يواجه التمويل اللامركزي (DeFi) الآن انخفاضًا خطيرًا في النشاط. كان هذا المجال ينمو بسرعة خلال السنوات القليلة الماضية، ولكن يبدو أن العكس يحدث الآن.
سقط سعر الإيثيريوم فعلا قبل أيام قليلة، وهذا أمر سيء لـ DeFi، لأن معظم تطبيقات DeFi مبنية على الإيثيريوم. في بورصات البيانات الموزعة (DEXs)، حيث يمكنك تداول عملة مشفرة بأخرى، انخفضت حجم التداول هذا الأسبوع بشكل كبير. PancakeSwap هي واحدة من البورصات الموزعة التي تتعرض لأشد ضربة. خسائرها أسوأ حتى من تلك التي تعاني منها البورصات الموزعة الأخرى.
خسائر حجم التداول في البورصة المركزية: أسبوع مظلم لتداول الديفي
المقارنة مع بورصات العملات اللامركزية الأخرى: على الرغم من الانخفاض الكبير في حجم التداول، ليس PancakeSwap هو الوحيد الذي يعاني. لقد تراجعت أهم بورصات العملات اللامركزية في السوق من حيث الحجم خلال نفس الأسبوع، مما يشير إلى انخفاض عام في قطاع ال DeFi. أخذت Uniswap، ربما أكثر بورصة عملات لامركزية معروفة بجانب PancakeSwap، ضربة أيضًا، حيث انخفضت من حوالي 10.9 مليون دولار في المتوسط للصفقات اليومية الأسبوع الماضي إلى ما يقرب من 7.6 مليون دولار هذا الأسبوع. يمكن رؤية هذا الاتجاه نفسه عبر بورصات العملات اللامركزية الأخرى، بما في ذلك Curve Finance و Balancer. إذًا لماذا يحدث ذلك؟
لم تخلُ سوق البورصات اللامركزية الأخرى من تداعيات الانخفاض السوقي، على الرغم من أنها لم تتأثر بشكل كبير مثل PancakeSwap. رأى Uniswap، أكبر بورصة لامركزية من حيث حجم التداول، انخفاضًا بنسبة 19.15٪ في نشاط التداول هذا الأسبوع، مع تشابه الاتجاه العام لانخفاض السيولة عبر التمويل اللامركزي. رأى أسماء بورصات لامركزية كبيرة أخرى - Raydium، Orca، و Meteora - انخفاضات مماثلة في أنشطتهم التجارية وحجومهم الكلية، حيث بلغت نسبة الانخفاض في حجمهم 12.56٪، 26.58٪، و 12.38٪ على التوالي.
الاتجاه العام علامة سيئة لمجال ال DeFi، مع انخفاض حجم التداول لا يزال والسيولة تختفي بسرعة. هذا الانحدار هو حقا شأن يستدعي تدخل الجميع، ليس فقط في نظام BSC بل عبر DeFi بأسره، مما يشير إلى أنه أكثر من مشكلة موضعية. وما هي تلك الحجوم على أي حال؟
تباطؤ أوسع للسوق: عوامل خارجية في اللعب
انخفضت حجوم ال DeFi بشكل كبير بينما يواجه سوق العملات المشفرة تباطؤًا في نشاط التبادل. لقد انخفض المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام لحجم تبادل البيتكوين بنسبة 41.9٪ منذ 23 يناير، حيث انخفض من 31 مليار دولار إلى 18 مليار دولار. ولقد كانت أوضاع الإيثيريوم أسوأ حتى، حيث انخفض حجم تبادلها بنسبة 46.7٪، من 15 مليار دولار إلى 8 مليارات دولار.
من المرجح أن يتأثر النظام البيئي للتمويل اللامركزي بشكل كامل بانخفاض كبير في نشاط التداول في كل من عملتي الكريبتو الرئيسيتين.
حيث إن حجم التداول هو الذي يحرك السيولة بشكل رئيسي في أي شيء، فإن منظر تداول الCEXs والDEXs الحالي يؤدي إلى أزمة سيولة لا يمكن تحملها في هاتين الأصولين الرئيسيتين. إذا لم يكن هناك توفير سيولة من أفضل عملتين وبروتوكولات DeFi التي يعتمدون عليها، فلن يكون هناك DeFi آمن.
انحصر تجارة CEXs الأخيرة أيضًا في حالة كبيرة من الانحباس بسبب تحرك التجار نحو خيارات أكثر استقرارًا قليلاً ردًا على جو جد مشحون من عدم التيقن في السوق.
