مقدمة العملة

الرئيس السلفادوري نجيب بوكيلي

في 7 سبتمبر 2021، أصبحت السلفادور أول دولة تعتمد بيتكوين (BTC) كعملة قانونية. بدءًا من 5 يونيو 2021، عندما أعلن الرئيس السلفادوري نجيب بوكيلي عن خطط لتقديم تشريع لجعل بيتكوين مناقصة قانونية في مؤتمر بيتكوين 2021 في ميامي، إلى 9 يونيو 2021، عندما وافقت الهيئة التشريعية السلفادورية على التشريع، وأخيرًا إلى 7 سبتمبر 2021، عندما دخل قانون بيتكوين حيز التنفيذ، والذي يتطلب من جميع الشركات قبول بيتكوين كشكل من أشكال الدفع إذا كانت لديها الوسائل التكنولوجية، استغرقت العملية بأكملها ما مجموعه 3 أشهر. إن قرار السلفادور باعتماد BTC كعملة قانونية له أسباب اقتصادية وسياسية عميقة.

من الناحية التاريخية، واجهت السلفادور معدلات فقر عالية وتحديات مثل مخاطر سعر الصرف ورسوم التحويلات المرتفعة الناتجة عن تصدير كميات كبيرة من العمالة. في عام 2001، بدأت السلفادور في استخدام الدولار الأمريكي كعملة قانونية، ولكن بعد فترة وجيزة من الاستقرار، خرجت السياسة النقدية للبلاد عن نطاق السيطرة. بسبب الاعتماد المفرط على الدولار الأمريكي، تأثرت السلفادور بشدة بالقرارات النقدية التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي غالبًا ما لم تتوافق مع الاحتياجات الاقتصادية الفعلية للسلفادور. لذلك، ولأسباب مختلفة، شرعت السلفادور في إصلاح آخر للعملة في عام 2021. وقد قوبل هذا الإصلاح بالدعم والشك على حد سواء على مدى العامين الماضيين، والتقدم المحرز في تنفيذ الإصلاح على النحو التالي.

أسباب الإصلاح في السلفادور

المصدر: استثمر في السلفادور

هناك أسباب مختلفة تدفع الحاجة الملحة لإصلاح العملة في السلفادور. وفي حين أن التأثير طويل الأجل لهذا القرار لا يزال يتعين ملاحظته، تعتقد الحكومة السلفادورية أن فوائد اعتماد بيتكوين تفوق المخاطر والتحديات المحتملة. كما سيراقب المجتمع العالمي عن كثب تجربة السلفادور في استخدام العملة المشفرة كعملة قانونية. الأسباب الخمسة التالية مجتمعة تقود هذه الثورة:

الشمول المالي

بيتكوين، التي تم إنشاؤها في عام 2009، هي عملة افتراضية تستخدم لشراء السلع والخدمات مثل أي عملة أخرى. أحد الأسباب الرئيسية لاعتماد بيتكوين هو تعزيز الشمول المالي لأنه لا مركزي، مما يعني عدم وجود مؤسسة موثوقة مسؤولة عن إصدارها ومراقبتها. يتم تسجيل كل شيء في قاعدة بيانات لامركزية وموزعة عالميًا. تعتمد السلفادور بشكل كبير على المعاملات النقدية، وحوالي 70٪ من سكانها لا يستطيعون الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية. من خلال اعتماد بيتكوين، فإن الهدف هو توفير وسيلة رقمية لإجراء المعاملات المالية، مما يسمح لمزيد من الناس بالمشاركة في الاقتصاد.

تكاليف التحويلات

وفقًا للبنك الدولي، تمثل تدفقات التحويلات أكثر من 20٪ من الناتج المحلي الإجمالي للسلفادور. يعتمد الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بشكل كبير على صادرات العمالة، ويعتمد العديد من المواطنين على التحويلات المالية من أفراد الأسرة العاملين في الخارج. ومع ذلك، فإن رسوم التحويلات التقليدية مرتفعة، ووقت التحويل بطيء. تلغي بيتكوين، مع نظام المعاملات من نظير إلى نظير وبدون وسطاء، الحاجة إلى رسوم العمولة أثناء التحويلات. ونتيجة لذلك، يمكن للسلفادوريين توفير ملايين الدولارات من تكاليف التحويلات وتحسين كفاءة التحويلات عبر الحدود بشكل كبير.

