Ein führender Beteiligungsfonds von BlackRock hat durch seine Investition in ein Unternehmen für Versicherungsauslagerung Verluste von über 600 Millionen US-Dollar erlitten, das aufgrund seiner hohen Schuldenlast mit Herausforderungen konfrontiert ist.

Der Long Term Private Capital (LTPC)-Fonds von BlackRock hat einen Verlust von über 600 Millionen US-Dollar bei seiner Investition in Alacrity Solutions, einem Unternehmen für Versicherungsdienstleistungen, erlitten. Dieser Rückschlag entstand, als Alacrity mit erheblichen Schulden zu kämpfen hatte, was zu einer Umstrukturierung führte, bei der die Kontrolle an einen Konsortium von privaten Kreditfonds übertragen wurde.
Im Februar 2023 erwarb BlackRock über seine 4,3 Milliarden US-Dollar LTPC-Strategie einen kontrollierenden Anteil an Alacrity von Kohlberg & Company. Zu diesem Zeitpunkt hatte Alacrity etwa 1 Milliarde US-Dollar an Senior Debt und 500 Millionen US-Dollar an Junior Debt. Die finanzielle Leistung des Unternehmens verschlechterte sich nach der Übernahme, was die Notwendigkeit einer Restrukturierung zur Folge hatte.
Der Restrukturierungsplan sieht vor, bestehende Schulden in eine neue Finanzstruktur umzuwandeln, bestehend aus einem Term Loan in Höhe von 450 Millionen US-Dollar und Eigenkapital in Höhe von 250 Millionen US-Dollar. Nach Abschluss werden die Hauptschuldner, darunter Antares Capital, Blue Owl Capital, KKR und Goldman Sachs Asset Management, 90% von Alacrity besitzen, während Goldman Sachs Asset Management die verbleibenden 10% halten wird.
Diese Entwicklung verdeutlicht die Herausforderungen, mit denen von Private-Equity-Unternehmen unterstützte Unternehmen angesichts steigender Zinsen und erheblicher Schuldenverpflichtungen konfrontiert sind. Sie unterstreicht auch die Risiken im Zusammenhang mit Investitionen in stark verschuldete Unternehmen, selbst für namhafte Investmentfirmen wie BlackRock.