自2021年推出以來，衍生品協議,曾經被稱為Lyra的平臺一直處於去中心化期權交易的前沿。隨著後續更新的Avalon和Newport，該協議已經鞏固了其作為領先的去中心化期權交易所的地位，促成了超過15億美元的名義交易額。儘管取得了如此驚人的增長，但去中心化交易領域仍然有很長的路要走，才能與傳統金融市場的規模相匹敵，其中日交易量通常達到數十億甚至數千億。

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衍生品協議介紹

從Lyra向衍生品的過渡標誌著該平臺發展的關鍵時刻。衍生品V2不僅僅是一次升級；它是一次完全的改革，旨在建立一個公平、民主和去中心化的金融生態系統，可以與中心化對手媲美。衍生品擁有一套強大的功能，旨在提高資本效率，增強模塊化，並引入通用風險引擎，使其具有重新定義鏈上衍生品交易的潛力。

衍生品協議的主要特點

Derive的一大亮點是其通用風險引擎，支持包括歐式期權、永續合約和現貨資產在內的廣泛金融工具。這種靈活性使交易者能夠採用資本高效的價差進行復雜策略，確保具有競爭力的市場定位。

在資本效率方面，衍生品引入了複雜的保證金方法，相對於以前的版本，為交易者提供了更好地利用資金的方式。通過利用增強的保證金要求，交易者可以在保持強大的風險管理結構的同時，最大化其頭寸。

另一個關鍵特性是模塊化。 Derive的智能合約架構允許定義關鍵方面的可定製構建模塊，如賬戶結構，風險管理策略和對各種資產的支持。 這種模塊化方法使協議能夠快速發展並適應不斷變化的市場需求，而無需進行重大改革。

理解衍生品協議架構

Derive協議建立在以太坊二層解決方案上，使用OP Stack，確保可擴展性和更低的交易成本。由Derive DAO和DRV代幣持有者治理，該協議的結構包括三個主要組成部分：子賬戶、管理者和資產。

子賬戶充當協議內交互的基本單元。它們是符合ERC-721標準的NFT，可容納用戶的資產，並由稱為管理者的特定智能合約進行管理。每個子賬戶都維護著資產記錄、唯一標識（subIds）和餘額，其中可能包括貸方或借方。這些子賬戶旨在為用戶提供一種無需許可且高效的方式來管理其投資組合，同時通過智能合約強制執行的規則確保安全性。

Derive生態系統中的資產定義了期權和永續期貨等金融工具的基本屬性。它們可以擴展支持各種用例，包括二元期權和到期期貨，使Derive成為一個非常多才多藝的交易平臺。在推出時，將提供四種類型的資產:

1. CashAsset（例如，USDC）：作為經理人之間的主要報價資產，使用戶能夠持有信貸或債務頭寸，並根據利用率累積利息。
2. 歐洲期權：具有資本效率的標準化期權合約。
3. 永續合約：允許用戶通過連續結算功能進行槓桿交易。
4. 包裝的ERC-20代幣: 比如wBTC, 可以在鏈上暴露主要的加密資產。

經理負責維護保證金要求，促進交易結算並監督清算。在啟動時將提供兩種類型的經理：標準風險經理（SRM）和組合保證金風險經理（PMRM），每種經理都提供量身定製的保證金方法以適應不同的交易風格和風險偏好。

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增長和市場地位

Derive在鏈上期權市場迅速確立了自己的主導地位，佔據了超過70%的市場份額。協議的總鎖定價值（TVL）達到1.2億美元，擁有7萬活躍用戶，以及超過40萬個符合空投資格的錢包，該協議正在經歷指數增長。

當前的鏈上期權市場價值約為2000億美元，但預計在未來三年內將擴大到5萬億美元。這種增長是由於在區塊鏈網絡上發行真實世界資產（RWAs）以及DeFi解決方案的更廣泛採用推動的。衍生品由於與Ethena、EtherFi和Lombard等主要DeFi協議的深度整合而得到良好的定位，這些協議利用衍生品更高效地增強其代幣功能，並吸引帶息的抵押品，優於競爭對手。

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代幣經濟學和治理

Derive生態系統由最大供應量為10億的DRV代幣驅動，這是一種ERC-20實用代幣。在代幣生成事件（TGE）時，有6億代幣在流通，佔總供應量的60%。DRV代幣具有多種用途，包括治理、費用支付以及參與協議安全模塊。

代幣分配和解鎖

DRV代幣的分配結構旨在確保長期可持續性並激勵關鍵利益相關者：

• 市場做市商（3％）：在TGE上完全解鎖以提供流動性。
• Ethena基金會（5%）：受6個月鎖定，25個月解禁期限制。
• 空投（8%）：完全解鎖以激勵早期採用者。
• 生態系統和社區（20%）：逐步解鎖77個月，從TGE開始釋放2.3%。
• 基金會（3%）：鎖定1個月，然後執行為期20個月的解禁計劃。
• 團隊（3%）：6個月的鎖定期，30個月的解禁期，以確保長期一致性。

戰略合作與投資

衍生品吸引了知名風險投資公司和天使投資人的大量投資。關鍵的融資輪次包括：

• 2021年7月26日：從ParaFi Capital、Framework Ventures和Alliance DAO等投資者籌集了330萬美元。
• 2022年11月30日：從Framework Ventures和GSR獲得300萬美元的戰略輪。
• 2024年9月13日：來自Georgios Vlachos和DCF GOD等知名加密貨幣人士的額外資金。
• 2024年12月20日：進一步投資，投資金額和投資者未披露。

這些投資表明機構和零售投資者對衍生品潛力的信心，這將徹底改變去中心化衍生品市場。

市場表現和交易機會

Derive的DRV代幣在Gate.io、BKEK、MEXC和Bitget等主要交易所上活躍交易，為投資者和交易者提供了充足的流動性。自2025年1月14日發行以來，該代幣達到了0.90美元的歷史最高價，流通市值為8,468萬美元，全面稀釋估值為15,291萬美元。

代幣的價格走勢反映出市場情緒積極，擁有469個持有地址和強勁的交易量。

如何購買$DRV

1. 註冊：在一個列出$DRV的加密貨幣交易所上註冊一個賬戶，比如Gate.io或任何其他支持的平臺。完成了瞭解您的客戶（KYC）驗證流程以啟用交易。
2. 充值資金：向您的賬戶添加資金。您可以根據交易所的要求，充值法定貨幣或加密貨幣，如USDT。
3. 搜索$DRV：在平臺上找到交易對，如DRV/USDT。
4. 下單：決定購買$ DRV代幣的數量。執行市價單進行立即購買，或者執行限價單以設置您期望的價格。
5. 將$DRV代幣轉移到錢包：通過將其轉移到錢包來安全保管您的$DRV代幣兼容的Web3錢包。

結論

Derive Protocol stands at the forefront of the 協議去中心化期權市場，提供無與倫比的資本效率、可組合性和模塊化。隨著DeFi領域的不斷擴大，$Derive的創新方法使其成為鏈上經濟的關鍵基礎設施。憑藉戰略合作伙伴關係、強勁的市場表現和強大的治理模型，Derive將在塑造去中心化金融的未來中發揮關鍵作用。

免責聲明：加密貨幣投資存在風險。在投資之前請務必進行徹底的研究。