استخدام البيانات لإثبات أن السيولة في السوق المالية الحالية تواجه الجفاف!

1. انخفض الاحتياطي المصرفي إلى أقل من 3 تريليون

-ما هي الاحتياطات المصرفية؟

البنك في جوهره هو، استيعاب الودائع، ومنح القروض. وهذا يعني أن الأموال التي يودعها الجميع في البنك، لن تُحتفظ بها بنسبة 100% في البنك، بالطبع لا يمكن إقراضها بنسبة 100% أيضًا. يجب الاحتفاظ بجزء من الأموال لمواجهة سحوبات المودعين، وإلا فسوف تظهر مخاطر سحب الودائع.

-لماذا 30 تريليون؟

3 تريليون هو الحد الفاصل المعترف به في السوق بين "السيولة الوفيرة" و "السيولة الضيقة".
بعد أزمة المالية العالمية في عام 2008، حدد الاحتياطي الفيدرالي أن نسبة الأموال التي تحتفظ بها البنوك الأمريكية لدى الاحتياطي الفيدرالي يجب أن تكون على الأقل 8% من الناتج المحلي الإجمالي، أي حوالي 2.5 تريليون؛ وإذا كانت النسبة 10%، فإنها ستكون 3.1 تريليون.
قدّر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي وفقًا للبيانات الحالية أن 3 تريليونات هي خط الازدهار والركود للسيولة في النظام المالي، وأن الحد الأدنى للسيولة الكافية هو حوالي 2.7 تريليون.

حالياً، انخفض حجم حسابات الاحتياطي البنكي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى 2.8 تريليون، وهو السبب الجذري لذعر السوق.

2.سعر الفائدة الليلي المضمون SOFR

في 31 أكتوبر، ارتفعت أسعار الفائدة على التمويل الليلي المضمون (SOFR) بمقدار 22 نقطة أساس لتصل إلى 4.22%، مع اتساع الفارق بين أسعار الفائدة على الاحتياطيات الفائضة إلى 32 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2020.

معدل SOFR هو معدل الإقراض بين المؤسسات المالية في الولايات المتحدة بين عشية وضحاها، ويستخدم لتخفيف بعض الضغوط المالية قصيرة الأجل على بعض المؤسسات.

ارتفاع معدلات الفائدة فجأة يعني أن المؤسسات المالية ظهرت فجأة لديها طلب كبير على الاقتراض - لم يعد لديها مال!

3.سهولة إعادة الشراء الدائم SRF

تم تفعيل أداة إعادة الشراء الدائم (SRF) بشكل متكرر في أكتوبر 2025، حيث بلغ حجم الاستخدام في 24 أكتوبر 503.5 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا.

تسهيل إعادة الشراء الدائم، بعبارة بسيطة، هو عملية شراء الاحتياطي الفيدرالي للسندات الحكومية من المؤسسات المالية، ثم يعود في اليوم التالي، والهدف هو توفير تمويل قصير الأجل للمؤسسات المالية.

يمكن أن تؤكد معدلات SOFR وSRF من جهة أخرى أن النظام المالي الأمريكي الحالي يعاني من نقص في السيولة!