تعمل العملة المشفرة على تكنولوجيا البلوكشين: التركيز على ‘العمل على البلوكشين’

العملات المشفرة، وهي عملة افتراضية تعمل بتقنية سلسلة الكتل، غالبًا ما تُقدم للمبتدئين من خلال تبادلات العملات المشفرة. ومع ذلك، قد لا تمثل التبادلات سوى حوالي 5% من مجموع نظام العملات المشفرة بأكمله. فمعظم العملات المشفرة لا تدرج في التبادلات، ويتم العثور على العديد من المنتجات المالية والآليات المبتكرة حصريًا داخل السلسلة. عن طريق استخدام التبادلات وحدها، قد يفوت على الفرد معظم الفرص في عالم العملات المشفرة.

غالبًا ما تُوجد فرص كسب أفضل داخل السلسلة. على سبيل المثال، يوضح الرسم البياني التالي العائد من تعدين السيولة على رايديوم، أول بورصة للعملات الرقمية على سلسلة سولانا. في وقت كتابة هذا النص، تتجاوز العوائد السنوية لحمامات العملات المستقرة، التي لا تحمل أي مخاطر من تقلب أسعار الرموز، 50٪.

في السلسلة الأولية المعروفة باسم Layer 2 BASE ، يوفر بروتوكول الإقراض AAVE أسعار إيداع بنسبة مئوية مزدوجة لـ USDC ، في حين يوفر بينانس ، وهو تبادل مركزي رائد ، معدلات مرنة للادخار فقط بنسبة 5.23%.

يمكن أن تكون الأنشطة داخل السلسلة أكثر تحدياً وتحمل مخاطر أعلى بالفعل. يبدأ العديد من المبتدئين في عالم العملات المشفرة بالتداول على المنصات، ولكن المنصات تمثل جزءًا صغيرًا فقط من عالم العملات المشفرة. بمجرد أن تصبح أكثر معرفة بالمجال، ستجد أن هناك مزيدًا من الفرص والفرص المبكرة المتاحة داخل السلسلة.

المشاركة في الأنشطة داخل السلسلة يمكن تقسيمها إلى جزأين رئيسيين:

1. شراء الرموز
   الهدف هو شراء الرموز ذات الإمكانات العالية بتكلفة أقل. تقدم منصات السلسلة المتصلة المزيد من الخيارات، مما يتيح لك شراء الرموز في مراحل أولى. لمزيد من التفاصيل، يمكنك الرجوع إلى المقالات التالية:

- [لماذا يمكنهم شراء الرموز التي لا يمكنك شراؤها؟ إن استخدام البورصات فقط يمنحك الوصول إلى 5 ٪ فقط من عالم العملات المشفرة. كيفية شراء الرموز داخل السلسلة؟](https://example.com/early-token-purchase)
- [نظرة عامة ودليل على الاستثمار في العملات المشفرة الأساسية (المبكرة) والأسواق الثانوية](https://example.com/crypto-investment-guide)

1. إدارة الثروة \
   استخدم رموزك الموجودة لتحقيق مزيد من العوائد. توفر منصات الداخلية المزيد من أنواع المنتجات المالية وعوائد أعلى من التبادلات. يقدم هذا المقال عدة آليات مالية داخل السلسلة الرئيسية ويوفر جدول مقارنة بسيط للفهم السهل. وأخيرًا ، يسلط الضوء على عدة أدوات داخل السلسلة المفيدة لإدارة الأموال. استخدم الدليل على اليمين للانتقال إلى الأقسام التي تريد قراءتها.

ما هو إدارة الأموال داخل السلسلة؟

لتعريفها ببساطة: إدارة المال داخل السلسلة تشير إلى استخدام الرموز الحالية الخاصة بك لكسب عوائد إضافية.

• التداول: شراء منخفض وبيع مرتفع لتحقيق ربح من الفروقات في الأسعار.
• إدارة المال: التركيز على كسب المزيد من الرموز باستخدام الرموز الحالية الخاصة بك.

إدارة الأموال داخل السلسلة تشمل بشكل خاص الأنشطة المالية التي تجري على سلاسل الكتل. نظرًا لأن المشاركة تتطلب الابتعاد عن التبادلات، ستحتاج إلى محفظة عملات مشفرة مركزية.

الاستعداد لإدارة المال على السلسلة: إنشاء وتعلم المزيد عن محافظ العملات المشفرة

يجب عليك أولاً الحصول على محفظة عملات رقمية وتحويل بعض الرموز إليها قبل أن تتمكن من بدء إدارة مالية داخل السلسلة. هنا هي الخطوات الإعدادية الأساسية:

1. إنشاء محفظة عملة مشفرة.
2. نقل الرموز إلى محفظتك.

