أهم النقاط

يؤثر وقت تشغيل المصادق وأداء التصويت ومعدلات العمولة مباشرة على مكافآت الرهان الخاصة بك على سولانا. اختر المصادقين بعناية باستخدام منصات مثل مستكشف سولانا وSolscan.io.

تعتمد المكافآت على معدل التضخم، أداء المصادق وإجمالي SOL المراهن. التضخم في انخفاض، لذا رسوم المعاملات وأداء المصادق تصبح أكثر أهمية مع مرور الوقت.

يكتسب أصحاب المحققين عن طريق مكافآت التضخم، مكافآت الكتلة (بناءً على اختيار فتحة القائد) و MEV (إعادة ترتيب المعاملات للربح).

تحسينات الشبكة وعوائد تنافسية واللامركزية ونمو ديفي والتنقل بين اللوائح جميعها ضرورية لنجاح سولانا على المدى الطويل.

قبل الانغماس في اقتصاد المحققين على بلوكشين سولانا،من الضروري أن نفهم كيف يعمل الشبكة.

إذن، ما هي سولانا وكيف تختلف عن سلاسل الكتل الأخرى؟ دعونا نفكك الأمر خطوة بخطوة.

فهم اقتصاديات المراقب على شبكة سولانا

لنتعلم عن آلية توافق سولانا لفهم كيف تعمل اقتصاديات المدقق على الشبكة.

تفسير آلية توافق سولانا

تعتمد الهندسة المعمارية لسولانا على نموذج توافق مزدوج الطبقات، بما في ذلك:

آلية إثبات التاريخ (PoH) تعمل كساعة تشفيرية، مما يتيح ترتيب المعاملات بدقة.

يوفر إثبات الحصة (PoS) اللامركزية وأمن الشبكة ، مما يمكن المستخدمين من المشاركة في حوكمة الشبكة.

تُخلق هذه الجمعية بيئة مثلى للتمويل اللامركزي (ديفي) ، الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) و العملات النقدية الميمية. على سبيل المثال ، في عام 2024 ، تم إطلاق مئات الآلاف من العملات الميمية الجديدة على سلسلة كتل سولانا.

هل تعلم؟ يعد PoH لـ Solana نظامًا تزامنيًا تقنيًا. يُنشئ سجلًا تاريخيًا يثبت حدوث حدث في لحظة معينة في الوقت، مما يساعد في تسريع ترتيب المعاملات لتوافق PoS. إنها تشبه نظام الطابع الزمني الدقيق للغاية الذي يزيد من الكفاءة.

المشاركون الرئيسيون في نظام الرهن الخاص بـ سولانا

يشمل نظام الرهان مجموعتين رئيسيتين من اللاعبين:

المندوبون: المستخدمون اليوميون أو الشركات الذين يراهنون على رموز سولانا لكسب مكافآت الرهان.

المحققون: مشغلو العقد الشبكية المسؤولون عن تأمين البلوكشين وتحقق المعاملات.

ولكن كيف يمكن للمندوبين تعظيم إمكانات مكافأتهم؟

تحدد مقاييس أداء المحققين، بما في ذلك وقت التشغيل وأداء التصويت، مكافآت المندوبين. ونتيجة لذلك، يجب على المندوبين اختيار المحققين بعناية لتحسين مكافآتهم.

سيحصل المشارك الذي يقوم بالتوكيل مع موثوقية عالية للمحقق على مزيد من الأرباح مقارنةً بالشخص الذي يختار التوكيل مع محقق ذي وقت تشغيل منخفض. هذا يجعل المنصات التي توفر رؤى حول مؤشرات أداء المحقق أدوات حيوية للمشاركين الذين يسعون لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.

مع ذلك ، فإن أداء المصادقين هو جزء واحد فقط من اللغز. تتأثر مكافآت تحصيل الأموال في سولانا بالعديد من العوامل التي تتطور من حقبة إلى حقبة. من بين هذه العوامل ، فإن التضخم في شبكة سولانا هو واحد من أهم العوامل التي تحدد حجم مكافآت تحصيل الأموال الخاصة بك.

