Introducción

La criptomoneda y la tecnología blockchain han redefinido los mercados financieros y han impulsado el desarrollo de industrias relacionadas. Las acciones relacionadas con las criptomonedas proporcionan a los inversores una forma indirecta de participar en este campo, cubriendo áreas como empresas impulsadas por activos, minería, plataformas de trading e infraestructura. Este artículo analizará la clasificación de las acciones globales relacionadas con las criptomonedas y las empresas representativas.

Durante la última década, la criptomoneda ha evolucionado desde un experimento de nicho hasta convertirse en una parte significativa del sistema financiero global. En 2024, con las elecciones políticas y la victoria de Trump, las acciones de Coinbase y de minería se dispararon, y Bitcoin superó los $100,000 para alcanzar un nuevo máximo histórico.

Las recientes innovaciones en la tecnología de blockchain han impulsado la expansión del mercado, aumentando el valor de mercado de las empresas relacionadas. La participación de las instituciones de inversión y la inclusión de los ETF de Bitcoin han traído beneficios regulatorios, transformando las criptomonedas de un mercado de nicho en un sector emergente que se alinea con los mercados de capital tradicionales.

Visión general del ETF de Bitcoin

El Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), liderado por Grayscale, sirve como un puente para que los inversores tradicionales ingresen al mercado cripto, permitiendo que inversores generales fuera del espacio cripto participen en las actividades financieras del mundo cripto. Según datos de Coinglass, al cierre del 6 de enero de 2025, los activos totales bajo gestión (AUM) de los ETF de Bitcoin alcanzaron aproximadamente $113.6 mil millones, con un volumen total de operaciones de alrededor de $2.75 mil millones.

Entre estos, el Fideicomiso de Bitcoin de Grayscale ETF (GBTC) gestiona activos de alrededor de $20.2 mil millones, mientras que el IBIT (Fideicomiso de Bitcoin iShare) gestionado por BlackRock tiene activos que superan los $54 mil millones. Esto demuestra el fuerte interés y la confianza que los inversionistas tradicionales tienen en la criptomoneda como una clase de activo emergente.

Fuente: https://www.coinglass.com/zh-TW/bitcoin-etf

Además de los ETF de Bitcoin, las acciones relacionadas con las criptomonedas también han aumentado en los últimos años. A medida que más empresas reconocen el inmenso potencial que trae la tecnología blockchain, la están incorporando activamente en sus planes estratégicos. Esto sin duda acelera la transformación digital de los negocios, y el mercado de capitales también tiene la oportunidad de un mayor potencial de desarrollo impulsado por la blockchain. Por lo tanto, este artículo describirá las acciones globales relacionadas con las criptomonedas para ayudar a los inversores a comprender mejor.

Clasificación de acciones relacionadas con Cripto

A febrero de 2025, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de $3.15 billones. Según datos de BitcoinTreasuries, 160 entidades poseen Bitcoin, 79 de las cuales son empresas cotizadas en bolsa, lo que representa la mitad de las entidades totales.

Fuente: https://bitcointreasuries.net/

Los datos de la base de datos treasuries.bitbo.io también muestran que las tenencias de Bitcoin están concentradas en ETFs, reservas nacionales y empresas cotizadas. Esto vuelve a destacar el fuerte interés de las instituciones y gobiernos en la criptomoneda y su creciente alineación con las finanzas tradicionales.

Origen: http://treasuries.bitbo.io/

Con los cambios estructurales en el mercado, las regulaciones cripto globales se están acelerando en 2025. Influenciados por las políticas de Trump y el desarrollo de la IA, los inversionistas se están moviendo hacia los campos de inteligencia artificial, pagos cripto, RWA (Activos del Mundo Real) y DeFi.

Cada vez más empresas están incorporando criptomonedas en su asignación de activos e integrando elementos innovadores como IA, energía verde y pagos en sus negocios existentes. Basándome en esto, he reorganizado las 79 empresas listadas relacionadas con la cripto en seis categorías, refiriéndome a la clasificación de Waterdrop Capital, y seleccioné empresas representativas de cada categoría para analizar sus características actuales.