أنظمة داخل السلسلة الأكثر نشاطا الثلاثة

حاليًا، تعتبر ثلاثة النظم الأكثر نشاطًا هي EVM و Solana و Bitcoin. لكل نظام له محافظه الرئيسية الخاصة به:

• النظام البيئي EVM:دليل محفظة Metamask - التثبيت ، والتحويلات ، وإضافة السلاسل والرموز
• بيئة سولانا:دليل محفظة سولانا - برنامج تعليمي لمحفظة فانتوم: الإنشاء والتحويلات
• بيئة بيتكوين:دليل محفظة بيتكوين! مقدمة ليونيسات للترتيبات ونظام بيتكوين NFT

تستخدم النظم البيئية الأخرى ، مثل Cosmos و Polkadot و TON و Near ، محافظها الخاصة. للحصول على تفاصيل حول كيفية عمل محافظ العملات الرقمية:

• ما هي محافظ العملات المشفرة؟ مبادئ ودليل الاستخدام

لبدء إدارة الأمور المالية داخل السلسلة، قم أولاً بتثبيت المحفظة الخاصة بالنظام البيئي للبلوكشين الذي ترغب في استخدامه، ثم قم بتحويل بعض الرموز إليها. بمجرد إتمام هذه الخطوة الأولية، أنت جاهز للبدء.

ما هي أنواع إدارة المال داخل السلسلة المتاحة؟

الصعوبة / المخاطرة / العائد كلها نسبية، وتتم مقارنتها مع منتجات التمويل داخل السلسلة الأخرى.

يقوم DeFiLlama ، وهي منصة بيانات مالية لامركزية ، بإدراج أعلى خمس فئات DeFi حسب القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ، مما يوفر رؤية حول مستوى المشاركة الرأسمالية في مختلف المنتجات المالية داخل السلسلة. تندرج الفئات 3 و 4 ضمن تعدين السيولة ، بينما تدور غالبية الأنشطة المالية داخل السلسلة حول هذه الثلاث مجالات:

1. الاستكمال (بما في ذلك الاستكمال والاستكمال السائل والاستكمال المتبقي)
2. الإقراض
3. تعدين السيولة

فيما يلي مقدمة لهذه الفئات، مرتبة حسب سهولة العملية.

التشغيل

الاستكينج هو آلية للمشاركة في عمليات البلوكشين. بموجب آلية الوفرة بالإثبات (PoS) للتوافق، فإن كمية الرموز المراهنة على بلوكشين تحدد اختيار العقدة التي ستنتج الكتلة التالية. ستحصل العقدة المحددة على مكافآت الكتلة كتعويض بعد إنتاج كتلة.

قفل رمز منصة بلوكشين > يتم اختياره كعقدة إنتاج كتلة > استلام مكافآت الكتلة - هذه هي المنطقية الأساسية للرهان. أحيانًا ، لا تحتاج إلى أن تصبح عقدة بنفسك ؛ يمكنك تفويض عملتك المشفرة المقفلة إلى عقدة ولا تزال تستلم حصة من مكافآت الكتلة.

لفهم آلية الرهان بشكل كامل، تحتاج أولاً إلى معرفة ما هو التوافق في سلسلة الكتل:

• ما هو إجماع البلوكشين؟ استكشاف ابتكارات Berachain “إثبات السيولة (POL)”

على الرغم من أن المبدأ الأساسي قد يكون معقدًا ، إلا أن العملية نفسها بسيطة جدًا ، مما يجعل الاستكمال واحدة من أسهل أشكال إدارة الأموال داخل السلسلة. هذا هو السبب في أنه هو الآلية الأولى المقدمة هنا.

قد تختلف عملية الحصة قليلاً عبر سلاسل الكتل. العديد من سلاسل الكتل تسمح الآن بالحصة مباشرة داخل المحافظ.

على سبيل المثال، مع محفظة Phantom لـ Solana، إذا كنت ترغب في رهن $SOL، يمكنك ببساطة تحديد خيار الرهن في واجهة المحفظة:

اختر الموثق للوكيل له:

أدخل المبلغ، اضغط على الرهان، ثم أكمل عملية توقيع المحفظة.

مع Polkadot (DOT) ، يمكن أيضًا القيام بالحصة المشتركة مباشرة في محفظة Polkadot. العملية مشابهة: ابحث عن وظيفة الحصة المشتركة ، واختر محققًا أو مجموعة ، وأدخل المبلغ ، وقم بتقديم توقيع المعاملة.

