في 31 مايو 2024، أعلنت PayPal عن إطلاق عملتها المستقرة PYUSD على سلسلة كتل Solana. وهذا يمثل إنجازًا مهمًا آخر منذ أن قدمت PayPal PYUSD للمرة الأولى على Ethereum mainnet في أغسطس الماضي. هذه الخطوة ليست مجرد توفير طريقة دفع جديدة وفعالة لمستخدميها، ولكنها تضع أيضًا معيارًا مهمًا لاتجاهات المستقبل في صناعة الدفع. قبل هذا، أثناء صياغة تقرير بحث الدفع Web3والانخراط في مناقشات مع شركات الصناعة ، كان هناك بحث مستمر حول ما إذا كانت مدفوعات العملة المستقرة ضرورية حقا. يتزامن إطلاق PYUSD على Solana بشكل ملائم مع النهج العملي لشركة PayPal ، حيث يوفر إجابة واضحة فيما يتعلق بحرية الدفع: "يرغب الناس في الدفع كما يحلو لهم ، وتكافح شبكات الدفع الحالية لتلبية هذه الاحتياجات. تقدم Crypto حلولا عملية. وبصفتنا شركة تكنولوجيا مالية ملتزمة بتعزيز الابتكار في مجال المدفوعات، فإننا نقدم حلول دفع العملات المستقرة لتلبية الرغبات الحالية للمدفوعات المرنة". ومن ثم ، تهدف هذه المقالة إلى تحليل المنطق الأساسي وراء تركيز PayPal على Crypto ، وإطلاق PYUSD على Solana ، واستراتيجية PYUSD لتحقيق التبني الجماعي. ويهدف إلى تقديم رؤى الصناعة ويرحب بالمناقشات حول هذا الموضوع.

1. لماذا تحول PayPal التركيز إلى العملات الرقمية

كشركة دفع عالمية رائدة ، تفتخر PayPal بأكثر من عقدين من الخبرة في مجال المدفوعات العالمية. خلال هذا الوقت ، إلى جانب نضوج التجارة الإلكترونية ، لم تثبت PayPal نفسها كمنارة للثقة فحسب ، حيث أيدت المعاملات للمستخدمين ، بل حققت أيضا اعتمادا واسع النطاق للمدفوعات الرقمية على الإنترنت. ظلت مهمة PayPal دون تغيير - لتعزيز الابتكار في الدفع وتمكين الجميع من الدفع وفقا لتفضيلاتهم. ومع ذلك ، حتى الآن ، ظل ابتكار الدفع إلى حد كبير على نفس القضبان المالية التي تم إنشاؤها خلال صعود الإنترنت. وعلى الرغم من الجهود الرامية إلى توفير معاملات عالمية وفورية وسلسة، فإن أوجه القصور لا تزال قائمة: فأوقات التسوية للمدفوعات عبر الإنترنت لا تزال طويلة (بمتوسط 2-3 أيام في الولايات المتحدة)؛ وتظل أوقات التسوية للمدفوعات عبر الإنترنت طويلة (بمتوسط 2-3 أيام في الولايات المتحدة)؛ وتظل أوقات التسوية للمدفوعات عبر الإنترنت طويلة (بمتوسط 2-3 أيام في الولايات المتحدة)؛ وتظل أوقات التسوية للمدفوعات عبر الإنترنت طويلة (بمتوسط 2-3 أيام في الولايات المتحدة)؛ تعمل الأسواق والبنوك ومقدمو الخدمات في أيام الأسبوع، مما يزيد من تأخير التسويات. يكافح أصحاب العمل لدفع رواتب القوى العاملة الموزعة بشكل متزايد. ويجد السكان المعتولمون صعوبة في إجراء تحويلات مالية عبر الحدود تتسم بالفعالية من حيث التكلفة والكفاءة. تشعر الشركات بهذا الاحتكاك بشدة ، بينما لا يزال المستهلكون يتحملون فترات انتظار طويلة فيما يرون أنه يجب أن يكون بيئة دفع سريعة. باختصار ، لا يستطيع الناس اليوم الدفع كما يحلو لهم. هذا هو السبب في أن PayPal حولت تركيزها إلى Crypto - الجواب بسيط: إنه يلبي المتطلبات وهو عملي. تعمل تقنية Cryptocurrency و blockchain على تقريب الناس من تحقيق رغباتهم في الدفع: مدفوعات عالمية سريعة وغير مكلفة. يمكن لهذا الجيل الجديد من البنية التحتية المالية / الدفع مساعدة PayPal في تقديم خدمة أفضل لمستخدميها البالغ عددهم 40 مليون مستخدم ، مما يمكن الجميع من الدفع وفقا لتفضيلاتهم. لذلك ، بعد أكثر من عقد من ظهور تقنية cryptocurrency و blockchain ، وصلت PayPal مرة أخرى إلى لحظة حرجة في تاريخ الدفع ، تذكرنا بالإنترنت في أوائل عام 2000 ، مليئة بالإمكانات والفرص. تماما كما جلبت PayPal سابقا المدفوعات عبر الإنترنت ، فإنها تجلب الآن المدفوعات إلى blockchain.