(Clasificación de referencia desde https://www.theblockbeats.info/news/55855)

Seis Principales Tipos de Acciones Relacionadas con Cripto

Basándome en sus modelos de negocio y relevancia para las criptomonedas, he categorizado las acciones relacionadas con la cripto en los siguientes seis tipos, enumerando empresas representativas y sus direcciones comerciales específicas. Las seis categorías son: impulsadas por activos, minería de criptomonedas, plataformas de trading y servicios de pago, tecnología e infraestructura blockchain, integración de IA y cripto, y negocios híbridos.

Seis tipos principales de acciones relacionadas con la criptomoneda

1. Acciones relacionadas con cripto impulsadas por activos

Las empresas impulsadas por activos tratan Bitcoin y otras criptomonedas como asignaciones de activos significativas, aprovechando su crecimiento de valor para mejorar el valor neto de la empresa y su posición en el mercado. Estas empresas utilizan principalmente Bitcoin de dos maneras:

1) Tratar Bitcoin como un activo principal para aumentar el valor del capital de la empresa.

2) Usar Bitcoin como protección contra la inflación.

Las empresas más representativas en esta categoría son MSTR y Metaplanet.

MicroStrategy Inc. (MSTR): La empresa con la mayor tesorería de Bitcoin

MicroStrategy se rebautizó oficialmente como Strategy el 5 de febrero de 2025, cambiando su logotipo a naranja Bitcoin para enfatizar su posición como una 'Compañía de Tesorería de Bitcoin'. Bajo el liderazgo del fundador Michael Saylor, la empresa comenzó a invertir agresivamente en Bitcoin en 2020, convirtiéndose en el mayor poseedor corporativo de BTC a nivel mundial. Michael Saylor también es un destacado empresario y KOL en el espacio cripto, con sus declaraciones seguidas ampliamente.

Hasta febrero de 2025, MicroStrategy posee 478,740 Bitcoins, con un valor total de aproximadamente $46.33 mil millones, y un costo promedio de compra de alrededor de $65,000 por BTC. La empresa ejecuta firmemente su estrategia financiera basada en Bitcoin y continúa aumentando sus tenencias de BTC a través de emisión de bonos convertibles y financiamiento adicional, mejorando aún más su influencia en el mercado de cripto.

Metaplanet Inc.: La versión japonesa de MicroStrategy

Metaplanet es la primera empresa de Japón cotizada en bolsa que convierte Bitcoin en su activo principal. Desde abril de 2024, la empresa se ha transformado en una firma con estrategia Bitcoin primero, adoptando un modelo de capital similar al de MicroStrategy. Originalmente en la industria hotelera, Metaplanet atrajo la atención del mercado al aumentar continuamente sus tenencias de Bitcoin a través de su estrategia de “Bitcoin primero”, convirtiéndose en una de las empresas representativas de activos de cobertura en yenes.

• En 2024, su precio de las acciones se disparó más del 4,000%, convirtiéndose en una de las acciones de crecimiento más observadas en el mercado de valores japonés.
• En febrero de 2025, Metaplanet invirtió ¥4 mil millones adicionales para aumentar sus tenencias de Bitcoin, elevando el total a 2,031 BTC, con un valor de activos de Bitcoin que supera los $195 millones, lo que lo coloca entre los 15 principales empresas públicas globales por tenencias de Bitcoin.
• La empresa utiliza Bitcoin para cubrirse contra el riesgo de depreciación del yen y planea expandir aún más su asignación financiera de Bitcoin para mejorar su competitividad en el mercado.

