إشارة تحذيرية من وميض الفضة—أسعار الذهب تتراجع مع قلق المتداولين من التحليل الفني

انخفض سوق المعادن الثمينة يوم الأربعاء، حيث تراجع الذهب والفضة مع بدء جني الأرباح بين المتداولين في العقود الآجلة قصيرة الأجل. هبطت عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير إلى 4,467.2 دولار للأونصة ( بانخفاض 28.9 دولار )، بينما انخفضت عقود الفضة لشهر مارس إلى 78.22 دولار للأونصة ( بانخفاض 2.819 دولار ). يعكس هذا التراجع تزايد الحذر حول مستويات المقاومة الفنية القوية التي تحوم بالقرب من أعلى المستويات القياسية—وهو عائق يضع الثيران على حافة الهاوية في منتصف الأسبوع.

ما يلفت انتباه المتداولين الفنيين هو إعداد مخطط الفضة المقلق. يظهر مخطط الفضة اليومي على COMEX صورة لنموذج انعكاس ذي قمة مزدوجة هبوطية محتملة، مع الانخفاض الحاد اليوم الذي يعزز المخاطر. إذا كسرت الأسعار أدنى من القاع بين القمتين عند 69.255 دولار للأونصة، فسيتم تأكيد هذا النموذج—ومن المحتمل أن تكون هناك العديد من أوامر وقف الخسارة تنتظر أدنى من هذا المستوى لت trigger cascade of selling.

المستويات الفنية مهمة للأسبوع القادم

بالنسبة لعقود الذهب الآجلة لشهر فبراير، يركز الثيران على مقاومة أعلى مستوى قياسي عند 4,584.00 دولار للأونصة كهدف صعودي التالي. في المقابل، يدفع الدببة نحو مستوى الدعم عند 4,200.00 دولار. على المدى القريب، يمثل أعلى سعر ليلي عند 4,512.40 دولار ومستوى 4,550.00 دولار مقاومة، بينما يوفر أدنى سعر اليوم عند 4,432.90 دولار ومستوى 4,400.00 دولار دعمًا.

سيكون حركة مخطط الفضة هذا الأسبوع حاسمة. يستهدف الثيران إغلاق فوق أعلى مستوى قياسي عند 82.67 دولار للأونصة، لكن إعداد القمة المزدوجة الهبوطية يشير إلى مخاطر هبوط نحو 69.225 دولار للأونصة ( أدنى الأسبوع الماضي ). المقاومة الوسيطة تقع عند 79.00 و80.00 دولار، مع دعم عند 75.70 و75.00 دولار للأونصة.

البنوك المركزية تواصل الشراء رغم تقلب الأسعار

بينما تخلق التحليلات الفنية عوائق قصيرة الأجل، تظل القصة الأساسية داعمة. لقد كانت بنك الشعب الصيني في موجة شراء مستمرة لمدة 14 شهرًا على التوالي، مضيفًا 30,000 أونصة في ديسمبر وحده. منذ نوفمبر 2024، جمعت البنك المركزي الصيني حوالي 1.35 مليون أونصة ( 42 طن ) من الذهب—إشارة واضحة على الطلب الرسمي المستمر حتى مع وصول الأسعار إلى مستويات قياسية وتحول التداول إلى تقلبات في الأسابيع الأخيرة.

انخفضت أسعار الذهب من ذروتها في الخريف، لكنها لا تزال تحقق أفضل أداء سنوي منذ عام 1979، مدفوعة بمزيج من تراكم البنوك المركزية، التوترات الجيوسياسية، وتدفقات رأس المال الباحثة عن مخازن قيمة بديلة. يظهر خلفية السوق الأوسع أن مؤشر الدولار الأمريكي أقوى، والنفط الخام قرب 56.50 دولار للبرميل، وعائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات حوالي 4.15%.

ما الذي يجب على المتداولين مراقبته

سيحدد حركة سعر الفضة على الأرجح نغمة الذهب في المستقبل. إذا تطور نموذج الانعكاس القمة المزدوجة كما تشير التحليلات الفنية، فقد يشير إلى تراجع ملحوظ قادم. في الوقت الحالي، لا تزال المعادن كلاهما عالقة بين الدعم والمقاومة، مع احتمال أن تؤكد أو تنفي الإغلاق الأسبوعي الإعداد الهبوطي الذي يتشكل على الرسوم البيانية اليومية.