أضافت العوامل الاقتصادية الخارجية طبقة أخرى من التعقيد إلى الوضع. يتفاعل التجار والمستثمرون مع أخبار تصاعد التوترات الاقتصادية، وموقف الرئيس الأمريكي السابق من الرسوم الجمركية يزيد من عدم اليقين في الأسواق.
عدم اليقين على هذا المستوى يمكن أن يؤثر على جميع فئات الأصول التي نتعامل بها عادة، بدءًا من العملات المشفرة البسيطة إلى الأسهم التقليدية.
قلق المستثمرين مرتفع بالتأكيد، لعدة أسباب. بشكل عام، الخوف يجعل الكثيرين في هذا المجال أكثر حذرًا، خاصة في التعامل مع بروتوكولات الديفي.
جفاف السيولة: ماذا يأتي بعد ديفي؟
واحدة من أكثر جوانب هذا الانحدار قلقًا هو نضوب السيولة. لأداء بروتوكولات ديفي وظائفها بشكل صحيح ، يحتاجون إلى تجمعات سيولة صحية ، والآن ، هذه التجمعات في مشكلة. حجوم ADEX تتراجع ؛ وبالتالي ، تتراجع تجمعات السيولة. الانزلاق يزيد ؛ الأهم من ذلك ، فرص التداول تنخفض. وعندما يصبح التداول أقل جاذبية ، يمكنك التأكد من أن أيًا كان السعر الذي تقوم برمزته بروتوكولات ديفي سيكون أكثر تقلبًا بكثير.
وعلاوة على ذلك، يتم بناء العديد من بروتوكولات الديفي المفتوحة بفرضية أن السيولة ستكون موجودة على مستوى كافٍ لدعم مجموعة متنوعة من الأصول وأزواج التداول. عندما يكون التركيز الثروة في عدد قليل من الأصول كما هو الحال الآن، فإن السيولة ببساطة ليست متاحة لجميع أنواع التداول المطلوبة للحفاظ على عمل الديفي كما تم تصميمه للعمل. وهذا قبل أن يأخذ أحد في الاعتبار التركيز في السيولة الموجودة في العملات المستقرة القليلة التي نجت خلال الأشهر القليلة الماضية.
لا نزال لا نعرف ما إذا كانت هذه الاتجاه ستستمر. ومع ذلك، إذا استمرت الظروف الحالية، فقد نجد أنفسنا نوحد المجال المالي اللامركزي بشكل أكبر. قد نرى ذلك مع منصات الديفي الأقل تأسيساً، التي قد تواجه صعوبات في البقاء في سوق معادية. وفي الوقت نفسه، قد يجد صعوبة تبادلات الديفي اللامركزية مثل يونيسواب وبانكيكسواب في استعادة مستويات النشاط التي كانوا يستمتعون بها من قبل. بالطبع، كل هذا يحدث في خلفية سوق عملات مشفرة غير مؤكدة للغاية.
الختام: وقت اختبار لديفاي وديكس
تسليط الضوء على انخفاض حجم تداول DEX هذا الأسبوع، خاصة انخفاض PancakeSwap البالغ 33.40٪، يبرز هبوط قطاع DeFi المستمر. الشكوك تنتاب صناعة DeFi، مما يؤدي إلى انخفاض حجم التداول وتقليل السيولة، وكل ذلك يخلق بيئة صعبة لمنصات DEX. لا يمكن أن يستمر السوق الهابط إلى الأبد، ولكن مع انخفاض قيمة DeFi المغلقة الإجمالية (TVL) مع انخفاض سعر بيتكوين وإيثيريوم، يبدو بشكل واضح أن منصات DEX ليست مقاومة لسوق الدببة.
تعتمد التبادلات اللامركزية على السيولة للحفاظ على العمل، والجفاف الحالي خطير. إنه يهدد بجعل العديد من مشاريع DeFi المفضلة لدينا غير قابلة للاستدامة. يمكن أن يكون هذا حالة بسيطة من انسحاب التجار ومزودي السيولة. أو يمكن أن يشير إلى اتجاه حيث يتم سحب السيولة من DeFi تمامًا لصالح، على سبيل المثال، مخارج الى التبادلات المركزية. سيكون التجار بالتأكيد يراقبون عن كثب أي علامات على التعافي.
تنويه: هذه ليست نصيحة تداول أو استثمار. دائما قم بإجراء البحوث الخاصة بك قبل شراء أي عملة رقمية أو الاستثمار في أي خدمات.
تابعنا على تويتر @themerklehash للبقاء على اطلاع بآخر أخبار التشفير وNFT والذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني والعوالم الافتراضية!
