Wale kauft in einem rückläufigen Markt 61.568 BTC, Santiment weist auf ein Bull-Markt-Signal hin.

Die On-Chain-Datenplattform Santiment veröffentlichte am Donnerstag Daten, die zeigen, dass inmitten der eskalierenden Konflikte im Nahen Osten und der zunehmenden makroökonomischen Unsicherheiten die Wale und Haie, die zwischen 10 und 10.000 Bitcoin halten, im vergangenen Monat netto 61.568 Bitcoin hinzugewonnen haben. Der gleichzeitige Kryptowährungs-Angst- und Gier-Index berichtete am Freitag einen Wert von 13, was sich im Bereich „extreme Angst“ befindet, nachdem er am Donnerstag bis auf 10 Punkte gefallen war, was im Widerspruch zu dem aktiven Akkumulationsverhalten der großen Anbieter steht.

Santiment On-Chain-Daten: Akkumulationsgröße und Strukturanalyse

(Quelle: Santiment)

Die von Santiment verfolgten Daten zeigen, dass die Gesamtzahl der Wallet-Adressen, die eine gewisse Menge an Bitcoin halten, im vergangenen Monat um 0,45 % gestiegen ist, während die Anzahl der kleinen Wallets, die weniger als 0,01 Bitcoin halten, ebenfalls um 0,42 % gestiegen ist, was etwa 213 Bitcoin entspricht. Beide Ebenen wuchsen zwar synchron, aber der Größenunterschied ist extrem - die absolute Akkumulation der Wale beträgt 61.568 Bitcoin, das ist über 280 Mal die Akkumulation der Kleinanleger.

Diese Daten bestätigen den anhaltenden Trend des Nettostroms von Bitcoin von den Börsen zu Selbstverwahrungs-Wallets, der im gesamten Monat März zu beobachten war: Kapital wird weiterhin von den Börsen abgezogen, was zeigt, dass die Hauptinhaber eine Akkumulationsstrategie verfolgen und nicht bereit sind zu verkaufen.

Santiment-Analysten weisen darauf hin, dass die Akkumulation durch Wale ein „vielversprechendes Zeichen“ für einen Ausbruch von Bitcoin aus dem aktuellen seitwärts gerichteten Muster darstellt, und fügen hinzu: „Historisch gesehen war es immer ein sehr zuverlässiges Signal für den Beginn eines Bullenmarktes, wenn große Investoren massiv kaufen, während Kleinanleger verkaufen und die seitwärts gerichtete Formation nach oben durchbrochen wird.“

Wale Verhalten Divergenz: Akkumulationsstrategien und Hedging-Operationen koexistieren

Nicht alle Wale verfolgen eine einheitliche Akkumulationsstrategie. Am 19. März wurden die Energiepreise durch Angriffe auf die Öl- und Gasinfrastruktur im Golf im Nahen Osten in die Höhe getrieben, was zu einem kurzfristigen Rückgang von Bitcoin führte; zwei große Wale transferierten daraufhin Hunderte von Millionen Dollar in Bitcoin an die Börsen, was zeigt, dass einige große Anbieter in Zeiten geopolitischer Risiken aktiv ihr Risiko reduzieren.

Zeus Research Analyst Dominick John beschrieb gegenüber Cointelegraph zwei Hauptverhaltensmuster auf dem Markt:

Wale-Muster: Stufenweise Akkumulation, während des seitwärts gerichteten Handels unauffällig akkumulieren und Positionen für einen bevorstehenden Ausbruch vorbereiten; wenn das makroökonomische Umfeld weiterhin unterstützend ist, könnte das Akkumulationsverhalten anhalten.

Kleinanleger-Muster: Angetrieben durch FOMO (Angst, etwas zu verpassen), neigen sie dazu, nach dem Kursanstieg einzusteigen; wenn die Stimmung überhitzt, könnte es vor dem nächsten Akkumulationsstart der großen Anbieter zu einer kurzen Pause oder leichten Verkäufen kommen.

Angstindex 13 Punkte: Doppelte Interpretation von Marktstimmung und Verhalten der großen Anbieter

Der von alternative.me erstellte Kryptowährungs-Angst- und Gier-Index misst die allgemeine Marktstimmung auf einer Skala von 0 bis 100. Am Freitag betrug der Wert 13, nachdem er am Donnerstag 10 erreicht hatte, und auch in der Vorwoche sowie im Februar blieb der Durchschnitt im Bereich „extreme Angst“.

Diese anhaltend pessimistische Lesart spiegelt die defensive Haltung der Kleinanleger gegenüber makroökonomischen Bedingungen und geopolitischen Risiken wider. Das gleichzeitige Akkumulationsverhalten der Wale bildet jedoch einen klaren Gegensatz. Laut den historischen Daten von Santiment ist ein ähnliches Muster von Stimmung und Verhalten der großen Anbieter vor einigen strukturellen Wendepunkten des Marktes während der Akkumulationsphase aufgetreten, aber Analysten betonen gleichzeitig, dass historische Muster keine direkten Vorhersagen für zukünftige Bewegungen darstellen; die weitere Entwicklung des Konflikts im Iran und die Richtung der makroökonomischen Politik bleiben entscheidende Variablen.

Häufig gestellte Fragen

Wie werden Wale und Haie im Kryptowährungsmarkt definiert?

Nach dem Klassifikationsrahmen von Santiment bezeichnet „Hai“ Adressen, die zwischen 10 und 100 Bitcoin halten, während „Wal“ Adressen sind, die zwischen 100 und 10.000 Bitcoin halten. Die Gesamtheit ihrer Bestände hat einen signifikanten Einfluss auf die Angebots- und Nachfragestruktur des Bitcoin-Marktes, und ihr kollektives Verhalten wird oft von On-Chain-Analysten als vorausschauender Referenzindikator für mittelfristige Marktentwicklungen verwendet.

Was bedeutet ein Angst- und Gier-Index von 13 Punkten?

Der Index reicht von 0 für „extreme Angst“ bis 100 für „extreme Gier“. 13 Punkte befinden sich im tiefen Bereich der „extremen Angst“ und spiegeln wider, dass der Markt insgesamt risikoscheu ist. Historisch gesehen war der Bereich extremer Angst manchmal benachbart zu kurzfristigen Markttiefpunkten, aber diese Beziehung ist nicht linear und zeigt signifikante Unterschiede in verschiedenen makroökonomischen Kontexten.

Hat die massive Akkumulation durch Wale eine marktindikative Bedeutung?

Santiment-Analysten qualifizieren die Akkumulation durch Wale als „vielversprechendes Zeichen“ für einen Ausbruch, und stützen sich dabei auf historische Daten. Dominick John ist ebenfalls der Meinung, dass Wale sich für einen potenziellen Ausbruch vorbereiten. Allerdings sind die oben genannten Analysen beschreibende Interpretationen des On-Chain-Verhaltens, und makroökonomische Unsicherheiten sowie geopolitische Risiken könnten die Wiederholung historischer Muster stören und stellen keine Investitionsempfehlung dar.