Recapitulación Semanal de Cripto de Gate Ventures (15 de diciembre de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Macro: La Fed recortó las tasas en otros 25 puntos básicos, señalando una postura dovish con una posible expansión del balance, mientras mantiene una perspectiva económica constructiva.
• Los datos clave de esta semana incluyen el empleo en EE. UU., el IPC, los índices de manufactura de la Reserva Federal de Nueva York y Filadelfia, y la decisión sobre la tasa de interés del BoJ.
• Principales Activos: BTC cayó un 2.47% intersemanal, mientras que ETH se mantuvo prácticamente estable (+0.05%), lo que hizo que la relación ETH/BTC aumentara un 2.6% hasta 0.0347.
• Flujos y Sentimiento: Las entradas de ETF se mantuvieron favorables, con $286.6M en ETFs de BTC y $208.9M en ETFs de ETH. Sin embargo, el sentimiento del mercado se mantuvo débil, con el Índice de Miedo y Codicia en 16 (Miedo Extremo).
• Rendimiento de las 30 principales: Los 30 principales activos cayeron un 1,46% en promedio. Mantle, Zcash y Monero fueron algunos de los pocos ganadores, con Mantle superando (+17,9%) tras una asociación estratégica de trading de IA que involucra a Bybit, Mantle y Almanak.
• Nuevo Token: RAVE lanzado a $0.18 (capitalización de mercado: $44.7M), se disparó a $0.61 (capitalización de mercado: $235.1M) por menciones de alto perfil, y desde entonces ha retrocedido a alrededor de $0.28 (capitalización de mercado: ~$68M), respaldado por listados en Gate, Bitget y Aster.
• Solana se acerca a 1M TPS con el lanzamiento de la red principal Firedancer.
• Coinbase estandariza los activos envueltos, adoptando Chainlink CCIP como su solución de puente exclusiva.
• Se propuso ERC-8092, introduciendo un estándar de cuentas asociadas entre cadenas para Ethereum.

Visión general macro

La Fed recortó las tasas de interés en 25 pb nuevamente, con señales dovish de expansión del balance y una perspectiva económica positiva.
Como se esperaba por el mercado, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en otros 25 puntos básicos. La decisión no fue unánime, con el número de funcionarios que se oponen a más recortes de tasas aumentando, reflejando divisiones crecientes dentro de la Fed sobre los recortes adicionales de tasas. Según el último gráfico de puntos, 12 funcionarios ahora apoyan más recortes de tasas, un aumento de uno respecto a la reunión anterior, mientras que siete prefieren no hacer más recortes, y tres incluso proyectan un cambio hacia aumentos de tasas. Cuando se le preguntó a los reporteros sobre la posibilidad de "pausar los recortes de tasas", el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que con este último recorte a 3.5%-3.75%, la tasa de fondos federales ha ingresado "a un amplio rango de estimaciones de neutral." La Fed ahora monitoreará las perspectivas económicas y estará lista para ajustar la política según sea necesario.

Powell señaló que la inflación actual está principalmente concentrada en áreas relacionadas con aranceles, mientras que la inflación fuera de los aranceles permanece moderada. Atribuyó el rebote esperado en el crecimiento económico del próximo año a una desaceleración temporal en la actividad causada por el cierre del gobierno en el cuarto trimestre de 2025, que probablemente será compensada por un crecimiento más fuerte en el primer trimestre de 2026. Powell también destacó que los datos de nómina no agrícola pueden haber sido exagerados, sugiriendo condiciones laborales reales más débiles. Los aumentos de productividad impulsados por la IA también podrían ayudar a suprimir la inflación. El tono de Powell no fue demasiado agresivo, lo que ayudó a aliviar las preocupaciones del mercado. La Fed anunció compras de letras del Tesoro a corto plazo para mantener reservas amplias. La decisión de expandir nuevamente el balance busca prevenir riesgos de liquidez, lo que el mercado ha interpretado como dovish.