مكافآت الاستراحة والتضخم في سولانا

تعتمد مكافآت الرهان على سولانا على عوامل متعددة:

معدل التضخم: سولانا'sمعدل التضخمبدأت بنسبة 8٪ وتناقصت سنويًا بنسبة 15٪، مستهدفة معدل طويل الأمد بنسبة 1.5٪. بحلول عام 2024، بلغ التضخم 4.839٪.

أداء المحقق: يقدم المحققون ذوو الإنتاجية الأعلى والكفاءة مكافآت أعلى.

الرهن المرهون: تعني المزيد من الرموز المرهونة إمكانية مكافآت أعلى.

من وجهة نظر، عوائد التشغيل الحالية لـ Solana حوالي 8٪ سنويًا، مما يجعلها خيارًا جذابًا للكثيرين.

وبالتالي، فإن المحققين الشفافين الذين يقدمون رسوم تنافسية أمر أساسي للموكلين الذين يسعون لتحقيق أقصى مكاسب الرهان، حيث يؤثر التضخم مباشرة على العوائد.

يقترح اقتراح واحد متعلق بالتضخم على سولانا ربط معدلات التضخم بإجمالي كمية SOL المرهونة. يرتبط هذا النهج بنمو رموز SOL المرهونة إلى تعديلات التضخم، كما هو موضح في رسم بياني الجدول الزمني المقترح للتضخم.

على سبيل المثال ، اعتباراً من عام 2024 ، تضم شبكة سولانا أكثر من 1،000 محقق ، يراهنون بشكل جماعي حوالي 65.6٪ من SOL (394،514،721 SOL).

تقدم الأدوات مثل Dune Analytics و Solana Compass نظرة عميقة في نمو الحصة مع مرور الوقت، مما يساعد المندوبين على فهم أفضل لديناميات الشبكة واتجاهات الحصة.

مصادر الدخل الرئيسية بما في ذلك APY التضخم، مكافآت الكتلة و MEV

يكسب المراقبون مكافآت من خلال ثلاثة مجاري رئيسية:

نسبة العائد السنوي الثابتة المرتبطة بمعدل التضخم في الشبكة.

مكافآت الكتل: يحصل المحققون على رسوم عند إنشاء كتل جديدة (كل 400 ميلي ثانية). على سبيل المثال ، يتحول فتحة الزعيم كل 1.6 ثانية ، مما يمنح المحققين الذين لديهم SOL مزيد من الفرصة لكسب هذه المكافآت.

القيمة القصوى للاستخراج (MEV): يكسب العمالقة دخل إضافيًا من خلال ترتيب المعاملات استراتيجيًا لتحقيق أرباح قصوى.

لنقسم هذه التدفقات الدخل بشكل أدق:

التضخم APY

كما ذكر أعلاه، معدل التضخم في سولانا، الذي ينخفض تدريجيا مع مرور الوقت،يؤثر على حوافز الحصة. تساهم التضخم ورسوم المعاملات ومكافآت الكتلة في جميع المدفوعات.

يتأثر العائد من الرهن بشكل كبير بالتضخم، ومع انخفاضه، تتحول الاهتمام أكثر إلى تكاليف المعاملات وأداء المصادقين. نظرًا لأن عوائد الرهن سيتشكل شكلها من تفاعل التضخم وديناميات الشبكة، يجب على المشاركين في الرهن البقاء على دراية بتلك التغييرات لتحقيق أقصى مكاسبهم.

مكافآت الكتلة

في كل مرة يتم إنشاء كتلة جديدة، والتي تحدث كل حوالي 400 ميلي ثانية، يتولى أحد المقدمين دور مبتدأ هذه الكتلة - المفتاح الرئيسي المعروف. المقدمين الذين لديهم مزيد من الحصص المفوضة لهم لديهم فرصة أعلى ليتم ترشيحها كقادة.

يتم تعيين فتحات القائد في بداية كل حقبة، ويتغير القائد كل أربعة كتل. وهذا يعني أن القائد يتغير كل 1.6 ثانية. في المتوسط، يؤمن رهن 1,000 SOL فتحة قائد تقريبًا في كل حقبة.

بالطبع، تشغيل العارض ليس مجانيًا.

بينما يتحمل المدققون تكاليف تشغيلية، مثل رسوم التصويت اليومية بحوالي 0.9 SOL، يستفيد القادة من مكافآت الكتلة. يتم تمويل هذه المكافآت من خلال رسوم المعاملات، حيث يتم حرق 50% من كل رسوم، ويتم منح النصف الآخر للقائد الذي يقترح الكتلة. تتكون مكافآت الكتلة من رسوم أساسية بقيمة 0.000005 SOL لكل توقيع ورسوم أولوية تزيد مع زيادة الطلب على المعاملات.

للبقاء تنافسيًا، يضبط بعض المصادقون على عمولتهم إلى 0٪، مما يعني أنهم لا يفرضون رسومًا على المفوضين. بدلاً من ذلك، يعتمدون على مكافآت الكتل لتعويض الفارق. في وقت الكتابة، هناك 41 مصادقًا لـ Solana يقدمون عمولة 0٪ لجذب المشاركين.

ولكن كيف يتم تحديد أداء المعتمد؟

أداء المحقق يعتمد على الطلب على المعاملات على السلسلة. عندما يتزايد النشاط، تزداد رسوم الأولوية، مما يعني أن المحققين يمكنهم كسب المزيد أيضًا.

ولكن هنا الشيء - مكافآت العقد سولانا ليست فقط عن المكافآت الكتلة. لدى المُعلقين والمُندوبين طريقة أخرى لزيادة أرباحهم: MEV.

تأثير MEV على سولانا

القيمة القصوى المستخلصة (MEV) تشير إلى القيمة الإضافية التي يحصل عليها المحققون من خلال تلاعب ترتيب الصفقات، وتضمينها أو استبعادها. هناك العديد من استراتيجيات MEV المختلفة. واحدة من أكثرها شيوعًا هي وضع الصفقات قبل الأخرى للاستفادة من فرص السوق. أحد اللاعبين الرئيسيين في سوق Solana MEV هو Jito.

يعتبر عميل Jito-Solana عميل محقق متخصص مصمم لاستراتيجيات تحسين MEV. يشارك المحققون الذين يعملون بعميل Jito-Solana أرباح MEV مع مفوضيهم، مما يعزز أداء المحقق. حتى مايو 2024، بلغت نسبة MEV 14% من الأرباح التي تلقاها محققو Solana التابعون لـ Figment.

ومع زيادة الأرباح لكل من المندوبين والموثقين ، يفتح MEV أيضًا بابًا لاستراتيجيات MEV الاحتيالية. إحدى التهديدات الملحوظة هي هجمات الساندويتش، عندما يضع المهاجم معاملاته بشكل استراتيجي حول تداول الضحية للاستفادة من تأثير السعر الناتج لصالحهم الشخصي.

فكر في MEV كممر سريع على طريق سريع مزدحم - يعطي الموثقون الأولوية للمعاملات الربحية لتعظيم أرباحهم. ومع ذلك، يمكن أيضًا أن يؤدي MEV كممرات سريعة إلى ممارسات غير أخلاقية.

هجمات MEV والسندويتش

هكذا يعمل هجوم السندويشة:

الخطوة 1: يراقب المهاجمون ذاكرة التخزين المؤقت (منطقة انتظار عامة للمعاملات) للصفقات الكبيرة على بورصات العملات المشفرة اللامركزية. توفر ذاكرة التخزين المؤقت في بروتوكول سولانا رؤية في الوقت الحقيقي للمعاملات، مما يسمح للمهاجمين بتحديد صفقة الضحية قبل تأكيدها.

الخطوة 2: يقوم المهاجم بعد ذلك بتقديم عملية شراء قبل تجارة الضحية، مما يدفع سعر الرمز المميز مع عملية الشراء الخاصة بهم.

الخطوة 3: بعد تنفيذ تجارة الضحية - بسعر أعلى من المقصود بسبب تدخل الهاجم - يتابع الهاجم بصفقة بيع لجني الأرباح.

يتيح للمحققين كسب أرباح إضافية من نشاطهم، مما يزيد من استدامة الشبكة وجاذبيتها للعقد الجديدة. ومع ذلك، لا يزال تأثير MEV على بيئة بروتوكول Solana يحتاج إلى دراسة وتقييم.

كما لاحظت، أداء المعتمد هام في ضمان الأرباح المستقرة. إذاً، كيف تقوم بتحديد معتمد ذو أداء عالي؟

هل تعلم؟ هجمات السندويش غالبًا ما تستهدف التجار الذين يستخدمون صانعي سوق آليين (AMMs) مثل Uniswap أو PancakeSwap. تعتمد هذه المنصات على حمامات السيولة والخوارزميات لتحديد الأسعار، والتي يمكن أن تكون عرضة للاستغلال عندما يتسبب التداول الكبير في انزلاق السعر.

كيفية اختيار المحققين ذوي الأداء العالي؟

تعتمد المكافآت المحتملة التي يكسبها الموثقون مباشرةً على الأداء. وبالتالي، يجب على المندوبين:

راقب مؤشرات مثل وقت التشغيل ومعدلات العمولة والرسوم بانتظام للتأكد من أن رموز SOL التي تم رهنها تعمل بكفاءة.

استخدم أدوات مثلمستكشف سولاناوSolscan.ioلتقييم أداء المعتمدين. تتيح هذه الشفافية بناء الثقة بين المفوضين والمعتمدين وتساعد في تعزيز استقرار وأمان الشبكة.

مستقبل توكيد سولانا بعد عام 2025

توفر سولانا فرصًا لكسب العوائد لكل من المحققين والمندوبين. ومع ذلك، لا تأتي الجوائز بدون مخاطر.

وبالتالي، يجب على المشاركين أن يظلوا يقظين ضد:

يمكن أن تؤثر استغلال MEV ذات الصلة ومعدلات العمولة المتذبذبة على مكافآت الطرفين. لتعظيم العوائد وتقليل المخاطر ، يجب على المشاركين مراقبة التغيرات في الوقت الحقيقي بشكل دائم.

عمولةأسحب السجادة, يمكن أن تؤدي التجمعات الجغرافية واستغلال MEV غير المقيد إلى تآكل الثقة. على النقيض من ذلك، يمكن أن تعزز ممارسات العمولة العادلة والحوكمة القوية وأدوات المصدر المفتوح ثقة المجتمع.

من خلال فهم اقتصاديات الرهان وعمليات التحقق والمخاطر، يمكن للمشاركين تحقيق أقصى قدر من مكافآتهم مع المساهمة في أمان ونمو الشبكة.

ومع ذلك ، يتوقف مستقبل تجزئة سولانا على أداء الشبكة ومكافآت التجزئة واللامركزية ونمو الديفي والتنظيم. تحسينات مستمرة في التوسع والاستقرار أمر بالغ الأهمية ، وكذلك الحفاظ على عائدات التجزئة التنافسية.

زيادةتنوع المتحققين وممارسات الأمان القويةسيعزز الشبكة من المرونة. من المرجح أن يدفع تبني المؤسسات المتزايد ونظام البنية التحتية المالية المتزايدة لـ DeFi الطلب على رهن SOL. ستكون التنظيمات العالمية المتطورة أيضًا أمرًا حاسمًا. إذا استطاعت سولانا معالجة هذه العوامل بنجاح ، فإن نظام الرهن الخاص بها يجب أن يتمتع بمستقبل واعد.

تنصل من المسؤولية:

1. يتم إعادة طبع هذه المقالة من [كوينتيليغراف]. كل حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [ألكسندر راي]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النقل، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسيتعاملون معه بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك الأصلية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يقوم فريق Learn ببوابة بترجمة المقال إلى لغات أخرى. ما لم يرد غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوع.