إذا نسخت واجبات بافيت قبل عشر سنوات وشريت BYD، كيف ستبدو حالة حسابك الآن؟

لنفترض وجود مستثمر في الأسهم يثق تماماً بفلسفة بافيت الاستثمارية.

في بداية عام 2016، رأى أن بافيت يمتلك BYD في محفظته. على الرغم من أن BYD كانت لا تكاد توزع أرباحاً آنذاك، وكانت نسبة العائد من الأرباح قريبة من الصفر، وكانت نسبة السعر إلى الأرباح 50 مرة، وكان سعر السهم حول 64 يوان، وكان الكثيرون يعتقدون أنه غالي جداً وخائفون من اللمس، لكنه اختار تصديق بافيت.

لذا أخذ 100,000 يوان، واشترى 1600 سهم بسعر 64 يوان للسهم.

في السنوات الأربع التالية، بدا السوق وكأنه يعارضه على وجه التحديد، وظل سعر السهم يراوح مكانه لفترة طويلة بل وحتى انخفض.

بحلول عام 2021، انخفض إلى أدنى مستوى 36 يوان، مع خسارة معلقة بنسبة 40% تقريباً. توزيعات الأرباح كانت قليلة جداً، ولم تتجاوز نسبة العائد من الأرباح 1% على مدار السنوات. الأسوأ من ذلك أن صافي الربح انخفض بشكل حاد لمدة ثلاث سنوات متتالية. على الرغم من أن الإيرادات ارتفعت من 100 مليار إلى 150 مليار يوان، لم تتبع الأرباح الخطى. كان السوق ممتلئاً بالشكوك. في هذا الوقت، كان الشخص العادي قد باع بخسارة وغادر، لكن هناك نوعان فقط من الناس يستطيعون الصمود: أحدهما هو الشخص الذي يفهم حقاً نموذج أعمال BYD.

يعرف أنه يستثمر أموالاً ضخمة في تطوير تكنولوجيا المركبات الكهربائية والبطاريات، والنوع الآخر هو الشخص الذي لديه ثقة مطلقة في بافيت، معتقداً أنه لن يشتري بشكل عشوائي.

تحمل أصعب أربع سنوات، ثم حدثت المعجزة.

بدءاً من 50 يوان في عام 2019، دخلت BYD فترة انفجارية، وبحلول عام 2025 وصلت إلى أعلى 400 يوان. في خمس سنوات، ارتفع السعر ثماني مرات.

قفز صافي الربح من 4 مليارات يوان إلى 40 مليار يوان، أي ارتفع عشر مرات تماماً.

مؤخراً، سعر سهم BYD حول 90 يوان. عدد الأسهم تغير بسبب توزيع الأسهم، من 1600 سهم إلى 4800 سهم.

القيمة 430,000 يوان، بالإضافة إلى 15,000 يوان من توزيعات الأرباح الكاشية، إجمالي رصيد الحساب 445,000 يوان. في عشر سنوات، تحول 100,000 إلى 445,000، معدل العائد 345%.

معدل العائد السنوي المركب حوالي 16%. لقد تجاوز بالفعل عائد الاستثمار لدى معظم الناس.

لكن المشكلة جاءت.

إذا عدنا إلى عام 2016، هل يمكننا نسخ واجبات بافيت؟

عندما انخفض الربح لمدة ثلاث سنوات متتالية وانخفض السعر بمقدار النصف، هل يمكننا الصمود؟

عندما ارتفع السعر ثلاث مرات في عام 2023، هل يمكننا أن نتجنب الجشع وعدم النزول مبكراً؟

إذا لم تشتري الأسهم، فهو شراء الشركة والإيمان بها.

بدون فهم نموذج الأعمال، بمجرد الاستماع إلى بافيت والدخول، من المرجح جداً أن تبيع بخسارة في القاع أو تنزل في منتصف الطريق.

لأغراض المشاركة المعرفية فقط، وليس بمثابة نصيحة استثمارية