Los datos entrantes de esta semana incluyen los datos de empleo de EE. UU., el IPC, el Índice de Manufactura de Nueva York y Filadelfia, y la Decisión sobre la Tasa de Interés del BoJ de Japón. En el lado de EE. UU., el informe de empleo de EE. UU. para octubre, que se retrasó, se publicará el martes, junto con los números de ventas minoristas. Los datos de inflación del IPC de EE. UU. se publicarán el jueves. Se espera que el Banco de Japón aumente las tasas el viernes mientras continúa su ajuste monetario tentativo. El crecimiento económico acelerado, la mejora de la confianza y la presión sobre los precios en aumento contribuirán a la decisión del BoJ este mes. (1, 2)

Gráfico de puntos de la Fed de diciembre de 2025

DXY

Tras la reducción de tasas de interés, el dólar estadounidense cayó aún más la semana pasada, marcando su tercera caída semanal consecutiva en medio de las perspectivas de futuras reducciones de tasas de interés el próximo año. (3)

Rendimientos de bonos a 10 años y 30 años de EE. UU.

El rendimiento del bono a 10 años finalizó el 12 de diciembre de 2025 en 4.19%. El bono a 2 años terminó en 3.52%, y el bono a 30 años terminó en 4.85%. El movimiento opuesto entre la reducción de la tasa de interés de la Fed y el aumento del rendimiento de los bonos puede indicar preocupaciones sobre la inflación persistente, las cargas de la deuda del gobierno de EE. UU. y el aumento del costo de endeudamiento de los bonos japoneses. (4)

Oro

La semana pasada, el precio del oro alcanzó $4,300 nuevamente después de dos meses de acumulación de momentum, mientras los inversores sopesaban el impacto de los niveles de deuda global, los riesgos de inflación y los cambios en las políticas de los bancos centrales. Otros metales preciosos como la plata también registraron avances en los precios. (5)

Resumen de los Mercados Cripto

1. Activos Principales

Precio BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC

Bitcoin declinó un 2.47% en la última semana, mientras que Ethereum mostró una relativa resistencia con una leve ganancia del 0.05%. La relación ETH/BTC aumentó un 2.6% hasta 0.0347, lo que indica un modesto desempeño superior de ETH. (6)

En el lado de los flujos, los ETFs de Bitcoin registraron entradas netas de $286.6M, mientras que los ETFs de Ethereum vieron entradas de $208.94M. A pesar de estos flujos de apoyo, el sentimiento general del mercado sigue siendo frágil, con el Índice de Miedo y Codicia aún firmemente en la zona de "Miedo Extremo" con una lectura de 16. (7)

2. Capitalización total del mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Capitalización Total del Mercado Excluyendo BTC y ETH

Dominio del Marketcap Total de Cripto Excluyendo el Top 10

La capitalización total del mercado cripto disminuyó un 1.84% durante el período. Excluyendo Bitcoin y Ethereum, el mercado cayó un 1.35%, mientras que el segmento más amplio de altcoins, excluyendo los 10 principales activos, experimentó un retroceso del 1.58%, destacando la debilidad continua por debajo de la superficie.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 15 de diciembre de 2025

En los 30 principales activos, el mercado aún registró una caída promedio del 1.46%, con Mantle, Zcash y Monero entre los pocos tokens que mostraron ganancias.

Mantle superó con fuerza con un rally del 17.9%, impulsado por el anuncio de una asociación estratégica entre Bybit, Mantle y la plataforma de AI-quant Almanak para implementar estrategias de trading impulsadas por IA y liquidez directamente en Mantle, fortaleciendo su narrativa de liquidez y ejecución en cadena. (8)

4. Nuevo Token Lanzado

El token RAVE de RaveDAO es el activo nativo de utilidad y gobernanza de un protocolo cultural centrado en el entretenimiento Web3 que conecta eventos musicales del mundo real con la participación en blockchain.

El proyecto utiliza experiencias de música electrónica a gran escala y mecánicas en cadena, como la venta de entradas NFT, el staking y la votación comunitaria, para incorporar a los fans en Cripto.