(flywheeldefi.com/article/paypal-steps-on-chain-with-pyusd)

2. التحديات العالمية في الدفع تحتاج إلى تحسين

قنوات الدفع الحالية وبروتوكولات نقل المعلومات (مثل ACH و SEPA و SWIFT) تشكل العمود الفقري لشبكة الدفع العالمية. إنها تمكّننا من إجراء معاملات بمقياس كبير عبر المناطق والمناطق الزمنية، مما يضمن سلاسة نسبية في الدفع. ومع ذلك، تجبرنا تقنيات الدفع الحالية أيضًا على التوازن بين 1) سرعة تسوية الدفع و 2) كفاءة التكلفة، على سبيل المثال:

• يتكبد تحرك الأموال تكاليف، وهناك ترتيبات تعاون موجودة مسبقًا ومتطلبات سيولة بين مختلف الوسطاء.
• عمليات الحدود العابرة ضمن حدود الوقت التشغيل (أيام العمل) ومعالجة الدُفعات تعني أن الدفعات قد تستغرق عدة أيام للتسوية.
• ترتيبات التسوية تعتبر تحدياً لتلبية احتياجات المعاملات الصغيرة عالية التردد.

ومع ذلك ، كبالغين ، لا نريد أن نختار. نريد كلا الأمرين - مستوطنات منخفضة التكلفة وفعالة. الناس يريدون الدفع بسهولة أكبر. تريد الشركات الدفع للموردين دون القلق بشأن أوقات التسوية. يريد الأفراد تحويل الأموال إلى أفراد الأسرة البعيدين دون دفع رسوم عالية والانتظار لعدة أيام. لا يمكن للبنية التحتية المالية اليوم تلبية احتياجات الناس بسرعة للمعاملات السريعة ، ولا تريد PayPal أن يفقد المستخدمون القيمة في أوقات الانتظار هذه. اليوم ، توفر تقنية cryptocurrency و blockchain قناة دفع جديدة تبسط عمليات مقاصة الدفع ، مما يجعل المدفوعات سريعة وغير مكلفة ويمكن الوصول إليها. لذلك ، نحتاج إلى استخدام حلول تكنولوجيا الدفع بالعملات المشفرة و blockchain لمعالجة المشكلات القديمة للمدفوعات التقليدية: 1) أوقات التسوية البطيئة ، 2) ارتفاع تكاليف المعاملات ، و 3) عدم التوافق مع المناطق التي تعاني من نقص الخدمات المصرفية وغير المصرفية على مستوى العالم.

3. حلول الدفع بالعملة المستقرة لـ PayPal

(عملة PayPal المستقرة على وشك أن تقود صناعة العملات المشفرة نحو الاعتماد الرئيسي)

تعريف العملة المستقرة: تواجه معظم العملات المشفرة تقلبات سعرية كبيرة، مما يجعلها غير مناسبة للمدفوعات اليومية - فعلى سبيل المثال، يمكن لبيتكوين أن يشهد تقلبات كبيرة خلال يوم واحد. تتناول العملات المستقرة هذه المسألة من خلال السعي إلى الحفاظ على قيمة مستقرة، مرتبطة عادة بنسبة 1:1 بعملة فيات مثل الدولار الأمريكي. تقدم العملات المستقرة أفضل ما في العالمين: إذ تحافظ على تقلبات أقل يوميًا مع الاستفادة من مزايا التكنولوجيا البلوكشين - كفاءة وتكلفة منخفضة وقابلية الوصول على مستوى العالم.

