنتج وتجربة المستخدم. في كثير من الأحيان، يأتي التنافس التنافسي الأساسي للمنتج من ردود الفعل والشفهية للمستخدم والتي تأتي من جودة عالية. المستخدمين هم أفضل قنوات التسويق. لذلك، لا تضخ منتجات المنتج أو حجم المجتمع فقط لمطاردة التمويل. احتفظ بالمنتج بسيطًا ومركزًا، واستمر في التكرار والتحسين، وبعد ذلك فقط ستفوز حقًا في السوق.

• تصميم رمزي عملي، لا تروج لها مبكرًا للغاية.

• كثير من الفِرق تركز كثيرًا على تعظيم السيولة والسعر على المدى القصير أثناء إصدار الرمز المميز، وغالبًا ما يُهملون بناء المجتمع على المدى الطويل. ابدأ بحد أقصى معقول لرأس المال السوقي وقدم حوافز عملية لحاملي الرمز المميز. يجب أن يتم دعم قيمة الرمز المميز بوجود حالات استخدام حقيقية وتجربة منتج جيدة.

• التركيز على نظام الشبكة المطور وبناء المجتمع.

  بناء نظام بيئي صحي للمطورين والمجتمع، بدلاً من الاعتماد على "النشاط الزائف" للحفاظ على المظهر على وسائل التواصل الاجتماعي. بناء نظام بيئي مستقر ومستدام أكثر أهمية من متابعة الضجة السوقية على المدى القصير. قدرة الفريق والمجتمع على البناء على المدى الطويل، سواء كان هناك دعم قوي من المطورين، وإذا كان هناك إدخال تقني ومالي منهجي لدفع نمو المشروع هو العنصر الرئيسي. دعم مجتمع المطورين سيساعد في رفع قيمة المشروع وموثوقيته.

• التركيز على نموذج العمل.

  وضوح نموذج العمل أمر حاسم لجذب الاستثمار. بمجرد أن يكون المنتج لديه قاعدة مستخدمين مستقرة، يجب عليك أن تبدأ في تطوير مسار التسويق لضمان تدفق دخل مستمر. سواء كان ذلك من خلال رسوم المعاملات، الميزات القيمة المضافة، أو مبيعات الرموز، ابحث عن نموذج عمل يمكنه تحمل تقلبات السوق والدورات الاقتصادية. قم بتحسين استراتيجيات التسويق، وميزات المنتج، وتخصيص الموارد استنادًا إلى بيانات النمو لضمان أن نموذج العمل يمكن أن يعمل بشكل مستقر في بيئات السوق المختلفة.

مجال العملات الرقمية فينتشرز:

• اختر قطاعات ذات إمكانات عالية

تماماً مثلما تنمو الأسماك الكبيرة في الأنهار الكبيرة، فإن اختيار القطاعات ذات الإمكانات العالية أمر حاسم. ستجذب القطاعات ذات الإمكانات العالية عددًا كبيرًا من رواد الأعمال ورأس المال، وتخلق زخمًا ومزيدًا من الفرص. قد تكون القطاعات الأصغر أقل احتمالًا في إنتاج مشاريع بكبرى الحجم.

• تقييم الأداء والاستفادة من النقاط القوية

تحديد أفضل المشاريع في القطاع الذي اخترته، وإجراء المزيد من البحوث والتحليل، وتحديد نقاط قوتها وضعفها. ثم، استخدم إبداعك لاستيعاب نقاط قوتها مع تحسين نقاط ضعفها، وتعزيز التحسينات بشكل كبير.

• انفق المزيد من الوقت في البحث عن الأشخاص المناسبين.

تحديد الكفاءات الأساسية المطلوبة للمشروع ومقارنتها مع قدرات الفريق الموجود لتحديد الثغرات. ثم، العثور على الأشخاص المناسبين لسد تلك الثغرات. خلال هذه العملية، التركيز ليس فقط على مهاراتهم المهنية ولكن أيضًا على إبداعهم وشعورهم بالمهمة وشغفهم وتركيزهم.

ABCDE Capital، شريك البحث، لاو باي:

ضبط جمع التبرعات ومعدل الاحتراق. لم يعد السوق مستعدًا بنفس القدر كما كان في السابق لجمع التبرعات العالية والقيمة الإجمالية للأسهم الثابتة العالية. من الأهمية بمكان جمع الأموال والبقاء على قيد الحياة بقيمة إجمالية للأسهم الثابتة منخفضة نسبيًا.

