TL;DR

• السياق الأوسع لـ BTCFi: 1. تضعف السردية حول إيثيريوم وسلاسل القاتلة لإيثيريوم، ويقترب تطوير البنية التحتية من الاشباع، مع عدم وجود تسريعات وبقاء العبارات السطحية فقط. 2. بالمقارنة مع سلاسل العموم الأخرى، لم يشكل بيتكوين حتى الآن احتكارًا شاملاً للموارد.
• تشمل حلول التوسع الرئيسية ل BTC قنوات الحالة ، والسلاسل الجانبية ، والتراكمات ، والتحقق من صحة عميل UTXO + ، والكتل الكبيرة ، وبروتوكولات الأصول الأخرى. ومع ذلك ، تواجه جميع حلول التوسع تحديات فنية في تحقيق التحقق من "الشرعية".
• متطلبات تطوير BTCFi تشمل: التوافق بين السلاسل، حلول لتوسعة الطبقة 2، وظيفة العقود الذكية، والبنية التحتية وأدوات التطوير التي لا تتطلب بناء متكرر.
• تواجه BTCFi تحديات رئيسية تشمل: قيود بروتوكول بيتكوين وقضايا السيولة ، وقضايا الأمان والثقة مع الجسور بين السلاسل الصليبية ، وصعوبات في التقاط الأسعار بدقة باستخدام الأوراق المالية ، والعثور على المسار التنموي الصحيح لـBTCFi.

1. بيتكوينفاي

1.1 ما هو بي تي سيفي؟

كانت سلسلة Bitcoin ذات يوم الأقل نشاطا بين سلاسل الكتل العامة ، حيث بلغت قيمتها السوقية ما يصل إلى تريليون دولار ولكنها ظلت في حالة "نائمة" لفترة طويلة. تشير كلمة "Fi" إلى التمويل. لذلك ، فإن الهدف من BTCFi هو إنشاء سوق مالي لامركزي للبيتكوين داخل هذا السوق الذي تبلغ قيمته تريليون دولار. سيستخدم حاملو BTC مباشرة التخزين والإقراض وصنع السوق والمشتقات المالية الأخرى المتعلقة بالبيتكوين لتوليد دخل سلبي. هذا لإدخال DeFi في نظام Bitcoin البيئي الأصلي وفتح المزيد من القيمة المالية.

1.2 الخلفية

كان عام 2023 عاما مهما للنظام البيئي لبيتكوين، حيث شهد صعوده الرسمي إلى الصدارة. أثارت الرموز المميزة المختلفة ، التي تمثلها BRC20 ، تأثيرات كبيرة على الثروة وأثارت FOMO (الخوف من الضياع) في السوق. بالنظر إلى الوضع الحالي للصناعة ، بصرف النظر عن بروتوكول "Inscription" ، هناك سبب آخر لصعود نظام Bitcoin البيئي وهو ضعف السرد وتشبع تطوير البنية التحتية في سلاسل Ethereum و Ethereum-killer. تفتقر الصناعة إلى روايات جديدة ، مع بقاء الكلمات الطنانة السطحية فقط. لقد كرر النظام البيئي للبيتكوين بشكل فعال مسار تطوير Ethereum ، ولكن التحدي الأساسي هو كيفية توسيع نطاق الكتل دون تعطيل إجماع Bitcoin الأصلي أو التسبب في انقسام صلب.

اعتبارا من 1 أكتوبر ، شهد النظام البيئي لبيتكوين جولات تمويل متكررة ، مع 14 جولة عامة بلغ مجموعها أكثر من 71.1 مليون دولار. في الوقت الحالي ، تتمثل فرصة BTCFi الوحيدة في أنه بالنسبة لكل من المستخدمين و VCs ، لا يزال نظام Bitcoin البيئي يحمل فرصا ، وعلى عكس السلاسل العامة الأخرى ، فإنه لم يشكل احتكارا شاملا للموارد. كما أدت الأصول غير الممولة من VC إلى ظهور العديد من أصول البروتوكول مثل BRC20 و ORC20 و ARC20 و SRC20 و CAT20. نستكشف Bitcoin كذهب رقمي وننتقل إلى موضوع BTCFi المثير للجدل. تدور المناقشة الأساسية حول كيفية ضمان أمن الأصول واعتماد طرق فعالة للتوسع.

