لقد كنت أتابع هذا الاستثمار في اليورانيوم منذ فترة، وبصراحة يبدو أن الإعداد الآن مغرٍ جدًا. الجميع يركز على الذكاء الاصطناعي، لكن ما يمر عليه الجميع دون أن يلاحظه أحد هو أزمة الطاقة التي على وشك أن تضربنا. دعني أشرح لماذا قد تكون أسهم اليورانيوم واحدة من أفضل التحركات للمستثمرين الصبورين.

أولًا، جانب العرض يتعرض لضغوط شديدة. حظر اليورانيوم الروسي بدأ في أغسطس من العام الماضي، وكازاخستان قامت مؤخرًا بتشديد ضرائب الاستخراج. في حين أن الطلب على الكهرباء على وشك الانفجار. نحن نتحدث عن نمو بنسبة 20% بحلول 2030 فقط من مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. وفقًا للأرقام، تلك المراكز ستستهلك وحدها 323 تيراواط ساعة من الكهرباء سنويًا - وهو ما يعادل سبعة أضعاف استهلاك مدينة نيويورك الحالية. بحلول 2030، من المتوقع أن تستهلك مراكز البيانات 8% من إجمالي كهرباء الولايات المتحدة. هذا ليس بسيطًا. إنه طلب هيكلي على الطاقة النووية أن يملأه.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام - عرض اليورانيوم لا يمكنه مواكبة الوتيرة. التوقعات للعجز مذهلة. نحن نتوقع نقصًا قد يصل إلى 240 مليون رطل بحلول 2040، مما يعني أن العالم يحتاج لبناء أكثر من 5 مناجم يورانيوم رئيسية جديدة خلال العشرين سنة القادمة. إمدادات المناجم الحالية أصبحت أكثر هشاشة من أي وقت مضى، ولهذا السبب تحديدًا، أسهم اليورانيوم مهيأة لتحقيق ارتفاعات كبيرة.

دعني أستعرض بعض من أفضل أسهم اليورانيوم التي تستحق المتابعة. Cameco (CCJ) هو الخيار الواضح هنا. بنك أوف أمريكا أضافه إلى قائمة US 1، غولدمان ساكس رفع هدفه إلى 56 دولار، وRBC كابيتال تشتري بنشاط عند ضعف السعر. أرباحهم الأخيرة كانت ضعيفة - 13 سنتًا مقابل 26 سنتًا متوقعة - لكن المدير التنفيذي واضح جدًا أن ضيق السوق واستنزاف المناجم سيبقيان الأسعار مرتفعة.

NexGen Energy (NXE) هو الآخر الذي لفت انتباهي. إذا حصل مشروع Rook 1 على الموافقة الكندية، قد نكون بصدد أحد أكبر مناجم اليورانيوم في العالم. ما يجعل الأمر مثيرًا هو توقعاتهم للطلب - هم يتوقعون نمو الطلب على اليورانيوم بنسبة 127% بحلول 2030، ويقفز إلى 200% بحلول 2040. هذا نوع من التحول الهيكلي الذي يجعل أسهم اليورانيوم طويلة الأمد جذابة.

Energy Fuels (UUUU) يتداول بأسعار مبالغ فيها عند 5.60 دولارات. الشراء من قبل المطلعين في مايو كان واضحًا - حوالي 11 من المطلعين اشتروا بكميات كبيرة، بما في ذلك المدير التنفيذي وعدة مدراء. حظر روسيا فتح حوالي 2.7 مليار دولار من التمويل المصرح به لإنتاج اليورانيوم المخصب محليًا، وهو ما يفيد شركات مثل هذه بشكل مباشر.

Denison Mines (DNN) انخفضت مؤخرًا تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية، لكن التحليل الفني يصرخ بأنها مبالغ في البيع. Roth MKM بدأ تغطية السهم مع توصية بالشراء وهدف عند 2.60 دولار. مطحنة McLean Lake الخاصة بهم يمكنها معالجة 24 مليون رطل سنويًا، مما يمنحهم قيمة استراتيجية كبيرة على المدى المتوسط.

Paladin Energy (PALAF) يتداول عند 7.38 دولارات ويظهر إشارات مبالغ في البيع أيضًا. استحواذهم على Fission Uranium سيجعلهم ثالث أكبر منتج لليورانيوم على مستوى العالم، حيث يساهمون بنسبة 10% من الإمداد العالمي. مورغان ستانلي وضع هدفًا عند 11.66 دولار على هذا السهم.

إذا كنت تريد تعرضًا أوسع بدون اختيار أسهم فردية، هناك بعض صناديق ETF الخاصة باليورانيوم النظيفة. صندوق Sprott Uranium Miners ETF (URNM) هو صندوق تعدين صغير يركز على اليورانيوم بنسبة مصروفات 0.80%. يضم معظم الأسماء المذكورة - Paladin، Uranium Energy، Denison، Energy Fuels. صندوق VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) أوسع، بمصروفات 0.64%، ويجمع بين شركات المرافق النووية مثل Constellation Energy و PG&E إلى جانب شركات التعدين.

الملخص هنا بسيط. الطلب على اليورانيوم على وشك أن يرتفع بشكل كبير بسبب بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. العرض لا يمكنه تلبية هذا الطلب لسنوات. لديك خلل هيكلي، وهو عادةً ما يؤدي إلى حركات انفجارية في أسواق السلع. أسهم اليورانيوم الأفضل حالياً مبالغ في البيع، مما يعني أن نسبة المخاطرة إلى العائد تميل لصالحك إذا كنت تفكر على المدى الطويل. هذه ليست صفقة سريعة - إنها نوعية من المراكز التي تحتفظ بها بينما تتكشف قصة طاقة الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القادمة.