CFTC gründet eine Innovationsarbeitsgruppe! Fokus auf AI, Vorhersagemärkte und Blockchain, klare Regulierungswege etablieren

CFTC gründet Innovation Task Force zur Integration von KI, Krypto- und Prognosemärkten, koordiniert mit der SEC die fünf wichtigsten Asset-Kategorien und gestaltet die digitale Finanzordnung in den USA neu.

Regulierung wandelt sich zu proaktiver Steuerung, CFTC etabliert Innovation Task Force für eine neue Ordnung

Der Vorsitzende der US Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Michael S. Selig, kündigte am 24. März offiziell die Gründung der neuen „Innovation Task Force“ (ITF) an. Ziel dieser Initiative ist es, klare „Regelwege“ für Unternehmen zu schaffen, die in den US-Derivatemärkten mit neuen Technologien tätig sind, und die Entwicklung entsprechender Produkte unter Einhaltung der Vorschriften zu sichern.

Die ITF wird von Seligs Senior Advisor Michael J. Passalacqua geleitet. Passalacqua bringt umfangreiche praktische Erfahrung im Bereich Kryptowährungen aus der internationalen Anwaltskanzlei Simpson Thacher & Bartlett mit und war Chief Legal Advisor des SEC Crypto Task Force.

Bildquelle: X/@ChairmanSelig Der Vorsitzende der CFTC, Michael S. Selig, kündigte am 24. März die Gründung der neuen „Innovation Task Force“ an.

Diese Gründung spiegelt eine Veränderung in der Haltung der Regulierungsbehörden wider. Die Legislative versucht, durch den Aufbau einer zukunftsorientierten Struktur heimische Talente zu halten. Selig betonte, dass klare regulatorische Wege Innovation fördern und verhindern können, dass US-Marktteilnehmer im Finanzwandel marginalisiert werden. Die Kernaufgabe der ITF ist die Umsetzung der Innovationsagenda des Ausschusses sowie die bereichsübergreifende Koordination mit Bundesbehörden. Dieser Schritt symbolisiert den Versuch, bisher verstreute Durchsetzungsmaßnahmen in ein vorhersehbares politisches System zu integrieren und Entwicklern im Finanzbereich rechtliche Orientierung zu bieten.

Drei große Technologiebereiche im Fokus: KI und Prognosemärkte in die Kernregulierung integriert

Die Innovation Task Force konzentriert sich präzise auf drei vertikale Branchen:

1. Kryptowährungen und Blockchain-Technologie
2. Künstliche Intelligenz (KI) und autonome Systeme
3. Prognosemärkte und Event-Kontrakte

Selig betonte auf dem Digital Asset Summit in New York, dass diese drei Branchen die am schnellsten wachsenden Kernbereiche im Derivatemarkt sind. Die ITF arbeitet eng mit dem im Januar gegründeten „Innovation Advisory Committee“ (IAC) zusammen. Das Gremium umfasst über 30 Branchenführer, darunter Nasdaq-CEO Adena Friedman und Tarek Mansour, CEO von Kalshi, einem führenden Prognosemarkt-Unternehmen.

Weiterführende Literatur
CFTC-Innovationsausschuss mit 35 Mitgliedern! Integration traditioneller Finanz- und Krypto-Industrien, DeFi und VCs

Dieses neue Regulierungsmodell ersetzt den alten Technologierat und bietet Marktteilnehmern direkten Kontakt zu Regulierungsbehörden. Im Bereich KI wird die ITF die Auswirkungen automatisierter Handelssysteme auf die Marktstabilität untersuchen; bei Prognosemärkten arbeitet sie an der Abgrenzung zwischen regulierten Event-Kontrakten und illegalen Wetten. Mit zunehmender Überschneidung von Technologie, Marktstrukturen und Regulierung zielt die ITF darauf ab, standardisierte Prozesse zu entwickeln, die Entwicklern vor Markteinführung klare Leitlinien bieten und so Compliance-Kosten und rechtliche Risiken senken.

Zwei Behörden auf dem Weg zu einer Konsens-Architektur: Fünf Asset-Kategorien durchbrechen regulatorische Blockaden

Die Koordination zwischen den beiden US-Regulierungsbehörden SEC und CFTC wird deutlich verstärkt. Ein am 17. März veröffentlichtes Richtliniendokument der SEC besagt, dass die meisten Kryptowährungen keine Wertpapiere darstellen. Das Dokument führt ein Fünf-Kategorien-Modell für digitale Vermögenswerte ein, das diese in digitale Güter, Sammlerstücke, Werkzeuge, Stablecoins und Wertpapiere unterteilt. Die CFTC kündigte an, dieses Modell zu übernehmen und weiterhin das Commodity Exchange Act (CEA) anzuwenden. Diese Zusammenarbeit schafft eine bisher ungeahnte rechtliche Transparenz für Entwickler, die an blockchain-basierten Infrastruktur- und Tokenisierungsprojekten arbeiten, die lange Zeit im regulatorischen Graubereich lagen.

Obwohl der „CLARITY Act“ im Senat wegen Streitigkeiten um Stablecoin-Erträge derzeit ins Stocken geraten ist, spielt die Gründung der ITF eine richtungsweisende Rolle. Selig nutzt seine Doppelrolle bei SEC und CFTC, um die politischen Differenzen zwischen den Behörden zu überbrücken. Dieser administrative Vorstoß soll vor einer umfassenden Gesetzesvereinbarung im Kongress eine operative Grundlage für den Markt schaffen. Durch regelmäßige Treffen mit dem SEC Crypto Task Force arbeitet die ITF an einem regulatorischen Netzwerk, das DeFi und neue Handelsformen abdeckt, um die USA im globalen Wettbewerb um Finanztechnologie zu positionieren.

Weiterführende Literatur
SEC veröffentlicht Leitlinien! Token-Klassifikationsrahmen und seine bedeutende Auswirkung auf die Branche
Endlich Einigkeit! SEC und CFTC unterzeichnen historische Kooperationsvereinbarung für koordinierte Krypto-Regulierung

Streit um die Rechtsprechung bei Prognosemärkten: Bundes- und Landesbehörden im Konflikt

Prognosemärkte werden zum Schlachtfeld der Regulierungsdebatten. Mit dem rasanten Anstieg der Nutzung von Plattformen wie Kalshi und Polymarket kommt es zu Konflikten zwischen Bundesbehörden und Bundesstaaten. Nevada und Arizona haben kürzlich rechtliche Schritte unternommen, um Prognosemärkte anzufechten, da diese gegen lokale Glücksspielgesetze verstoßen könnten.

Selig zeigte eine harte Haltung und kündigte in Medienbeiträgen an, die Zuständigkeit der CFTC vor Gericht zu verteidigen. Die ITF bringt diese Streitigkeiten in die rechtliche Phase, mit Plänen, strengere Prüfmechanismen für Verträge zu politischen, sportlichen oder sogar terroristischen Risiken einzuführen.

Um die bundesstaatliche Regulierung zu unterstützen, haben Plattformen wie Kalshi das IC360-Identitätsprüfungs-System eingeführt, um politische Akteure von Marktteilnahmen auszuschließen; Polymarket arbeitet mit Palantir an KI-gestützten Überwachungssystemen gegen Insiderhandel. Zudem hat die CFTC eine Kooperationsvereinbarung mit der Major League Baseball (MLB) unterzeichnet, um die Integrität von Spielverträgen zu sichern. Die ITF integriert diese Maßnahmen in eine einheitliche Politik, um im digitalen Finanzbereich einen nachhaltigen Schutz für Investoren zu schaffen und gleichzeitig Innovationen zu ermöglichen.