TL;DR

• O investimento corporativo em Bitcoin está se espalhando: As estratégias de investimento corporativo estão ganhando momentum após a aprovação da SEC do Bitcoin spot ETF. Essa tendência está se estendendo além dos mercados ocidentais para incluir regiões asiáticas.
• Por que as empresas estão investindo em Bitcoin: o Bitcoin apresenta uma opção atraente para diversificação de ativos financeiros, melhoria da eficiência na gestão de fundos e aumento do valor corporativo.
• Participação e perspectivas asiáticas: As empresas asiáticas ainda estão nos estágios iniciais do investimento em Bitcoin. No entanto, histórias de sucesso como a da Metaplanet demonstram o potencial de expansão do mercado. A falta de clareza regulatória e infraestrutura institucional continua sendo um desafio significativo.

1. Introdução

Mais cedo neste ano, a SEC dos EUA aprovou ETFs de Bitcoin spot. Isso marcou um grande passo na institucionalização de ativos de cripto. Desde então, mais empresas incluíram o Bitcoin em suas estratégias de investimento. Um exemplo é a MicroStrategy incorporando o Bitcoin como um ativo financeiro. Essa tendência está ganhando impulso. Está se espalhando dos mercados ocidentais para a Ásia, tornando-se um fenômeno global. Este relatório examina as estratégias e fatores que impulsionam a crescente adoção do Bitcoin por empresas.

2. Empresas Estão Investindo Ativamente em Bitcoin

O interesse pelo Bitcoin está aumentando à medida que seu valor ganha reconhecimento. Em nível nacional, os países também estão discutindo o investimento em Bitcoin. Por exemplo, El Salvador está comprando ativamente Bitcoin. Nos EUA, as discussões se concentram no plano do presidente eleito Trump de estocar Bitcoin.Polônia e Surinametambém estão se movendo para tornar o Bitcoin um ativo estratégico.

No entanto, na maioria dos países, o investimento em Bitcoin continua sendo uma promessa de campanha. Levará tempo antes que esses planos sejam implementados. Os EUA ainda não investiram em Bitcoin, mas o mantêm para recuperar receitas criminais. Além disso, os bancos centrais continuam a preferir ouro em vez de Bitcoin devido à sua volatilidade.

A ação do governo em relação ao Bitcoin tem sido lenta e limitada. Em contraste, a participação das empresas está ganhando impulso. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific e Tesla fizeram investimentos audaciosos em Bitcoin. Isso contrasta com a abordagem mais cautelosa adotada pela maioria dos governos.

3. Três razões pelas quais as corporações estão de olho no Bitcoin

Investir em Bitcoin já não é apenas uma tendência; está se tornando uma estratégia financeira central para empresas. O apelo do Bitcoin reside em suas características únicas, com seu valor destacado de três maneiras principais:

3.1. Diversificação de Ativos Financeiros

As empresas tradicionalmente estruturam seus ativos financeiros em opções estáveis, como dinheiro e títulos do governo. Esses ativos garantem liquidez e ajudam a gerenciar o risco. No entanto, eles oferecem baixos rendimentos que podem não acompanhar a inflação. Como resultado, as empresas podem enfrentar uma perda real de valor.

Fonte: Michael Saylor X

O Bitcoin se tornou uma alternativa convincente para ativos tradicionais, oferecendo alto potencial de retorno e diversificação de portfólio. Nos últimos cinco anos, ele superou importantes ativos tradicionais, incluindo o S&P 500, ouro e títulos - até mesmo superando ativos de alto risco e alto retorno, como títulos de lixo. Esse desempenho destaca o papel do Bitcoin não apenas como um ativo alternativo, mas como um componente valioso das estratégias de tesouraria corporativa.

3.2. Eficiência dos Ativos Financeiros

Outra razão pela qual as empresas são atraídas pelo Bitcoin é a sua eficiência como um ativo financeiro. O Bitcoin opera 24/7, oferecendo às empresas flexibilidade na gestão de seus ativos financeiros. Também permite que as empresas liquidem ativos rapidamente, sem as limitações de horário e procedimentos complicados das instituições financeiras tradicionais.

Fonte: Kaiko

As preocupações sobre o impacto no preço ao sacar Bitcoin ainda persistem. No entanto, os recentes aumentos na profundidade de mercado do Bitcoin abordaram essas preocupações. De acordo comKaikoA profundidade de mercado de 2% do Bitcoin (o valor combinado de ordens de compra e venda dentro de ±2% do preço de mercado) aumentou constantemente. Nos últimos anos, a profundidade média diária do mercado atingiu cerca de US$ 4 milhões. Essa melhora na liquidez do mercado mostra que o ambiente para empresas que operam com Bitcoin agora é mais estável.

3.3. Aumento de Valor Corporativo

Manter Bitcoin não é apenas uma decisão financeira. Também pode aumentar o valor corporativo e os preços das ações. Por exemplo, a MicroStrategy e a Metaplanet anunciaram compras de Bitcoin, o que levou a aumentos significativos em seus preços de ações. Essa estratégia funciona como uma ferramenta de marketing dentro da indústria de ativos digitais e como uma forma de capitalizar o crescimento do setor.

4. Empresas asiáticas investindo cada vez mais em Bitcoin

Empresas asiáticas estão nos estágios iniciais de investimento em Bitcoin, mas estão aumentando gradualmente suas participações. Empresas como Meitu na China, Metaplanet no Japão e Brooker Group na Tailândia adotaram o Bitcoin como um ativo financeiro estratégico. A Nexon também fez compras significativas de Bitcoin. Metaplanet tem sido especialmente ativa, adquirindo 1.142 bitcoins nos últimos seis meses.

No entanto, a participação corporativa na Ásia ainda é limitada. Empresas asiáticas possuem menos de 1% do fornecimento global de Bitcoin, principalmente devido a restrições regulatórias em vários países. Na Coreia do Sul, entidades corporativas não podem abrir contas em bolsas de criptomoedas e enfrentam desafios ao investir em ETFs de Bitcoin no exterior ou lançar fundos relacionados a exchanges de criptomoedas. O investimento formal em Bitcoin é quase impossível para essas empresas.

Apesar desses desafios regulatórios, o potencial de aumento da participação de empresas asiáticas está crescendo. Algumas empresas estão contornando regulamentações através de subsidiárias no exterior. Esforços de desregulamentação estão ganhando força, especialmente no Japão. Investimentos líderes de empresas como Metaplanet estão despertando interesse e estabelecendo um precedente. Esses desenvolvimentos podem abrir caminho para uma participação corporativa mais ampla no futuro.

5. Pensamentos finais

O investimento em Bitcoin está se tornando uma estratégia financeira popular para empresas. No entanto, a volatilidade do Bitcoin continua sendo uma preocupação, especialmente devido a fatores externos como a política internacional. A queda do mercado em 2022 destacou os riscos para empresas que possuem Bitcoin. As empresas devem adotar uma abordagem cautelosa equilibrando o Bitcoin com ativos mais seguros.

Além disso, um quadro institucional claro é essencial para o crescimento do Bitcoin nas carteiras corporativas. A falta de diretrizes claras sobre a posse e contabilidade de ativos cripto causa confusão. Uma vez que essas incertezas forem resolvidas, o Bitcoin poderá desempenhar um papel maior na diversificação das carteiras corporativas.

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