عادةً ما يكون الحصة متاحة فقط على سلاسل الكتل التي تستخدم آلية توافق PoS. تساهم الرمز الأصلي للسلسلة في الحصول على مكافآت الكتل، حيث تعتمد معدلات المكافآت على توزيع مكافآت الكتل في السلسلة، والتي تختلف من سلسلة إلى أخرى: إثيريوم حوالي 3-4%، سولانا 6-7%، كاردانو 2-3%، بولكادوت 15-18%. ليست معدلات المكافآت أعلى بالضرورة = أفضل. يتم حساب المكافآت بالرموز، لذا يجب أيضًا أخذ أداء سعر الرمز في الاعتبار.

مزايا وعيوب الرهان:

المزايا - عملية بسيطة، المشاركة في توافق سلسلة الكتل، كسب دخل ثابت، والقدرة على تكبير الدخل بشكل أكبر من خلال الرهان السائل.

العيوب - إلغاء الرهن عادة ما يكون له فترة فتح (7-14 يومًا) ، وسوء السيولة ، والتي يمكن حلها من خلال الرهن السائل.

بشكل أساسي، يعد الرهان عملية مشاركة أكثر عمقًا وإدارة مالية على السلسلة لفترة أطول. يجب أن تُعتَبَر فقط المشاريع التي ترغب في المشاركة فيها لفترة طويلة للرهان. إدارة المال على المدى القصير والمتوسط غير مناسبة جدًا.

عادةً ما يكون لدى سلاسل الكتل آلية POS للتحصين. يستخدم بيتكوين آلية POW ، وهي التعدين التقليدي. ومع ذلك ، فإن بعض المشاريع قامت مؤخرًا بإطلاق خدمات تحصين بيتكوين بنجاح ، ويمكن أيضًا تحصين بيتكوين مباشرةً على سلسلة بيتكوين ، ولكن هذا لم يعد تحصينًا عامًا وإنما هو عملية أكثر تقدمًا.

في الأصل ، كان بإمكانك فقط الاستثمار في سلاسل الكتل ورموز السلسلة العامة. ومع ذلك ، تم توسيعه في وقت لاحق لتطبيقات البروتوكول المعينة. على الرغم من أن بعض تطبيقات البروتوكول لا تمتلك سلسلة خاصة بها ، بعد وضع رهن رمز التطبيق ، يمكنها المشاركة في الحوكمة أو توزيع إيرادات البروتوكول. تم توسيع الاستثمار ليصبح مصطلحًا عامًا لقفل الرموز داخل السلسلة. لا يزال العملية بسيطة للغاية ، والمبادئ الأساسية وآليات الإيرادات أكثر تعقيدًا ، ولكنها في الأساس لا تزال عملية طويلة الأجل. يجب أن تكون المشاريع التي ترغب في المشاركة فيها لفترة طويلة هي التي يجب النظر فيها للاستثمار.

الإقراض/الاقتراض

منطق الإقراض بسيط جدًا: إيداع الأموال واقتراض الأموال. يدفع المقترض فائدة للمودع. هذا المفهوم مشابه جدًا لودائع البنك. الفرق الرئيسي هو أنه يعمل داخل السلسلة، ويتم تحديد سعر الفائدة بواسطة عرض وطلب السوق.

بالنسبة للمودعين ، فالعملية بسيطة: ما عليك سوى إيداع الأموال وتلقي الفائدة.

مزايا وعيوب الإقراض / الاقتراض:

المزايا - مبدأ بسيط ، عملية بسيطة ، لا يوجد فترة فتح ، يمكن سحبه تقريبًا في أي وقت ، سيولة جيدة

العيوب - معدل العائد عادة ما لا يكون مرتفعًا جدًا

المخاطرة والعوائد عادة ما تكون مرتبطة. كلما كانت المخاطرة أعلى، كانت العوائد أعلى. كلما كانت المخاطرة أقل، كانت العوائد أقل.

بمجرد بدء الإقراض، لم يعد التعامل مباشرة في المحفظة. بدلاً من ذلك، يحتاج المستخدمون إلى الوصول إلى موقع تطبيق بروتوكول الإقراض. على سبيل المثال، يمكن الوصول إلى بروتوكول الإقراض الرائد AAVE على https://app.aave.com/. بعد تحديد العملة المشفرة التي ترغب في إيداعها، انتقل إلى صفحة الإيداع، أدخل المبلغ، انقر على العرض، ثم توقيع المعاملة لإكمال العملية.

