بالنسبة ل Aave v4، في الختام، يجب أن يكون تم تصحيح العديد من المشاكل منذ زمن بعيد، ويبدو أن بعض الخطط عنيدة من DeFi القديم. هل يجب أن يكون لدى كل بروتوكول كبير سلسلة زمنية؟ (1-8)
1. توحيد طبقة السيولة
يتم إدارة إمداد الأموال والإقراض بشكل مركزي بحيث لا تنتشر السيولة عبر وحدات مختلفة.
يتيح البروتوكول إضافة أو إزالة وحدات وظيفية بسهولة في المستقبل دون الحاجة إلى ترحيل السيولة، مما يوفر الراحة للتوسيع على المدى الطويل.
أكبر ميزة هي أنك لا تحتاج إلى التبديل بين علامات تبويب Aave V2/V3/V4، ولا تحتاج إلى نقل الأموال يدويًا من V2 إلى V3 كما فعلت عند الترقية إلى V3.
2. وظيفة معدل الفائدة للتحكم الضبابي
يقترح Aave V4 أسعار فائدة تلقائية بالكامل مع القدرة على ضبط ميل منحنى أسعار الفائدة. يتم التحكم في الإعداد الحالي من خلال آليات الحوكمة، مما يزيد ليس فقط من عبء الحوكمة ولكن يقلل أيضًا من كفاءة رأس المال. تم تصميم الأسعار الضبابية للتحكم بشكل نشط في نقطة تحول منحنى أسعار الفائدة بحيث يمكن ضبطها بشكل ديناميكي وفقًا لظروف السوق. سترتفع أو تنخفض الفائدة الأساسية استنادًا إلى الطلب السوقي لتحسين أسعار الفائدة للموردين والمقترضين.
يجب أن يكون هذا النقطة قد تم تحسينها منذ فترة طويلة. نموذج سعر الفائدة السريع وعملية الحوكمة الطويلة جعلت Aave مأساوية. قبل$CRVفي حالة البيع القصير الخبيث، كان فراكسليند بالفعل في المقدمة مع التحكم الخوارزمي في أسعار الفائدة. عندما كان معدل استخدام الأموال القصيرة مرتفعًا للغاية، كان يعطي الأولوية لسداد قروض فراكسليند بنموذج فائدة أكثر صحة.
3. آلية القيمة السائلة الإضافية
يقدم V4 مفهوم "علاوة السيولة" ويعدل بشكل ديناميكي أسعار الفائدة على الاقتراض استنادًا إلى حالة المخاطر لأصول الرهن العقاري (مثل درجة التمركز، ومخاطر السوق، إلخ). في مواجهة الضمانات عالية المخاطر، تكون تكاليف الاقتراض أعلى نسبيًا، وعلى العكس من ذلك، تساعد المخاطر المنخفضة في تقليل تكاليف الاقتراض.
هذه ميزة إدارة مخاطر أفضل. العديد من العملات البديلة لا تزال تحتاج إلى إقراض على السلسلة، وتصنيف المخاطر هو استراتيجية مرغوبة.
4. إطلاق الحساب الذكي والخزانة
تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير، مما يتيح للمستخدمين إدارة عدة مواقف باستخدام محفظة واحدة. تم تصميم الحسابات الذكية لحل أحد مشاكل تجربة المستخدم الرئيسية في V3: الحاجة إلى استخدام عدة محافظ لإدارة المواقف عند الاقتراض باستخدام وضع e-mode أو الأصول المفصولة.
بعد إدخال الحسابات الذكية، يمكن للمستخدمين إنشاء حسابات فرعية متعددة بمحفظة واحدة، مما يبسط بشكل كبير تفاعل البروتوكول. يمكن للحسابات الذكية أيضًا تحقيق وظيفة "الخزينة" التي يطلبها المستخدمون بشدة. يمكن للمستخدمين استعارة الأصول كضمان في الحسابات الذكية، ويتم قفل الضمان ولكن لن يدخل حوض السيولة، مما يقلل من تداخل المخاطر.
هذا أيضًا ترقية جميلة للغاية ومتأخرة منذ فترة طويلة للتجربة.
5. تكوين معلمة المخاطر الديناميكية
يدعم إنشاء تكوينات مخاطر مستقلة للأصول الفردية لتقليل مخاطر التصفية. يقدم آلية إزالة الأصول الآلية لتبسيط عملية الحوكمة.
تعديل معلمة المخاطر لـ V3 (خاصة عتبة التصفية) يؤثر على جميع المستخدمين. خفض العتبة قد يؤدي إلى تفعيل عمليات التصفية غير الضرورية وتكاليف الحوكمة المرتفعة.
يقدم V4 وظيفة التكوين الديناميكي. تستخدم القروض الجديدة تكوينات جديدة، وما زال المستخدمون الحاليون يستخدمون التكوينات الأصلية.
تم إطلاق آلية إلغاء الأصول التلقائية. بعد أن يُشغِّل طبقة الحوكمة ذلك، يُخفِّض النظام تدريجيًا عتبة التصفية السائلة للأصل حتى يعود إلى الصفر. الأثر مُكافئ لحقيقة أن الأصل لم يعد قادرًا على إكمال أعمال الإقراض، وهذا يُعادل الإلغاء اليدوي ولكن يُبسِّط عملية الحوكمة.
6. قم بإدخال آلية حماية زائدة لمنع انتشار الديون السيئة.
إحدى العيوب المترتبة على نموذج السيولة المشتركة هي أن تراكم الأصول والديون الزائدة معدي. يقدم V4 آلية جديدة لتتبع المواقف المعلقة وحساب الديون الزائدة المتراكمة تلقائيًا. عندما تتجاوز الديون الزائدة الحد الأقصى المحدد، تفقد الأصول ذات الصلة بشكل تلقائي قدرتها على الاقتراض لمنع انتشار الديون السيئة.
7. توفير التكامل الأصلي مع عملة مستقرة GHO
دعم الإنتاج الأصلي لـ GHO في طبقة السيولة.
تقديم GHO "التصفية اللينة" AMM، مستوحاة من crvUSD.
قم بتقديم آلية استرداد الطوارئ GHO للتعامل مع حالات الربط الشديدة.
يُسمح للمودعين باختيار الحصول على الفائدة على شكل GHO، ويقوم الاتفاق بتحويل الفائدة إلى ضمانات GHO لتعزيز استقرار GHO.
8. شبكة Aave
تخطط Aave لإطلاق طبقة شبكة جديدة ستكون مركزًا أساسيًا لعملة GHO stablecoin وبروتوكول الإقراض Aave.
ادفع الرسوم باستخدام GHO.
استخدام Aave V4 كمحور.
$GHOSTيعمل كأصل للرهان الأساسي للمشغلين / الطلبات غير المركزيين.
يتم التحكم في واجهة الشبكة وتفاعلها مع إثيريوم من قبل المجتمع من خلال حوكمة Aave V3.
استخدام واسع لتجريد الحساب
وراثة أمان الشبكة من إيثيريوم.
أكدت Aave Labs أنها ستواصل الانتباه إلى تطوير الشبكات من الطبقة الأولى والثانية واختيار الحلول التقنية الأكثر مناسبة لمجتمع Aave.
بالنسبة لشبكة Aave، فهي مليئة برائحة الDeFi القديمة العنيدة. من النظر إلى المعلومات والحالة المنشورة حاليًا، يبدو أن هذا قرار لم يفكر فيه حتى الفريق نفسه. هل يجب أن يكون L1 أم L2؟ كيف يمكن القيام بذلك؟ هل هذا ضروري حقًا؟ لدي أسئلة حول هذه القضايا.
في الواقع، الشيء الوحيد الذي واضح نسبيا هو أن Aave سيضطر دائمًا إلى خوض معركة شرسة في سوق العملات المستقرة في المستقبل، وجميع الخطط تقوم بإنشاء سيناريوهات لـ GHO.
نظرًا لعدم وجود الابتكار في هذا الجولة من طبقة التطبيق ، يبدو أنه حقًا سوق صاعد للبنية التحتية. كل مشروع محرج لجمع الأموال بدون طبقة. مع “طبقة” ، سيزداد التقييم فجأة ، وعندما يصبح بروتوكول DeFi أكبر ، فإنه لا يزال بعيدًا جدًا ما إذا كان من الضروري حقًا بناء سلسلة. من وجهة نظري ، يبدو أن Ethereum يكون المركز المالي على تلك السلسلة. ليس أنه من غير الممكن مغادرة هنا ، ولكن بالنسبة إلى بعض المشاريع التي لا تعتمد بشكل كبير على الأداء يبدو أنها تجعل أنفسها “تبدو أكثر فائدة” وتترك Ethereum لبناء سلسلتها الخاصة. لا توجد مزيد من التحسينات لمستخدمي المنتج. على العكس من ذلك ، قد تقلل من الأمان في المرحلة الأولى.
إخلاء المسؤولية:
تم نسخ هذه المقالة من [ panewslab] ، العنوان الأصلي “Aave V4 Preview: هل البلوكتشين هو الوجهة الحتمية لـ DeFi القديم؟”، ينتمي حق النسخ إلى الكاتب الأصلي [تشن مو cmDeFi], إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى التواصل معفريق بوابة التعلم, سيتولى الفريق الأمر في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة تمثل وجهات نظر الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
يتم ترجمة الإصدارات باللغات الأخرى للمقال من قبل فريق Gate Learn. بدون الإشارة إلىGate.com, النسخ أو التوزيع أو الاقتباس من المقالات المترجمة ممنوع.
