هل تساءلت يومًا لماذا يبدو أن بعض المتداولين يعرفون تمامًا وضع محفظتهم بينما يكتفي آخرون بالمخاطرة والتخمين؟ عادةً ما يعود الأمر إلى فهم صحيح لـ PnL.

إذا كنت تأتي من التمويل التقليدي، فمن المحتمل أنك تعرف أساسيات الربح والخسارة بالفعل. لكن PnL في العملات الرقمية يعمل بشكل مختلف قليلاً، وفهمه بشكل صحيح يمكن أن يغير حقًا طريقة تداولك. المفاهيم الأساسية مثل التقييم بالسعر السوقي، PnL المحقق، وPnl غير المحقق ليست مجرد مصطلحات فاخرة - فهي مهمة حقًا عندما تحاول معرفة ما إذا كنت تربح أم تخسر.

دعني أشرح لك ما هو PnL فعليًا. هو ببساطة التغير في قيمة مراكزك مع مرور الوقت. بسيط، أليس كذلك؟ لكن هنا يكمن الاختلاف: طريقة حسابه يمكن أن تختلف اعتمادًا على وضعك.

ابدأ بالتقييم بالسعر السوقي. هذا يعني تقييم أصولك بالسعر الحالي للسوق. لنفترض أنك تمتلك بيتكوين وسعره يتحرك - هذا هو التقييم بالسعر السوقي في العمل. إذا كان سعر الإيثيريوم اليوم عند 1,970 دولارًا وكان بالأمس 1,950 دولارًا، فإن PnL الخاص بك سيظهر ربحًا. بسيط بما يكفي.

الآن، هناك فرق كبير بين PnL المحقق وPnL غير المحقق. PnL المحقق يُحسب فقط عندما تغلق المركز فعليًا وتثبت أرباحك أو خسائرك. لنفترض أنك اشتريت بولكادوت عند سعر معين وبيعته عند سعر أعلى - هذا هو الربح المحقق. لكن إذا كنت لا تزال تمتلكه وسعر السوق يتحرك، فهذا هو PnL غير المحقق. هو ربح على الورق لم تقم بسحبه بعد.

هناك شيء يغفله معظم الناس: سعر السوق $20 القيمة التي يُقدر بها مركزك$70 ليست نفس سعر التنفيذ $105 السعر الذي اشتريت أو بعت به فعليًا$35 . هذا مهم بشكل خاص مع المشتقات.

عندما يتعلق الأمر بحساب PnL عبر محفظتك بالكامل، لديك خيارات. طريقة FIFO تستخدم سعر الشراء الأقدم، وLIFO تستخدم الأحدث، والمتوسط المرجح يقسم الفرق عن طريق حساب متوسط جميع أسعار الدخول. كل طريقة تعطي نتائج مختلفة. كمثال على ذلك، إذا اشتريت بيتكوين عند 1,500 دولار ثم عند 2,000 دولار وبيعت عند 2,400 دولار - فإن المتوسط المرجح سيظهر (ربحًا )باستخدام متوسط تكلفة 1,750 دولار(، لكن طريقة LIFO ستظهر )ربحًا.

بالنسبة للمتداولين الذين يمتلكون مراكز متعددة، تتبع الأداء منذ بداية السنة حتى الآن يساعد. إذا كانت لديك استثمارات بقيمة 1,000 دولار في كاردانو في 1 يناير وأصبحت قيمتها الآن 1,600 دولار، فهذا هو $650 الربح غير المحقق.

مع العقود الدائمة، تحتاج إلى حساب كل من PnL المحقق وغير المحقق معًا للحصول على الصورة الكاملة. ولا تنسَ أن تأخذ في الاعتبار الرسوم وأسعار التمويل في الحالات الواقعية - فهذه التفاصيل غالبًا ما يتم التغاضي عنها في الأمثلة المبسطة.

بصراحة، فهم ما هو PnL وحسابه بشكل صحيح هو الفرق بين التداول بشكل أعمى والتداول بمعرفة حقيقية. يمكنك استخدام جداول البيانات أو روبوتات التداول لأتمتة ذلك، لكن معرفة الآليات بنفسك؟ هذا هو ما يساعدك حقًا على اتخاذ قرارات أفضل في المرات القادمة. لدى Gate أدوات جيدة لمتابعة ذلك إذا رغبت في مراقبة مراكزك بشكل صحيح.