ارتفعت أسهم مجموعة الخدمات المالية PNC بعد تقرير أرباح قوية للربع الرابع

مجموعة الخدمات المالية PNC، إنك. (PNC) شهدت زيادة ملحوظة بنسبة 3.2% خلال التداول قبل السوق بعد إعلان نتائج الربع الرابع التي فاقت توقعات السوق. قدم البنك ربحية للسهم (EPS) قدرها 4.88 دولارات، متفوقًا بشكل كبير على تقدير إجماع زاكز البالغ 4.23 دولارات، ومظهرًا تحسنًا كبيرًا عن 3.77 دولارات التي تم الإبلاغ عنها في الفترة المقابلة من العام السابق. يعكس أداء السهم ثقة المستثمرين في المسار المالي للشركة.

أداء إيرادات قياسي يدفع مكاسب الربحية

وصل إنجاز البنك في الإيرادات إلى مستويات قياسية، حيث بلغت الإيرادات الربعية 6.1 مليار دولار، مما يمثل توسعًا بنسبة 9.1% على أساس سنوي. وتجاوز هذا الرقم التوقعات التي كانت عند 5.96 مليار دولار. للسنة الكاملة 2025، بلغت إجمالي الإيرادات 23.09 مليار دولار، بزيادة 7.2% مقارنة بعام 2024، متجاوزًا التقدير البالغ 23.07 مليار دولار.

استمر زخم ربحية السهم خلال عام 2025، حيث وصلت أرباح السهم السنوية إلى 16.59 دولار مقابل 13.74 دولار في العام السابق، متفوقة على توقع الإجماع البالغ 15.99 دولار. ارتفعت صافي الدخل إلى 2.03 مليار دولار في الربع الرابع، مع قفزة بنسبة 24.9% عن الربع نفسه من العام السابق، بينما وصل صافي الدخل للسنة الكاملة إلى 6.99 مليار دولار مقارنة بـ 5.95 مليار دولار في 2024.

أداء دخل الفوائد والرسوم يعزز النتائج

ساهم صافي دخل الفوائد بمبلغ 3.73 مليار دولار في الربع، محققًا زيادة بنسبة 5.9% على أساس سنوي، بينما توسع هامش الفائدة الصافية بمقدار 9 نقاط أساس ليصل إلى 2.84%. أظهر دخل غير الفوائد نموًا قويًا بنسبة 14.5% ليصل إلى 2.34 مليار دولار، مدعومًا بتحسينات عبر جميع فئات دخل الرسوم. وضعت هذه التدفقات الإيرادية PNC في وضعية أداء أرباح متفوقة مقارنة بتوقعات الإجماع.

بلغت المصاريف غير الفوائد 3.6 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 2.7% عن الربع السابق من العام. ومع ذلك، تحسن معدل الكفاءة بشكل ملحوظ ليصل إلى 59% من 63% في الفترة ذاتها من العام السابق، مما يدل على زيادة الربحية التشغيلية على الرغم من ارتفاع التكاليف المطلقة.

توسع الميزانية العمومية ونمو الأصول

توسعت محافظ القروض إلى 331.5 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2025، بزيادة متتالية بنسبة 1.5%. كما زادت أرصدة الودائع، حيث نمت بنسبة 1.9% على أساس ربع سنوي إلى $440 مليار، مما يعكس تحسين ديناميكيات اكتساب واحتفاظ العملاء في البنك.

مؤشرات جودة الائتمان تظهر تحسنًا

أظهر أداء الائتمان للبنك زخمًا إيجابيًا، حيث انخفضت القروض غير العاملة بنسبة 4.6% على أساس سنوي إلى 2.22 مليار دولار. بلغ إجمالي خسائر القروض $162 مليون، بانخفاض بنسبة 35.2% عن الفترة ذاتها من العام السابق. تم إنشاء مخصصات خسائر الائتمان بمبلغ $139 مليون، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 10.9% على الربع، وزادت مخصصات خسائر الائتمان بشكل طفيف إلى 5.22 مليار دولار.

القوة الرأسمالية تدعم عوائد المساهمين

بلغ معدل رأس المال الأساسي من المستوى 1 وفقًا لمعيار بازل 3 10.6% بنهاية العام، محسنًا من 10.5% في العام السابق. ارتفع العائد على الأصول المتوسطة إلى 1.40% من 1.14%، بينما ارتفع العائد على حقوق المساهمين العادية إلى 14.33% من 12.38% في الربع السابق من العام.

خلال الربع الرابع، وزع PNC 1.1 مليار دولار من رأس المال على المساهمين، منها 0.7 مليار دولار أرباح أسهم عادية و0.4 مليار دولار إعادة شراء أسهم. تتوقع الإدارة أن تكون أنشطة إعادة الشراء بين 600-$700 مليون خلال الربع الأول من 2026.

التوسع الاستراتيجي وتحديد الموقع السوقي

أكمل PNC استحواذه على شركة FirstBank Holding Company وفرعها في يناير 2025، متضمنًا 95 فرعًا و26.8 مليار دولار من الأصول. وسعت هذه الصفقة شبكة فروع الشركة في كولورادو بأكثر من ثلاثة أضعاف وزادت وجود فروع أريزونا إلى أكثر من 70 موقعًا، مما أسس لقاعدة أقوى لمبادرات النمو المستقبلية.

تقييم الاستثمار

مدعومًا باستمرار توسع دخل الفوائد والرسوم، بالإضافة إلى نمو قواعد القروض والودائع، فإن مجموعة PNC المالية مهيأة لمواصلة نمو الإيرادات. وتتيح وضعية رأس المال القوية برامج توزيع مستدامة للمساهمين. تمثل ارتفاع المصاريف التشغيلية اعتبارًا تشغيليًا قصير الأمد للمستثمرين الذين يقيمون السهم.

حاليًا، يحمل PNC تصنيف زاكز رقم #2 (شراء).

تقويم أرباح القطاع المصرفي الآخر

Fifth Third Bancorp (FITB) من المقرر أن تعلن عن أرباح الربع الرابع من 2025 في 20 يناير، مع تقدير إجماع EPS عند 1.01 دولار للسهم.

Huntington Bancshares Inc. (HBAN) ستعلن عن نتائج الربع الرابع من 2025 في 22 يناير، مع توقعات الإجماع لأرباح ربع سنوية تبلغ 39 سنتًا للسهم.