إعادة توجيه العنوان الأصلي 'المشهد الرقمي في عام 2025: ما هو العمل وما هو لا'}

التشفير في مرحلة أكثر نضجا وتحديدا من أي وقت مضى. في حين أن دورات الضجيج لا تزال موجودة ، فإن العديد من مجالات الصناعة لديها علامات على ملاءمة المنتج للسوق (PMF) ، مما يعرض فائدة العالم الحقيقي بما يتجاوز التكهنات. ولا يزال البعض الآخر في مرحلة تجريبية أو إشكالية، مع وجود تحديات لم يتم حلها تعوق التبني.

يحاول هذا المنشور تحليل العوامل المحفزة الرئيسية التي تدفع التبني، والمجالات الرأسية التي نجحت، وتلك التي تواجه لا يزال عقبات كبيرة.

التقنيات الأساسية: الأساس لنمو مجال العملات الرقمية

1. مساحة كتل رخيصة: L2s و L1s عالية الإنتاجية

أحد أكبر التطورات في مجال العملات الرقمية كان تخفيض تكاليف المعاملات بشكل drملحوظ. جعلت قدوم تقنية الطبقات المتطورة المُقيدة L2 وسلسلات الكتل L1 عالية الإنتاجية من الطبقة 1 من السهل على المطورين بناء تطبيقات فعالة وسهلة الاستخدام.

• حلول تحجيم L2 - مجموعات Ethereum مثل Arbitrum (arbitrum.ioوالتفاؤل (optimism.io)، وبوليغون (polygon.com) توفر معاملات أسرع وأرخص بشكل كامل بالقرب من البداية واللامركزية بشكل قريب من الحد الأقصى.
• بدائل L1 عالية الإنتاجية - سولانا ( solana.com), Aptos (aptosfoundation.org)، وسوي (sui.io) تستفيد من التنفيذ الموازي والتصميم البديل للتمركز لتمكين المعاملات ذات السرعة العالية والتكلفة المنخفضة.

🔹 لماذا ينمو: تقليل تكاليف المعاملات يزيل الحواجز أمام المطورين والمستخدمين على حد سواء، مما يؤدي إلى زيادة اعتماد التكنولوجيا عبر DeFi والألعاب والرمزنة.

2. تطورات المحفظة وتجربة المستخدم بدون احتكاك

واحدة من أكبر العقبات أمام اعتماد العملات الرقمية كانت عملية التسجيل المعقدة، لكن ذلك تغير في الغالب وسيتحسن في الشهور القادمة بشكل أكبر.

• محافظ العقود الذكية مثل Safe ( safe.global) ومحفظة كوين بيز (محفظة كوينبيس الذكية) إدخال ميزات مثل المعاملات الخالية من الغاز ، والاسترداد التلقائي ، والأمن متعدد التواقيع ، ورعاية رسوم غاز المستخدم وتجريد السلسلة.
• تسمح عمليات تسجيل الدخول الاجتماعية ومصادقة مفتاح المرور (عبر أدوات مثل Web3Auth و Privy وغيرها) بالوصول إلى المحفظة المستندة إلى البريد الإلكتروني ورقم الهاتف ، مما يلغي الحاجة إلى العبارات الأولية.
• Crosschain intents— تدعم المحافظ والتطبيقات اللامركزية الحديثة بنية تحتية للسلاسل الجانبية ومعايير EIP مثل erc7683تمكين الإنفاق والتنفيذ السلس على أرصدة سلسلة متعددة من خلال آليات قائمة على النية.

🔹 لماذا ينمو: إن خفض الاحتكاك يزيل عوائق الدخول، مما يجلب المستخدمين غير التقنيين ويجعل تطبيقات العملات الرقمية تبدو سلسة مثل التكنولوجيا المالية التقليدية.

مجال العملات الرقمية 2025: حالات استخدام العملات الرقمية المثبتة مع نمو قوي

صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة ببيتكوين: عامل تبني المؤسسات

واحدة من أكبر الإنجازات المالية لبيتكوين كانت الموافقة على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة، والتي أثارت استثمارات مؤسسية ضخمة. لأول مرة، تساعد وضوح التنظيمات القانونية في مجال العملات الرقمية بدلاً من عرقلتها.