1.3 الزناد الأول للسوق: بروتوكولات الأصول المؤشرة

يمكن تقسيم أصول الفهرس بشكل عام إلى أصول غير مرتبطة بـ UTXO (BRC20) وأصول مقيدة بـ UTXO (ARC20). معيار الرمز القابل للتبادل ARC20 مبني على وحدة بيتكوين الأصغر "ساتوشي". يعادل كل رمز ساتوشي واحد، مما يضمن أن القيمة الدنيا للرمز تساوي ساتوشي واحد. يسمح هذا المعيار، المطبق على سلسلة كتل البيتكوين عبر بروتوكول Atomicals، باستخدام تكنولوجيا العملات الملونة في نظام البيتكوين. كما يسمح هذا النظام بتقسيم ودمج هذه الرموز مثل البيتكوين العادي، مما يمهد الطريق لإمكانية AVM المحتملة.

بروتوكولات الأصول الأخرى:

• معيار ORC20: معيار رمزي يستند إلى ملحق بروتوكول بيتكوين Ordinals. يسمح بروتوكول Ordinals للمستخدمين بتعيين علامات فريدة للساتوشي الفردي (أصغر وحدة بيتكوين). هدف ORC20 هو إنشاء معيار رمزي مماثل لمعيار ERC20 الخاص بـ Ethereum ، مما يتيح للمستخدمين إصدار الرموز وتداولها على شبكة بيتكوين.
• SRC20: معيار رمز بيتكوين تم تقديمه بنهج مماثل لمعيار ORC20 ولكن مع التركيز على آليات إصدار ونقل الرموز الأكثر بساطة وكفاءة. يهدف SRC20 إلى تقليل تعقيد العقد، وتقليل رسوم التحويل، وتعزيز الكفاءة، مما يجعله بروتوكولاً لبناء الرموز على سلسلة كتل البيتكوين.
• CAT20: معيار رمز مماثل يستخدم لإصدار الرموز المخصصة (Custom Asset Tokens). بالمقارنة مع ORC20 و SRC20 ، يركز CAT20 أكثر على تمكين الأفراد أو الشركات من إنشاء رموز مخصصة على سلسلة بيتكوين. يتيح للمستخدمين تحديد المعلمات مثل الإمدادات الرمزية والاسم والميزات الأخرى ، ويمكن للرموز التداول على شبكة بيتكوين لإنشاء وإدارة الأصول الرقمية.

2. حلول التوسيع من الطبقة 2: من سيستولي على الإمكانات السوقية لـ BTCFi؟

لا يمكن فصل تطوير BTCFi عن DeFi ، ويعتمد التوسع الإضافي ل DeFi على قابلية التوسع في blockchain. ومع ذلك، لا يوجد تصنيف موحد وواضح لمسارات قابلية التوسع في بلوكتشين، ولا تزال الأساليب المختلفة تواجه مناقشات حول الجدوى واللامركزية والأمن، وكلها تشترك في تحد تقني مشترك: تلبية التحقق من "شرعية" بيتكوين.

المصدر: DeFiLlama - سلاسل جانبية لبيتكوين / القيمة الإجمالية المغلقة عبر جميع السلاسل

من خلال مراقبة البيانات من DeFiLlama في 5 نوفمبر 2024 ، يمكننا أن نرى أنه من بين المشاريع الحالية المتعلقة بالسلسلة الجانبية ، تمتلك CORE و Bitlayer و BSquared و Rootsock أعلى TVL (إجمالي القيمة المقفلة) ، وهو ما يمثل مجتمعة 76.56٪. بالمقارنة مع BTCFi الحالي ، والذي يعتمد بالمثل على زراعة الغلة المتداخلة و "ETHFi" ، نلاحظ أوجه التشابه التالية:

• عوائد البوف القائمة على رمز بي تي سي فاي تأتي من: مكافآت شبيهة ببابل + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة توسيع بي تي سي + مكافآت حزمة LRT لسلسلة إيث (مشابهة لـ Pendle و Swell).
• تأتي عوائد Buff القائمة على رمز ETHFi الأصلي من: الفائدة POS + مكافآت إعادة الرهان + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة توسيع ETH.