هناك العديد من بروتوكولات الإقراض، مع بعض البروتوكولات الرائدة المختلفة على مختلف سلاسل الكتلة. ومع ذلك، فإن عملية العمل عادة ما تكون متشابهة. بالإضافة إلى معدلات الفائدة التي يتم تحديدها بواسطة العرض والطلب في السوق، قد تقدم بعض البروتوكولات المطروحة حديثًا مكافآت إضافية للإيداعات أو القروض، مما يتيح فرصة للحصول على عوائد إضافية. بالطبع، تأتي البروتوكولات المطروحة حديثًا أيضًا مع مخاطر أعلى.

كيفية العثور على بروتوكولات داخل السلسلة والبحث عن فرص محتملة؟

ابدأ بتعلم كيفية استخدام ديفيلاما. هذه هي أهم منصة معلومات ديفي: موقع يجب أن يكون متاحًا للدائرة الرقمية | مقدمة ودليل لمنصة بيانات DeFi المتعلقة بالسلسلة DeFiLama

زراعة العائد

باستثناء الحالات المتقدمة، زراعة العائدات هي الأصعب فهماً من حيث مبادئ التشغيل بين هذه المنتجات المالية الأساسية داخل السلسلة.

كان في البداية اختراعا بعد ولادة آلية AMM (صانع السوق المؤتمت). في التبادلات اللامركزية (DEXs)، بدلا من الاعتماد على صانعي سوق تقليديين، يقرض العديد من المشاركين السيولة ويجمعونها في بركة تداول. عندما تكون السيولة عميقة بما فيه الكفاية، يمكن أن توفر تجربة تداول جيدة وسريعة مع انزلاق منخفض. سيقوم DEX بإرجاع جزء من رسوم التحويل لمزودي السيولة، وأحيانًا ستكون هناك حوافز إضافية للسيولة. يُطلق على هذه الممارسة لتوفير السيولة لكسب العائدات اسم زراعة العائد.

شرح آلية أكثر تفصيلاً:ما هو زراعة العائد؟ كم هو العائد الممكن الحصول عليه؟ ما هي الخسائر الزائلة؟

ما هو صانع السوق: بدونهم، ستكون تقلبات السوق أكثر شدة | صانعو سوق العملات المشفرة: اليد الخفية وراء السوق

أخذاً Raydium، أول DEX على Solana، كمثال، السيولة في AMM DEXs عادة ما تكون بوحدات من البرك، وكل بركة عادة ما تتكون من عملتين، مثل SOL-USDC / SOL-USDT في الشكل. يتكون الدخل من رسوم المعاملات للبركة وحوافز السيولة الإضافية (قد لا تكون متاحة بالضرورة). يظهر الشكل أن بركة SOL-USDC توفر عائدًا بنسبة 279.84٪، مقسمًا إلى جزئين: 276.18٪ لرسوم المعاملات و 3.66٪ لمكافآت RAY الإضافية.

الحوافز السيولة ليست دائمًا متاحة. عادةً ما تكون متاحة في بورصات العملات المشفرة الجديدة أو عند وجود عروض ترويجية مستمرة، ولكن رسوم التحويل متاحة بالتأكيد. المنطق الأساسي هو أن كلما زاد التداول النشط، زادت رسوم التحويل، وزادت عائدات تعدين السيولة. لذلك، فإن بورصات العملات المشفرة التي تشهد تداولًا أكثر نشاطًا أكثر احتمالًا لجذب الأشخاص للمشاركة في تعدين السيولة. كلما شارك المزيد من الأشخاص، زادت عمق السيولة، مما يمكن أن يوفر تجربة تداول أفضل ويجذب المزيد من الأشخاص للتداول، وهذا دورة إيجابية.

مزايا وعيوب زراعة العائد:

المزايا - أعلى معدل عوائد، استراتيجيات تشغيل متعددة

العيوب - صعوبة الفهم، خطر الخسارة الزائلة

بالنسبة للمجموعات التي ترغب في توفير سيولة لها، انقر على الإيداع أو إضافة سيولة. العملية أكثر صعوبة قليلاً، تتكون في الأساس من ثلاثة أجزاء:

• تتكون حمامات السيولة عادةً من عملتين. عند توفير السيولة ، يجب عليك توفير كلتا العملتين في نفس الوقت.

• هناك الآن مزيد من استراتيجيات توفير السيولة. مع إطلاق Uniswap V3، تصبح استراتيجيات توفير السيولة أكثر تعقيدًا تدريجيًا. ومع ذلك، يمكنك أيضًا ببساطة اختيار الخيار القياسي دون الانغماس في التعقيدات.