النمو الاقتصادي والاستثمار

يعتقد الرئيس بوكيلي وحكومته أنه من خلال السماح للمستثمرين الأجانب بالاستثمار في بيتكوين في السلفادور، يمكن لـ BTC كعملة عالمية تحسين اقتصاد البلاد. إن قبول BTC كعملة قانونية سيجعل السلفادور دولة رائدة في مجال العملات المشفرة، وجذب الاستثمار الأجنبي وإنشاء نظام بيئي اقتصادي جديد يركز على ابتكار وتكنولوجيا العملات الرقمية. يُنظر إلى اعتماد بيتكوين على أنه الخطوة الأولى نحو التحديث الاقتصادي الوطني، واحتضان التحول الرقمي، ومواكبة التطورات التكنولوجية العالمية.

السيادة النقدية

الاعتماد على الدولار الأمريكي كعملة أساسية يعني أن السياسة النقدية للسلفادور تتأثر بالقرارات التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. توفر عملة البيتكوين اللامركزية للدولة شكلاً من أشكال العملة التي لا يسيطر عليها أي بنك مركزي خارجي، مما قد يمنح نظامها المالي قدرًا أكبر من الاستقلالية. في حين أن السلفادور لا تستطيع التأثير على السياسة النقدية الأمريكية، فإن اعتماد بيتكوين كعملة لامركزية ويمكن الوصول إليها عالميًا يوفر شكلاً من أشكال السيادة النقدية. إنه يوفر للسلفادوريين بديلاً للدولار الأمريكي لا يسيطر عليه أي بنك مركزي أجنبي أو حكومة.

تطوير صناعة التعليم العالي

في المقام الأول صناعة السياحة، تأمل السلفادور في جذب موجة جديدة من الزوار، وخاصة عشاق العملات المشفرة وأنصارها، من خلال اعتماد بيتكوين. سيساعد ذلك على تحفيز الاقتصاد المحلي وخلق فرص عمل جديدة.

مخاطر اعتماد السلفادور لـ BTC كعملة قانونية

وقد واجه قرار اعتماد بيتكوين (BTC) كعملة قانونية انتقادات من مصادر محلية ودولية. وقد أشار النقاد إلى التقلبات العالية في بيتكوين، والتي قد تسهل غسل الأموال والأنشطة غير القانونية الأخرى، بالإضافة إلى تحديات التبني على نطاق واسع في بلد يعاني من الفقر المدقع والبنية التحتية المحدودة للإنترنت. بالإضافة إلى ذلك، أعربت المؤسسات المالية الدولية مثل صندوق النقد الدولي (IMF) عن مخاوفها بشأن الآثار المالية والقانونية والاقتصادية الكلية لخطوة السلفادور.

مخاطر سعر الصرف

بيتكوين (BTC) هي عملة مشفرة شديدة التقلب، ويشكل هذا التقلب مخاطر على كل من الأفراد والاستقرار الاقتصادي الوطني. يمكن أن تؤثر التقلبات في قيمة BTC على صرف العملات وتجارة الاستيراد والتصدير والحياة اليومية، مما يؤثر على مدخرات السكان واستقرار النظام المالي للبلاد. في حين أن بيتكوين معروفة بتقلباتها، يجادل بعض المؤيدين بأنها يمكن أن تكون بمثابة تحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة، خاصة في البلدان غير المستقرة اقتصاديًا.

الشك العام

تشير الاستطلاعات والتقارير إلى أن العديد من السلفادوريين لديهم موقف متشكك تجاه بيتكوين. وينبع هذا الشعور من عدم فهم التكنولوجيا والمخاوف بشأن التقلبات والتصورات حول مخاطر الجرائم الإلكترونية.

مخاوف دولية

وقد أعربت المؤسسات المالية الدولية، بما في ذلك صندوق النقد الدولي والبنك الدولي، عن مخاوفها بشأن اعتماد بيتكوين كعملة قانونية، مشيرة إلى مخاوف بشأن الاستقرار المالي والشفافية والقضايا القانونية.

الوضع الحالي لاستخدام BTC في السلفادور

في ظل ظروف مختلفة، أصبحت السلفادور أول دولة في التاريخ تتبنى بيتكوين (BTC) كعملة قانونية، وتواجه مخاطر مختلفة. يراقب المجتمع الدولي عن كثب هذه المبادرة الرائدة، ويتساءل الناس والشركات عن تأثير دمج العملة المشفرة في الاقتصاد. الآن، بعد عامين، هل أدى هذا القرار إلى تعزيز التمويل الشامل وجذب الاستثمار الأجنبي مع تقليل تكاليف التحويلات؟ سيناقش التحليل التالي بإيجاز الوضع الحالي لاستخدام بيتكوين في السلفادور استنادًا إلى بيانات من محفظة Chivo وتدفقات التحويلات الدولية ومعاملات البيع بالتجزئة والمشاعر العامة.