تركيز على النواة أو المناطق المحيطة بالقطاع الرئيسي والسرد، بهدف إنشاء مشاريع تتمتع بمستخدمين وإيرادات حقيقية. في العام الماضي، كانت مثل HyperLiquid و PumpFun و Kaito و GMGN أمثلة تعليمية رائعة.

إذا كان القطاع منافسًا للغاية ، ف考ِر في الأمر من منظور مختلف. على سبيل المثال ، عندما يركز الجميع على وكلاء الذكاء الاصطناعي أو الإطارات ، فكِّر في “أعمال بيع المياه” المحتملة للوسطاء عندما يتم تشغيل الآلاف من الوسطاء على السلسلة في العام المقبل ، مثل طبقات الذاكرة ، وطبقات الاتصال ، أو طبقات التعاون بين الوسطاء.

Foresight Ventures، شركة مؤسسة:

تصبح المجتمعات أكثر أهمية، وتحتاج هياكل التمويل إلى الابتكار. قم بتوزيع المزيد على KOLs والمجتمعات، على سبيل المثال، ولكن تذكر أن أي شخص غير مستعد لقفل رموزهم ليس حقا جزءا من جمهورك. يحتاج رواد الأعمال أيضا إلى القيام بما يكفي من العمل لجعل المجتمع يؤمن بقيمتهم على المدى الطويل. الاعتماد فقط على الخصومات أو هدايا الرموز لن يخلق مجتمع فعال.

BTX Capital

للمشاريع التي تخطط لجمع الأموال في عام 2025، تقترح BTX Capital بناء التنافسية في الأربع مجالات التالية:

(1) حدد مقترح قيمتك. تأكد من أن الابتكار الأساسي لمشروعك يتوافق مع الطلب السوقي ويمكن أن يوضح قيمته بشكل واضح. تجنب السرد الغامض للتعديلات والتركيز على التحسينات القابلة للقياس.

(2) قم بتصميم أنظمة المراحل المتدرجة للأهداف الرئيسية. قم بتقسيم الرؤية الطويلة الأجل إلى أهداف قابلة للتنفيذ في الأجل القصير. قم بإعداد مواد مفصلة مثل النماذج المالية وتحليل السوق وخرائط الطريق التقنية لعرض القدرة التنفيذية والإمكانات. أيضًا ، قم بإنشاء آليات للتخفيف من المخاطر ، مثل احتياطي 20٪ من الأموال للتعامل مع تقلبات السوق الشديدة.

(3) التركيز على الإمكانات طويلة الأمد والعثور على فراغ متميز. يهتم المستثمرون بنماذج النمو المستدامة. لذلك، يجب أن يظهر مشروعك التنافسية والتميز طويلة الأمد. عرض التآزر مع الشركاء الاستراتيجيين، مثل خطط الإدماج التقني مع سلاسل الكتلة العامة الرئيسية لمشاريع البنية التحتية.

(4) بناء اتصالات قوية في صناعة العملات الرقمية وعمليات المشاريع الشفافة. المشاركة النشطة في الأحداث الصناعية وبناء الثقة والاعتراف لدى المستثمرين المحتملين والشركاء. في الوقت نفسه، تعزيز الثقة من خلال الكشف بانتظام عن البيانات القابلة للتحقق على السلسلة، مثل إجمالي القيمة المقفلة، منحنى نمو المستخدم وإيرادات البروتوكول.

سيكون نجاح عام 2025 مملوكًا للمشاريع التي تحقق توازنًا بين العمق التقني وقدرات الامتثال وقيمة المستخدم. بغض النظر عن القطاع، الأمر يتعلق بحل نقاط الألم الحقيقية والتحقق المستمر من الجدوى من خلال النتائج المتدرجة.

تنصيح:

1. تم استنساخ هذه المقالة من [ Chaincatcher]. حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [مستثمرو OKX، مستثمرو Bixin، رأس المال ABCDE، مستثمرو Foresight، رأس المال BTX]. إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى الاتصالبوابة تعلمالفريق، سيتولى الفريق الأمر في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
2. تنويه: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء المؤلف الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم ترجمة النسخ الأخرى من المقال بفريق تعلم جيت. ما لم ينص على خلاف ذلك، قد لا يتم نسخ المقال المترجم أو توزيعه أو ارتكاب الانتحال.