• لرهان الرموز المميزة LP وتحقيق أقصى قدر من العائدات ، يتلقى موفرو السيولة رموز LP (حصص) بعد المساهمة في السيولة. يسمح لك حمل هذه الرموز LP بكسب حصة من رسوم التداول. ومع ذلك ، للتأهل للحصول على مكافآت السيولة الإضافية ، عادة ما تحتاج إلى خطوة إضافية: رهان رموز LP لتلقي توزيع المكافأة.

عن استراتيجيات توفير السيولة الأكثر تعقيدًا:

• ما هي يونيسواب ونسختها V3؟ ولماذا يتم بناء العديد من البروتوكولات على أساسها؟
  • بروتوكول جاما
• مقدمة لتريدر جو، بورصة نجمة في نظام AVAX
  • ميزات مثل كتب أوامر السيولة وتداول بدون انزلاق.

تأخذ تطوير استراتيجيات توفير السيولة اتجاهين: نحو عمليات أكثر تعقيدًا وتقدمًا، ونحو طرق أبسط. على سبيل المثال، تسمح DODO وHydration بتوفير السيولة لعملة واحدة:

• نظرة عامة على بورصة DODO: ما هو DODO؟ الميزات ، الإمكانات الاستثمارية ، ودروس التشغيل البسيطة
• Hydration Omnipool: مركز السيولة في نظام بولكادوت - مقدمة ودليل تعليمي

فهم خسارة الانتقالية:

حدوث الخسارة الزائلة يحدث لأن أسعار الرموز تتقلب، مما قد يؤدي إلى أن كمية الرموز تكون مختلفة عند سحب السيولة مقارنة بعند توفيرها في البداية. عندما تقوم بإضافة سيولة، تتلقى رموز LP (حصص). المشاركة في تعدين السيولة لا تقلل من حصصك، ولكن قيمة هذه الحصص من حيث الرموز متغيرة. قد يؤدي هذا إلى قيمة إجمالية لأصولك أقل مما كانت عليه إذا لم تشارك، وهذا ما يعرف بالخسارة الزائلة. ليست خسارة مباشرة ولكنها بالأحرى تكلفة فرصة.

تقدم تعدين السيولة في كثير من الأحيان بعضًا من أعلى عوائد في تمويل داخل السلسلة. على الرغم من أن الآليات يمكن أن تكون معقدة، إلا أن ممارستها عدة مرات تساعد في بناء الفهم. تعدين السيولة هو عنصر أساسي في العمليات المالية المتقدمة أكثر وهو أساسي لفهم التمويل داخل السلسلة.

قراءة متقدمة:

• ما هو تعدين السيولة؟ كم يمكن أن يولد من الربح؟ ما هو فقدان غير دائم؟

ملخص: يمكن اعتبار الرهن، والإقراض، وتعدين السيولة كأركان الأساسية الثلاث للتمويل داخل السلسلة. معظم الاستراتيجيات المالية الأخرى هي تغييرات أو مزيج من هذه الثلاثة. فهم هذه المبادئ الأساسية سيساعدك على فهم العمليات المالية المتقدمة أكثر.

الرهان السائل

بشكل أساسي، الرهان السائل = الرهان. إذا قمت بمقارنة معدلات مكافأة الرهان، قد يبدو الرهان السائل أقل من الرهان التقليدي لأن بروتوكولات الرهان السائل تأخذ جزءًا من مكافآت الرهان كرسوم خدمة.

• الرهان المباشر الخاص بك:معدل العائد على الاستكمال 5%
• من خلال رهن السيولة:4.5% (لأن بروتوكول الرهن السائل يخصم 10%)

الأرقام أعلاه هي لأغراض توضيحية فقط. في بعض الأحيان يمكن أن يكون معدل العائد أعلى لأن بروتوكولات المراهنة السائلة قد تنفذ استراتيجيات مراهنة أفضل (على سبيل المثال، اختيار عقد أكثر كفاءة)، مما يؤدي إلى زيادة مكافآت المراهنة. ومع ذلك، الفرق عموماً ليس كبيراً. المراهنة السائلة لا تزال مكافئة أساساً للمراهنة، مع الاختلافات الرئيسية تكمن في جوانب أخرى.

عندما ترهن إيثر (ETH) واحد عبر ليدو ، تحصل على واحدة من stETH كمقابل. كما ذكرنا سابقًا ، الترهين = قفل الرموز داخل السلسلة. عادةً ما يتطلب فك الرموز الانتظار خلال فترة فتح ، خلالها يتم قفل الرموز المرهونة ولا يمكن استخدامها لأي غرض آخر. حتى إذا كنت ترغب في بيعها ، يجب عليك الانتظار حتى انتهاء فترة الفتح.

يعالج العنونة السائلة هذا القيد عن طريق توفير شهادة حصة تقابل الرموز المرصودة. نظرًا لأن كل شهادة حصة مدعومة بكمية مكافئة من الرموز المرصودة كضمان ، فإن الشهادة نفسها لها قيمة. بينما تكون الرموز الأصلية مقفلة داخل السلسلة ، يمكنك استخدام رموز شهادة الرهن (المشار إليها عادة بـ LSTs, أو رموز الرهن السائل) لعمليات أخرى.

في الأصل - قم برهن ETH لكسب مكافأة رهان بنسبة 3٪، وهذا كل شيء.
الآن - قم برهن ETH من خلال Lido لكسب مكافأة رهان بنسبة 2.7٪ (مع خصم 10٪)، ثم استخدم stETH للإقراض أو تعدين السيولة لكسب دخل إضافي.

مزايا وعيوب الرهان السائل:
المزايا - الحفاظ على السيولة أثناء الرهان، وكسب طبقات متعددة من الدخل، وتبني استراتيجيات تشغيل متنوعة.
سلبيات - يضيف طبقة إضافية من مخاطر العقد الذكي.

الجزء الأول من العملية يكون في الأساس نفسه مثل الرهن، باستثناء استخدام بروتوكول الرهن السائل والرهن في تطبيق الرهن السائل. إذا لم تقم بأي عمليات إضافية، فإن العائد من الرهن السائل لا يختلف كثيرًا عن الرهن العادي. الميزة هي الحفاظ على السيولة، ولا حاجة للانتظار لفترة فتح القفل للبيع، ولكن سعر الصرف يتقلب مع السوق، مما قد يتسبب في خسائر طفيفة.

لكسب دخل إضافي، تحتاج إلى استخدام رموز الرهن السائلة (على سبيل المثال، stETH) للمشاركة في أنشطة مالية أخرى داخل السلسلة، مثل الإقراض أو تعدين السيولة.

مثال مجموعة عملي - الرهن الرافعة

عملة بولكادوت ($DOT) في النظام البيئي، هي عملة رهن السائلة الأكثر شعبية في النظام وهي $vDOT، تعمل على نفس المبدأ: رهن $DOT للحصول على شهادات $vDOT.

حاليًا، عوائد $DOT للحصول على الفائدة تبلغ حوالي 15-18٪. في نظام بولكادوت، لدى بروتوكول إقراض معين سعر استدانة $DOT بنسبة 6.43٪. يدعم هذا البروتوكول الإقراضي الرموز المشتركة $vDOT كأصول الودائع.

العملية:

1. احتفظ بـ $DOT لتحصل على $vDOT.
2. قم بإيداع $vDOT في بروتوكول الإقراض كضمان.
3. اقترض المزيد من $DOT، و pتدفع فائدة بنسبة 6.43%.
4. تراهن الـ $DOT المستعارة لكسب مكافآت الـ staking بنسبة 15-18%.
5. قم بالرهان لتلقي $vDOT ، قم بإيداع المزيد من $vDOT ، اقترض المزيد من $DOT ، واستمر في الدورة.

هذا يعادل الرهان عدة مرات للتحكيم بنسبة عائد تتراوح بين ٩-١٢٪، مع مخاطرتين:

• انفصال سعر DOT/vDOT، مما يؤدي إلى مخاطر التصفية.
• $DOT معدلات الاقتراض في ارتفاع: إذا تجاوزت المعدلات مكافآت الاستكشاف، قد يحدث خسائر.

المثال أعلاه هو لأغراض الشرح فقط. النقطة الرئيسية هي أن الرهن السائل يمكن أن يطلق سيولة الرهن، ولكن المشاركة في عمليات مالية داخل السلسلة الأخرى ضرورية لكسب دخل إضافي.

على عكس الحصة المباشرة ، يقدم الحصة السائلة من خلال بروتوكول طبقة إضافية من مخاطر العقد الذكي. يُوصى باختيار بروتوكولات رئيسية وموثوقة للمشاركة. لدى سلاسل الكتل المختلفة بروتوكولات حصة سائلة مختلفة:

• بروتوكول تسجيل الرهن السائل للأثيريوم -مقدمة ليدو فاينانس | البرنامج التعليمي للمشاركة في المراهنة
• انفجار نظام البيئة DeFi! استكشاف عميق لبروتوكول DeFi الأكبر في سولانا -Jito | مقدمة المشروع
• بروتوكول متعدد السلاسل -مقدمة بروتوكول سولف | نظام بيتكوفي البيتكويني وفرص العائد

إعادة الرهان

إعادة الرهان هي في الأساس لا تزال رهانًا، ولكن الاختلاف يكمن في رهان رموز الرهان السائلة مرة ثانية، مما يعني الرهان مرتين لكسب طبقتين من مكافآت الرهان.

شرح واضح للقصة الشائعة: ما هو إعادة الرهان؟ ما هو AVS؟

إعادة الرهن تنطوي على الرهن لاستلام رموز الرهان السائلة ، ثم إعادة الرهان على تلك الرموز مرة أخرى. لماذا يكون ذلك ممكنًا؟ لأن الرهان الثاني لا يحدث على السلسلة الأصلية ولكنه يعمل كأصل أمان للسلاسل الأخرى.

ببساطة، يعالج إعادة الرهان مشكلات الأمان التي تواجهها سلاسل الكتل الحديثة. يتطلب آلية PoS الأصول المرهونة لضمان أمان سلاسل الكتل. عندما تبدأ سلسلة كتل جديدة برأس مال سوقي منخفض، فإنه لا يوجد ما يكفي من الأصول المرهونة لتوفير ضمانات الأمان. تملأ بروتوكولات إعادة الرهان هذه الفجوة من خلال تقديم خدمات تأجير الأصول الأمنية من خلال إعادة الرهان.

1. الرهان الأولي، مثل رهان ETH، يكسب مكافآت الرهان على الإيثيريوم.
2. استخدام رموز الرهان السائل لإعادة الرهان يكسب مكافآت الكتلة من سلسلة الكتل الجديدة.
3. بالإضافة إلى ذلك، يوفر إعادة الرهان شهادات إعادة الرهان (مثل LRT)، والتي يمكن استخدامها في فرص ديفي الأخرى للحصول على المزيد من الدخل.

مزايا وعيوب إعادة الاستثمار:

الإيجابيات:

• تقدم فرص التخزين المتعددة عدة طبقات من مكافآت التخزين.

عيوب:

• كل طبقة إضافية تضيف طبقة أخرى من مخاطر العقد الذكية.
• تصبح الاستراتيجيات أكثر تعقيدًا.

يعد Restaking حاليا مجالا ناشئا قيد التطوير. في حين أنه يوفر فرصا كبيرة للعوائد الزائدة ، إلا أنه ينطوي أيضا على مخاطر أعلى. يوصى بالمشاركة في الاعتدال.

• تنتقل EigenLayer إلى المرحلة التالية من النمو: فهم موجة AVS القادمة
• شبكة بيل للبيئة BTC: إطلاق شبكة الاختبار، تجاوز القيمة الإجمالية للقروض 400 مليون دولار لتصبح خامس أكبر بروتوكول لإعادة الرهان
• إعادة وضع X BTCfi: طريق بدروك نحو النجاح المتميز | دليل الإسقاط الجوي المحتمل

متقدم - عوائد الرموز / الرشوة الحاكمية

تتضمن الاستراتيجيات المتقدمة مزيدًا من التراكيب المعقدة، تتخذ عمومًا الاتجاهات التالية:

1. دمج آليات رشوة الحوكمةزد عوائدك المالية في السلسلة من خلال استغلال أنظمة الرشوة في الحوكمة.
2. آليات مالية متقدمةافصل الرأسمال والعوائد في عملات مميزة للاستراتيجيات المخصصة.
3. تكامل النقاط والهبات الجويةركز على إمكانية توزيع الهدايا الجوية المستقبلية، حيث يكون العائد الحالي غير مؤكد ولكن الاستراتيجية تستهدف المكافآت على المدى الطويل.

هذه المنطقة أكثر تعقيدًا، وكل اتجاه يمكن أن يتم توسيعه إلى عدة مقالات. لمزيد من التفاصيل، يمكنك الرجوع إلى الموارد التالية:

• قائد النظام البيئي للتفاؤل فيلودروم: ما هو رمز VELO؟ فهم فرص العائد على الرشاوى في ديفاي
• أبرز بروتوكول ومركز سيولة في سلسلة القاعدة: مقدمة لمشروع Aerodrome Finance وآلية الرشوة المدمجة فيه
• ما هو توافق سلسلة الكتل؟ استكشاف ابتكارات بيراشين “دليل السيولة” (POL)
• ركوب موجة الاستئجار السائلة: لماذا اكتسبت بيندل فاينانس شعبية 10 أضعاف في سوق الدب
• طبقة سيولة بيتكوين المالية لورنزو: مقدمة وبرنامج تعليمي للتوزيع الجوائي لرموز الرهن السائلة stBTC

جدول المقارنة: أنواع العائد داخل السلسلة

الصعوبة والمخاطرة والعائد هي قيم نسبية مقارنة بمنتجات مالية داخل السلسلة الأخرى.

