Source: Lite Finance

Introduction

Alors que la finance décentralisée (DeFi) continue de gagner en popularité, elle copie de nombreux concepts de trading traditionnels. Un concept remarquable adopté est celui des "carry trades", une stratégie de trading dans laquelle les investisseurs empruntent des actifs à un taux d'intérêt très bas et les investissent dans des actifs à rendement élevé. Les investisseurs profitent des différences de taux d'intérêt entre les actifs empruntés et investis.

Cette stratégie était principalement utilisée sur les marchés des changes (Forex), des revenus fixes et des matières premières contrôlés et réglementés par les autorités centrales. Dans DeFi, les investisseurs empruntent des actifs à faible taux d'intérêt aux protocoles Web3 et les investissent dans des actifs cryptographiques qui rapportent un intérêt plus élevé pour réaliser des bénéfices.

Bien que les traders puissent réaliser des profits en s'engageant dans des opérations de report, ils doivent effectuer une analyse détaillée des actifs cryptographiques qui seraient impliqués dans les opérations pour éviter les pertes.

Qu'est-ce que les opérations de carry trade ?

Source :ALT21

Le carry trade est une stratégie d'investissement qui se produit lorsque les investisseurs empruntent une devise à taux d'intérêt bas et l'investissent dans une autre devise offrant un taux d'intérêt élevé pour réaliser des bénéfices grâce aux différences de taux d'intérêt. Par exemple, un investisseur peut emprunter une devise, telle que le yen japonais (JPY), à un taux d'intérêt de 2% et l'investir dans une autre devise, comme la livre sterling (GBP), qui génère un rendement de 10% en taux d'intérêt sur l'investissement.

Dans l'espace des crypto-monnaies, les opérations d'emport impliquent d'emprunter des crypto-monnaies à faible taux d'intérêt, telles que l'USDT, et de les investir dans des crypto-monnaies offrant un taux d'intérêt élevé, telles que le BTC ou l'ETH. Ces investisseurs réalisent ensuite un profit à partir des différentiels de taux d'intérêt des opérations de crypto-monnaies. Ce processus de trading implique de tirer parti des différences de taux d'intérêt des actifs monétaires.

Concepts clés des transactions de carry

Source: WallStreetMojo

Les principes fondamentaux qui guident les opérations de carry trade restent cohérents sur le marché financier. Ces principes comprennent :

Actif de financement

Ce sont des actifs empruntés au début du processus de trading d'emport et ils ont des taux d'intérêt bas. Les investisseurs choisissent généralement des actifs de financement avec des taux d'intérêt historiquement bas, tels que le yen japonais (JPY) ou Tether (USDT) pour minimiser les coûts d'emprunt. L'idée est de sécuriser des fonds au taux le plus bas possible pour maximiser les profits potentiels de réinvestissement.

Actif d'investissement

Un actif d'investissement fait référence à l'actif dans lequel les fonds empruntés sont alloués, sélectionnés à partir d'un portefeuille diversifié en fonction de son potentiel à générer un rendement élevé sur l'investissement.

Les investisseurs optent généralement pour des actifs offrant des taux d'intérêt plus élevés, tels que le dollar australien (AUD) ou le réal brésilien (BRL). L'objectif principal est d'obtenir des rendements supérieurs aux coûts d'emprunt, en profitant de l'écart de taux d'intérêt.

Différentiel de taux d'intérêt

Pour connaître l'issue de la transaction, il convient d'évaluer les taux d'intérêt sur l'actif de financement et l'actif d'investissement. Si le taux d'intérêt sur l'actif d'investissement dépasse celui de l'actif de financement, le trader réalise un portage positif, entraînant un bénéfice. En revanche, si le taux d'intérêt de l'actif de financement dépasse celui de l'actif d'investissement, le trader subit un portage négatif, entraînant une perte.

Comment fonctionnent les opérations de portage ?

Source : TradingView

Recherche

La première étape pour s'engager dans un carry trade est de rechercher et d'élaborer un plan pour l'ensemble du processus d'investissement. Cela comprend la recherche des actifs qui seront empruntés, le protocole utilisé et les conditions du prêt à contracter.

De plus, des recherches approfondies sur l'actif à haut rendement digne d'investissement et sur le protocole pour y parvenir devraient être effectuées pour tirer profit du commerce.

Emprunter

Les investisseurs en crypto empruntent un actif crypto portant un faible intérêt. Cela peut être obtenu à partir d'un protocole Web3 qui le prend en charge, tel que l'échange de crypto-monnaie Gate.io. Pour emprunter de la crypto-monnaie sur la plateforme, suivez ces étapes :

a) S'inscrire sur Gate.io

Source: Gate.io

b) Visitez la section « Earn » sur le tableau de bord de Gate.io et cliquez sur Prêt Crypto.

c) Après avoir cliqué sur ceci, vous pouvez accéder aux portefeuilles de crypto-monnaies montrant leur montant empruntable respectif, le taux horaire et le TAP (Taux Annuel Effectif). Choisissez la crypto-monnaie souhaitée que vous souhaitez emprunter.

d) Entrez le montant de votre emprunt en tandem avec la valeur de votre garantie et cliquez sur 'Confirmer'.

Source :Gate.io

Convertir

L'actif cryptographique emprunté est converti en l'actif dans lequel il serait investi s'il n'était pas dans la même dénomination.

Investir

La prochaine étape consiste à choisir le meilleur moyen d'investir l'actif crypto emprunté pour réaliser le plus de profit possible. Voici les moyens par lesquels les traders de crypto peuvent tirer profit des activités de cryptomonnaie à haut rendement d'intérêt :

Prêt de cryptomonnaie

Les traders peuvent prêter leurs actifs aux plateformes - échanges décentralisés et centralisés - permettant aux utilisateurs de prêter des actifs inutilisés à un taux d'intérêt raisonnable. Gate.io est un exemple d'échange centralisé qui soutient les utilisateurs souhaitant prêter des actifs en utilisant la plateforme de trading.

Vous pouvez suivre les étapes ci-dessous pour prêter vos pièces :

a) Rendez-vous sur l'onglet Earn du tableau de bord de Gate.io et cliquez sur 'Simple Earn'.

Source: Gate.io

b) Sur le tableau de bord, parcourez le portefeuille d'actifs et décidez de la « monnaie » que vous souhaitez prêter.

c) Cliquez sur la 'monnaie' souhaitée et entrez le montant que vous prêterez.

Crypto Staking

Les investisseurs peuvent verrouiller leurs actifs cryptographiques sur une blockchain de preuve d'enjeu (PoS) pour soutenir le processus de validation des transactions sur le protocole et gagner des récompenses. La récompense est souvent un taux d'intérêt attractif ou un rendement annuel en pourcentage (APY) sur le montant des actifs mis en jeu pour une période spécifiée.

De plus, les investisseurs peuvent miser leurs cryptomonnaies sur des échanges décentralisés (DEX) et des bourses centralisées (CEX) qui proposent des services de mise en jeu. Gate.io propose une fonctionnalité de mise en jeu de crypto, et les investisseurs peuvent y accéder en suivant les étapes décrites ci-dessous :

a) Visitez l'onglet Gagner sur le tableau de bord de Gate.io et cliquez sur 'Staking'. Vous pouvez choisir entre le Staking GT ou le Staking ETH 2.0.

Source: Gate.io

b) Sur le tableau de bord de mise en jeu, examinez le portefeuille d'actifs et sélectionnez la crypto-monnaie que vous souhaitez miser.

c) Cliquez sur la 'pièce' souhaitée et entrez le montant que vous êtes prêt à miser.

Yield Farming

Le yield farming, également appelé mining de liquidités, est une stratégie de finance décentralisée (DeFi) dans laquelle les utilisateurs fournissent de la liquidité en cryptomonnaie à une bourse décentralisée (DEX) qui prend en charge cette fonctionnalité. En retour, les participants gagnent des récompenses telles que des intérêts, une part des frais de transaction et des jetons de gouvernance.

Différences entre l'arbitrage et le carry trade

L'arbitrage et le carry trade pourraient être confondus en raison de leurs similitudes, mais ils ont des significations distinctes et des applications pratiques.

L'arbitrage consiste à tirer parti des écarts de prix entre les marchés en achetant un actif à un prix plus bas et en le revendant à un prix plus élevé. Cette stratégie est généralement exécutée rapidement, avec une liquidité relativement faible et un risque minimal.

Le carry trade, en revanche, consiste à emprunter un actif à un taux d'intérêt bas et à l'investir dans un actif à rendement plus élevé pour profiter de l'écart de taux d'intérêt. Contrairement à l'arbitrage, les carry trades sont généralement des stratégies à long terme, impliquant une liquidité plus élevée et une exposition accrue au risque.

Différences entre les opérations de report traditionnelles et les opérations de report de cryptomonnaie

Les opérations de carry trade sont généralement exécutées selon une approche standardisée, quel que soit l'actif financier concerné. Cependant, quelques facteurs distinguent les opérations de carry trade traditionnelles (Web2) des opérations de carry trade de crypto-monnaie (Web3).

Impact des transactions d'emport sur le marché des crypto-monnaies

En tant que stratégie de trading, le carry trade peut influencer considérablement le marché des cryptomonnaies. Les principaux impacts de cette stratégie sont les suivants :

Augmentation de la liquidité du marché

Lorsque les traders de carry allouent des capitaux à un protocole DeFi pour générer des rendements, ils renforcent simultanément l'écosystème en fournissant de la liquidité. Ce flux de liquidité accru renforce la profondeur du marché du protocole, augmente le volume des échanges, réduit les glissements de prix et garantit une exécution des transactions plus efficace.

Augmentation des volumes de trading

Lorsque les actifs cryptographiques affichent des taux d'intérêt anormalement élevés ou bas, ils attirent les traders de carry crypto cherchant à capitaliser sur ces opportunités. Les traders peuvent emprunter des actifs à des taux plus bas ou investir dans ceux à des taux plus élevés, ce qui entraîne une demande accrue. Cette hausse de la demande conduit ensuite à des volumes d'échanges plus élevés pour les actifs concernés.

Défis des opérations de portage de cryptomonnaies

Les opérations de carry trade sur le marché des cryptomonnaies ont le potentiel de générer des rendements substantiels lorsqu'elles sont soutenues par une analyse approfondie et une exécution stratégique. Cependant, cette approche comporte également des risques inhérents que les traders doivent évaluer avec soin.

Volatilité

La volatilité du marché des cryptomonnaies peut affecter le profit projeté sur un carry trade, en particulier lorsque la valeur de l'actif de financement emprunté augmente ou que l'actif d'investissement se déprécie.

Par exemple, supposons que Roméo emprunte 100 000 USDT à un taux d'intérêt annuel de 5 % et investit le montant total dans ETH, en espérant un rendement de 8 %. ETH est coté à environ 3 000 USDT par jeton au moment de l'investissement. Cependant, avant que l'échange n'atteigne sa maturité, le prix de l'ETH chute à 2 500 USDT.

Par conséquent, la valeur totale de l'investissement en ETH de Romeo chute à environ 90 000 USDT. À échéance, il doit rembourser 105 000 USDT (intérêts inclus), ce qui se traduit par une perte nette de 15 000 USDT sur le carry trade.

Problème technique

Les traders encourent des risques importants, y compris des pertes potentielles, lorsque les contrats intelligents soutenant divers protocoles d'investissement Web3 sont compromis par des pirates informatiques ou des menaces de cybersécurité. De telles violations peuvent entraîner la perte (permanente) des actifs investis.

Conclusion

Le trading de report est une stratégie de trading viable pour les investisseurs en crypto, cherchant à générer un revenu passif sans avoir à investir une grande partie de leurs fonds, à l'exception des garanties sur les actifs empruntés. De plus, il existe divers protocoles Web3 qui permettent aux investisseurs de gagner des intérêts sans avoir à faire grand-chose.

Lorsqu’il est exécuté efficacement, le carry trading permet aux investisseurs de profiter du différentiel de taux d’intérêt entre les actifs de financement et d’investissement. Cependant, le marché des crypto-monnaies est très volatil, les investisseurs potentiels doivent effectuer des recherches intensives et des analyses quantitatives avant de s’aventurer dans le carry trading.