تقدم العملة المستقرة PYUSD التي قدمتها PayPal حلاً جديدًا للدفع المستقر تم تصميمه لدفع الابتكار في تكنولوجيا الأموال للجيل القادم. بناءً على الخبرة الواسعة لـ PayPal في الصناعة وعلى سلسلة الكتل ذات الأداء العالي Solana، يمكن لـ PYUSD تمكين التسويات الفورية الفعالة، وتقليل تكاليف المعاملات، وضمان الأمان العالي، وتيسير الدفعات العالمية بشكل حقيقي. تم إطلاق PYUSD من قبل PayPal، وهي أداة تخزين قيمة ثابتة مبنية على سلسلة الكتل ومرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مما يعالج المشاكل المذكورة في صناعة الدفع العالمية.

يمكن للمستخدمين المؤهلين في الولايات المتحدة شراء وبيع وإرسال واستقبال PYUSD، واستخدامها للدفع بطرق مختلفة:

• شراء ونقل PYUSD داخل نظم PayPal وVenmo، مضمونة السيولة السلسة.
• استخدم PYUSD للدفع في المعاملات عبر الإنترنت، مثل الخروج والدفع مع ملايين التجار في PayPal على نطاق عالمي.
• المدفوعات P2P عبر الحدود على Xoom (أداة دفع عبر الحدود).
• استخدم PYUSD على بورصات العملات المشفرة (على سبيل المثال ، Crypto.com) والمحافظ (على سبيل المثال ، Phantom) خارج نظام PayPal.
• يمكن استخدام PYUSD أيضًا للعديد من الابتكارات، مثل الأدوات السريعة والمنخفضة التكلفة لتمويل المشاريع مثل Mesh.

يشكل PYUSD سيناريوهات عمل حقيقية للعملة المستقرة، ويقدم للمستهلكين والتجار الرئيسيين تجارب دفع ممتازة وموثوقة كما هم يتوقعون.

تطور PayPal للمدفوعات المستقرة نحو الاعتماد الشامل على النظام النقدي

بناءً على خبرة PayPal في مجال الامتثال للدفع العالمي لما يقرب من 20 عامًا وأعلى معايير الامتثال لـPYUSD، فإن الجمع بين PayPal + PYUSD له القدرة على رفع عمليات الاستقرار السابقة للعملات الرقمية إلى مدفوعات استقرار حقيقية. منذ بدايتها، كانت مسؤولية PayPal ليست فقط في تيسير عمليات الدفع ولكن أيضًا في تقديم ونشر التكنولوجيات الجديدة - وسائل الدفع الرقمية، التي أصبحت الآن منتشرة في حياتنا. يمكن أن تقدم هذه التجربة الناجحة نصائح قيمة وتوجيهات لإطلاق مدفوعات العملة المستقرة PYUSD.

تحديداً، يوضح PayPal التطور نحو الاعتماد الجماهيري في ثلاث مراحل:

• الوعي
• الأداة
• الشهرة

4.1 الوعي من خلال المقدمة

كما نوقش سابقا ، فإن المدفوعات موجودة في كل مكان ومتأصلة بعمق في العادات والممارسات ، لذلك يجب أن تكون التحولات تدريجية ومستقرة - فهي لا تحدث بين عشية وضحاها. ينطوي تقديم طريقة دفع جديدة على تغييرات سلوكية أو تقنية أو مالية. الخطوة الأولى نحو التبني الجماعي هي الوعي من خلال المقدمة - ببساطة جعل الناس يدركون وجود التكنولوجيا الجديدة. في هذه المرحلة ، يكون المتبنون الأوائل هم الجمهور المستهدف - أولئك الذين يمتلكون بالفعل عملات مشفرة ، ويشكلون حوالي 15٪ من سكان العالم ويسهل الوصول إليهم نسبيا. كان هذا هو السبب PayPal إطلاق PYUSD على Ethereum في أواخر عام 2023 ، مما يضمن الوعي بين المتبنين الأوائل. الآن ، إطلاق PYUSD على Solana ، ثاني أكبر blockchain من حيث القيمة السوقية ، يستهدف المشاركين الأكثر نشاطا ومشاركة في النظام البيئي للعملات المشفرة ، مما يشير إلى العالم أن "PYUSD هنا". علاوة على ذلك ، فإن التكامل مع تطبيقات PayPal و Venmo يقدم PYUSD لأكثر من 100 مليون مستخدم أمريكي. ستعمل الجهود المستقبلية على توسيع تأثير PYUSD خارج النظام البيئي PayPal من خلال الشراكات مع بورصات العملات المشفرة ومقدمي خدمات الدفع. يفهم PayPal من النجاحات السابقة أن تحقيق الوعي المعرفي هو خطوة أولى ضرورية لإدخال آلية دفع جديدة للجماهير.

4.2 الفائدة من خلال التكامل

الخطوة التالية في اعتماد تكنولوجيا الدفع الجديدة هي تحقيق الفائدة - تحويل الوعي الإدراكي الأولي إلى فائدة دفع عملية، على غرار كيف أن PayPal أنشأت نفسها في البداية كمنصة موثوقة للمعاملات بين الأطراف المجهولة، بدءًا من eBay.

اليوم ، ما يحتاجه الناس في الدفع يجب أن يكون سريعًا ورخيصًا. بينما قدمت PayPal للتو PYUSD على شبكة Ethereum الرئيسية رؤية ملحوظة ، إلا أنها لم تلبِ جميع المعايير المطلوبة لتحقيق برنامج PYUSD بوصفه أداة دفع تجارية رقمية - كفاءة وفعالة من حيث التكلفة ومتاحة عالميًا. لذلك ، يهدف التحول لـ PYUSD إلى Solana إلى تحقيق فائدة الدفع.

(PayPal تطلق عملة مستقرة بالدولار الأمريكي على سولانا: فصل جديد في مدفوعات بلوكشين)

سولانا هي شبكة بلوكتشين عالية الأداء مبنية للتمويل والدفع وبرامج الولاء وغيرها، وهي واحدة من أكثر البلوكتشينات المتبناة على نطاق واسع. في الربع الرابع من عام 2023، بلغت 40.7 مليون عملية يوميًا، مع 2500 مطور نشط في نظامها البيئي. بالإضافة إلى ذلك، يجلب الطبيعة المفتوحة المصدر والقابلة للبرمجة والمجمعة لبلوكتشينها قابلية توسع كبيرة وتأثيرات شبكتها. يجلب سولانا سرعات تسوية أسرع بكثير لـ PYUSD، وتكاليف معاملات أقل، وقابلية توسع أكبر، ودعم شبكة عالمية مقارنة بالبلوكتشينات الأخرى. باستغلال نقاط قوة سولانا، يمكن لمستخدمي PYUSD تحقيق فائدة حقيقية في الدفع:

• التسوية في الوقت الحقيقي: يتم تسوية معظم معاملات PYUSD بكفاءة في غضون ثوانٍ.
• تكاليف المعاملات المنخفضة: تكاليف المعاملات على سلسلة سولانا هي بضعة سنتات فقط، بغض النظر عن حجم المعاملة.
• نهائية المعاملات: لا يحتاج التجار إلى القلق بشأن إلغاء المدفوعات بسبب عدم كفاية الأموال أو أسباب أخرى.
• التوفر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع طوال أيام السنة: العمليات متاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، طوال أيام السنة.
• التوافق: يمكن استخدام PYUSD خارج نظام PayPal ، مما يتيح التوافق مع البوابات والشبكات والمحافظ الأخرى.
• القابلية للبرمجة والتركيب: تم تطوير PYUSD بناءً على معيار الرمز الممتد SPL المعتمد على نطاق واسع، مما يعني أن أي منتج يدعم هذا المعيار يدعم تلقائيًا PYUSD. يمكن للمطورين تجربة وبناء بحرية داخل وخارج نظام PayPal. يمكن للمستهلكين والتجار والمؤسسات الاستفادة من مجموعة واسعة من تجارب المطورين من الطرف الثالث، باستخدام PYUSD لعمليات الدفع وحالات الاستخدام المالي.
• قاعدة مستخدمي PayPal الواسعة: PYUSD متاح للعملاء المؤهلين الحاليين في الولايات المتحدة.