• تقدم BlackRock و Fidelity و Grayscale الآن صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة لبيتكوين وإثريوم، مما يجعل من الأسهل على صناديق الاستثمار الهامشي وصناديق التقاعد والمستثمرين التجزئة الحصول على تعرض.
• تدفق رأس المال - أدت صناديق الاستثمار المتداولة هذه إلى تدفقات بالمليارات ، مما عزز عملة البيتكوين كبدائية جديدة للصناعة المالية. تبدو مواتية بشكل خاص في الأوقات الحالية من عدم اليقين.
• الشرعية في التمويل التقليدي — تقدم صناديق ETF للمؤسسات وسيلة منظمة وفعالة من الناحية الضريبية لامتلاك بيتكوين وإيثيريوم، محاكاة لاعتماد صناديق ETF على الذهب في وقت مبكر. ستطلق بالتأكيد صناديق ETF الأخرى المعتمدة على العملات الرقمية في السنوات القليلة القادمة.

🔹 لماذا ينمو: يُعتبر البيتكوين الآن "الذهب الرقمي"، وقد يُعتبر الإثيريوم "سندات تحقيق العوائد". لقد قام الاهتمام المؤسسي الواسع بتأكيد دوره كحماية طويلة الأمد ضد التضخم وعدم استقرار العملات الورقية. مع قواعد أكثر وضوحًا، يشعر المؤسسات بالأمان أثناء دخولها إلى هذا المجال، مما يؤدي إلى زيادة سيولة أكبر وتبني أوسع، وزيادة التكامل بين العملات الرقمية والتمويل التقليدي.

العملات المستقرة: التطبيق القاتل للمدفوعات

أصبحت العملات المستقرة المنتج المالي الأكثر استخدامًا في عالم العملات الرقمية، حيث تحل مشاكل عدم الكفاءة في الدفع والتحويلات في العالم الحقيقي.

• $220B+ في التداول — USDT (cryptotether.to) و USDC (circle.com) تهيمن على المعاملات العالمية.
• الدفع والتحويلات - تطبيقات مثل Strike ( strike.meاستخدم العملات الثابتة لإرسال الأموال عبر الحدود على الفور مع رسوم تقريبًا صفر
• التبني في TradFi - Coinbase مع قاعدة ربط TradFi بـ DeFi، و PayPal أطلقت PYUSD، والبنوك تستكشف الودائع المرمزة.
• بصورة أفضل - تستخدم SpaceX USDC لإدارة المدفوعات من عملاء Starlink في البلدان التي تعاني من عملات غير مستقرة أو أقل استقرارًا. مما يقلل بشكل فعال من مخاطر صرف العملات الأجنبية ويبسط عملية الدفع.

🔹 لماذا تنمو: العملات المستقرة هي طريقة أفضل وأسرع وأرخص لنقل الأموال من الخدمات المصرفية التقليدية. لن يعرف المستخدم النهائي أبدا ما هي السكك الحديدية التي يستخدمونها ، لكن العملات المعدنية المستقرة ستحل بلا شك محل قضبان النقود القديمة والبطيئة والأقل قابلية للتركيب.

التمويل اللامركزي: أساس التمويل على السلسلة

بالرغم من الاختراقات والتقلبات، تظل بروتوكولات الديفي هي العمود الفقري للتمويل على السلسلة. صناعة متنامية مستمرة وأظل مؤمنًا قطعًا بمزاياها في تقديم خدمات مالية غير مرخصة وعادلة.

• إقراض واقتراض على السلسلة القاعدية — Aave (aave.com) والمركب (compound.finance) والعديد من الأسواق الأخرى التي تمكن أسواق الائتمان الفورية بدون إذن.
• صانعو السوق التلقائيون (AMMs) — Uniswap (uniswap.org) و Curve (curve.fi) معالجة المليارات من المقايضات اليومية دون وسطاء.
• تحويل الأصول الحقيقية (RWA) - Ondo Finance (أوندو.فاينانس) ومنصة Maple Finance (maple.finance) جلب التمويل التقليدي على السلسلة.

🔹 لماذا تنمو: قضبان مالية أسرع وأكثر كفاءة ويمكن الوصول إليها عالميا ، مع عوائد أعلى من البنوك التقليدية. تتيح الأموال القابلة للتركيب نماذج جديدة ومثيرة للاهتمام وجديدة إلى جانب الاستفادة من المفاهيم الحالية.

أصول العالم الحقيقي المرمزة (RWA): مستقبل التبني المؤسسي

تمثل RWAs واحدة من أكبر مجالات الاهتمام المؤسسي، حيث يقوم اللاعبون الرئيسيون بتوكينة السندات، والعقارات، والائتمان الخاص.