مصدر: Pendle / BTC بونانزا

2.1 قنوات الحالة

القنوات الحالية هي حل توسيع يتيح للمستخدمين إجراء عدة معاملات خارج السلسلة ، وإرسالها إلى الشبكة الرئيسية فقط عند فتح أو إغلاق القناة. في بيتكوين ، لدينا حاليًا Lightning Network و Ark. يقوم المستخدمون بإيداع BTC في عنوان متعدد التوقيعات ويقومون بإجراء المعاملات اليومية من خلال القناة الحالية. ثم يتم التحقق من نتائج المعاملة النهائية من خلال اتفاق الشبكة الرئيسي لضمان الأمان.

2.2 الجانبية والتكديس

من وجهة نظر السوق، لتطوير نظام بيتكوين وتمكين المعاملات السريعة والاكتمال التورينغي والتوافقية، فإن الجانبية والرول أبس أكثر مناسبة لتطوير نظام بيتكوين. جانبيات بيتكوين ورول أبس لديها استقلالية قوية. الرول أبس تهدف إلى نقل العمليات المعقدة إلى الطبقة 2، حيث يكون الشبكة الرئيسية مسؤولة فقط عن التحقق من البراهين (البراهين) التي يتم تقديمها بانتظام من طبقة 2، مما يعزز الإنتاجية. يضمن هذا الآلية أن دفتر طبقة 2 يظل متسق مع الشبكة الرئيسية.

بالنسبة لسلاسل الجانب، لا يمكن للشبكة الرئيسية التحقق مباشرة من قانونية الإجراءات العابرة للسلاسل على السلسلة الجانبية. تقوم الجسور العابرة للسلاسل بقفل الأصول على الشبكة الرئيسية وتعيين تلك الأصول على السلسلة الجانبية. تقوم هذه الحلول عمومًا بإدخال آليات التحقق الإضافية لزيادة اللامركزية للسلسلة وضمان أمان الأصول. في هذه الأثناء، فقد أظهرت كل من سلاسل الجانب والروابط أداء سوقي قويًا من حيث إطلاق السيولة.

2.3 UTXO + التحقق من العميل

من منظور أصلي وأمني ، تبرز الحلول القائمة على UTXO لأنها تتماشى بشكل أوثق مع تعريف "الشرعية". التحقق من صحة عميل UTXO + هو حل خارج السلسلة يعتمد على ميزات Bitcoin ، وهو مصمم لتحسين كفاءة المعاملات والخصوصية مع الحفاظ على أمان Bitcoin. تستخدم Bitcoin أصلا نموذج UTXO (إخراج المعاملات غير المنفقة) بدلا من نموذج الحساب. الفكرة الأساسية للتحقق من صحة العميل هي تحويل التحقق من صحة المعاملات من طبقة إجماع blockchain إلى خارج السلسلة ، حيث يتم التحقق من صحة المعاملات المتعلقة بالعميل من قبل العملاء أنفسهم.

على وجه التحديد ، يحتاج المستخدمون إلى التحقق من صحة مطالبات التحويل على عملائهم الخاصة ، مما يضمن أمان وكفاءة المعاملات. يقلل هذا التحقق الخارجي من العبء على سلسلة الكتل ، وبواسطة تخزين كل عميل فقط للبيانات المتعلقة بهم ، فإنه يضمن خصوصية المستخدم.

بروتوكول RGB هو تنفيذ ملموس لهذا المفهوم الذي اقترحه بيتر تود لأول مرة في عام 2016، حيث قدم مفاهيم "الأختام للاستخدام الواحد" و"التحقق من العميل". يستخدم RGB UTXO لبيتكوين كـ "علامات الختم" ويربط تغييرات حالة الأصول خارج السلسلة بـ UTXOs لبيتكوين لضمان تغييرات حالة آمنة خارج السلسلة دون الإنفاق المزدوج. تحافظ هذه الطريقة على الأمان القوي لشبكة البيتكوين.

