Este artigo da Biteye analisa 15 indicadores comuns e encontra que um quinto dos indicadores já atingiu a faixa superior em 2024. Estes incluem:

Razão Bitcoin Rhodl, demanda de poupança USDT e índice de temporada de altcoin.

Então, como devemos responder aos futuros desenvolvimentos do mercado? Abaixo está uma análise de

os 15 indicadores.

1. Indicador de posse AHR999

Este indicador foi criado pelo usuário do Weibo ahr999 para ajudar os investidores do Bitcoin a tomar decisões de investimento usando uma estratégia de média de custo em dólares. Ele reflete os retornos de curto prazo do Bitcoin DCA e a divergência do preço do Bitcoin de sua valoração esperada.

Intervalo do indicador:

• >4: Sugestão de redução significativa de posição

• 1.2-4: Zona de observação, mantenha-se cauteloso

• 0.45-1.2: Zona de Averiguação Gradual, acumulação gradual

• <0.45: Zona de compra forte

Estado atual: O valor do indicador é 1,21, ainda não está no topo, dentro da faixa de observação, cautela é aconselhada.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. Indicador superior AHR999

O indicador superior AHR999 é um indicador irmão do indicador de retenção, especificamente projetado para identificar os topos de mercado. Ele mede a divergência de preço da linha de tendência de longo prazo para determinar o superaquecimento do mercado. Sinalizou com precisão os topos de mercado nas corridas de alta de 2017 e 2021, tornando-se uma ferramenta crucial para evitar a compra no pico.

Intervalo do indicador:

• <=0.45: Severamente superaquecido, considere sair

Estado atual: O valor do indicador é 2.48 e nenhum sinal superior apareceu neste ciclo.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape…

3. Indicador de topo do ciclo Pi

O indicador superior do ciclo Pi prevê possíveis topos de mercado ao comparar a relação entre as médias móveis de 111 dias e 350 dias. Historicamente, quando essas médias móveis se cruzam, o preço do Bitcoin geralmente está próximo do seu topo de ciclo, indicando uma possível reversão de mercado.

Características do sinal:

• Cruzamento das duas linhas: Sinal superior acionado

• Divergência rápida: Perspectiva baixista

• Convergência gradual: Sinal de aviso

Estado atual: As duas médias móveis ainda estão muito distantes, sem sinal de topo detectado. O próximo cruzamento esperado é em outubro de 2025.

Link:https://bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/…

4. Gráfico arco-íris do Bitcoin

O gráfico arco-íris é um modelo intuitivo de valoração a longo prazo que divide a faixa de preço do Bitcoin em nove faixas de cores diferentes. Com base na regressão logarítmica, ele leva em conta o crescimento e as tendências cíclicas de longo prazo do Bitcoin. Ao longo de vários ciclos de mercado, o gráfico arco-íris provou ser útil, especialmente na identificação de zonas extremas.

Intervalo do indicador:

• Vermelho: Zona de bolha, sinal de venda

• Amarelo: Zona de superaquecimento, mantenha a cautela

• Verde: Zona saudável, área de espera

• Azul: Zona de valor, oportunidade de compra

Estado atual: O preço está na zona verde, indicando uma avaliação relativamente justa sem sinal de topo detectado.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart…

5. Indicador de preço do terminal Bitcoin

O preço terminal é calculado multiplicando o preço transferido por 21. O preço transferido leva em consideração os dias de moeda destruída, o fornecimento total de Bitcoin e seu período de circulação. Este indicador filtra efetivamente o ruído especulativo do mercado e reflete o verdadeiro valor da rede do Bitcoin.

Características do sinal: Quanto mais próximo o preço do Bitcoin estiver da linha vermelha, mais próximo o mercado estará do seu topo.

Status atual: Ainda não no topo.

