CoinShares reicht Antrag für Bitcoin-Volatilitäts-ETF-Suite ein und zielt auf BTC-Preisschwankungen ab

Kurzfassung

• CoinShares hat eine nachträgliche Änderung eingereicht, um drei ETFs zu registrieren, die den CME CF Bitcoin Volatility Index verfolgen.
• Die Fonds – eine Basis-, eine leveraged- und eine inverse Variante – könnten Anfang Juni gehandelt werden, falls die SEC keine Einwände erhebt.
• Verwaltungskosten wurden nicht aufgeführt, was darauf hindeutet, dass die Anmeldung sich noch in einem frühen Stadium befindet.

Der Digital-Asset-Manager CoinShares hat still und leise eine Änderung eingereicht, um drei neue ETFs zu registrieren, die die Bitcoin-Volatilität verfolgen. Die Valkyrie ETF Trust II reichte eine nachträgliche Änderung bei der SEC für den CoinShares Bitcoin Volatility ETF, den CoinShares Bitcoin Volatility Leveraged ETF und den CoinShares Bitcoin Volatility Inverse ETF ein. Die Anmeldung wurde erstmals von Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas auf X entdeckt. „Derzeit kennen wir keinen ETF, der Anlegern, Institutionen und Beratern eine Exposition gegenüber der Volatilität von Bitcoin bietet“, sagte eine mit den Unterlagen vertraute Person gegenüber Decrypt. „Dieses ETF-Portfolio zielt darauf ab, von erhöhter oder verringerter Volatilität von Bitcoin zu profitieren und kann als Strategie zur Risikomanagement im praktischen ETF-Format dienen.“

Obwohl der ProShares Bitcoin ETF (BITO) und der Volatility Shares 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) Anlegern eine Exposition gegenüber Bitcoin-Preisen über Futures bieten, wären die CoinShares-Fonds die ersten, die speziell den BVX verfolgen.  Der CME CF Bitcoin Volatility Index, oder BVX, wird von CF Benchmarks Ltd. berechnet und einmal pro Sekunde veröffentlicht. Er misst die implizite Volatilität im CME-Bitcoin-Optionsmarkt über ein 30-Tage-Vorwärtsfenster – im Wesentlichen ein BTC-Äquivalent des VIX. Zum Zeitpunkt des Schreibens lag der BVX bei 52, nachdem er seit 13:30 Uhr Eastern Time um 0,3 % gestiegen war.

Der CoinShares Bitcoin Volatility ETF, der an der Nasdaq unter dem Ticker CBIX gehandelt werden soll, zielt darauf ab, „eine verwaltete Exposition gegenüber Futures-Kontrakten auf den CME CF Bitcoin Volatility Index“ anzubieten, so die Anmeldung. Da der Bitcoin Volatility Index selbst nicht investierbar ist, wird der Fonds stattdessen BTC-Volatilitäts-gebundene Instrumente halten – darunter Volatilitäts-Futures, Aktien oder Optionen von Unternehmen mit ähnlicher Exposition sowie BTC-Volatilitäts-gebundene Swaps. Das Portfolio umfasst auch eine leveraged- und eine inverse Variante. Der CoinShares Bitcoin Volatility Leveraged ETF würde eine verstärkte Exposition gegenüber Bewegungen im Bitcoin Volatility Index bieten, während der CoinShares Bitcoin Volatility Inverse ETF es Anlegern ermöglichen würde, gegen die Volatilität zu wetten und somit bei fallendem BVX Gewinne zu erzielen. Die Ticker-Symbole für diese beiden Fonds wurden in der Anmeldung nicht aufgeführt. CoinShares nutzt den Valkyrie ETF Trust II, der bereits eine SEC-Registrierungsnummer besitzt, um die Fonds zu starten, anstatt von Grund auf mit einem neuen Trust zu beginnen. Im März 2024 schloss CoinShares den Erwerb von Valkyrie Funds LLC ab, was dem Jersey-basierten Digital-Asset-Manager einen Fuß in den US-Markt und Sponserrechte für Valkyries bestehende ETFs verschaffte, darunter auch den Spot-Bitcoin-Fonds, der an der Nasdaq unter dem Ticker BRRR gehandelt wird. Die Anmeldung befindet sich offenbar noch in einem frühen Stadium und listet keine Managementgebühren für die BTC-Volatilitätsfonds auf. Der 75-Tage-Wirkungszeitraum begann am Montag, dem 23. März, was bedeutet, dass die Fonds Anfang Juni gehandelt werden könnten, sofern keine Verzögerungen oder Einwände seitens der SEC auftreten.