3 عوامل رئيسية تشكل اتجاه سعر البيتكوين في الفترة القادمة

تواجه المنتجات الاستثمارية القائمة على البيتكوين ضغوطًا مع انخفاض تدفقات رؤوس الأموال، في حين تضعف شهية المستثمرين المؤسسيين مقارنة ببداية العام.

مع اقتراب تدفقات رؤوس الأموال المؤسسية من النفاد، يبدو أن السوق يوجه تحذيرًا بأنه على الرغم من التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة والتطورات التنظيمية الإيجابية، إلا أن ارتفاع البيتكوين قد يقترب من بلوغ ذروته. في هذا التحليل، سنستعرض ثلاثة عوامل رئيسية قد تدفع سعر BTC، مع الإشارة إلى المستويات السعرية المهمة التي يجب مراقبتها في الأسبوع المقبل.

ثلاثة محفزات رئيسية للبيتكوين

يراقب مستثمرو البيتكوين ثلاثة عوامل أساسية للتنبؤ بالموجة الصاعدة التالية لسعر BTC: تدفقات رؤوس الأموال من صناديق ETF البيتكوين في الولايات المتحدة، مستوى هيمنة البيتكوين في السوق، وحالة الأرباح/الخسائر المحققة فعليًا من قبل المتداولين.

تدفقات رؤوس الأموال المؤسسية

يتم دفع ارتفاع سعر البيتكوين بشكل كبير من خلال تدفق رؤوس الأموال المؤسسية إلى صناديق ETF في الولايات المتحدة. عمالقة مثل Strategy (التي كانت تعرف سابقًا باسم MicroStrategy) يواصلون إضافة البيتكوين إلى ميزانياتهم، مما يلهم العديد من الشركات الكبرى الأخرى للدخول إلى السوق. هذا الطلب المؤسسي ساهم في دفع البيتكوين لتجاوز حاجز 100,000 دولار بل وبلوغ مستويات قياسية أعلى من 126,000 دولار.

تدفقات صناديق ETF البيتكوين | المصدر: Farside ومع ذلك، عندما ينسحب كبار اللاعبين وينخفض الطلب المؤسسي، يجد البيتكوين صعوبة في الحفاظ على منطقة الدعم الحاسمة عند 90,000 دولار. أصبح حاجز 100,000 دولار، الذي كان سابقًا نقطة ارتكاز للسعر، مقاومة قوية الآن؛ وقد يشير إغلاق قوي فوق هذا المستوى إلى عودة واعدة للسوق الصاعد.

تُظهر بيانات Farside أن تدفقات أموال صناديق ETF البيتكوين تتجه أيضًا للانخفاض: فقد تم سحب ما يقرب من 250 مليون دولار من هذه الصناديق في ديسمبر. ومع انكماش التدفقات، تبدأ المؤشرات التي تراقب قوة وطلب البيتكوين، مثل الهيمنة، في الانخفاض أيضًا، مما يعكس مرحلة أكثر حذرًا في السوق.

انخفاض هيمنة البيتكوين… هل يشير لنهاية الموجة الصاعدة؟

تعكس نسبة هيمنة البيتكوين (BTC.D) مدى تأثير البيتكوين مقارنة بالعملات البديلة الأخرى في السوق. عندما انخفضت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 1.79 تريليون دولار في 6 ديسمبر، أصبح اتجاه تراجع الهيمنة أكثر وضوحًا. حاليًا، انخفضت نسبة هيمنة البيتكوين إلى أقل من 60%، مسجلة 59.31%.

مخطط نسبة هيمنة البيتكوين اليومي | المصدر: TradingView خلال الشهرين الأخيرين، كانت نسبة هيمنة البيتكوين تتأرجح حول مستوى 59%، وأي نمو في هذا المؤشر قد يصبح دافعًا هامًا لتعافي البيتكوين. على العكس، غالبًا ما يشير انخفاض الهيمنة إلى نهاية الدورة الصاعدة، ويفتح المجال لتحول رؤوس الأموال نحو العملات البديلة والتوكنات الأخرى في السوق.

المتداولون يبيعون البيتكوين في حالة خسارة

إذا كان هناك مؤشر واحد يعكس فعليًا حالة السوق، فهو الأرباح/الخسائر المحققة على الشبكة. يتتبع المؤشر على السلسلة من Santiment صافي تدفق الأرباح والخسائر التي يحققها المتداولون يوميًا. خلال بعض أيام نوفمبر وديسمبر، أظهرت البيانات أن العديد من المتداولين يبيعون بخسارة، وهو إشارة تحذير على الاستسلام أو تزايد الضغط البيعي على البيتكوين.

الأرباح/الخسائر المحققة على شبكة البيتكوين | المصدر: Santiment غالبًا ما تسبق القمم السلبية القوية في المؤشر تغيرات هامة في اتجاه السعر. عندما تصبح عمليات جني الأرباح خسائر باستمرار، يواجه المتداولون ضغطًا من حجم البيتكوين الذي بحوزتهم، مما يدفعهم لتوقع أسعار أقل للبيتكوين.

إذا استمر هذا الاتجاه من البيع بخسائر كبيرة، فمن الصعب تجنب تأثير سلبي على سعر البيتكوين في الأسابيع القادمة. بالإضافة لذلك، تلعب العوامل الاقتصادية الكلية والتوقعات بشأن تخفيض أسعار الفائدة دورًا هامًا في تشكيل حركة السعر.

تحليل سعر البيتكوين: المستويات المهمة التي يجب مراقبتها

يحافظ البيتكوين حاليًا على مستوى الدعم الحاسم عند 83,828 دولار، مما يشكل قاعدة قوية للتحركات التالية على الرسم البياني. هناك مستويان مقاومة جديران بالمتابعة: R1 عند 91,361 دولار وR2 عند 98,019 دولار، بينما يظل حاجز 100,000 دولار هو العائق الرئيسي الذي يجذب انتباه المستثمرين.

مخطط BTC/USDT اليومي | المصدر: TradingView بعد أكثر من أسبوعين من التراكم، لا يزال البيتكوين لم يحدد اتجاهه التالي، هل سيرتفع أم سيواصل التصحيح. تظهر المؤشرات الزخم على مخطط BTC/USDT اليومي إشارات إيجابية: مؤشر القوة النسبية RSI عند 43 ويتجه نحو المنطقة المحايدة، بينما يسجل مؤشر MACD أشرطة خضراء متتالية، مما يشير إلى قوة في الاتجاه الصاعد.

إذا تمكن البيتكوين من الإغلاق اليومي فوق R2، فإن المتوسطات المتحركة الأسية الثلاثة (EMA 20 و50 و100 يوم) ستلعب دور الدعم الرئيسي، مما يعزز الزخم الصاعد. في المقابل، قد يحدث تصحيح، وفي هذه الحالة قد يعيد البيتكوين اختبار مستوى الدعم عند 83,000 دولار.

SN_Nour