À la veille de la Fête du Printemps, le concept de l'ERC-404 a gagné en popularité, et le prix des jetons a grimpé en flèche, suscitant un sentiment de FOMO au sein de la communauté. Parmi eux, le premier jeton à adopter la norme ERC-404, Pandora, est passé d'un cours d'ouverture de 212 dollars à un pic de 31 401 dollars, soit 148 fois plus. Cependant, après un mois de développement, le négoce des NFT Pandora est presque au point mort, avec seulement 7 transactions sur Blur en six jours (du 2 au 7 mars). Le marché des autres produits similaires à 404 a également enregistré des performances médiocres.

Un protocole hybride est une nouvelle norme de jetons qui combine les fonctions des jetons homogènes traditionnels (tels que Bitcoin, Ethereum, etc.) et des jetons non fongibles (tels que des œuvres d'art, des objets de collection, etc.), permettant ainsi des formes de jetons divisibles et indivisibles au sein d'un même système de jetons. Son objectif est de fournir une liquidité et une divisibilité natives aux jetons, en offrant aux utilisateurs des modes d'utilisation plus flexibles.

Progrès actuels des principaux accords :

Dans la course aux protocoles de jetons hybrides, l'accent est actuellement mis sur les blockchains Ethereum et Solana. L'équipe à l'origine de ce concept n'est toujours pas claire. Cependant, plutôt que de déterminer qui a joué le premier rôle, il est peut-être plus important de savoir quelle équipe peut réellement innover et mener la course vers l'avant. Voici les progrès réalisés en ce qui concerne plusieurs protocoles clés :

ERC-404 Pandora

Le contrat ERC-404 vise à créer un pont en combinant la divisibilité des jetons ERC20 avec le caractère unique des jetons ERC721, pour former un jeton hybride qui peut fonctionner à la fois comme un jeton fongible standard et comme un jeton non fongible.

Pandora est le premier projet basé sur la norme de jetons ERC-404, lancé le 2 février. Il est passé d'un cours d'ouverture de 212 dollars à un pic de 31 401 dollars, soit environ 148 fois plus.

Actuellement, le marché des NFT du projet semble stagner (probablement à cause du prix plancher élevé, qui était de 4,99 ETH le 8 mars), le code de la version V2 étant en cours de révision.

Tiny SPL NUTS

L'objectif initial de Tiny SPL était d'éliminer les coûts de stockage des jetons sur Solana, en permettant aux grands projets de distribuer des jetons directement aux utilisateurs à des coûts extrêmement bas. Cependant, sa popularité tient principalement au fait que le premier jeton émis, NUTS, peut être échangé à la fois en tant que jeton normal et en tant que NFT, ce qui offre une polyvalence de trading. Tiny SPL a été lancé le 27 janvier, le premier jeton, NUTS, ayant atteint un pic de 2,694€ (Free Mint).

Actuellement, le projet vise à devenir une plateforme capable de faciliter la tokenisation hybride. Elle a récemment annoncé un partenariat avec LIGMA et s'apprête à lancer une rampe de lancement. Cependant, le projet n'est pas encore open source, ce qui a suscité le scepticisme de nombreux membres de la communauté.

DN-404

Le DN404 est un autre protocole de jetons hybride sur Ethereum. Elle donne la priorité à l'amélioration de la liquidité et de l'accessibilité des NFT, en fournissant une structure plus adaptable et plus efficace pour la tokenisation des actifs. Il combine les caractéristiques des jetons fongibles et non fongibles, innove dans l'interaction et la gestion des NFT, réduit les coûts de transaction et optimise le stockage des données.

À court terme, des projets tels que Pandora utilisant l'ERC-404 n'auront peut-être pas amélioré de manière significative les problèmes de liquidité des NFT. Cependant, comprendre la logique inhérente aux protocoles de jetons hybrides révèle leurs nombreuses applications, qui pourraient potentiellement améliorer le développement de diverses filières industrielles.

Sur la scène des jeux Blockchain, le renforcement de la liquidité des actifs vise à faciliter la circulation des actifs entre les jeux.

Actuellement, les jeux sur blockchain représentent peut-être le plus grand marché d'applications pour les protocoles de jetons hybrides. Dans le contexte des jeux blockchain, les NFT émis selon le protocole ERC-721 servent de support à des actifs rares dans le jeu, tandis que les jetons émis à l'aide de l'ERC-20 servent de monnaie de circulation dans le jeu. Auparavant, la plupart des jeux blockchain adoptaient soit un modèle à deux jetons, soit un modèle à trois jetons combinant ces deux types de jetons. Cependant, en raison du fait que les NFT sont frappés une seule fois et qu'ils circulent en une seule commande, de nombreux objets du jeu sont difficiles à vendre, à l'exception des objets rares proposés à des prix intéressants. De plus, même pour les articles très rares, leur manque d'universalité peut ralentir leur diffusion.

L'introduction de protocoles de jetons hybrides de type ERC-404 entraînera des changements importants dans le domaine des jeux sur blockchain. Par exemple, les objets NFT ordinaires peuvent être décomposés en devises en circulation dans le jeu grâce à des protocoles de jetons hybrides. Cette conversion pourrait fournir un point d'ancrage de valeur plus pratique pour les NFT, en augmentant potentiellement leur réserve de valeur et en réduisant les fluctuations importantes du marché des NFT. D'un autre point de vue, ces protocoles peuvent faire tomber les frontières entre les différents jeux de blockchain et même permettre la circulation des actifs entre les jeux.

Scène Real World Assets (RWA), les protocoles de jetons hybrides peuvent créer un nouveau paradigme pour intégrer des actifs physiques à la blockchain.

Dans le domaine des actifs du monde réel (RWA), il existe également une forte demande de protocoles de jetons hybrides. Les caractéristiques des actifs physiques eux-mêmes sont plus similaires à celles des NFT, alors que le meilleur moyen d'abaisser le seuil d'investissement pour un actif de grande valeur est d'utiliser le modèle symbolique de l'ERC-20. Avec l'introduction de protocoles de jetons hybrides, un plus grand nombre d'actifs physiques peuvent être facilement intégrés à la blockchain, et les actifs physiques de grande valeur peuvent également être détenus de manière fractionnée et partiellement circulés grâce à la tokenisation, permettant même le règlement en chaîne des revenus dérivés d'actifs.

En prenant l'exemple du fractionnement d'une propriété, voici comment les protocoles de jetons hybrides peuvent fonctionner dans le domaine RWA :

Évaluation des actifs et tokenisation : Tout d'abord, la propriété est évaluée pour déterminer sa valeur de marché. Ensuite, sur la base de cette valeur, une quantité correspondante de jetons ERC-20 est émise pour représenter les parts de propriété de la propriété. Simultanément, un jeton ERC-721 est créé en tant que certificat numérique unique de la propriété. Ces deux actions peuvent être effectuées via un protocole de jetons hybride.

Ventes d'actifs fractionnés : les investisseurs peuvent acheter des actions symboliques ERC-20 de la propriété, ce qui permet des investissements à petite échelle. La liquidité des jetons ERC-20 permet aux investisseurs d'acheter et de vendre facilement leurs actions sur le marché secondaire.

Changements de propriété et enregistrement : Lorsque des actions telles que la location de la propriété, la maintenance ou la réévaluation entraînent une modification des revenus de propriété, l'allocation des jetons ERC-20 est automatiquement ajustée par le biais de contrats intelligents.

Financialisation accrue des actifs : en tirant parti des caractéristiques des jetons ERC-20 et ERC-721 pour la propriété, d'autres produits financiers peuvent être développés. Par exemple, utiliser des jetons ERC-20 comme garantie pour émettre des pièces stables ou créer des produits dérivés basés sur les revenus de la propriété.

Marché NFTFi : faites en sorte que le NFT soit aussi liquide que Defi

Dans le domaine des NFT, des tentatives de fractionnement ont déjà eu lieu, mais elles n'ont pas eu d'impact significatif sur le marché. Cela s'explique principalement par le fait que les modèles de fractionnement précédents impliquaient essentiellement l'émission d'un ensemble distinct de jetons en dehors de l'actif NFT lui-même, ce qui se traduisait par une faible évolutivité des interactions avec le NFT et une protection inadéquate de la propriété des actifs pour les utilisateurs.

L'application de protocoles de jetons hybrides tels que l'ERC404 sur le marché des NFT peut promouvoir une série d'innovations, élargissant ainsi véritablement la portée et la profondeur des applications NFT. Voici plusieurs orientations innovantes possibles et leurs impacts potentiels :

Protocoles de liquidité améliorés : en combinant la liquidité des jetons ERC20 avec le caractère unique des jetons ERC721, de nouveaux pools de liquidités peuvent être créés, permettant aux utilisateurs de garantir les NFT ou leurs fractions à des fins d'extraction de liquidités.

Interopérabilité des actifs entre chaînes : concevez des mécanismes de conversion d'actifs inter-chaînes à l'aide du protocole ERC404 pour mapper et échanger des actifs sur différentes blockchains, par exemple en mappant des jetons ERC721 aux jetons correspondants d'autres chaînes.

Plateformes de prêt décentralisées : développez des plateformes de prêt décentralisées qui prennent en charge les jetons hybrides ERC20 et ERC721 en garantie, permettant aux utilisateurs de garantir les NFT ou leurs jetons fractionnés pour obtenir des prêts.

Autres pistes : Les modèles économiques avec des seuils élevés et une faible liquidité offrent des opportunités

Outre les changements évidents survenus dans les secteurs mentionnés, l'application de protocoles de jetons hybrides pourrait entraîner des transformations importantes dans de nombreux autres domaines. En résumé, les domaines présentant les caractéristiques suivantes sont presque adaptés aux tentatives innovantes utilisant des protocoles de jetons hybrides : 1. Seuils d'investissement élevés. 2. Manque de liquidité des actifs. 3. Adoptant généralement un modèle économique à double jeton.

Métaverse et mondes virtuels : application des protocoles ERC404 aux plateformes métavers et aux mondes virtuels afin de faciliter la propriété fractionnée et la négociation d'actifs virtuels (tels que des terrains virtuels, des bâtiments, des œuvres d'art, etc.), tout en préservant le caractère unique et la rareté des actifs.

Réseaux sociaux et création de contenu : utilisation des protocoles ERC404 pour proposer aux créateurs de contenu de nouveaux modèles commerciaux, leur permettant de vendre leurs œuvres par le biais de ventes fractionnées ou de profiter directement de contenus uniques.

Dérivés financiers et actifs synthétiques : création de dérivés fractionnaires et uniques basés sur des actifs physiques, des actifs cryptographiques ou d'autres indicateurs financiers à l'aide des protocoles ERC404, tels que des jetons synthétiques représentant la performance de différents actifs.

Propriété des données et confidentialité personnelle : Tirer parti des protocoles ERC404 pour fournir aux utilisateurs un nouveau mécanisme de propriété et de protection de la confidentialité des données, leur permettant de contrôler et d'échanger leurs données personnelles.

Dans l'ensemble, les protocoles de jetons hybrides n'en sont qu'à leurs débuts, et il n'existe aucun terme industriel unifié pour définir ce modèle. Cependant, sur la base des demandes innovantes que nous pouvons observer, la maturité de tels protocoles pourrait entraîner des changements importants dans de nombreux domaines de cryptomonnaies. Si le secteur DeFi a relancé l'écosystème Bitcoin, l'adoption généralisée de protocoles de jetons hybrides pourrait relancer encore plus de secteurs dormants.

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1. Cet article est repris de [marsbit]. *Transmettre le titre original « ERC-404 ». Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Frank]. En cas d'objection à cette réimpression, contactez l'équipe de Gate Learn, elle s'en occupera rapidement.
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