على الرغم من المزايا الهامة في الكفاءة والخصوصية ، لا يزال لهذا الحل بعض العيوب. يتم تخزين بيانات المعاملات المتعلقة بالمستخدمين فقط في عملائهم ، مما يؤدي إلى مشكلة حاجز البيانات التي تعيق تطوير DeFi والتطبيقات الأخرى. يرث التحقق من العميل UTXO + أمان بيتكوين لتمكين التحقق من المعاملات خارج السلسلة بكفاءة وخصوصية ، ولكن لا يزال لديه مجال كبير للتحسين في شفافية البيانات والراحة التشغيلية وتطوير الأدوات.

2.4 تغيير الكتل الكبيرة للتوافق الأصلي

تغيير الاتفاق الأصلي يعني أيضًا تعديل بيتكوين نفسه. هناك تحديات صعبة في تحقيق رؤية بي تي سي فاي ، بما في ذلك التوافق وتطوير النظام البيئي. هنا ، سنقدم فقط نظرة عامة.

بيتكوين كاش (BCH) هو فروع صعبة لبيتكوين التي تمت في الكتلة 478558 (1 أغسطس 2017) لمعالجة مشاكل قابلية توسع بيتكوين. حجم كتلة بيتكوين كاش هو 8 ميجابايت، في حين تم تحديد حجم كتلة بيتكوين لزيادة من 1 ميجابايت إلى 2 ميجابايت خلال الستة أشهر المقبلة. اقترح بيتكوين كاش بواسطة Bitmain، وهي شركة صينية لتعدين بيتكوين، وظهرت أيضًا رموز فروع أخرى مثل بيتكوين SV (BSV).

3. احتياجات Fi لـ BTCFi إلى إطلاق سيولة أفضل

المصدر: pixabay.com

كما ذكر في البداية، لا يمكن أن يبقى الحد الأقصى لسوق بيتكوين تريليون دولار في حالة خمول مثل إثيريوم، حيث يمكن الاقتراض وكسب الفائدة. الطريقة الوحيدة لتخزين بيتكوين هي من خلال محافظ عتادية آمنة أو بورصات مركزية موثوقة. كيف يمكن لـ BTCFi تداول حد الأقصى الضخم هذا تدريجياً من خلال الطرق المالية على السلسلة؟

3.1 الشروط الأساسية للتطوير

1. التشغيل المشترك بين الشبكات اللامركزية

على عكس Ethereum ومنصات العقود الذكية الأخرى ، لا تدعم Bitcoin blockchain أصلا وظائف العقود الذكية. تتمثل المهمة الأساسية ل BTCFi في تطوير جسور موثوقة عبر السلسلة حتى تتمكن Bitcoin من المشاركة في تطبيقات DeFi على سلاسل الكتل الأخرى التي تدعم العقود الذكية. ستسمح هذه الجسور "بتعيين" Bitcoin على سلاسل أخرى مع الحفاظ على قيمتها ، مما يمكنها من الحصول على المزيد من الوظائف.

1. حلول التوسيع من الطبقة 2 (الطبقة 2)

يواجه تحجيم الطبقة 2 من البيتكوين المزيد من التحديات في موازنة "مشكلة المثلث" مقارنة بحلول الطبقة 2 من Ethereum. تميل حلول Layer 2 من Bitcoin إلى التضحية باللامركزية إلى حد ما. ومع ذلك ، من منظور السوق ، غالبا ما يخلق التطوير الأكثر مركزية تأثيرات جديدة للثروة ، وتتمثل مهمة فريق المشروع في إيجاد طرق لتوفير تأثيرات الثروة للتعويض عن نقص اللامركزية. قد تكون هذه واحدة من القضايا الأساسية التي يجب مراعاتها.

