紹介

このレポートでは、Chainlinkの最近の数字と、ネットワークの成長とその$LINKトークンの価値獲得の欠如との関係を評価します。 さらに、トークンの価値を解き放ち、それを良い投資にするためのソリューションとなり得るSmartConで発表された新しいプロジェクトを紹介します。

チェーンリンクとは何ですか?

チェーンリンクは、実世界のデータ(オフチェーン)とブロックチェーン(オンチェーン)の間の相互作用を可能にするプラットフォームです。 これは分散型オラクルネットワークであり、スマートコントラクトと外部データソースの間のミドルウェアとして機能し、それらのコントラクトがオフチェーンデータに安全にアクセスできるようにします。

このプロトコルの実際のユースケースは、DeFi、NFT、ゲームのアプリケーションから、企業がシステムをさまざまなブロックチェーンと統合するためのソリューションまで多岐にわたります。

ユースケース–チェーンリンク

ソース: チェーンリンク

それはどのように機能しますか?

チェーンリンクは、分散型オラクルのネットワークです(DON –分散型オラクルネットワーク)データレピュテーション分類システムを通じてオフチェーンの世界から受信した情報を検証するのに役立ちます。 オラクルは、この受信したデータをブロックチェーンに接続するノード(ノード)であり、検証された後、スマートコントラクトに接続されます。

検証システムは単純で、オラクルは2つの主要なメトリックによって監視されます。

1. 可用性:時間通りに応答するためのオラクルによる失敗の記録。
2. 正確さ:他のオラクルの応答からの逸脱に基づいて不正解を記録します。

さらに、チェーンリンクには、時間の経過とともにそれぞれのパフォーマンスを評価するためのオラクルレピュテーションシステムがあります。 オラクルが悪い行動をとった場合、彼は金銭的罰則を受ける可能性があることに言及する価値があります。

$LINKトークン

$LINKトークンは、主に次の 2 つの機能で作成されました。

1. 支払い:オラクルサービスのノードのオペレーターへの支払い方法として使用されます。
2. 仕事:トークンは、オペレーターがサービスを提供することができるように、担保としてステークすることができます。

チェーンリンクは2017年に誕生し、1,000,000,000(10億)のトークンが作成され、その35%が最初の販売に利用可能になり、3,200万ドルが調達されました。 その結果、配賦は次のように配分されました。

• 最初の販売の投資家のための35%。

• 35%は、ネットワーク参加者にインセンティブを与えるためのノードオペレーターとエコシステム報酬のために予約されています。

• チェーンリンクの親会社に30%、SmartContract.com

チェーンリンクの初期供給分布

ソース: メッサリ

オペレーター報酬に割り当てられた35%はまだ配布されていないことを言及する価値がありますが、これは注意深く監視する必要がある警告点です。

データと成長

チェーンリンクの最新の啓示について議論する前に、これまでに構築されたものを確認する必要があります。

提供されるサービスに関して、チェーンリンクは現在、オラクルセグメントで特権的で支配的な地位にあり、TVS(Total Value Secured)で測定すると45%以上の市場シェアを持っています。

合計TVS - オラクル

出典:デフィラマ(10年09月2022日)

2021年を通してのTVSの成長は非常に関連性が高く、約から上昇しました。 60億ドルから570億ドルで、ほぼ10倍に増加しました。

2021年のTVSエボリューション–チェーンリンク

ソース: デフィ・ラマ

一方、$LINKトークンはこの動きに従わなかった。 2021年の時価総額は48億ドルから96億5000万ドルに増加し、「わずか」101%増加しました。

時価総額 - $LINK - 2021

ソース: コインマーケットキャップ

2022年、クリプトベア市場の開始に伴い、これらの指標に関連する悪化がありました。 チェーンリンクのTVSの場合、560億ドルから110億ドルへとほぼ80%減少しました。 その結果、トークン価格も多くの被害を受け、19.60ドルから現在の7.00ドルに約60%切り下げられました。

TVSエボリューション - チェーンリンク - 2022

ソース: デフィラマ

$LINK価格– 2022

ソース: コインマーケットキャップ

これらの数値を分析した後、特に2021年に、TVSの進化とトークンの価格の間の不一致に注目する価値があります。 この相違は、次のようないくつかの要因によって説明できます。

1. 市場の飽和と成長期待の悪化。
2. 主にまだ分配されていない供給の35%に関連する、現在の$LINKの提供の潜在的な希薄化。
3. トークンの使用に対する供給x需要の不均衡。

次に、先月末に開催されたイベントであるSmartConでチェーンリンクが提示した変更と提案を分析して、主にトークンにより多くの有用性をもたらすことにより、これらの点のいくつかに対処し、議論します。

トケノミクス2.0

このイベントの主なハイライトは、新しい$LINKトケノミクスの発表でした。 前述のように、トークンは、チェーンリンクのファンダメンタルズが進化したとしても、市場参加者からの売り圧力に苦しんでいます。 したがって、新しいトケノミクスは、この問題を解決し、プロトコルによって生成された価値をキャプチャできるようにトークンの使いやすさを向上させる計画として浮上しています。 これは、以下の3つの主要なポイントから行われます。