El token debutó a $0.18 (mcap: $44.7M) y rápidamente ganó tracción después de ser mencionado por Aster, el equipo de World Liberty Financial y Donald Trump Jr. en X, lo que ayudó a impulsar un rally rápido a un máximo histórico de $0.61 (mcap: $235.13M). Desde entonces, el precio ha retrocedido y ahora se encuentra alrededor de $0.28 (mcap: ~$68M), con liquidez respaldada por listados en Gate, Bitget y Aster.

Los principales aspectos destacados de Cripto

1. Solana avanza hacia 1M TPS con el lanzamiento de la red principal Firedancer
El cliente Firedancer de Jump Crypto ha sido lanzado en la mainnet de Solana, marcando un paso importante hacia la mejora de la diversidad de validadores y la resiliencia de la red. Construido como una reescritura desde cero en C, Firedancer introduce una arquitectura modular diseñada para desbloquear un rendimiento significativamente más alto, con demostraciones anteriores que superan 1 millón de transacciones por segundo en hardware común. Su adopción reduce la dependencia histórica de Solana en un conjunto estrecho de clientes basados en Rust y apoya la hoja de ruta a largo plazo de la red hacia un mayor rendimiento, menor riesgo de fallos y escalabilidad de nivel institucional. (9)

2. Coinbase estandariza el activo envuelto con Chainlink CCIP como puente exclusivo
Coinbase seleccionó el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas de Chainlink como la solución de puente exclusiva para sus activos envueltos, incluidos cbBTC, cbETH y cbXRP, que representan aproximadamente $7 mil millones en valor. Al utilizar el diseño de pool de tokens auditado de CCIP, Coinbase tiene como objetivo expandir estos activos a nuevas cadenas de bloques mientras reduce el riesgo relacionado con los puentes. Este movimiento refuerza la posición de Chainlink como infraestructura central de interoperabilidad y se alinea con la estrategia más amplia de Coinbase de estandarizar la distribución segura entre cadenas para activos tokenizados mantenidos 1:1 en custodia. (10)

3. El nuevo ERC-8092 propone un estándar de cuentas asociadas entre cadenas para Ethereum
La comunidad de Ethereum ha propuesto ERC-8092, un estándar preliminar que define cómo las cuentas de blockchain pueden declarar públicamente, probar y revocar asociaciones utilizando firmas criptográficas. La propuesta aborda la creciente fricción de gestionar múltiples direcciones a través de cadenas al habilitar relaciones de subcuentas, autorización delegada y agregación de reputación. Aprovechando las firmas EIP-712 y la compatibilidad con ERC-7930, el estándar soporta múltiples esquemas de firma y tipos de direcciones cross-chain, posicionando ERC-8092 como una infraestructura de identidad fundamental para un ecosistema Ethereum cada vez más multi-chain. (11)

Acuerdos clave de Ventures

1. Cascade presenta una plataforma de perpetuos de margen unificado respaldada por $15M en financiación
Cascade lanzó una oferta de neobrokerage 24/7 que ofrece perpetuos en Cripto y acciones de EE. UU., respaldada por $15M recaudados hasta la fecha de Polychain Capital, Variant, Coinbase Ventures y otros inversores. La plataforma introduce una cuenta de margen unificada con acceso directo a bancos en USD, enfocándose en el comercio siempre activo y la liquidación continua. A medida que la demanda minorista crece por exposición a activos cruzados sin las limitaciones de las corredurías tradicionales, Cascade posiciona los perpetuos como una alternativa nativa de software a la infraestructura de comercio tradicional limitada por horarios de mercado. (12)

2. Pantera lidera una ronda de $15M para la plataforma especializada en inteligencia artificial de Cripto de Surf
Surf recaudó una ronda de financiación de $15M liderada por Pantera Capital, con Coinbase Ventures, Digital Currency Group y otros inversores para escalar su plataforma de IA nativa de cripto. Diseñada para minimizar las alucinaciones comunes en modelos generalistas, Surf atiende a más de 300,000 usuarios en segmentos minoristas e institucionales. A medida que los mercados de cripto se vuelven más complejos y las decisiones en tiempo real conllevan un mayor riesgo financiero, la inversión refleja la demanda de herramientas de IA específicas del dominio que ofrecen inteligencia confiable y verificable para operadores y empresas. (13)

3. LI.FI asegura una extensión de $29M en la Serie A para escalar la infraestructura de liquidez y las herramientas de IA.
LI.FI recaudó una extensión de Serie A de $29M liderada por Multicoin con CoinFund y otros inversores, llevando la financiación total a $51.7M a medida que el volumen vital superó los $60B. El capital financia nuevos productos para agentes de IA, stablecoins y un mercado de intenciones abierto. A medida que aumenta la actividad multichain y la ejecución impulsada por agentes, la ronda refleja la demanda de rieles de liquidez abstractos que ocultan la complejidad mientras permiten aplicaciones financieras escalables y cross-chain. (14)

Métricas del Mercado de Ventures

El número de operaciones cerradas en la semana anterior fue de 16, con Infra teniendo 10 operaciones, representando el 63% del total de operaciones. Mientras tanto, Data tuvo 4 (25%) y DeFi tuvo 2 (13%).

Resumen semanal de acuerdos de capital de riesgo, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a fecha del 15 de diciembre de 2025
El monto total de financiamiento divulgado recaudado en la semana anterior fue de $188M, no hubo acuerdos en la semana anterior que publicaran el monto recaudado. El financiamiento más alto provino del sector Infra con $134M. Los acuerdos más financiados: LI.FI $29M, Real Finance $29M.

Resumen Semanal de Acuerdos de Inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a fecha del 15 de diciembre de 2025
La recaudación total semanal cayó a $188M para la segunda semana de diciembre de 2025, una disminución del -13% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior aumentó un -131% en comparación con el año anterior para el mismo período.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate.com, se enfoca en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria a nivel mundial, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Sitio web: https://www.gate.com/ventures
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Referencia:

1. Datos Económicos Semanales de S&P Global, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-15-december-2025.html
2. Resumen de Proyecciones Económicas, 10 de diciembre de 2025, la Reserva Federal,https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20251210.pdf
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Precio del oro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flujo de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Codicia y Miedo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Asociaciones de Bybit x Mantle x Almanak, https://www.prnewswire.com/apac/news-releases/bybit-mantle-and-almanak-partner-to-bring-ai-powered-quant-strategies-onchain-at-global-scale-302638002.html
9. Solana da un paso hacia 1M TPS con el lanzamiento de la red principal de Firedancer,
   https://www.theblock.co/post/382411/jump-criptos-firedancer-hits-solana-mainnet-as-the-network-aims-to-unlock-1-million-tps
10. Coinbase estandariza el activo envuelto con Chainlink CCIP como puente exclusivo,
    https://www.theblock.co/post/382230/coinbase-chainlink-ccip-wrapped-assets-exclusive-deal
11. El nuevo ERC-8092 propone un estándar de cuentas asociadas entre cadenas para Ethereum,
    https://ethereum-magicians.org/t/erc-8092-associated-accounts/26858
12. Cascade presenta una plataforma de futuros con margen unificado respaldada por $15M en financiamiento,
    https://www.coindesk.com/business/2025/12/09/cascade-unveils-247-neo-brokerage-offering-perpetuals-on-criptos-us-stocks
13. Pantera lidera una ronda de $15M para la plataforma de IA cripto especializada de Surf,
    https://fortune.com/2025/12/10/exclusive-surf-an-ai-platform-raises-15-million/
14. LI.FI asegura una extensión de $29M en la Serie A para escalar la infraestructura de liquidez y las herramientas de IA,
    https://www.theblock.co/post/382242/multicoin-joins-as-lead-investor-in-li-fis-29-million-series-a-extension-round
    
    Gracias por su atención.