المشاركة ديفي و DEXs تكافح وسط عدم اليقين في السوق: PancakeSwap تتلقى ضربة الأقوى
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تعاني DeFi و DEXs في ظل عدم اليقين في السوق: PancakeSwap يتلقى أشد ضربة
يواجه التمويل اللامركزي (DeFi) الآن انخفاضًا خطيرًا في النشاط. كان هذا المجال ينمو بسرعة خلال السنوات القليلة الماضية، ولكن يبدو أن العكس يحدث الآن.
سقط سعر الإيثيريوم فعلا قبل أيام قليلة، وهذا أمر سيء لـ DeFi، لأن معظم تطبيقات DeFi مبنية على الإيثيريوم. في بورصات البيانات الموزعة (DEXs)، حيث يمكنك تداول عملة مشفرة بأخرى، انخفضت حجم التداول هذا الأسبوع بشكل كبير. PancakeSwap هي واحدة من البورصات الموزعة التي تتعرض لأشد ضربة. خسائرها أسوأ حتى من تلك التي تعاني منها البورصات الموزعة الأخرى.
خسائر حجم التداول في البورصة المركزية: أسبوع مظلم لتداول الديفي
المقارنة مع بورصات العملات اللامركزية الأخرى: على الرغم من الانخفاض الكبير في حجم التداول، ليس PancakeSwap هو الوحيد الذي يعاني. لقد تراجعت أهم بورصات العملات اللامركزية في السوق من حيث الحجم خلال نفس الأسبوع، مما يشير إلى انخفاض عام في قطاع ال DeFi. أخذت Uniswap، ربما أكثر بورصة عملات لامركزية معروفة بجانب PancakeSwap، ضربة أيضًا، حيث انخفضت من حوالي 10.9 مليون دولار في المتوسط للصفقات اليومية الأسبوع الماضي إلى ما يقرب من 7.6 مليون دولار هذا الأسبوع. يمكن رؤية هذا الاتجاه نفسه عبر بورصات العملات اللامركزية الأخرى، بما في ذلك Curve Finance و Balancer. إذًا لماذا يحدث ذلك؟
لم تخلُ سوق البورصات اللامركزية الأخرى من تداعيات الانخفاض السوقي، على الرغم من أنها لم تتأثر بشكل كبير مثل PancakeSwap. رأى Uniswap، أكبر بورصة لامركزية من حيث حجم التداول، انخفاضًا بنسبة 19.15٪ في نشاط التداول هذا الأسبوع، مع تشابه الاتجاه العام لانخفاض السيولة عبر التمويل اللامركزي. رأى أسماء بورصات لامركزية كبيرة أخرى - Raydium، Orca، و Meteora - انخفاضات مماثلة في أنشطتهم التجارية وحجومهم الكلية، حيث بلغت نسبة الانخفاض في حجمهم 12.56٪، 26.58٪، و 12.38٪ على التوالي.
الاتجاه العام علامة سيئة لمجال ال DeFi، مع انخفاض حجم التداول لا يزال والسيولة تختفي بسرعة. هذا الانحدار هو حقا شأن يستدعي تدخل الجميع، ليس فقط في نظام BSC بل عبر DeFi بأسره، مما يشير إلى أنه أكثر من مشكلة موضعية. وما هي تلك الحجوم على أي حال؟
تباطؤ أوسع للسوق: عوامل خارجية في اللعب
انخفضت حجوم ال DeFi بشكل كبير بينما يواجه سوق العملات المشفرة تباطؤًا في نشاط التبادل. لقد انخفض المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام لحجم تبادل البيتكوين بنسبة 41.9٪ منذ 23 يناير، حيث انخفض من 31 مليار دولار إلى 18 مليار دولار. ولقد كانت أوضاع الإيثيريوم أسوأ حتى، حيث انخفض حجم تبادلها بنسبة 46.7٪، من 15 مليار دولار إلى 8 مليارات دولار.
من المرجح أن يتأثر النظام البيئي للتمويل اللامركزي بشكل كامل بانخفاض كبير في نشاط التداول في كل من عملتي الكريبتو الرئيسيتين.
حيث إن حجم التداول هو الذي يحرك السيولة بشكل رئيسي في أي شيء، فإن منظر تداول الCEXs والDEXs الحالي يؤدي إلى أزمة سيولة لا يمكن تحملها في هاتين الأصولين الرئيسيتين. إذا لم يكن هناك توفير سيولة من أفضل عملتين وبروتوكولات DeFi التي يعتمدون عليها، فلن يكون هناك DeFi آمن.
انحصر تجارة CEXs الأخيرة أيضًا في حالة كبيرة من الانحباس بسبب تحرك التجار نحو خيارات أكثر استقرارًا قليلاً ردًا على جو جد مشحون من عدم التيقن في السوق.
أضافت العوامل الاقتصادية الخارجية طبقة أخرى من التعقيد إلى الوضع. يتفاعل التجار والمستثمرون مع أخبار تصاعد التوترات الاقتصادية، وموقف الرئيس الأمريكي السابق من الرسوم الجمركية يزيد من عدم اليقين في الأسواق.
عدم اليقين على هذا المستوى يمكن أن يؤثر على جميع فئات الأصول التي نتعامل بها عادة، بدءًا من العملات المشفرة البسيطة إلى الأسهم التقليدية.
قلق المستثمرين مرتفع بالتأكيد، لعدة أسباب. بشكل عام، الخوف يجعل الكثيرين في هذا المجال أكثر حذرًا، خاصة في التعامل مع بروتوكولات الديفي.
جفاف السيولة: ماذا يأتي بعد ديفي؟
واحدة من أكثر جوانب هذا الانحدار قلقًا هو نضوب السيولة. لأداء بروتوكولات ديفي وظائفها بشكل صحيح ، يحتاجون إلى تجمعات سيولة صحية ، والآن ، هذه التجمعات في مشكلة. حجوم ADEX تتراجع ؛ وبالتالي ، تتراجع تجمعات السيولة. الانزلاق يزيد ؛ الأهم من ذلك ، فرص التداول تنخفض. وعندما يصبح التداول أقل جاذبية ، يمكنك التأكد من أن أيًا كان السعر الذي تقوم برمزته بروتوكولات ديفي سيكون أكثر تقلبًا بكثير.
وعلاوة على ذلك، يتم بناء العديد من بروتوكولات الديفي المفتوحة بفرضية أن السيولة ستكون موجودة على مستوى كافٍ لدعم مجموعة متنوعة من الأصول وأزواج التداول. عندما يكون التركيز الثروة في عدد قليل من الأصول كما هو الحال الآن، فإن السيولة ببساطة ليست متاحة لجميع أنواع التداول المطلوبة للحفاظ على عمل الديفي كما تم تصميمه للعمل. وهذا قبل أن يأخذ أحد في الاعتبار التركيز في السيولة الموجودة في العملات المستقرة القليلة التي نجت خلال الأشهر القليلة الماضية.
لا نزال لا نعرف ما إذا كانت هذه الاتجاه ستستمر. ومع ذلك، إذا استمرت الظروف الحالية، فقد نجد أنفسنا نوحد المجال المالي اللامركزي بشكل أكبر. قد نرى ذلك مع منصات الديفي الأقل تأسيساً، التي قد تواجه صعوبات في البقاء في سوق معادية. وفي الوقت نفسه، قد يجد صعوبة تبادلات الديفي اللامركزية مثل يونيسواب وبانكيكسواب في استعادة مستويات النشاط التي كانوا يستمتعون بها من قبل. بالطبع، كل هذا يحدث في خلفية سوق عملات مشفرة غير مؤكدة للغاية.
الختام: وقت اختبار لديفاي وديكس
تسليط الضوء على انخفاض حجم تداول DEX هذا الأسبوع، خاصة انخفاض PancakeSwap البالغ 33.40٪، يبرز هبوط قطاع DeFi المستمر. الشكوك تنتاب صناعة DeFi، مما يؤدي إلى انخفاض حجم التداول وتقليل السيولة، وكل ذلك يخلق بيئة صعبة لمنصات DEX. لا يمكن أن يستمر السوق الهابط إلى الأبد، ولكن مع انخفاض قيمة DeFi المغلقة الإجمالية (TVL) مع انخفاض سعر بيتكوين وإيثيريوم، يبدو بشكل واضح أن منصات DEX ليست مقاومة لسوق الدببة.
تعتمد التبادلات اللامركزية على السيولة للحفاظ على العمل، والجفاف الحالي خطير. إنه يهدد بجعل العديد من مشاريع DeFi المفضلة لدينا غير قابلة للاستدامة. يمكن أن يكون هذا حالة بسيطة من انسحاب التجار ومزودي السيولة. أو يمكن أن يشير إلى اتجاه حيث يتم سحب السيولة من DeFi تمامًا لصالح، على سبيل المثال، مخارج الى التبادلات المركزية. سيكون التجار بالتأكيد يراقبون عن كثب أي علامات على التعافي.
تنويه: هذه ليست نصيحة تداول أو استثمار. دائما قم بإجراء البحوث الخاصة بك قبل شراء أي عملة رقمية أو الاستثمار في أي خدمات.
تابعنا على تويتر @themerklehash للبقاء على اطلاع بآخر أخبار التشفير وNFT والذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني والعوالم الافتراضية!
المشاركة ديفي و DEXs تكافح وسط عدم اليقين في السوق: PancakeSwap تتلقى ضربة الأقوى