خيارات شراء AGQ للتداول: ما تحتاج إلى معرفته حول استراتيجية انتهاء صلاحيتها في مارس

شهدت مؤخرًا عقود الخيارات الجديدة على ProShares Ultra Silver (AGQ) تاريخ انتهاء في 13 مارس، وقد لاحظ المتداولون فرصتين جذابتين تستحقان الدراسة. إحداهما تتعلق بخيار شراء عند مستوى سعر التنفيذ 400.00 دولار، والأخرى تتعلق بعقد بيع عند 362.50 دولار—كل منهما يقدم ملفات مخاطر ومكافآت مختلفة لأساليب استثمارية متنوعة.

لماذا يجذب استراتيجية خيار الشراء الانتباه

عقد خيار الشراء عند سعر التنفيذ 400.00 دولار يُسعر بعرض حالياً قدره 126.20 دولار. إليك التحليل العملي: إذا اشتريت أسهم AGQ بالسعر الحالي البالغ 374.06 دولار وفي الوقت نفسه بعت خيار الشراء هذا كجزء من استراتيجية تغطية، فإنك تلتزم ببيع أسهمك عند 400.00 دولار عند انتهاء العقد. العلاوة التي تجمعها تعزز بشكل كبير من جاذبية الصفقة.

بعد احتساب العلاوة، يكون العائد المحتمل الإجمالي 40.67% إذا تم استدعاء السهم عند انتهاء الصلاحية—قبل خصم عمولات الوسيط. للمستثمرين الذين يراقبون بالفعل AGQ أو يسعون لزيادة العوائد على مراكزهم الحالية، توفر هذه الاستراتيجية مصدر دخل مغري في سوق جانبية.

بالنظر إلى تاريخ تداول AGQ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فإن سعر التنفيذ 400.00 دولار يقع تقريبًا بنسبة 7% فوق السعر الحالي، مما يجعله خارج النقود. هذا يعني أن هناك احتمالًا بنسبة 33% (استنادًا إلى البيانات التحليلية الحالية بما في ذلك تحليل اليونانيات) أن ينتهي خيار الشراء الخاص بك بدون قيمة. إذا حدث ذلك، فستحتفظ بأسهمك والعلاوة البالغة 126.20 دولار—وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 33.74% على استثمار رأس مالك، أو 286.66% سنويًا باستخدام إطار عمل YieldBoost الخاص بـ Stock Options Channel.

خيار البيع البديل: مسار مختلف

من ناحية أخرى، يوفر عقد البيع عند سعر 362.50 دولار نهجًا مغايرًا. هذا الخيار يحمل عرضًا قدره 77.80 دولار، وإذا بعت خيار البيع هذا، فإنك تلتزم بشراء أسهم AGQ عند سعر التنفيذ، لكنك ستحتفظ أيضًا بالعلاوة مقدمًا. هذا يقلل من تكلفة الشراء الفعالة إلى 284.70 دولار، وهو خصم ملحوظ عن السعر الحالي البالغ 374.06 دولار.

سعر التنفيذ 362.50 دولار أقل بنحو 3% من مستويات التداول الحالية (خارج النقود)، مما يمنح هذا الخيار فرصة بنسبة حوالي 72% أن ينتهي بدون قيمة استنادًا إلى تحليلات الخيارات الحالية. إذا حدث ذلك، فإن العلاوة وحدها تعطي عائدًا بنسبة 21.46% على رأس مالك، أو 182.35% سنويًا—مثال آخر على كيفية عمل مقياس YieldBoost.

اعتبارات التقلب والمخاطر

هنا تتضح الصورة الفنية بشكل مثير: عقد البيع يحمل تقلبًا ضمنيًّا بنسبة 209%، بينما خيار الشراء عند 216% تقلب ضمني. في المقابل، فإن تقلب السوق الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يقيس فقط 78%—مما يشير إلى أن السوق يُسعر توقعات مرتفعة بشكل كبير لتحركات السعر المستقبلية.

هذه الفجوة في التقلبات مهمة جدًا. عندما يكون التقلب الضمني مرتفعًا جدًا مقارنة بالتقلب الفعلي، غالبًا ما يجد بائعو العلاوات فرصًا جيدة للمخاطر والمكافآت، لكنه يشير أيضًا إلى توقعات كبيرة لتحركات سعرية كبيرة. قبل تنفيذ أي من الاستراتيجيتين، من الضروري مراجعة أساسيات عمل AGQ وتحمل المخاطر الخاص بك بعناية.

الخلاصة

سواء كنت تميل إلى إمكانات الدخل من خيار الشراء المغطى أو إلى جاذبية الشراء عند خصم من خلال استراتيجية البيع، فإن كلا النهجين يوفران ملفات مخاطر ومكافآت مغرية لهذه دورة انتهاء صلاحية معينة. المفتاح هو فهم أهداف استثمارك ومراقبة احتمالات تلك الاحتمالات مع اقتراب موعد الانتهاء—فـ Stock Options Channel يتابع هذه الاحتمالات باستمرار لمساعدة المتداولين على البقاء على اطلاع.

للحصول على أفكار إضافية حول خيارات البيع والشراء عبر أسواق أوسع، يمكنك زيارة منصات مثل Stock Options Channel لاستكشاف فرص مماثلة.