الأدوات الأساسية لإدارة الأمور المالية داخل السلسلة

هناك العديد من الأدوات المتعلقة؛ إليك بعض التوصيات الرئيسية:

منصة بيانات معلومات DeFi DeFilLama

DeFiLlama: منصة بيانات وتحليلات ديفي

يعد DeFiLlama أمرًا ضروريًا لتتبع أكثر المعلومات داخل السلسلة شمولًا ، بما في ذلك الفئات والبروتوكولات والبيانات وروابط المشاريع الرسمية. يجب أن يكون لديك للأنشطة المالية داخل السلسلة!

• أهمية:★★★★★
• دليل:مقدمة DeFiLlama ودليل المبتدئين

الفرص ذات العوائد العالية متناثرة عبر عدة سلاسل، مما يجعل البحث اليدوي متعبًا. تقوم vfat.tools بتوحيد وعرض الفرص ذات العوائد العالية عبر العديد من سلاسل الكتل الرئيسية، مما يوفر راحة لا مثيل لها.

لوحة أصول DeBank داخل السلسلة

يجعل DeBank من السهل تتبع حركات الحوت ، بما في ذلك حيازات الرمز الخاصة بهم ومشاركة البروتوكول. يدمج واجهته المبسطة والمرئية آليات SocialFi ، مما يجعله سهل الاستخدام ومناسبًا للمبتدئين.

دليل: كيفية استخدام DeBank لتتبع حركات الحوت وزيادة الأرباح

استكشاف أدوات أخرى لتحسين تجربتك في الاستثمار والتداول في مجال DeFi:تقديم أدوات DeFi! أدوات تداول اللاعبين في DeFi لتحسين الاستثمار وتجربة التداول في DeFi

ملخص: DeFi إلى الأبد!

إدارة الأموال على السلسلة هي في الأساس DeFi - فعل كسب العوائد من خلال منتجات وآليات DeFi المختلفة. يكمن جوهر هذا النشاط في قطاع #DeFi ، الذي ، على الرغم من سنوات الركود ، لا يزال أحد أكثر الحقول الواعدة على المدى الطويل.

لماذا لديه ديفي إمكانية طويلة الأجل

1. الطلب الأساسي: يعالج DeFi الرغبة البشرية الأساسية في السعي غير المقيد والمستقل لتحقيق عوائد مالية.
2. الاتجاهات المواتية: البيئة الكبرى تصبح أكثر ودية تجاه DeFi مع:
   • تخفيضات في أسعار الفوائد.
   • أطر تنظيمية أكثر وضوحًا.
   • تحسين تجارب المستخدم في عمليات العملات المشفرة.

نصائح لإحياء DeFi

أرثر، مؤسس شركة الاستثمار ديفايانس، يسلط الضوء على خمسة أسباب رئيسية لتوفر الديفي نموًا بنسبة أكثر من 6 أضعاف في المستقبل.

• لماذا يتوقع أن ينمو DeFi

الاستدامة في سوق DeFi

المفتاح لبناء حواجز مستدامة في ديفي يكمن في القدرة على التقاط والاحتفاظ بالمستخدمين النهائيين بفعالية.

النشاط الأخير في بروتوكولات ديفي بلو-شيب

بدأت عدة بروتوكولات DeFi مُنشأة في إظهار حيوية متجددة في القطاع:

• Uniswap: كشف عن تأثير Unichain ، مع التركيز على 12 رمزًا DeFi مرتبطة بأساسيات قوية وقيمة عالية.
• تم تحليل AAVE من خلال البيانات داخل السلسلة، مما يعرض الوضع الحالي والتطوير المحتمل لهذا البروتوكول الرائد في قطاع الإقراض DeFi.

الموارد:

• استكشاف تأثير Unichain لـ Uniswap
• تحليل AAVE: الحالة الحالية لرائد الاقتراض ديفي

تنويه:

1. تم استنساخ هذه المقالة من [كريبتوويسيرش]. The copyright belongs to the original author [東東****. إذا كان لديك أي اعتراض على النسخ، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق، وسيتولون على التعامل معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل نصيحة استثمار.
3. فريق تعلم جيت قام بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ما لم يتم ذكر ذلك.