• الائتمان الخاص والسندات - الشركات مثل سنتريفيوج ( centrifuge.io) ترميز أدوات الدين ، مما يجعل رأس المال أكثر سهولة.
• الملكية الجزئية — تتيح المنصات للمستخدمين امتلاك كسور من الأصول الحقيقية مثل العقارات.
• المقتنيات مثل RWA - لاعبون مثل countyard.ioتمكين الإيداع في الخزنة، الترميز الرمزي، وتداول القطع الجماعية.

🔹 لماذا ينمو: إن جلب التمويل التقليدي على السلسلة يجعل أسواق رأس المال أكثر سيولة وكفاءة وشفافية.

Memecoins: المضاربة كميزة

على الرغم من الانتقادات، تعتبر العملات الرمزية حاليًا أكثر الأصول التكهنية ثباتًا في مجال العملات الرقمية.

• الرموز مثل PEPE و DOGE و SHIBA تحقق تقييمات مليارات الدولارات. الآلاف من ال MEMEs الجديدة تُطلق يوميًا في بعض الحالات.
• يتجاوز حجم التداول على عملات الميم أحيانًا "الرموز الجادة" حتى ينضم الرؤساء ومرافقوه إلى اللعبة!

🔹 لماذا ينمو: التكهنات هي سلوك بشري أساسي. تستغل العملات الذكية الانتشار الفيروسي والثقافة وجانب الكازينو الملهم لتداول العملات الرقمية. ستستمر "عملات الميمز" و"البنية التحتية للميمز" في التقلب والتدفق عبر النظام البيئي نحو المستقبل.

جوازات المنتج الرقمية (DPPs) والبضائع المرمزة

تستخدم العلامات التجارية الفاخرة والشركات أنظمة التحقق القائمة على تقنية البلوكشين لضمان الأصالة وشفافية سلسلة الإمداد.

• خدمة DPP (DPPasS) - منصات مثل أريان, Crossmintبالإضافة إلى عدة منصات DPP غير الخاصة بالبلوكشين كخدمة (DPaS).
• الفخامة في المقدمة - لقد اعتنقت LVMH وبرادا وبريتلينغ وكارتييه هذه التكنولوجيا جنبًا إلى جنب مع العديد من عمالقة عالم الفخامة الآخرين.
• تنظيم الاتحاد الأوروبي — سائق قوي من خلال اعتماد DPP الأوسع في أوروبا، ومع ذلك، إذا قام الاتحاد الأوروبي بتخفيف التنظيم، يمكنني تخيل تأجيل تنظيمات DPP. بغض النظر عن ذلك، تسمح تقنية سلسلة الكتلة لا تزال بالعديد من حالات الاستخدام ومتطلبات جوازات المنتج.

🔹 لماذا تزدهر: ترغب الشركات في تتبع شفاف ومكافحة التزوير، واللوائح القادمة (مثل مبادرة DPP في الاتحاد الأوروبي) تدفع التبني.

ما زال هناك مشكلة؟

بينما أثبت بعض القطاعات قيمتها، تظل مجالات أخرى في مجال العملات الرقمية غير مؤكدة، مبالغ فيها، أو متوقفة في مرحلة التجربة الأولى. يواجه هذه القطاعات تحديات تقنية أو تنظيمية أو تبني يجب حلها قبل أن تصل إلى القابلية الرئيسية.

🔸 DAOs - المشاركة في الحوكمة منخفضة ، وصنع القرار بطيء ، وسوء إدارة الخزانة أمر شائع. في حين أن بعض DAOs (ENS، Gitcoin) تعمل بشكل جيد، فإن معظمها يكافح لتحقيق التوازن بين اللامركزية والكفاءة. أنا متفائل بشأن المزيج على "الذكاء الاصطناعي & DAOs" كمسار محتمل لحل أوجه القصور هذه. المفارقة هي أنه قد يتطلب في الواقع أنه يحتاج إلى الذكاء الاصطناعي لإظهار الألوان الحقيقية لحركة DAO.

🔸 الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية — ما بعد التكهنات، تظل الحالات العملية المحددة محدودة من الانطباعات الأولية. المشاريع اللامركزية للذكاء الاصطناعي مثل Bittensor و Render Network مثيرة للاهتمام ولكنها تنتمي إلى مجال محدود، ومعظم الرموز الخاصة بالذكاء الاصطناعي تفتقر إلى اعتماد حقيقي خارج الروبوتات العميلة للذاكرة. ما زال تقاطع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية يحتاج إلى حالة استخدام مبتكرة.

🔸 الألعاب و Metaverse - لم تف ألعاب Web3 بوعودها. اللعب من أجل الربح ميت في الغالب ، وغالبا ما يجعل تكامل blockchain الألعاب أسوأ. لقد تلاشى ضجيج metaverse ، حيث أثبتت الإخفاقات البارزة (محور الواقع الافتراضي في Meta ، وركود Decentraland) أن المستخدمين لا يريدون عوالم رقمية من أجلها فقط. آمل أن النظارات القابلة للارتداء التي تركز بشكل أكبر على الواقع المعزز قد توفر ميتافيرس هجين.

الأفكار النهائية: ماذا بعد؟

مع تطور العملات الرقمية، من المحتمل أن يتم تشكيل الموجة القادمة من النمو من خلال اختراقات رئيسية، وتحولات تنظيمية، وسردية ناشئة لا تزال في مراحل التشكيل. بعض الأفكار المتكهنة حول المستقبل ...

🔹 ستتوسع التمويل على السلسلة — تستمر العملات المستقرة في النمو بسرعة، ستدمج الأصول المشفرة المرمزة الأسواق التقليدية لرأس المال مع الديفي، مما قد يجذب تدفقات مالية بتريليونات من المؤسسات. السؤال هو مدى سرعة التنظيم الذي سيمكن هذا التحول.

🔹 سيتحول دور بيتكوين — مع فتح صناديق المتداول المتبادل للأموال الاستثمارية، يمكن لبيتكوين أن يقلص من قيمة سوق الأصول الرقمية الاحتياطية العالمية — أو يبقى كمخزن للقيمة لا يمكن توسيعه، مظلوماً بوجود سلاسل كتلية أكثر وظيفية.

🔹 صناديق الاستثمار المتداولة في ETH ستعطل TradFi - بمجرد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة التي تدعم التخزين ، يمكن أن تكون Ethereum أول أصل تشفير يتم التعامل معه على أنه ضمان يحمل عائدا ، ويعيد تشكيل المحافظ الاستثمارية وأسواق السندات الصعبة.

🔹 ستصبح الهوية أمرًا حيويًا — مع زيادة التزوير والأنشطة المدفوعة بواسطة الذكاء الاصطناعي deepfakes والاحتيال والأنشطة التي تعمل بواسطة الروبوتات، ستكون الحلول الهوية الأصلية للعملات الرقمية (zk-proofs، WorldCoin، معايير DID) إما ستكتسب زخمًا — أو ستبقى كابوسًا تنظيميًا وسنصبح عبيدًا لسادتنا الدمى الذكية الاصطناعية أو ببساطة الشركات والحكومات.

🔹 هل ستتطور العملات الرقمية غير القابلة للتحويل مثل NFTs ما وراء مجال جمع البيانات وتصبح مدمجة في التجارة الحقيقية؟ إذا نجحت العلامات التجارية والشركات في دمج جوازات المنتجات الرقمية والعثور على قيمة كافية للعملاء، فإن سلسلة الكتل يمكن أن تصبح بصمت معيارًا في التجزئة للعديد من حالات استخدام التجارة الإلكترونية.

🔹 Memecoins والتكهنات لن تذهب إلى أي مكان - على الرغم من الانتقادات ، تثبت memecoins أن التشفير يزدهر في المقامرة والمجتمع والروايات الفيروسية. سواء كان هذا يؤدي إلى أشكال جديدة من التمويل الاجتماعي أو مجرد دورات لا نهاية لها من المضاربة يبقى أن نرى ، لن أراهن ضد الكازينو رغم ذلك.

السنوات القادمة ستحدد ما إذا كانت العملات الرقمية ستندمج بالكامل في النظام المالي العالمي أم ستظل مجال العملات الرقمية منخفضة المخاطر وعالية المكافأة. أيهما من هذه السيناريوهات سيهيمن على الدورة القادمة؟ الإجابة لا تزال قيد الكتابة. 🚀

تنصيح:

1. تم نقل هذا المقال من [أخروسط]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [جيمس مورغان]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه ، فيرجى الاتصال ب بوابة التعلمفريق، وسوف يتولونه على الفور.

2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.