El open interest de derivados TRUMP aumenta un 26 %, señalando fuerte impulso alcista

En 2025, los derivados TRUMP registraron un destacado aumento del 26 % en open interest, el mayor incremento diario desde el 2 de marzo, cuando se iniciaron debates estratégicos sobre reservas de activos digitales. Este repunte refleja una sofisticada toma de posiciones institucionales y una creciente confianza de los operadores en la evolución del activo.

El impulso alcista responde a varios factores que confluyen en el mercado de derivados. Las opciones call superan ampliamente a las put, y las tasas de financiación en las principales plataformas de futuros perpetuos se mantienen en niveles positivos constantes entre el 5 % y el 10 % anual en activos similares. Esto indica una demanda continuada de posiciones largas apalancadas por parte de instituciones que consolidan sus estrategias.

El cambio de posicionamiento evidencia la convicción de los participantes en torno a desarrollos políticos y mayor claridad regulatoria. Los flujos de ETF de Bitcoin y el avance de futuros de altcoins muestran una consolidación institucional en niveles clave, mientras los operadores mantienen estrategias disciplinadas a pesar de la volatilidad. Los ratios long-short en plataformas principales revelan patrones de sentimiento divergentes, con instituciones mostrando confianza en la exposición larga apalancada y anticipando presión alcista sostenida sobre los derivados TRUMP en 2025.

Tasas de financiación bajas y positivas indican posicionamiento racional, no apalancamiento excesivo

En 2025, las tasas de financiación de TRUMP han permanecido en una trayectoria positiva y baja, reflejando un enfoque prudente hacia el apalancamiento y alejándose de la especulación agresiva. Esta estrategia conservadora contrasta con periodos de euforia de mercado, donde las tasas de financiación suelen dispararse y evidencian posiciones sobreapalancadas.

Los datos muestran un giro estratégico en el comportamiento del mercado. Durante noviembre de 2025, mientras Bitcoin se estabilizaba por encima de 88 000 $ tras el fuerte desapalancamiento de octubre, las tasas de financiación de TRUMP se mantuvieron positivas pero controladas. Esta tendencia indica que los operadores aplican una gestión disciplinada del riesgo y no buscan apalancarse sin límites.

El contraste es especialmente claro al observar el 51 % de posiciones cortas en futuros perpetuos durante noviembre de 2025. En vez de acumulación agresiva de posiciones largas, esto refleja auténticos mecanismos de descubrimiento de precios. Los operadores que mantienen ratios de apalancamiento controlados demuestran madurez de mercado.

Esta racionalidad protege a los participantes de liquidaciones repentinas, frecuentes en ciclos anteriores. Cuando las tasas de financiación siguen bajas y positivas, se percibe que el mercado ha absorbido las pérdidas de forma eficiente y reconstruye sobre bases más sólidas, en vez de inflar burbujas especulativas propensas al colapso.

Ratio long-short y datos de liquidación muestran confianza de los participantes en los movimientos de precios de 2025

Ratio long-short y datos de liquidación muestran confianza de los participantes en los movimientos de precios de 2025

En 2025, el sentimiento de mercado afrontó pruebas de estrés relevantes, ya que los anuncios de política de Trump desencadenaron liquidaciones significativas en los mercados de criptomonedas. Los datos reflejan la volatilidad de la confianza inversora en este periodo de alta inestabilidad.

La dinámica de los ratios long-short evidenció capitulación institucional en soportes clave. Los reembolsos en ETF de Bitcoin llegaron a 903 millones de $ en un día, la segunda mayor retirada desde su lanzamiento. Este retroceso institucional reflejó menor confianza en la apreciación sostenida, especialmente ante las políticas arancelarias de Trump y el temor a la inflación. Los participantes ajustaron posiciones defensivas y liquidaron apuestas alcistas por 1 200 millones de $ en 24 horas.

La compresión de precios, desde 78 104 $ (máximo histórico en enero) hasta 1 318 $ (mínimo en octubre), evidenció volatilidad extrema en los indicadores de sentimiento. Estas liquidaciones en cascada fueron cierres forzosos, no salidas estratégicas, lo que indica que operadores sobreapalancados no pudieron sostener posiciones largas ante la incertidumbre política. Los datos demuestran que 2025 transformó la confianza de los participantes mediante pérdidas cuantificables y significativas en posiciones apalancadas.

El aumento del open interest en opciones se relaciona con las entradas de capital institucional en criptoactivos

El auge en la negociación de derivados cripto evidencia una correlación directa con las entradas de capital institucional, generando un efecto reforzante en el mercado. Entre 2023 y 2025, el open interest en futuros de Bitcoin superó los 60 000 millones de $ tras la victoria electoral de Trump, mientras Deribit alcanzó máximos históricos en open interest por la adopción institucional creciente de activos digitales.

El ETF IBIT de BlackRock concentra el 61,4 % del mercado con unos 100 000 millones de $ en activos, reflejando una confianza institucional significativa. Se estima que la asignación institucional en Bitcoin para finales de 2026 alcanzará los 426 900 millones de $, involucrando Estados nación, gestoras de patrimonio y empresas cotizadas, equivalente al 20,32 % del suministro total de Bitcoin.

Esta convergencia muestra a los inversores institucionales desplegando capital mediante ETFs spot y cubriéndose en mercados de derivados. La correlación de Bitcoin con la política monetaria estadounidense se ha intensificado, y los flujos de ETF funcionan como indicadores del posicionamiento institucional global. La estabilización de las entradas de capital a largo plazo ha moderado la volatilidad y consolidado las criptomonedas como activos institucionales legítimos, no solo instrumentos especulativos.

FAQ

¿Qué es Trump Coin?

$Trump es una criptomoneda meme lanzada el 17 de enero de 2025 en la blockchain de Solana. Se crearon mil millones de monedas, de las cuales 800 millones pertenecen a empresas vinculadas a Trump y 200 millones se distribuyeron públicamente. Representa un fenómeno cultural en el sector cripto.

¿Trump coin es legal?

Sí, Trump coin es legal. Emitida como moneda conmemorativa por la U.S. Mint, cumple con los marcos legales establecidos para este tipo de piezas. La U.S. Mint tiene autoridad para producir monedas conmemorativas de diversos temas, incluidos personajes públicos, fuera de las restricciones habituales de moneda.

¿Cuál es el valor de una Trump coin de plata de 1 oz?

Una Trump coin de plata de 1 oz tiene un valor aproximado de 65,75 $ según el precio spot actual de la plata. Este precio refleja el contenido de plata pura y puede variar con el mercado.

¿Puedo vender mi Trump coin?

Sí, puedes vender Trump coin cambiándola por otras criptomonedas en plataformas compatibles y luego retirar a tu monedero o cuenta bancaria. La liquidez y los pares disponibles dependen de cada plataforma.