لذلك، سيساعد إطلاق PYUSD على سولانا في تعزيز اعتماد المدفوعات بالعملات المستقرة على المدى الطويل. ينقل هذا العملية PYUSD من مرحلة الوعي إلى فائدة الدفع العملي. مع PYUSD الآن متاح على إيثيريوم وسولانا، سينضم المزيد من المطورين وشركاء النظام البيئي، وبالاقتران مع الفائدة على تطبيقات PayPal و Venmo، سيقدم PYUSD للمستخدمين مزيدًا من الحالات العملية والسهلة الاستخدام.

4.3 الشمولية من خلال الاستيعاب

المرحلة النهائية في اعتماد أي تكنولوجيا جديدة للدفع هي الانتشار الواسع ، حيث يتم دمج التكنولوجيا بسلاسة في الحياة اليومية. في هذه المرحلة ، يمكن للأشخاص استخدام التكنولوجيا الجديدة للدفع بسهولة دون أن يلاحظوا - فقط يدفعون كما يشاؤون.

بالنسبة لشركة PayPal، جعلت الدفع الرقمي وسيلة للأشخاص والشركات في أكثر من 200 دولة لإرسال الأموال بشكل آمن وموثوق وموحد، كوسيلة دفع آمنة وموثوقة وموحدة للشخص إلى الشخص ومن الشركة إلى الشركة ومن الشركة إلى الزبون، وأصبحت شائعة مع تقدم العولمة الرقمية.

٥. حالات استخدام عملات مستقرة PYUSD للمدفوعات على Solana

إن تحويل الأحلام إلى حقيقة والسماح للناس بالدفع كما يحلو لهم يتطلب أكثر من مجرد شعارات. دعونا نلقي نظرة على بعض سيناريوهات العالم الحقيقي ل PYUSD.

5.1 التحويلات النقدية عبر الحدود بين الأفراد (P2P)

اليوم ، أصبحت الروابط الاقتصادية بين الأفراد على مستوى العالم أوثق من أي وقت مضى. ومع ذلك، لا يزال تحويل الأموال عبر الحدود سوقا شاسعة ومتنامية مليئة بالفرص. بلغت التحويلات القانونية إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل 669 مليار دولار في عام 2023 (بيانات البنك الدولي)، لكن التحويلات عبر الحدود ليست رخيصة. باستخدام PYUSD ، يمكن للدافعين تحويل الأموال مباشرة إلى المستلمين باستخدام محفظة Solana ، مع تسوية المعاملات على الفور تقريبا والتكاليف تقترب من الصفر. حتى بالنسبة للمستلمين الذين ليس لديهم محفظة Solana ، يمكن للدافعين التعاون مع مزودي خدمة الدفع PYUSD لتوفير التكاليف على خدمات التحويلات عبر الحدود. يقوم مقدمو خدمات الدفع بتوصيل PYUSD بالشبكات المصرفية المحلية لتحويل PYUSD إلى ودائع مصرفية أو نقدا ، مما يتيح للمستلمين الاستمتاع بخدمات تحويل عالمية فورية ومنخفضة التكلفة تقريبا.

5.2 نقل الأعمال التجارية إلى الشركات (B2B)

نظرا لتعقيد المدفوعات عبر الحدود التي تشمل وسطاء متعددين وشبكات مصرفية متعددة الجنسيات ، قد تستغرق معظم مدفوعات B2B عدة أيام لتسويتها. علاوة على ذلك ، اعتمادا على طريقة تحويل الأموال عبر الحدود ، يمكن أن تكون تكاليف الدفع مرتفعة. من خلال الاستفادة من ميزات PYUSD القابلة للبرمجة ، يمكن للشركات بناء خدماتها الخاصة لإنشاء طرق نقل عبر الحدود شبه فورية وفعالة من حيث التكلفة بسلاسة مع متطلبات فنية منخفضة نسبيا. يمكن للفرق أيضا إنشاء عقود ذكية لإدارة تدفق PYUSD بين الحسابات ، مما يعزز سرعة ودقة مدفوعات الموردين (أو أي مدفوعات B2B أخرى تحكمها اتفاقيات العقد). علاوة على ذلك ، فإن اعتماد تحويلات PYUSD لا يتطلب بالضرورة من الشركات الاحتفاظ ب PYUSD أو التفاعل مباشرة مع PYUSD. يمكن لمقدمي خدمات الدفع إنشاء منتجات دفع B2B تقدم تجارب فيات للمستخدمين النهائيين.