1. وظائف العقد الذكي

لدعم تطبيقات ديفي، يتطلب بيتكوين بعض نوعية من قدرات العقود الذكية. يفتقر شبكة بيتكوين الحالية للعقود الذكية الأصلية، ويقوم المطورون باستكشاف حلول الطبقة الثانية (مثل RSK و AVM و BitVM) أو السلاسل الجانبية لتزويد بيتكوين بدعم العقود الذكية. وهذا سيمكن بيتكوين من دعم وظائف ديفي مباشرة مثل الإقراض وتوفير السيولة والمشتقات.

1. أدوات تطوير وبنية تحتية قوية

يحتاج المطورون إلى أدوات وبنية تحتية شاملة لإنشاء ونشر تطبيقات BTCFi. ومع ذلك، فإن نظام بيتكوين لا يتطلب بالضرورة تطوير بنية تحتية 'بنقرة واحدة' متكررة، كما هو الحال في سلاسل الكتل الأخرى.

3.2 التحديات الرئيسية التي تواجهها

1.القيود على بروتوكول البيتكوين

تم تصميم بيتكوين كمتجر آمن وموثوق به للقيمة ويفتقر إلى مرونة إيثيريوم أو سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلاسة سلسلة من الكتل التي صممت خصيصاً للتمويل اللامركزي. نظرًا لعدم وجود وظيفة العقد الذكي المدمجة، يجب على تطبيقات BTCFi التطويرية التغلب على القيود الكامنة في البروتوكول، مما قد ينطوي على ابتكارات تكنولوجية معقدة.

1. قضايا السيولة

حتى لو تم إدخال بيتكوين على إثيريوم أو سلاسل كتلية أخرى معتمدة على عقود ذكية عبر الجسور العابرة للسلاسل ، فإن سيولته في ديفي لا تزال أقل بكثير من الرموز المعتمدة على إثيريوم. قد يحد من الانتشار الواسع لـ BTCFi النقص الحالي في السيولة.

1. قضايا الأمان والثقة مع الجسور بين السلاسل المتقاطعة

تكنولوجيا جسر السلسلة المشتركة هي المفتاح لتطوير BTCFi ، ولكن هذه الجسور هي بطبيعتها خطرة. في السنوات الأخيرة ، تعرضت جسور السلسلة المشتركة للهجمات ، مما أدى إلى خسائر مالية كبيرة. ضمان أمان جسور السلسلة المشتركة ومنع المخاطر من التركيز أو الفشل التقني يظل تحديًا كبيرًا لـ BTCFi.

1. صعوبة في تحقيق تغذية أسعار دقيقة من المداخلات

تقيد بنية blockchain Bitcoin نشر خدمات أوراكل بنفس طريقة مشاريع مثل Chainlink على Ethereum. يجعل هذا القيد نشر أنظمة أوراكل داخل النظام البيئي BTCFi أكثر تعقيدا ، وقد يتطلب الاعتماد على حلول الطبقة الثانية أو السلسلة الجانبية. فيما يتعلق بالجسور عبر السلاسل وتحديات مزامنة الأسعار ، من المحتمل أن تعتمد BTCFi على الجسور عبر السلسلة لتعيين Bitcoin على سلاسل أخرى لمزامنة الأسعار عبر السلسلة. نتيجة لذلك ، تواجه BTCFi تحديات تقنية وأمنية أكبر فيما يتعلق بدقة أوراكل مقارنة ب Ethereum.

1. إيجاد مسار تطويرها الخاص، وليس مجرد التقليد من إيثيريوم

كان الهدف الأساسي لتصميم بيتكوين دائمًا الأمان على الوظائف. ستستمر هذه الأولوية في BTCFi حيث سيكون الأمان دائمًا أفضلية على الوظائف. تتركز اعتماد بيتكوين على نطاق عالمي بشكل رئيسي في تخزين القيمة والمدفوعات ، لذا فإن BTCFi ستركز على المنتجات المالية المتعلقة بالمدفوعات وتخزين القيمة. مفهوم PayFi ليس قابلاً للتطبيق فقط على سولانا ولكنه أكثر مناسبة لبيتكوين.

تنصل:

1. تم نشر هذه المقالة بتصرف من [YBB Capital]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [أك-كور]. إذا كان هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة التعلمالفريق، وسيتعاملون به بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك الخاصة بالكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة غير مسموح به.