فهم أسهم IPO هذا الشهر: ما يجب أن يعرفه المستثمرون

عند التفكير في تحقيقผลตอบแทนจาก الاستثمار، قد يتصور البعض التداول عبر مراقبة الرسوم البيانية على الشاشة، لكن الحقيقة هي أن شراء أسهم IPO هذا الشهر أو في أي فترة أخرى قد يكون خيارًا واعدًا لتحقيق دخل مستدام، حيث إن امتلاك أسهم في شركة ذات توجه جيد يمنح فرصة لتحقيق أرباح بنسبة مرضية. ومع ذلك، فإن سوق IPO يحمل مخاطر عالية، حيث تشير الإحصائيات إلى أن بعض الأسهم قد ترتفع بنسبة تصل إلى 200% خلال فترة قصيرة. يهدف هذا المقال إلى الإجابة على الأسئلة المهمة: ما هو سهم IPO؟ كيف يمكن الحجز عليه؟ وأين يمكن الاطلاع على المعلومات ذات الصلة؟

ما هو IPO؟ المعنى والأهداف

IPO أو العرض العام الأولي هو عملية طرح أوراق مالية لشركة للجمهور للمرة الأولى، بهدف تمكين العامة من أن يصبحوا جزءًا من ملكية الشركة. الهدف الرئيسي هو جمع رأس مال إضافي يُستخدم لتطوير وتوسيع الأعمال التجارية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن طرح IPO يساعد الشركة على بناء وعي بالعلامة التجارية في السوق، ويعزز الصورة التجارية، وهو استثمار ذو قيمة عالية للنمو على المدى الطويل.

المعلومات الأساسية التي يجب على المستثمر فهمها

مزايا الاستثمار في أسهم IPO

1. الثقة من خلال الرقابة - المستثمرون في IPO محميون بموجب إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات وسوق المال في تايلاند، مما يمنحهم مستوى عالي من الثقة.

2. فرصة لتحقيق أرباح قصيرة الأجل - عندما يكون الاقتصاد في وضع جيد أو السوق في اتجاه تصاعدي، فإن المستثمرين لديهم فرصة لتحقيق أرباح كبيرة خلال فترة قصيرة.

3. سهولة التحليل - أسهم IPO لا تتطلب تقنيات تداول معقدة، لكن يتطلب دراسة ملف الشركة جيدًا.

4. العدالة في توزيع الأرباح - يحصل المستثمرون على توزيعات أرباح بشكل عادل من عمليات الشركة.

العيوب والمخاطر

1. إفشاء معلومات الشركة الخاصة - عند دخول السوق، يتعين على الشركة الكشف عن بيانات مالية وبيانات الأرباح والخسائر، والتي قد يستغلها المنافسون.

2. تكاليف الإدارة المرتفعة - عملية IPO تتطلب تكاليف لتحسين نظم الرقابة الداخلية، ورسوم الاستشارات القانونية والمالية، وهي عقبة مهمة.

3. فقدان المؤسسين للسيطرة - بعد التسجيل، قد يكون لمجلس الإدارة السلطة في إقالة مالكي الشركة من مناصبهم.

4. قيود على بيع الأسهم - عادةً ما يُطلب من كبار المساهمين (المساهمين الاستراتيجيين) الانتظار لمدة سنة قبل بيع الأسهم.

خصائص الشركات المؤهلة لطرح IPO

للحصول على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات وسوق المال في تايلاند، يجب أن تستوفي الشركات معايير صارمة:

معايير الهيكل المالي والأداء

• أن تكون شركة مساهمة عامة أو كيان قانوني مطابق للقانون التايلاندي.
• أن يكون رأس مال المساهمين لا يقل عن 300 مليون بات.
• أن يكون الهيكل المالي مستقرًا.

معايير الأداء التشغيلي

• يمكن اختيار معيار الأرباح الصافية أو القيمة السوقية.
• معيار الأرباح الصافية: أن يكون مجموع الأرباح الصافية خلال 2-3 سنوات لا يقل عن 50 مليون بات، ويجب أن يكون العام الأخير على الأقل 30 مليون بات.
• معيار القيمة السوقية: أن تتجاوز القيمة السوقية 7,500 مليون بات.

معايير التاريخ والإدارة

• أن يكون لديها سجل تشغيل لأكثر من 3 سنوات، مع استمرارية إدارة من نفس المجموعة لمدة لا تقل عن سنة.
• وجود لجنة مستقلة ولجنة تدقيق وفقًا للمعايير.
• أن تتم العمليات تحت إشراف مجلس الإدارة.

خطوات التحضير: مسار IPO الضروري

عملية طرح الأسهم للمستثمرين تتطلب إعدادات معقدة وتستغرق وقتًا طويلًا، وتتضمن الخطوات التالية:

1. دراسة اللوائح والتواصل مع المستشار المالي.
2. إعداد المستندات للموافقة.
3. تحويل الشركة من شركة ذات مسؤولية محدودة إلى شركة مساهمة عامة.
4. تحديد سعر IPO والترويج له.
5. إنشاء صندوق التقاعد وتعيين مسجل الأوراق المالية.
6. إعداد سجل المساهمين وإدخال الأسهم في نظام بدون أسهم ورقية.
7. تقديم طلب الموافقة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

الجهات المعنية في عملية IPO

تتطلب عملية IPO مشاركة عدة أطراف، لكل منها دور مهم:

كيفية تحديد سعر سهم IPO

تحديد سعر IPO هو جزء مهم يؤثر على اهتمام المستثمرين، حيث يقوم (البنك الاستثماري) أو المستشار المالي بتقييم السعر المناسب بعناية.

عادةً، يتم تحديد سعر IPO عند مستوى منخفض نسبيًا مقارنةً بالقيمة المتوقعة، لجذب اهتمام المستثمرين، ويستند ذلك إلى طلب السوق من خلال عملية (Book Building) التي تُعد خصيصًا لهذا الغرض.

أين يمكن الاطلاع على معلومات الأسهم IPO هذا الشهر

للبحث عن الأسهم IPO هذا الشهر أو في أي وقت، يمكن زيارة موقع سوق المال في تايلاند (SET)، حيث يوفر تفاصيل الشركات المختلفة.

كيفية الاستفادة من بيانات SET:

• التحقق مما إذا كانت الشركة ضمن قائمة “IPO القادمة” أو “إطلاق أسهم جديدة”.
• الاطلاع على أسعار التداول وسعر القيمة الاسمية (P/V) لتخطيط الميزانية.
• تحميل ملفات المعلومات الخاصة بكل شركة، مثل أهداف جمع التمويل، مدة العرض، وقيمة التداول.

كيف يؤثر IPO على الاقتصاد

يهدف جمع التمويل عبر IPO إلى تمكين الشركات من الحصول على أموال لتطوير الأعمال، وإذا نجحت، يمكن أن يكون لها تأثيرات إيجابية وسلبية على الاقتصاد.

الإيجابيات: إذا حصلت قطاعات مهمة مثل السياحة على دعم مالي، فقد تنمو وتحقق أرباحًا للدولة والمستثمرين.

السلبيات: إذا لم تتمكن الشركات من جمع التمويل عبر IPO، فقد تواجه مشاكل في التمويل وتقييد قدراتها على التطوير.