5.3 المدفوعات العالمية (B2C)

يمكن لـ PYUSD تبسيط عمليات الدفع العالمية بشكل كبير. يتجاوز PYUSD الشبكات المعقدة (بما في ذلك حسابات البنوك الإقليمية الفريدة، والعملات المختلفة، وبنوك الوكلاء، ومسارات المحفظة الرقمية) ويمكن دفعه إلى أي عنوان محفظة متوافق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للعقود الذكية القابلة للبرمجة باستخدام PYUSD أن تسمح للجهات المدفوعة الشركية بتوطين عمليات الدفع بشكل أكثر فعالية، حتى تمكين دفعات الأجور في الوقت الحقيقي.

5.4 المعاملات الصغيرة

تكافح أنظمة معالجة الدفع التقليدية مع ارتفاع تكاليف المعاملات وغالبا ما تدفع دفعات للمعاملات الدقيقة ، والتي تنطوي على هندسة دفع معقدة تزيد من المخاطر وتمنع المنصات من قبول المعاملات الدقيقة. ومع ذلك ، فإن PYUSD على Solana تمكن المنصات التجارية من التعامل بسهولة مع المعاملات الدقيقة في الوقت الفعلي تقريبا وبتكاليف منخفضة. تدعم المعاملات الدقيقة حالات الاستخدام المختلفة مثل النصائح وعمليات الشراء داخل اللعبة والدفع لمنشئي المحتوى بناء على عدد القراءة أو المشاهدة.

5.5 Web3 المدفوعات

يرتبط العديد من تجار الويب3 (على سبيل المثال أسواق NFT ومنصات الألعاب القائمة على التكنولوجيا المبنية على البلوكشين) بحسابات بنكية تقليدية ويحتاجون إلى حلول دفع غير قابلة للتبادل القوية وغير الاستبدالية التي يمكن أن تلبيها PYUSD + PayPal.

6. اكتب في النهاية

صرح نائب الرئيس الأول لمجموعة PayPal Blockchain و Cryptocurrency والعملات الرقمية ، Jose Fernandez da Ponte ، "يهدف إنشاء PayPal USD إلى إحداث ثورة في التجارة مرة أخرى من خلال توفير طريقة دفع سريعة وبسيطة وفعالة من حيث التكلفة للمرحلة التالية من الاقتصاد الرقمي. إن تقديم PYUSD على Solana blockchain يعزز هدفنا المتمثل في توفير عملة رقمية ذات قيمة مستقرة مصممة خصيصا للأعمال والمدفوعات ". منذ إطلاقه على Ethereum العام الماضي ، عمل PYUSD بشكل أساسي داخل تطبيق Super App الخاص ب PayPal دون ضجة كبيرة. مع إطلاقه على Solana ، سواء اقتحام منطقة جديدة أو التعمق في الاستكشاف ، مما لا شك فيه ، ربما وصل تطبيق Web3 القاتل - المدفوعات! كما ناقشنا في تقرير أبحاث مدفوعات Web3 السابق ، قد لا تكون أكبر فرصة للعملات المشفرة هي العملات المشفرة ولكن كمجموعة جديدة من طرق الدفع. تحمل المدفوعات مهمة مهمة تتمثل في سد الفجوة بين أنظمة العملات المشفرة على السلسلة وأنظمة العملات الورقية خارج السلسلة. من خلال الترميز عبر تقنية blockchain ، يمكن للأنظمة النقدية التقليدية اكتساب قيمة جديدة ، والتغلب على الحدود السابقة التي بدت مستعصية على الحل ، مما قد يغير الاقتصاد العالمي إلى الأبد.

تنصل:

1. يتم نشر هذه المقالة مرة أخرى من [يتمWeb3 القانون الصغير], جميع حقوق النشر تنتمي للكاتب الأصلي [ ويل 阿望]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمة للمقالات إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوع.