No DeFi, Solana é o ecossistema mainstream mais popular para traders, especialmente para memecoins, devido à sua alta velocidade, baixas taxas e escalabilidade. Mas sua baixa liquidez está criando problemas na adoção e crescimento dos usuários. Os impulsionadores de liquidez como Meteora são projetados para enfrentar esse problema, ajudando a aumentar a liquidez da Solana. Meteora tem como objetivo resolver essa questão construindo uma camada de liquidez sustentável para apoiar o crescimento da Solana como um hub de negociação de criptomoedas mainstream.

O que é Meteora?

Meteora concentra-se na provisão de liquidez no espaço cripto, visando criar uma grande comunidade de provedores de liquidez. Oferece ferramentas para gestão de liquidez descentralizada, incluindo negociação automatizada, análise de taxas e proteção anti-sniper bot para lançamentos de tokens. Os principais produtos incluem o DLMM (módulo de gestão de liquidez dinâmica), pools dinâmicos, cofres dinâmicos, pools estáveis multitokens, pools estáveis não-pegados e cunhagem de memecoins com liquidez bloqueada integrada. A Meteora também hospeda eventos comunitários e bootcamps educacionais para apoiar os provedores de liquidez na maximização dos rendimentos em plataformas como a Solana.

Antecedentes de Meteora

Com base em Singapura, a Mercurial foi fundada em 2021. Após a crise da FTX, ela mudou de nome para Meteora e entrou no mercado em 2023. Para se distanciar da FTX, também mudou o nome de seu token de MER para token MET. Ela assegurou financiamento de empreendimentos como Delphi Venture, HTX Venture, Signum Capital e Alliance DAO, com investidores-chave, incluindo HyperChain Capital e Solar Eco Fund. Ben Chao é o co-fundador da Meteora.

Produtos Meteora

Meteora usa ferramentas DeFi eficientes para impulsionar a liquidez na Solana, apoiando o crescimento sustentável através de produtos como DLMM, pools dinâmicas e cofres.

Alpha Vault

Alpha Vault é um bot anti-negociação que impede bots sniper durante o lançamento de tokens e incentiva usuários reais a participar nos lançamentos de tokens. Qualquer DeFi ou Dex que utilize a funcionalidade de alpha vault tem a flexibilidade de pré-definir parâmetros, como definir limites máximos de compra, definir o lock-up e períodos de vesting para os usuários, para que os bots não possam explorar o token. Os usuários que utilizam a vault podem comprar tokens antes da ativação do lançamento com um preço justo e distribuição proporcional à quantidade de USDC depositada.

Todo o processo do Alpha Vault leva quatro etapas para ser concluído após a criação do cofre. A primeira etapa é o período de depósito, que ocorre antes do lançamento do token, para que os usuários do cofre sejam os primeiros a garantir o token no lançamento. Durante este período, os usuários podem depositar ou retirar USDC do cofre. Após o término do período de depósito, o cofre comprará tokens com o USDC depositado. Quando a compra de tokens estiver concluída, o pool fica aberto e ativo para todos negociarem e LP. Quando tudo acontece, todos os tokens no cofre serão desbloqueados, e o vesting do token será ativado.

Cronologia do Alpha Vault

DLMM

O Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) é um pool de liquidez concentrada com base no Livro de Liquidez do Trader Joe. O DLMM organiza a liquidez de um par de ativos em compartimentos de preços discretos e está disponível para troca a um preço predefinido para um compartimento específico. O deslizamento de preço não afetará qualquer negociação ou troca dentro do compartimento.

Qualquer pessoa pode fornecer liquidez na pool DLMM com um par de tokens selecionado e estratégias adequadas. Para isso, podem ganhar taxas dinâmicas durante a volatilidade do mercado e recompensas LM, se disponíveis. Atualmente, existem três estratégias de liquidez.

• Spot: Fornece liquidez equilibrada e ajustada ao risco para qualquer mercado.
• Curva: Concentra a liquidez para maximizar a eficiência e reduzir a volatilidade.
• Bid-Ask: Uma curva inversa, usada unilateralmente para comprar/vender gradualmente, ideal para capturar a volatilidade do par estável.

Piscinas AMM Dinâmicas

As Pools de AMM Dinâmicas da Meteora oferecem liquidez sustentável através da alavancagem de uma camada de alocação de capital. Estas pools assemelham-se a AMMs padrão, mas alocam ativos inativos diretamente em cofres dinâmicos, utilizando USDC, SOL ou USDT em protocolos de empréstimo para gerar rendimento e recompensas. Como em outros processos de mineração de liquidez, a Meteora não depende de LPs insustentáveis que possam causar problemas como a inflação de tokens e a liquidez a curto prazo quando os LPs perdem o interesse após o término das recompensas. Em vez disso, os LPs lucram através da eficiência de capital, criando recompensas de liquidez mais sustentáveis a partir de diferentes fontes, como os juros de empréstimos, as recompensas de mineração de liquidez, as taxas de negociação de AMM e as recompensas de mineração de liquidez da Meteora.

Além dos provedores de LP, a Meteora possui pools dinâmicas sem permissão para projetos que desejam criar sua própria pool de tokens sem depender de terceiros para obter maior flexibilidade, controle e transparência. Para oferecer melhores recompensas, ela implementou três tipos de pools: Volátil, Estável e Memecoin.

• Pool volátil: Neste pool, ambos os tokens são moedas não estáveis
• Pool estável: Ambos os tokens são stable coins
• Pool de Memecoin: Memecoin com liquidez permanentemente bloqueada, mas ainda a ganhar taxas para sempre

Piscinas Dinâmicas de Memecoin

Esta é uma sub-piscina da piscina dinâmica com algumas características especiais para apoiar o lançamento de moedas meme e a liquidez. As piscinas de memes oferecem liquidez permanentemente bloqueada para aumentar a confiança, ao mesmo tempo que permitem que os LPs ganhem taxas. Uma taxa dinâmica (0,15% - 15%) é ajustável ao protocolo para atender às condições de mercado, com 20% alocados como taxa de protocolo para incentivar integradores que impulsionam o volume. As piscinas de Memecoin podem ser rastreadas em plataformas de análise como Birdeye e DEXTools, aumentando a visibilidade para traders e bots.

Qualquer pessoa pode criar novas pools de mememoedas, e a liquidez fornecida é automaticamente enviada para uma conta de token de bloqueio para bloqueio permanente. Estes tokens bloqueados irão gerar rendimento e taxas que podem ser reclamadas pelo fornecedor de liquidez. O fornecedor de liquidez pode retirar ou manter o fornecimento de tokens ganhos para um crescimento mais longo. Para criar uma nova pool de mememoedas:

• Dirija-se à Configuração da Pool Dinâmica e escolha a opção Memecoin.
• Aqui, selecione qualquer memecoin e negocie emparelhado com SOL ou USDT (ou outro, se disponível).
• Depois de selecionar tokens, o usuário pode depositar uma quantia inicial para cada um dos tokens.
• Quando todos os campos obrigatórios forem preenchidos, a pool será criada e o usuário será redirecionado para a página de detalhes da nova pool, conforme mostrado abaixo.

Cofres Dinâmicos

O objetivo do Dynamic Vault é garantir fundos e otimizar a geração de rendimento mais elevado. O Dynamic Vault é projetado para garantir e distribuir os fundos dos utilizadores pelas diferentes plataformas de empréstimo com o rendimento possível. Isto mitiga os riscos associados ao depósito nestes protocolos de empréstimo. Os fundos depositados no cofre são acessíveis e podem ser retirados a qualquer momento pelos utilizadores. O cofre verifica sempre o montante de reserva na plataforma de empréstimo para proteger o fundo. Se a reserva de liquidez na pool cair abaixo de um limite definido, o cofre irá retirar ativos de protocolos externos para garantir que haja liquidez suficiente disponível para as retiradas dos utilizadores.

O cofre monitoriza sempre e calcula o rendimento da plataforma de empréstimos conectada e ajusta o saldo com a maior taxa anual dependendo de vários fatores, como o montante emprestado, o montante depositado e o modelo de taxa de juros.

O gráfico abaixo mostra quanto valor foi bloqueado no cofre por diferentes alocadores, como Kamino, Vault Reserve e Marginfi. Inclui o TVL de um token específico, seu preço virtual e APR calculado.

Como funciona o cofre dinâmico

LST Pools

O pool de LST (Liquid Staking Token) da Meteora é projetado para suportar tokens cujo valor muda constantemente devido aos rendimentos de staking que são distribuídos a cada vez, como bSOL, mSOL, LST ou JitoSOL emparelhados com SOL. Estes pools são projetados para beneficiar os criadores de LST, provedores de liquidez e usuários, oferecendo a natureza geradora de rendimento de tokens staked. O LST protege contra perdas impermanentes e fornece uma melhor estabilidade de preço a partir de um programa on-chain, e evita o uso de oráculos de preço de terceiros. Para proteger os usuários de baixa derrapagem, utiliza modelos AMM de curva estável para concentrar a liquidez e otimizar a captura de volume de agregadores de swap como a Jupiter, de modo que os provedores de liquidez ganhem receitas de taxas mais altas a partir da atividade de negociação aumentada.

Cunhagem de Memecoin

Com o Memecoin Mint na Meteora, os utilizadores podem criar um token, configurar um pool e adicionar e bloquear liquidez num único processo. Isto garante que a sua liquidez permaneça permanentemente bloqueada para construir confiança com a comunidade, enquanto a sua carteira pode reclamar taxas geradas a partir da liquidez bloqueada indefinidamente. Para fazer isso:

• Ir para a página Memecoin Mint.
• Insira o Nome do Token e o Nome do Ticker.
• Carregue o ícone do token em formato PNG ou JPG.
• Agora, insira quanto SOL alocar para o pool.
• Os utilizadores também podem fornecer URLs de websites e redes sociais; é opcional, mas aumenta a autenticidade.
• Clique na condição de aceitação e, em seguida, crie o botão.

O que é o token MET?

MET é o token da comunidade e governança do Meteora para ajudar a trazer liquidez de volta à Solana DeFi. O objetivo é:

• Fornecer uma economia de tokens clara e inequívoca para potenciais investidores.
• Reduzir a participação da equipe/investidores na propriedade do protocolo em favor da descentralização.
• Conceder à DAO o controlo maioritário sobre o fornecimento de tokens para garantir processos de emissão transparentes e informados.

A Meteora aproxima-se para eventualmente criar um sistema de liquidez sustentável a longo prazo e tornar o token MET a principal fonte de liquidez na Solana. As três fases do movimento do token MET incluem Kickstart, Bootstrap e Sustain.

• Fase de arranque: Criar um DAO e sistema de governança; o objetivo é tornar o Meteora descentralizado e transparente.
• Fase de inicialização: Trabalhando com DAO para trazer um sistema de incentivo para atrair provedores de liquidez de longo prazo.
• Fase de Sustentação: Continuar a pesquisar e construir sistemas de liquidez sustentáveis para manter a liquidez.

Conclusão

A Meteora tem como objetivo criar uma camada de liquidez segura, sustentável e componível para DeFi na Solana. Ela aproveita produtos inovadores como Piscinas DLMM, Piscinas AMM Dinâmicas e Vaults Dinâmicas para otimizar a liquidez, a geração de rendimento e o envolvimento do usuário. Ao implementar essas soluções de liquidez, a Meteora cria um ecossistema próspero na Solana e estabelece a Solana como o centro de negociação definitivo em DeFi.