Le marché de la cryptomonnaie en 2025 pourrait subir un changement de paradigme.

Le 24 janvier, les actifs sous gestion (AUM) des ETF Bitcoin spot ont dépassé les ETF ESG (117 milliards de dollars) et ont atteint un niveau comparable à celui des ETF or spot. L'afflux de capitaux traditionnels entraîne une vague d'institutionnalisation, l'administration Trump poussant à un assouplissement réglementaire et les institutions de Wall Street se précipitant. L'ère de l'argent facile est révolue, posant une question cruciale : Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils capturer des gains systémiques dans l'adoption généralisée de l'industrie avec un coût cognitif minimal ?

Les fonds d'indice passifs on-chain pourraient fournir la réponse. En regroupant un panier d'actifs et en utilisant des stratégies pilotées par l'IA pour aider les investisseurs à diversifier les risques et à capturer les rendements beta de l'industrie, le MAG7.ssi de SoSoValue est un produit de cette tendance émergente.

1. Protocole SSI SoSoValue : la réponse on-chain à l'investissement passif

SoSoValue est une plateforme de recherche en investissement basée sur l’IA qui combine l’efficacité de la CeFi avec la transparence de la DeFi. En intégrant des flux de données on-chain et off-chain, il vise à résoudre les principaux problèmes du marché des crypto-monnaies, tels que la surcharge d’informations et la complexité de l’allocation d’actifs. Il peut même être considéré comme un « terminal Bloomberg crypto » alimenté par l’IA.

Pour capturer plus efficacement la croissance de la valeur sur le marché de la cryptomonnaie, SoSoValue a introduit le protocole SSI - un protocole d'indice crypto spot innovant. Son objectif principal est d'apporter la logique de l'investissement passif traditionnel sur chaîne tout en résolvant deux défis majeurs : la surcharge d'informations et le manque de confiance. Cela aide à réduire le bruit informationnel et à capturer plus efficacement le bêta crypto. L'écosystème du protocole se compose de six participants clés :

• Utilisateurs de détail : Achetez des jetons d'indice (comme MAG7.ssi) pour obtenir des rendements moyens du marché sans rechercher des jetons individuels.
• Fournisseurs de liquidité (UNI LP) : Fournir de la liquidité sur des plateformes d'échange comme Uniswap et gagner des frais de transaction.
• Les arbitragistes professionnels (WLP) : émettent ou rachètent des jetons pour équilibrer les prix du marché, garantissant que les jetons d'indice restent alignés sur les valeurs des actifs sous-jacents.
• Teneurs de marché (PMM) : Achètent des actifs sous-jacents et les déposent dans des comptes de garde pour maintenir des réserves d'actifs.
• Custodians: Utilisez des services de garde professionnels comme Cobo et Ceffu, publiez quotidiennement une preuve de réserves pour garantir la sécurité des fonds.
• Index Compilers: Définir les règles des composants (par exemple, sélectionner les sept premiers jetons par capitalisation boursière) et ajuster dynamiquement les pondérations.

La brillance de ce mécanisme réside dans sa capacité à maintenir la stabilité des prix. Lorsque le prix du MAG7.ssi sur les plateformes de trading dépasse la valeur de ses actifs sous-jacents, des arbitragistes professionnels (WLPs) émettent de nouveaux jetons MAG7.ssi et les vendent sur le marché pour capturer la différence de prix. Ce processus est exécuté automatiquement via des contrats intelligents, exploitant l'arbitrage pour équilibrer les prix sur le marché et minimiser la volatilité.

2. Matrice des produits : Jetons d'indice multi-stratégies

1. Les quatre principaux indices de SoSoValue

En décembre 2024, SoSoValue a officiellement lancé quatre jetons d'indice : MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi et USSI. Chacun de ces jetons représente un panier de crypto-actifs spot soigneusement sélectionnés, conçus avec des règles transparentes et des méthodologies rigoureuses :

• MAG7.ssi : Suit les sept principales crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière (BTC, ETH, SOL, etc.) en utilisant une stratégie hybride "poids égal de 10 % + poids de la capitalisation boursière en circulation", équilibrant la stabilité des actifs principaux avec le potentiel de croissance des nouveaux actifs.
• MEME.ssi: Se concentre sur le secteur très volatile des Meme, couvrant des projets avec une capitalisation boursière dépassant 800 millions de dollars pour atténuer le risque lié à un seul jeton.
• DEFI.ssi: Capture les opportunités de croissance dans le secteur DeFi, notamment en période de détente réglementaire (par exemple, sous une administration Trump), en sélectionnant des actifs DeFi à grande capitalisation et à liquidité élevée.
• USSI: Met en œuvre une stratégie de couverture delta neutre, maintenant une exposition delta systématiquement couverte pour obtenir des rendements à faible réduction.

