Cambio de Sentimiento: El Interés Declinante de los Inversores en los ETFs al Contado de Ethereum
[TL; DR]
El sector de ETF de ETH experimentó una gran salida de capital neto dentro del primer mes de negociación.
Competencia entre Bitcoin Los ETF y los ETF de ETH pueden haber provocado una gran salida de capital de Spot. Ethereum ETFs.
La SEC ha excluido el componente de participación de los ETF de ETH.
Introducción
Los ETF de Ethereum al contado, lanzados el 23 de julio, no han tenido el mismo rendimiento que sus contrapartes, los ETF de Bitcoin al contado, lanzados en enero. Después de su lanzamiento a principios de este año, los ETF de BTC listados en Estados Unidos atrajeron una gran cantidad de inversiones. Hasta ahora, estos derivados de bitcoin siguen siendo populares entre los inversores. Sin embargo, lo mismo no se puede decir de los ETF de ETH al contado, recientemente listados en Estados Unidos. Han registrado muchas salidas de capital desde su lanzamiento en julio.
Desempeño de los ETF de ETH al Contado Listados en los Estados Unidos
Aunque hubo mucho entusiasmo por los ETF de Ethereum al contado, su rendimiento ha sido inferior. En las últimas semanas, los ETF de Ethereum al contado han registrado salidas masivas lo cual también ha pesado mucho sobre el precio ETH. Datos de Sosovalue muestra que los ETF al contado de ETH registraron salidas desde la primera semana de su lanzamiento. En particular, durante la primera semana, los productos de ETF de criptomonedas tuvieron una salida neta de $341.35 millones. Una vez más, durante la segunda semana tuvieron una salida neta de $169.35 millones. Cabe destacar que, dentro de estos dos períodos, el valor total de los activos netos cayó de $9.24 mil millones a $8.33 mil millones. La principal causa de la caída en el valor de los activos fue la disminución de la criptomoneda ETH.
Aunque los ETF de criptomonedas siguen registrando grandes salidas a partir de la tercera semana, también tuvieron algunas entradas destacadas. Por ejemplo, durante la tercera semana hubo una entrada de $104.76 millones. Durante la tercera semana de agosto hubo una notable entrada de capital en el sector de los ETF de Ethereum al contado en Estados Unidos por primera vez. Aunque las salidas ascendieron a $38 millones, el iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock tuvo más de $1 mil millones en flujos netos. Hasta ahora, es el único ETF de criptomonedas en esta categoría que ha alcanzado este hito. Actualmente, ETHA tiene activos netos valorados en más de $860 millones. Según el análisis del mercado de ETF, solo Grayscale’s mini ether trust (ETH) y Ethereum trust (ETHE) tienen más valor que ETHA.
Comprender los ETF de Ethereum al contado
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum al contado son activos de inversión que siguen el valor de Ether, la principal moneda alternativa en el mercado. De hecho, a través de un ETF de ETH al contado, los inversores agrupan sus fondos para comprar ETH. Sin embargo, una firma de inversión administra este fondo que se negocia en las bolsas de valores tradicionales. Por lo tanto, un ETF de criptomonedas es un activo de inversión regulado. También es esencial tener en cuenta que cada ETF de ETH debe tener una firma de gestión de activos criptográficos que mantenga el activo subyacente, que es Ether.
Los ETF de Ethereum ayudan a simplificar la inversión para los inversores minoristas que desean invertir en criptomonedas sin poseerlas. Los inversores pueden comprar y vender acciones de los fondos en bolsas de valores tradicionales. De esta manera, pueden utilizar sus cuentas de corretaje existentes para invertir en productos relacionados con criptomonedas. ETF al Contado ayudar a los inversores minoristas a adoptar diferentes estrategias de inversión en criptomonedas. Es importante tener en cuenta que la volatilidad del mercado afecta el valor de los ETF de ETH. Sin embargo, una persona que invierte en un ETF de ETH enfrentará menos complejidades que alguien que elige comprar Ethereum.
Análisis del ETF de ETH: Razones para la disminución del interés
La noticia de la posible aprobación de ETF de ETH fue suficiente para impulsar el precio de Ether al alza. Desafortunadamente, semanas después del lanzamiento de los ETFs de ETH el interés en el producto ha disminuido. Hay varias razones posibles para eso, incluyendo la volatilidad del mercado y los desafíos regulatorios.
La competencia de los ETF de Bitcoin: Uno de los principales factores que podrían haber contribuido a la disminución del interés en los ETF de ETH al contado es la competencia de los ETF de Bitcoin. Muchos inversores parecen preferir invertir en los ETF de Bitcoin, que ya tienen un historial conocido. Cuando se lanzaron los ETF de Bitcoin, tuvieron muchos flujos de capital. Sin embargo, cuando se introdujeron los ETF de ETH, la mayoría de ellos tuvieron salidas netas. Tal contraste podría haber atraído a muchos inversores potenciales a optar por los ETF de Bitcoin en su lugar. Además, la debilidad continua en el par ETH/BTC debería haber influenciado a los inversores de ETF a elegir los ETF de BTC en lugar de los de Ethereum.
Cabe destacar que bitcoin se clasifica por encima de ETH a nivel mundial, lo que podría influir en los inversores para elegirlo en lugar de ETH. De hecho, bitcoin ocupa el primer lugar mientras que ETH ocupa el segundo lugar. Eso puede influir psicológicamente en las personas para invertir en ETF de bitcoin en lugar de ETF de ETH.
Cambio en el sentimiento del mercado hacia otras inversiones: La verdad es que hay muchos productos de inversión en el espacio cripto en este momento. Los inversores que originalmente invirtieron en los ETF de ETH podrían haber encontrado otras oportunidades de inversión. Ejemplos de productos destacados en los que podrían haber elegido invertir incluyen ETF de BTC, fondos de índice de criptomonedas, acciones relacionadas con Ethereum y productos generadores de rendimiento como el staking y préstamos de ETH.
Preocupación Regulatoria: El hecho de que la SEC de los Estados Unidos haya excluido el staking como un componente de ETH podría haber llevado a la disminución de los ETFs de criptomonedas. Normalmente, no parece habitual tratar las inversiones en Ethereum sin tener en cuenta el staking. Es un hecho que Franklin Templeton, Fidelity y BlackRock solicitaron agregar staking a sus ETFs spot de ETH. Sin embargo, la SEC rechazó sus solicitudes. Con el staking, los usuarios depositan su ETH en nodos validadores para ganar recompensas de las tarifas de la red. En este caso, significa que el ETH que los emisores del ETF poseen no será elegible para staking.
¿Puede la disminución del interés en el ETF de ETH afectar el precio de ETH?
La disminución del interés en los ETF de ETH también puede afectar el precio de ETH. En primer lugar, si la noticia de las salidas netas de los ETF de ETH dominan el sector criptográfico, eso crea un sentimiento negativo contra la criptomoneda. Además, desde el lanzamiento de los ETF de bitcoin ha habido una correlación entre las entradas de capital en los ETF y el movimiento de su precio. Por ejemplo, cuando hay altas entradas en los ETF de BTC, su precio suele subir. Por otro lado, cuando hay altas salidas netas, su precio tiende a caer.
Este ejemplo de bitcoin ETF ilustra que probablemente exista una relación entre productos financieros estructurados como ETF y el precio del activo subyacente. En este caso, el cambio resultante en la demanda de ETF de ETH, la liquidez y la participación de los inversores pueden afectar el precio de ETH.
