توقعات تهدئة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تدعم ارتفاع الأصول المحفوفة بالمخاطر... انهيار أسعار النفط وانخفاض أسعار الفائدة

مع ظهور علامات على تراجع المخاوف من الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، سرعان ما تحولت الأسواق المالية العالمية إلى وضع مستقر. وتوقعات تخفيف المخاطر الجيوسياسية عززت من معنويات الاستثمار وأثرت على أسعار الأصول بشكل عام.

■ توقعات تراجع الصراع بين الولايات المتحدة وإيران… “قد يتم التوصل إلى اتفاق خلال 5 أيام”

وفقًا لمعلومات المركز المالي الدولي، أرجأ الرئيس ترامب الهجوم العسكري على منشآت الطاقة الإيرانية لمدة 5 أيام، وأكد أن الحوار بين البلدين يسير بشكل مثمر. وأشار إلى أن مضيق هرمز على وشك الانفتاح، وأنه يناقش مع مسؤولين إيرانيين كبار القضايا الرئيسية، مما يوحي بأنه قد يتم التوصل إلى اتفاق في المدى القصير.

لكن الجانب الإيراني نفى وجود مفاوضات، وأظهر موقفًا متناقضًا. وردًا على بعض التقارير الإعلامية، وصفها بأنها “أخبار كاذبة بهدف خفض أسعار النفط”، وما زالت المعلومات غير واضحة. ومع ذلك، لا تزال السوق تركز على تقدم المفاوضات وتتصرف بناءً على تفضيل الأصول عالية المخاطر.

■ رد فعل الأسواق المالية… ارتفاع الأسهم، هبوط أسعار النفط، انخفاض الفائدة

تم عكس توقعات تخفيف المخاطر الجيوسياسية مباشرة على السوق.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي: ارتفاع +1.2%

مؤشر ستوكس 600 الأوروبي: ارتفاع +0.6%

مؤشر الدولار الأمريكي: انخفاض -0.5%

عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات: انخفاض 4 نقاط أساسية

سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI): هبوط حاد -10.4% (إلى مستوى 88 دولارًا)

يعكس الانخفاض في أسعار النفط توقعات بتطبيع إمدادات النفط، مما يخفف من ضغوط التضخم، ويؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة. كما تراجعت رغبة المستثمرين في الأصول الآمنة، وضعف الدولار، وارتفع اليورو والين الياباني على التوالي.

■ مجلس الاحتياطي الفيدرالي… “خفض الفائدة محتمل”… متغير الحرب هو المفتاح

ألمح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى احتمال التيسير النقدي. قال رئيس بنك شيكاغو الاحتياطي الفيدرالي إن التضخم هو الخطر الرئيسي، لكنه أشار إلى أنه إذا تم حل الصراع في الشرق الأوسط مبكرًا، فقد يتم خفض الفائدة خلال العام. كما ذكر أعضاء مجلس الاحتياطي ضرورة خفض الفائدة لدعم سوق العمل.

وبالتالي، فإن مسار السياسة النقدية المستقبلية يعتمد بشكل كبير على المخاطر الجيوسياسية واتجاه أسعار الطاقة.

■ أوروبا، اليابان، الصين… استمرار عدم اليقين الاقتصادي العالمي

في أوروبا، توسعت المخاوف من ارتفاع الأسعار نتيجة للأحداث في الشرق الأوسط، وانخفض مؤشر ثقة المستهلكين على أساس شهري، مسجلًا أدنى مستوى منذ بداية 2023. ويعكس ذلك وجود مخاوف من ارتفاع الأسعار وتباطؤ الاقتصاد في آن واحد.

وفي اليابان، لمواجهة ضعف الين، أشار المسؤولون إلى “استخدام جميع الوسائل”، مما يوحي بإمكانية التدخل في السوق. ويعتقد المحللون أن اقتراب سعر الصرف من 160 ين مقابل الدولار الأمريكي قد دفع إلى اتخاذ إجراءات سياسية.

وفي الصين، ظهرت إشارات على بداية انتعاش سوق العقارات بعد فترة طويلة من التعديل، مع احتمال أن تصل إلى استقرار بحلول 2027. ومع ذلك، من المتوقع أن تظل مساهمتها في النمو منخفضة مقارنة بالماضي.

■ منظور هيكلي… “الولايات المتحدة لا تزال قادرة على امتصاص صدمات الحرب”

أشارت وسائل إعلام خارجية إلى أن سبب استقرار الاقتصاد الأمريكي رغم الحرب والرسوم الجمركية هو: ▲ القدرة التنافسية في الذكاء الاصطناعي ▲ الاعتماد على الذات في الطاقة ▲ المكانة الأساسية للدولار كعملة احتياطية. ويعتقد أن هذه المزايا الهيكلية هي المفتاح لاستمرار تدفق رؤوس الأموال العالمية نحو الولايات المتحدة.

من ناحية أخرى، حذر البعض من أن استمرار الحرب مع إيران قد يؤدي إلى زيادة ضغط ارتفاع أسعار الفائدة العالمية، بسبب تغير تدفقات الأموال من دول الخليج.

ويظهر الانتعاش السوقي الحالي نمطًا كلاسيكيًا: “توقعات تراجع الحرب → انخفاض أسعار النفط → استقرار الفائدة → تفضيل الأصول عالية المخاطر”. ولكن، نظرًا لعدم وضوح صحة المفاوضات، فإن الاتجاه المستقبلي للسوق يعتمد بشكل كبير على التقدم الدبلوماسي الفعلي.