Le porte-étendard MAG7.ssi adopte une approche hybride de "poids égal de 10% + poids de capitalisation boursière" - garantissant que BTC et ETH servent d'ancres stables tout en accordant au moins 10% d'allocation à des leaders secondaires comme SOL et XRP. L'allocation s'ajuste automatiquement en fonction des fluctuations de la capitalisation boursière. Cette conception garantit que si SOL augmente en raison d'un boom de l'adoption des paiements, son poids sera automatiquement augmenté par l'IA, augmentant ainsi les rendements globaux de MAG7.ssi.

2. La percée de MAG7.ssi dans le "Triangle impossible"

Dans la finance traditionnelle, les fonds indiciels ont souvent du mal à équilibrer les rendements, la liquidité et l'accessibilité. Cependant, MAG7.ssi exploite une architecture on-chain pour surmonter ces trois barrières :

• Résultats : Les données de backtesting de 2021 à 2023 montrent que le portefeuille prototype de MAG7.ssi a atteint un rendement cumulé de 125,2 %, surpassant de 93,8 % celui de Bitcoin, qui était de 31,4 %. Notamment, lors du marché haussier de 2021, MAG7.ssi a enregistré un rendement annuel de 252,2 %, tandis que le rendement de Bitcoin était seulement de 43,6 % sur la même période.

• Liquidité : En agrégeant la liquidité on-chain de sept jetons majeurs, MAG7.ssi s'est classé parmi les cinq premiers pools de liquidité sur la chaîne de base d'Uniswap.
• Accessibilité : SoSoValue utilise Cobo/Ceffu en tant que gardiens tiers, avec des contrats intelligents gérant automatiquement l'allocation d'actifs et le rééquilibrage. Cette combinaison de conformité et de transparence on-chain fait de MAG7.ssi un point d'entrée idéal pour le capital institutionnel et hors chaîne.

3. Le marché de 500 milliards de dollars : La singularité de la cryptomonnaie dans l'investissement passif

Pour les investisseurs particuliers, choisir le prochain SOL sur le marché de la crypto est aussi difficile que de repérer Amazon dans les années 1990. C'est précisément là que les fonds indiciels passifs prospèrent, remplaçant le jeu spéculatif par une allocation systématique.

Le livre blanc de SoSoValue prévoit qu'en 2030, le marché de l'investissement passif en crypto dépassera les 500 milliards de dollars.

Ces dernières années, l'infrastructure du marché de la cryptomonnaie s'est considérablement améliorée, notamment en termes de garde indépendante, de liquidité multi-actifs et de cadres réglementaires plus clairs, posant ainsi des bases solides pour les produits indiciels. Actuellement, la capitalisation totale du marché de la cryptomonnaie approche les 4 billions de dollars, comparable à la taille de 4,5 billions de dollars du marché boursier américain en 1993 lorsque le premier ETF S&P 500 (SPY) a été introduit. Cela suggère que la cryptomonnaie pourrait se trouver à un moment idéal pour l'adoption de produits indiciels.

Sur le marché boursier américain, les ETF représentent environ 10 % de la capitalisation boursière totale. Si la cryptomonnaie suit une trajectoire similaire, les produits d'investissement passifs pourraient dépasser 5 % de la capitalisation boursière totale de la cryptomonnaie d'ici les cinq prochaines années, dépassant potentiellement 500 milliards de dollars. Cela met en lumière le potentiel de croissance immense de l'investissement indiciel dans la cryptomonnaie.

Peut-être qu'à ce moment-là, l'idée de "Just keep the faith (DCA), and let the algorithm handle the rest" ne sera plus seulement une vision, mais une réalité.

4. Conclusion: Un billet pour l'ère de l'adoption généralisée de la Crypto

En 1985, la naissance de l'indice Nasdaq-100 a permis aux investisseurs particuliers de partager la croissance de Microsoft et Apple, évaluée à des milliards de dollars. En 2025, MAG7.ssi vise à reproduire cette trajectoire historique en exploitant la transparence on-chain et le rééquilibrage dynamique piloté par l'IA pour transformer la croissance du marché de la cryptomonnaie en un instrument financier accessible.

Peut-être que la vraie leçon à tirer de cette expérience est que alors que l'industrie passe du far west au grand public, adopter une allocation basée sur un indice n'est plus une option mais une inévitabilité des temps.

Avertissement de risque : La surperformance à long terme de l'indice reste incertaine ; la position de la SEC sur les dérivés d'indice est encore en évolution, et les progrès de la mise en œuvre des politiques de Trump devraient être étroitement surveillés.

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