Link:https://bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/…

6. Dominância de mercado do Bitcoin

O indicador de dominância de mercado reflete a dominância do Bitcoin no mercado geral de criptomoedas. É frequentemente usado para avaliar ciclos de mercado e fluxos de capital. Uma queda na dominância de mercado do Bitcoin geralmente sinaliza uma transferência de fundos para altcoins. Dados históricos sugerem que mudanças na dominância do Bitcoin frequentemente precedem pontos de virada chave no mercado de criptomoedas.

Intervalo do indicador:

• 65%: Fase de dominância do Bitcoin

• 40-65%: Fase de equilíbrio

• <40%: Temporada de Altcoins

Estado atual: A dominância do mercado está em torno de 60%, dentro de uma faixa relativamente equilibrada.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap…

7. Índice CBBI Bitcoin

O CBBI (Índice Binário de Bitcoin Combinado) é um índice composto que integra múltiplos indicadores técnicos e dados on-chain para identificar efetivamente os pontos de transição dos ciclos de alta e baixa. Sua vantagem reside em reduzir as limitações de indicadores únicos por meio de dados multidimensionais.

Intervalo do indicador: Superior a 90 indica que o mercado atingiu o pico.

Status atual: O valor do índice é 79, indicando que o mercado está ligeiramente superaquecido, mas ainda não atingiu o pico.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index…

8, Bitcoin MVRV Z-Score

O MVRV Z-Score é um indicador de análise on-chain importante que avalia ciclos de mercado comparando a divergência entre o valor de mercado e o valor realizado. Quando este indicador está muito alto, sugere que o valor de mercado do Bitcoin está superestimado em relação ao seu valor real, o que é desfavorável para os preços do Bitcoin; inversamente, um valor mais baixo indica subvalorização. Com base em tendências históricas, quando este indicador atinge um nível historicamente alto, a probabilidade de uma tendência de baixa nos preços do Bitcoin aumenta, então é necessário ter cautela contra a compra em alta.

Intervalo do indicador: Acima de 5 indica que o mercado atingiu um pico.

Status atual: O índice é 2.5, ainda não atingiu o pico.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore…

9, Taxa de Bitcoin Rhodl

O Índice Rhodl é um indicador composto on-chain que avalia potenciais pontos de virada no mercado, comparando o comportamento dos detentores de moedas de diferentes períodos de tempo. Quando o índice RHODL se aproxima da faixa vermelha, pode indicar um mercado superaquecido. Historicamente, esta tem sido uma boa oportunidade para os investidores lucrarem em cada ciclo.

Intervalo do indicador: Aproximar-se da faixa vermelha pode indicar um mercado superaquecido. Uma proporção de ≥10.000 sugere que o mercado está próximo do pico.

Estado atual: Atualmente não está na faixa vermelha, mas em novembro de 2024, esse indicador entrou na zona de pico.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-system…

10. Bitcoin Mayer Múltiplo

O Bitcoin Mayer Múltiplo é um indicador técnico para analisar as condições do mercado, proposto por Trace Mayer. Avalia a valoração relativa do Bitcoin comparando seu preço atual com a média móvel de 200 dias (200DMA).

Intervalo do indicador:

• Multiplicador Mayer > 1: O preço do Bitcoin está acima de sua média móvel de 200 dias, indicando um mercado potencialmente sobrevendido.

• Multiplicador Mayer < 1: O preço do Bitcoin está abaixo de sua média móvel de 200 dias, indicando um mercado potencialmente sobrevendido.

• Mayer Múltiplo ≈ 1: O preço do Bitcoin está próximo de sua média móvel de 200 dias, indicando um mercado relativamente equilibrado.

• Historicamente, quando o Mayer Múltiplo excede 2.4, muitas vezes sinaliza um mercado superaquecido, o que pode levar a uma correção ou mercado de baixa. Quando cai abaixo de 0.8, o mercado pode estar subvalorizado, potencialmente criando uma oportunidade de compra.