1. スーパーリニアステーキング

主なポイントは、新しいステーキングモデル(超線形ステーキング)です。 このモデルでは、Oracleネットワーク攻撃のコストが非常に高くなり、プロトコルレベルでのセキュリティが向上します。 簡単に言えば、それは次のように機能します:ノードオペレーターは、情報が真実であることを保証するために、ステーキングで一定量の$LINKトークンを預けます。 これらのオペレーターの1人が誤った情報を提供すると、彼はすべての預金量を失う可能性があります(スラッシング)。

別のノードは、ほとんどのノードが不正確な情報(贈収賄など)を提供している場合でも、警告を発行する場合があります。 この場合、データを検証するために、高レピュテーション ノードの特定のグループがトリガーされます。 警告を発行したエージェントが間違っている場合は、スラッシュされます。 そうでなければ、彼は誤った情報を提供した他のすべてのエージェントから預金額を受け取ります。

このメカニズムは、潜在的に賄賂を受け取った$LINK保有者が、攻撃を成功させるために、すべてのオラクルノードの合計預金よりも重要なステーキング額を持っている必要があることを意味します。

スーパーライナーステーキング–チェーンリンク

ソース: ホワイトペーパーv2 –チェーンリンク

ステーキングは段階的にリリースされ、ユーザーにますます多くの機能を提供し、最初のバージョン(v0.1)は今年12月にリリースされる予定です。 報酬は、インセンティブを介してトークン$LINKことから始まり、次に説明するBUILD収益および手数料共有モデルに進化します。

ステーキングロードマップ

ソース: チェーンリンク

1. ビルドプログラム

このプログラムは、Chainlinkのサービスへのパーソナライズされたアクセスと補助金を提供することにより、開発中のプロジェクトと市場ですでに確立されているプロジェクトの成長を加速することを目指しています。 その見返りとして、これらのプロジェクトには、Chainlinkのサービスプロバイダーにネットワーク料金やその他のインセンティブを使用することを約束します。 さらに、これらのプロジェクトは、ネイティブトークンの一部を使用して支払いを行うことができ、その結果、プロトコルに別の新しい収入源をもたらすことができます。

このようにして、これらの参加者間の経済的調整が改善され、長期的にはエコシステム全体に利益をもたらします。

ビルド - チェーンリンク

ソース: チェーンリンク

1. スケールプログラム

SCALEは、チェーンリンクネットワークの経済的持続可能性を高めながら、ブロックチェーンとレイヤー2の開発に必要なインフラストラクチャを特別な条件で提供することにより、ブロックチェーンとレイヤー2の成長を加速することを目指しています。 さらに、これらのエコシステムがChainlinkのサービスにアクセスし、複数のブロックチェーンと通信できるようになります。

この目的のために、プロジェクトはオラクルネットワークの運用コストを相殺して、エコシステムの成長を加速し、チェーンリンクのサービスの長期的な持続可能性をサポートすることを約束します。

スケール – チェーンリンク

ソース: チェーンリンク

クロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)

CCIPプロトコルも言及する価値があります。 レベルゼロレイヤー(レイヤー0)として機能し、他のブロックチェーンとは異なるブロックチェーンやdAppが安全かつ透過的に通信できるようにします。 これにより、情報を送信し、トークンを転送し、さまざまなネットワークで対話する安全なアプリケーションを構築できるようになります。

このように、CCIPは、相互運用性ソリューションがより多くの市場スペースを獲得するという私たちの論文と一致しています。 さらに、チェーンリンクも同様のビジョンを持っており、この側面で発展しようとしていることを示しています。

その他のハイライト

SmartConの関連トピックを締めくくるために、チェーンリンクとCCIPを使用した国際決済システムであるSWIFTとのパートナーシップの発表に言及する必要があります。 CCIPは、SWIFTメッセージがオンチェーントークン転送を指示することを可能にし、SWIFTネットワークがすべてのブロックチェーン環境で相互運用可能になるのを助けます。

リスク

Chainlinkの将来にとってプラスと見なされる上記のすべてのポイントにもかかわらず、$LINKトークンの価格に悪影響を与える可能性のあるいくつかの関連するリスクを考慮する必要があります。

その中で、次の点を強調します。

1. 提示された更新の遅延。
2. まだ市場に「投棄」されていないトークンに関する不確実性。
3. マクロシナリオの悪化と「暗号の冬」の継続。

結論

提示されたポジティブとリスクを考慮して、私たちはチェーンリンクとそのトークンの将来について建設的です。 暗号市場とそのアプリケーションの成長の可能性は、高品質のオラクルサービスに対する大きな需要を生み出すことがわかります。 チェーンリンクは、この動きを利用し、このタイプのサービスの主要なプロバイダーであり続けるのに非常に良い立場にあるようです。