ثلاثة أسهم تولد دخلًا وتستعد لنمو يزيد عن 26٪: قصة ازدهار مراكز البيانات

تلاقي الأرباح الرأسمالية وتوزيعات الأرباح

لقد ثبت أن فرضية أن التوزيعات العالية يجب أن تأتي على حساب ارتفاع سعر السهم أصبحت قديمة. السوق اليوم يوفر فرصًا جذابة حيث يمكن للمساهمين الاستفادة من عائد مجدي وزخم سعر كبير في الوقت ذاته. تبرز ثلاث شركات في مجال البنية التحتية والعقارات كخيارات جذابة بشكل خاص نظرًا لتعرضها لعوامل نمو هيكلية وتفاؤل المحللين مع اقتراب عام 2026.

كلويرواتر إنرجي: القدرة المتجددة تلتقي بطلب مراكز البيانات

كلويرواتر إنرجي تعمل كواحدة من أبرز منصات الطاقة المتجددة في أمريكا، وتدير مرافق طاقة الرياح والطاقة الشمسية وتخزين البطاريات عبر 27 ولاية بطاقة مركبة تقارب 12.7 جيجاوات. الشركة تحتفظ بفئتين من الأسهم: أسهم الفئة أ (CWEN.A) التي تقترب من عائد 6% وأسهم الفئة ج (CWEN) التي تقدم توزيعات مستقبلية بنسبة 5.6%.

حجة الاستمرار في التقدير تعتمد على اتجاهات تشغيلية مقنعة. نمو أرباح الربع الثالث من عام 2025 تجاوز 100% على أساس سنوي، مدفوع بشكل كبير بزيادة الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات الضخمة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون أن تقدر أسهم الفئة ج بنحو 30% خلال الـ 12 شهرًا القادمة. على الرغم من أن تقييم الشركة الحالي يعكس موقعًا مميزًا في سوق الطاقة المتجددة، فإن التوسع المستمر للبنية التحتية للحوسبة يشير إلى إمكانية توسع مضاعف إلى جانب النمو الأساسي.

إينرجي ترانسفير LP: المستفيد من البنية التحتية الوسيطة

إينرجي ترانسفير LP تعمل كشريك حيوي في البنية التحتية الوسيطة، وتدير شبكات واسعة من خطوط أنابيب الغاز الطبيعي والنفط الخام إلى جانب محطات التخزين والمعالجة. مع توزيعات عائد تبلغ 7.9% وتوجيه لنمو يتراوح بين 3-5% سنويًا، تعمل الشركة من أقوى وضع مالي في تاريخها.

الميزة الاستراتيجية للشراكة تشبه تلك الخاصة بمولدي الطاقة المتجددة: النمو الهائل لمراكز البيانات يتطلب توسعًا مماثلاً في البنية التحتية الكهربائية ولوجستيات الطاقة الداعمة. من بين 20 محللاً يتابعونها، يوصي 17 إما بـ"الشراء" أو “شراء قوي”، مع أهداف سعرية تتضمن ارتفاعًا يقارب 29% من المستويات الأخيرة. قيمة الشركة إلى EBITDA تتراوح بين أدنى المعدلات ضمن مجموعة أقرانها، مما يشير إلى انضباط في التقييم مع تعرض للنمو. كما أن 1.21 جيجاوات من القدرات المخططة تعزز من موقع الشركة ضمن إطار انتقال الطاقة.

فيسي بروبرتيز: العقارات الموجهة للألعاب والحماية من التضخم

فيسي بروبرتيز تمثل صندوق الاستثمار العقاري (REIT) ضمن هذه الثلاثية، وتملك 93 عقارًا للألعاب والمنتجعات مؤجرة لشركات مثل Caesars Entertainment و MGM Resorts وغيرها من المشغلين الكبار. يوزع الصندوق عائدًا بنسبة 6.4% مع معدل نمو أرباح سنوي مركب لمدة سبع سنوات بنسبة 6.6%.

السرد الاستثماري يتجاوز مجرد استغلال العائد. 19 من أصل 24 محللاً يوصون بشراء أو شراء قوي، مع هدف تقديري لارتفاع السعر بنسبة 26%. يتداول عند 9.5 مرات أرباح المستقبل، ويبدو أن التقييم جذاب مقارنة بجودة الأصول. والأهم من ذلك، أن 90% من عقود الإيجار تتضمن بنود زيادة التضخم بناءً على مؤشر أسعار المستهلك، مما يوفر حماية طبيعية من التضخم مع تطور الدورات الاقتصادية. تمثل عقارات الألعاب فئة نمو دائمة، مدعومة بإنفاق المستهلكين على الترفيه وتوسيع هوامش التشغيل.

وجهة نظر استثمارية

كل أداة استثمارية تقدم تعرضًا مميزًا ومتكاملًا: البنية التحتية المتجددة التي تستفيد من طلب الكهرباء، والخدمات اللوجستية للطاقة التي تلتقط التوسع الوسيط، والعقارات التي تستفيد من الرافعة التشغيلية والحماية من التضخم. تتراوح العوائد الإجمالية بين 5.6% و7.9%، بينما تشير محفزات النمو إلى إمكانية تحقيق تقدير رأسمالي كبير خلال إطار زمني قدره 12 شهرًا.