Status atual: O índice é 1,26, indicando um mercado sobrecomprado, mas ainda não no pico.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple…

11. Dias Consecutivos de Fluxo Líquido Negativo do ETF

Este indicador acompanha o fluxo de capital dos ETFs de Bitcoin, com dias consecutivos de saídas líquidas muitas vezes refletindo o sentimento dos investidores institucionais. Este é um indicador relativamente novo que tem ganhado atenção desde o lançamento dos ETFs spot.

Características do sinal:

• 10 dias: Sinal significativo de baixa

• 5-10 dias: Cuidado necessário

• <5 dias: Flutuações normais

Estado atual: 1 dia consecutivo de saques líquidos, dentro da faixa de flutuação normal do mercado. O período mais longo neste ciclo foi de 8 dias, sem atingir 10 dias.

Link:https://coinglass.com/zh/bitcoin-etf

12. Participação dos ETFs no fornecimento de BTC

Este indicador reflete a proporção de Bitcoin mantida pelos ETFs em relação ao fornecimento circulante total, ajudando a avaliar a participação institucional. Ele indica o grau de aceitação e envolvimento do Bitcoin dentro das instituições financeiras tradicionais.

Características do sinal: <=3.5% é um sinal de pico, o que também implica baixa participação institucional.

Status atual: A proporção está próxima de 6%, indicando um crescimento saudável da participação institucional.

Link:https://coinglass.com/zh/bitcoin-etf

13. Rendimento de Poupança USDT

O rendimento de poupança USDT é um indicador importante para medir os custos de capital de mercado e reflete as condições gerais de liquidez no mercado de criptomoedas.

Características do sinal: >=29% é uma zona de pico.

Estado atual: O rendimento é de aproximadamente 6,68%, dentro da faixa normal. No entanto, em março de 2024, esse indicador entrou na zona de pico, atingindo 65%.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart…

14. Índice da Temporada de Altcoins

Este indicador determina se o mercado entrou em uma temporada de altcoin. Ao comparar o desempenho do Bitcoin com altcoins importantes, ajuda a avaliar se o capital está se deslocando para moedas de pequeno porte mais arriscadas.

Intervalo do indicador:

• 75: Temporada de Altcoin, acima de 75 sugere que o mercado está próximo de um pico.

• 25-75: Fase equilibrada

• <25: Fase de dominância do Bitcoin

Status atual: O índice é 41, mas em dezembro de 2024, entrou na zona de pico, atingindo 88.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/alt-coin-season…

15. Indicador de Custo da MicroStrategy

Esse indicador rastreia o custo médio de aquisição de Bitcoin da MicroStrategy, servindo como referência para investidores institucionais. Como um dos maiores detentores corporativos de Bitcoin, a linha de custo da MicroStrategy frequentemente se torna um ponto de preço psicológico chave no mercado.

Intervalo do indicador:

• Preço atual acima do custo: Zona de lucro institucional

• Preço atual próximo do custo: Nível de suporte

• Preço atual abaixo do custo: Oportunidade de compra potencial

Estado atual: O custo médio da MicroStrategy é de cerca de $60,000, dentro da zona de lucro institucional.

Link:https://coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost…

"Mercados em baixa te levam à falência, mercados em alta te deixam pobre." Permanecer racional durante a euforia do mercado e sair durante a mania é muito mais difícil do que comprar no fundo. Atualmente, apenas alguns indicadores mostram sinais de pico, e isso não confirma que o mercado definitivamente atingiu o topo. Se você acredita que o mercado está em risco de atingir o pico, considere:

• Definir pontos de venda parciais, em vez de esperar pelo topo perfeito.

• Convertendo lucros em stablecoins ou moeda fiduciária em vez de migrar para altcoins mais arriscadas.

• Vender cedo nos pontos altos em vez de tarde. Tirar lucros não é o fim, mas uma forma de acumular munição para a próxima rodada.

Lembre-se, cada topo é uma oportunidade para alguns criarem riqueza e uma armadilha para a maioria. As oportunidades são iguais para todos, mas aqueles que estão preparados são frequentemente os que as aproveitam.

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