المصدر: Gate.io

أعلاه هو تقرير مسح من جامعة أمريكا الوسطى (UCA) في السلفادور.

ووفقًا للبيانات، فإن 5٪ من المستجيبين لم يستخدموا العملة المشفرة مطلقًا، و 21٪ استخدموها مرة واحدة، و 74٪ لم يستخدموا العملة المشفرة في العام الماضي. لذلك، تحتاج الحكومة السلفادورية إلى تعزيز المعرفة الأساسية بالعملات المشفرة بنشاط.

حالة احتياطي BTC في السلفادور

في نوفمبر 2022، أطلق الرئيس نجيب بوكيلي من السلفادور برنامجًا وطنيًا لمتوسط تكلفة الدولار لشراء بيتكوين يوميًا. وعلى الرغم من أنه لم يكشف عن سجلات الشراء المحددة، إلا أن الدولة كانت تمتلك ٢٣٨١ بيتكوين بمتوسط سعر شراء قدره ٤٤٣٠٠ دولار، استنادًا إلى البيانات المتاحة في ذلك الوقت. وفقًا لبرنامج متوسط تكلفة الدولار، ستصل المقتنيات إلى 2,753 BTC بحلول 23 نوفمبر. بالنظر إلى متوسط سعر BTC البالغ 28,500 دولار من نوفمبر 2022 إلى 23 نوفمبر 2023، سينخفض متوسط سعر الشراء إلى ما يقرب من 42,165 دولارًا. ومع ذلك، استنادًا إلى سعر البيتكوين الحالي البالغ 37,000 دولار، ستتعرض مقتنيات BTC في السلفادور لخسارة ورقية تبلغ حوالي 5.877 مليون دولار. لذلك، لا تزال BTC كعملة قانونية تواجه مخاطر تقلب كبيرة.

حجم معاملات محفظة Chivo وإحصائيات المستخدم

تعمل الحكومة السلفادورية بنشاط على تعزيز استخدام BTC في المعاملات المختلفة، من المشتريات الصغيرة إلى المعاملات العقارية. ولتحقيق هذا الهدف، أدخلوا محفظة رقمية تسمى Chivo، والتي تمنح المواطنين ما قيمته 30 دولارًا من بيتكوين مجانًا عند التنزيل. هذه المبادرة هي جزء من جهود الحكومة لتعزيز اعتماد بيتكوين وتشجيع الناس على استخدام العملة الرقمية. تم إطلاق محفظة Chivo بعد أن أصبحت السلفادور أول دولة في العالم تعتمد بيتكوين رسميًا كعملة قانونية، مع دخول السياسة حيز التنفيذ في سبتمبر 2021.

تتمثل الوظيفة الرئيسية لمحفظة Chivo في تمكين المستخدمين من تخزين البيتكوين وإرسالها واستلامها. يسمح بمعاملات البيتكوين محليًا ودوليًا، بالإضافة إلى تحويل البيتكوين إلى الدولار الأمريكي. يمكن استخدام محفظة Chivo على الهواتف الذكية من خلال تطبيق الهاتف المحمول المتاح لمنصات iOS و Android. هناك تقارير تفيد بأن محفظة Chivo تدعم شبكة Lightning Network، مما يسمح للمستخدمين بإجراء معاملات بيتكوين بشكل أسرع وأقل تكلفة على هذه الشبكة. يوفر هذا للمستخدمين خيارات دفع أكثر مرونة ويسهل عبء المعاملات على سلسلة Bitcoin الرئيسية.

وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي المركزي في السلفادور، بلغ إجمالي التحويلات في البلاد في عام 2022 7.7419 مليار دولار، منها 126.71 مليون دولار تم تحويلها من خلال المحفظة الرقمية «Chivo»، وهو ما يمثل 1.63٪ من إجمالي التحويلات. يشير هذا إلى أن مستوى قبول Chivo ليس مرتفعًا جدًا، حيث يفضل السلفادوريون التعامل بالدولار الأمريكي بسبب الاستقرار الأقوى مقارنة بتقلبات البيتكوين.

المصدر: Gate.io

مشاكل الأمان وحوادث القراصنة

وقد تأثر إطلاق محفظة Chivo الرقمية بالمشكلات الأمنية، حيث تم استهداف مئات الحسابات من قبل المتسللين وسرقة الأموال، الأمر الذي قد يكون سببًا للقلق العام بشأن القبول الكامل لعملة البيتكوين.

مقارنات وردود فعل دولية

وقد حظيت تجربة بيتكوين في السلفادور باهتمام عالمي، ولكن من الصعب تحديد نجاحها نظرًا لتعقيدها وأهدافها المتعددة، بما في ذلك الشمول المالي والإيرادات المالية العامة. وبالمقارنة، يبدو اعتماد بيتكوين أكثر وضوحًا في بلدان أخرى مثل الأرجنتين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الاستقرار الاقتصادي الذي يوفره الدولار الأمريكي في السلفادور.

استبيان وتقارير حول تبني المستهلك والتاجر

يتم تشجيع التجار على قبول بيتكوين، ولكن الاستجابة تختلف. من المرجح أن تقبل الشركات الكبيرة والشركات التي تلبي احتياجات السياح ذلك، بينما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة تحديات تتعلق بالتكنولوجيا وتقلبات الأسعار. لا يزال إنفاق المستهلكين على بيتكوين يمثل جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي معاملات البيع بالتجزئة، مع استمرار معظم السلفادوريين في استخدام الدولار الأمريكي للتسوق اليومي.

المؤشرات الاقتصادية من صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي

لم يكن لإدخال بيتكوين حتى الآن تأثير كبير على المؤشرات الاقتصادية الأوسع مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي أو التضخم في السلفادور. وفقًا لصندوق النقد الدولي، تمثل ديون السلفادور بالفعل أكثر من 90٪ من ناتجها المحلي الإجمالي في عام 2023، وبموجب السياسات الحالية، من المتوقع أن يرتفع الدين العام إلى 96٪ بحلول عام 2026. يجادل صندوق النقد الدولي بأن بيتكوين كأصل لإصدار السندات السيادية من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم مخاطر ديون السلفادور ويوصي صندوق النقد الدولي السلفادور بالتخلي عن تمويل مشتريات بيتكوين من خلال إصدار السندات الرمزية وينصح بحل «صندوق بيتكوين الاستئماني». ورداً على ذلك، قال الرئيس بوكيلي من السلفادور: «لا يمكن لأي منظمة دولية أن تجبرنا على فعل أي شيء» وشدد على أن إصدار السندات الرمزية هو مسألة «سيادة». تعرب المؤسسات المالية الدولية عن مخاوفها بشأن المخاطر المحتملة الناجمة عن تقلبات بيتكوين وتأثيرها على الاستقرار المالي.

الاستنتاج

يعد اعتماد بيتكوين (BTC) كعملة قانونية في السلفادور خطوة جريئة وغير مسبوقة تهدف إلى معالجة تحديات اقتصادية محددة والاستفادة من الفوائد المحتملة للعملات المشفرة لتعزيز الشمول المالي وتقليل تكاليف التحويلات وجذب الاستثمار الأجنبي وتحقيق استقلال السياسة النقدية. ومع ذلك، يواجه تنفيذه العديد من العقبات، بما في ذلك الشكوك العامة والمخاطر الكامنة في العملات المشفرة والتدقيق الدولي. لا يزال يتعين رؤية التأثير طويل المدى لهذه السياسة، حيث قد تظل موضوعًا للتحليل والنقاش في قطاعات بلوكتشين والمالية.

حاليًا، يتم اعتماد استخدام البيتكوين في السلفادور تدريجيًا ولا يزال هناك مجال كبير للنمو. على الرغم من المؤشرات على زيادة قبول بيتكوين، تظهر البيانات أن تأثيرها العام على الاقتصاد والمعاملات اليومية لا يزال محدودًا. ولتحقيق رؤية الحكومة لتحقيق الشمول المالي على نطاق واسع من خلال بيتكوين، يجب معالجة تحديات مثل الحواجز التكنولوجية وتقلب الأسعار والشكوك العامة. ومن حيث القبول العام، هناك حاجة إلى الجهود المستمرة لتعزيز الأنشطة التعليمية لتعزيز فهم الجمهور والثقة في بيتكوين. يعد التحسين المستمر للبنية التحتية، مثل محفظة Chivo، ضروريًا لضمان الموثوقية وسهولة الاستخدام. يعد التعاون مع الخبراء الماليين المحليين والدوليين أمرًا ضروريًا للتخفيف من المخاطر المحتملة المرتبطة بتقلبات العملة المشفرة. يجب تعزيز البيئة التي تدعم الشركات الكبيرة والصغيرة في دمج بيتكوين في عملياتها. يجب إجراء استطلاعات وأبحاث منتظمة لمراقبة تطور اعتماد بيتكوين في السلفادور.

سيتم تحديث تقرير التحليل هذا ببيانات جديدة في المستقبل وسيتم إجراء مزيد من التحليل لتتبع التقدم المحرز في اندماج بيتكوين في الاقتصاد السلفادوري.