1. Projeto de Livro de ordens

No mercado de ativos digitais, o livro de ordens não é meramente um “projeto”, mas sim uma ferramenta crítica amplamente utilizada em quase todas as principais plataformas de negociação de ativos digitais. Dada a sua função insubstituível na correspondência de negociações, exibição da profundidade de mercado e descoberta de preços, o livro de ordens é frequentemente considerado o “coração” do ecossistema de negociação de ativos digitais, fornecendo ao mercado dados de compra e venda reais e transparentes.

Tanto em plataformas descentralizadas quanto centralizadas (usando a Gate como exemplo aqui), o livro de ordens é tipicamente mantido em tempo real pelo mecanismo de correspondência. Todas as ordens de compra e venda enviadas pelos usuários são agregadas nele, formando o status de mercado em tempo real para o par de negociação. Para traders que buscam obter uma compreensão mais profunda da lógica de formação de preço dos ativos digitais e tomar decisões de negociação precisas, o livro de ordens possui um valor de referência significativo.

À medida que a escala do mercado de ativos digitais continua a expandir, muitas equipes de projetos e investidores institucionais começaram a participar mais profundamente por meio de negociações quantitativas e algorítmicas. A transparência dos dados do livro de ordens, a velocidade de atualização e a eficiência de correspondência tornaram-se assim critérios-chave para avaliar se uma plataforma de negociação possui competitividade na indústria.

Fonte:Gate.io

2. O que é o Livro de ordens?

Um livro de ordens é uma lista que registra e exibe todas as ordens de compra e venda pendentes. Fundamentalmente, o livro de ordens contém vários elementos-chave:

• Ordem de compra: Informações de confiança do usuário disposto a comprar um determinado ativo a um certo preço.
• Ordem de Vendedor: Informações de confiança do usuário disposto a vender um determinado ativo a um determinado preço.
• Preço: O preço-alvo ao qual compradores e vendedores estão dispostos a negociar.
• Quantidade: A quantidade de ativos que compradores e vendedores estão dispostos a negociar ao preço correspondente.

Na interface de negociação da plataforma Gate, você geralmente pode ver um livro de ordens dinâmico em tempo real, incluindo uma lista de ordens de venda de preços altos a baixos e uma lista de ordens de compra de preços baixos a altos, juntamente com informações adicionais, como histórico de negociações, volume de negociações de mercado, etc., ajudando os traders a compreender a situação do mercado.

Ao observar o livro de ordens, os traders podem identificar rapidamente os principais níveis de suporte e resistência no mercado. Por exemplo, se um grande número de ordens de compra ou venda estiver concentrado em um determinado nível de preço, isso indica que significativas flutuações de preço podem ocorrer ao redor desse nível. É por isso que o livro de ordens serve como um “barômetro” no trading ao vivo.

3. Os princípios técnicos do Livro de Ordens

Do ponto de vista técnico, a chave do Livro de ordens reside na alta capacidade de leitura/escrita de alta concorrência do mecanismo de correspondência em tempo real e do banco de dados. A seguir, uma breve visão geral do processo como um todo:

1. Submissão de ordem: Os usuários enviam ordens de compra e venda através da interface da plataforma de negociação ou API, especificando preço e quantidade.

2. Verificação de ordem: O sistema verifica a legalidade da ordem (saldo da conta, permissões de negociação, etc.).

3. Ordenação de ordens: As ordens são organizadas no livro de ordens com base na prioridade de preço e tempo.

4. Mecanismo de Correspondência: Quando o preço de compra é ≥ ao preço de venda, a correspondência será acionada; caso contrário, a ordem continuará em espera e aguardará as condições de negociação serem atendidas.

5. Atualização de dados: Uma vez que a ordem é parcial ou totalmente executada, o livro de ordens atualizará as quantidades correspondentes das ordens de compra e venda em tempo real ou removerá as ordens concluídas.

A realização deste processo depende de computação de alto desempenho e transmissão de rede ultra rápida. A frequência de atualização do livro de ordens é crucial, com algumas plataformas alcançando atualizações em nível de milissegundos. A Gate utiliza uma arquitetura distribuída e um algoritmo de correspondência eficiente em sua gestão de livro de ordens, garantindo precisão de dados em tempo real e estabilidade mesmo durante períodos de negociação de pico.

4. A função central e o papel do Livro de ordens

O Livro de ordens desempenha um papel indispensável na negociação de ativos digitais, principalmente refletido nos seguintes aspectos:

• Descoberta de preço
  O livro de ordens pode exibir visualmente os intervalos de preços de compra e venda reconhecidos no mercado, permitindo que os traders vejam claramente o melhor preço de compra atual e o melhor preço de venda, completando assim a avaliação do valor do ativo.

• Profundidade de Mercado
  Ao observar o livro de ordens, você pode ver a força de compra e venda em diferentes faixas de preço, estimando assim possíveis níveis de suporte e resistência no mercado, e prevendo antecipadamente a direção do mercado.

• Eficiência de correspondência
  A existência do Livro de ordens permite que o mecanismo de correspondência de negociação "encontre a combinação certa de acordo com o gráfico", combinando rapidamente as ordens e reduzindo significativamente os atrasos na negociação.

• Transparência e justiça
  Para livros de ordens públicos, todos os traders podem visualizar a distribuição de ordens do mercado atual, o que garante, em certa medida, a justiça e transparência do mecanismo de negociação.

• Suporte à decisão
  A distribuição de ordens em diferentes níveis e preços fornece referências importantes para estratégias quantitativas, negociação algorítmica e planejamento de grandes transações, ajudando a otimizar estratégias de negociação.

5. Como visualizar o Livro de ordens na Gate

No site oficial ou aplicativo móvel da Gate, geralmente há uma janela de livro de ordens em tempo real fornecida para cada par de negociação. O seguinte é um processo de visualização aproximado:

1. Faça login em sua conta: Acesse o site oficial da Gate ou o aplicativo e conclua o processo de login ou registro.

2. Selecionar Par de Negociação: Na página de negociação, selecione o par de negociação do ativo digital alvo, como o par de negociação de uma moeda popular com USDT.

3. Ver Livro de Ordens: Na interface de negociação, você pode ver informações de preço e volume em tempo real para ordens de compra e venda.

4. Atualização Dinâmica: O mecanismo de atualização em tempo real pode garantir a pontualidade dos dados. Para análise mais aprofundada, mais níveis de preço podem ser visualizados.

Origem:Gate.io GT/USDT

Através desta interface, os usuários podem capturar mudanças de mercado em tempo real e melhor definir suas próprias estratégias de colocação de ordens. Para desenvolvedores que desejam se envolver em negociações programáticas, eles também podem utilizar a interface API fornecida pela Gate para acessar dados mais detalhados ou de maior frequência do livro de ordens, possibilitando a implementação de estratégias de negociação automatizadas.

6. Vantagens e Limitações do Livro de ordens

Nenhum mecanismo de negociação pode ser perfeito, e o Livro de ordens também tem suas forças e fraquezas.

Vantagens:

1. Alta transparência: todas as ordens são exibidas abertamente, e o processo de formação de preços é claramente visível, o que é propício para uma negociação justa.
2. Atualização em tempo real: À medida que o mercado muda, o livro de ordens atualizará automaticamente as ordens de compra e venda para garantir que os preços e a demanda mais recentes sejam apresentados de maneira oportuna.
3. Suporte para múltiplas estratégias: Os dados do livro de ordens estão disponíveis para diversas estratégias de negociação, incluindo ordens limitadas, ordens de take-profit, estratégias quantitativas, etc.

Limitação:

1. Limitado pela liquidez: Alguns pares de negociação podem ter um baixo número de ordens, resultando em deslize significativo e afetando o preço de execução das negociações.
2. Ruído de informação: Comportamentos como grandes ordens virtuais ou cancelamentos rápidos podem perturbar o julgamento dos traders comuns e precisam ser verificados a partir de várias dimensões.
3. Altos custos técnicos: Manter um sistema de livro de ordens de alto desempenho e baixa latência requer um investimento significativo de mão de obra e recursos técnicos.

Para os usuários que desejam negociar usando o livro de ordens, eles precisam fazer pleno uso de sua transparência e informações em tempo real, e também estar vigilantes sobre possíveis manipulações ou colocação de ordens anormais no mercado, e fazer um bom trabalho de controle de risco.

7. Resumo

Como o “coração” da negociação de ativos digitais, o livro de ordens agrega ordens de compra e venda, fornecendo ao mercado funções-chave como descoberta de preços, profundidade de mercado, eficiência de combinação e transparência. Suas atualizações em tempo real e exibição pública permitem que os negociantes observem claramente a distribuição de preços e grandes movimentos de fundos, permitindo estratégias de negociação mais precisas. De 2023 a 2025, com atualizações contínuas nos sistemas de negociação, o surgimento da tecnologia de Camada 2 e a demanda crescente por combinação de alta velocidade, o livro de ordens se tornou ainda mais vital dentro do ecossistema de ativos digitais.

Para traders de diferentes escalas, o livro de pedidos suporta ordens limitadas simples e as necessidades avançadas de investidores institucionais que dependem de grandes quantidades de dados, baixa latência e estratégias de alta frequência. No entanto, a carteira de pedidos não é isenta de limitações - questões como liquidez insuficiente e manipulação de mercado ainda exigem otimização tecnológica e controle de risco da plataforma para mitigar. Nos últimos anos, a Gate aprimorou suas atualizações de sistema e esforços de conformidade de segurança, fornecendo aos usuários uma gama mais ampla de níveis de pedidos e um ambiente de correspondência de maior qualidade, contribuindo para o avanço geral dos padrões do setor. Olhando para o futuro, o desenvolvimento de compatibilidade multi-chain, proteção de privacidade e conformidade regulatória com base no livro de pedidos serão passos fundamentais para um ecossistema de negociação de ativos digitais mais maduro e padronizado. Nesse processo, o livro de pedidos continuará a servir como um componente central indispensável.