Resumen y Enfoque de Inversión

• MicroStrategy se ha convertido en el mayor poseedor corporativo de Bitcoin a nivel mundial con su estrategia financiera de BTC a nivel empresarial, aumentando continuamente sus tenencias a través de emisión de deuda, influenciando las tendencias del mercado.
• Metaplanet, por otro lado, es la primera empresa basada en Bitcoin en el mercado asiático que ha logrado atraer con éxito a fondos de cobertura, lo que ha llevado a un rápido crecimiento en su valor de mercado.
• Las acciones relacionadas con cripto impulsadas por activos están altamente correlacionadas con los precios de Bitcoin. Un aumento en el precio de Bitcoin puede impulsar las valoraciones corporativas, pero una caída del mercado puede exponer a estas empresas a mayores riesgos.

2. Acciones conceptuales de la industria minera de criptomonedas

Las empresas de minería de criptomonedas adquieren Bitcoin operando grandes instalaciones mineras, optimizando continuamente la gestión de energía, la eficiencia del equipo y las estrategias financieras. A medida que se acerca el halving de Bitcoin de 2024, las empresas mineras están entrando en una fase crítica de "escalado + control de costos". Los principales factores que influyen en la competitividad de la empresa incluyen:

Expansión de la tasa de hash: Mejora de la eficiencia del equipo minero para fortalecer la ventaja competitiva del poder de hash.

Gestión del costo de la energía: Buscar precios bajos de electricidad y colaborar con fuentes de energía renovable.

Operaciones financieras y de capital: estrategia HODL vs. gestión flexible del flujo de efectivo.

Marathon Digital Holdings (MARA): La empresa minera más grande de los EE. UU., Fortaleciendo el valor de los activos a través de la estrategia HODL

Marathon Digital Holdings es una de las mayores empresas mineras de Bitcoin en los Estados Unidos, con más de 45,000 BTC, lo que la convierte en el líder global en tenencia de Bitcoin entre las empresas mineras. La empresa enfatiza la estrategia HODL y ha recaudado $250 millones a través de bonos convertibles para expandir su capacidad minera. Hasta febrero de 2025, la producción minera de Marathon ha aumentado en 1,265 BTC, con un valor de mercado total de $4.435 mil millones, demostrando su estrategia de aprovechar las operaciones para mejorar el valor de los activos.

Riot Platforms Inc. (RIOT): Estrategia de Bajo Costo, Enfoque en la Gestión del Flujo de Efectivo

Riot Platforms es otra empresa importante de minería de Bitcoin en los EE. UU., que adopta una estrategia de minería de bajo costo con los costos de electricidad más bajos de la industria (3.1 centavos/kWh), lo que reduce significativamente los gastos operativos. La empresa posee 18,200 BTC, que es menos que MARA, pero su flujo de efectivo y gestión de riesgos son más estables. En el tercer trimestre de 2024, sus ingresos alcanzaron los $84.8 millones, un aumento del 65% interanual, lo que indica una mejora continua en la eficiencia operativa y la rentabilidad.

Tendencias del mercado minero y desafíos futuros

1. Después del halving de Bitcoin de 2024, la dificultad de minería aumentará, y solo las empresas con alta potencia de hash y ventajas de bajo costo sobrevivirán en la competencia.
2. Los costos energéticos siguen siendo un factor clave, con MARA y RIOT habiendo colaborado con proveedores de energía renovable para reducir los gastos a largo plazo de electricidad.
3. Las fluctuaciones del precio de mercado de Bitcoin continuarán afectando directamente las condiciones financieras de las empresas mineras. Empresas con una estrategia HODL, como MARA, pueden verse más influenciadas por un mercado alcista, mientras que empresas como RIOT, que se centran en la gestión del flujo de efectivo, ofrecen mayor defensa.
4. El capital institucional dará forma al panorama del mercado, y las empresas con una mayor fortaleza financiera aumentarán aún más su cuota de mercado a través de adquisiciones y mejoras tecnológicas.

3. Plataformas de negociación de criptomonedas y servicios de pago

Con el lanzamiento de los ETF de Bitcoin y la afluencia de capital institucional, las plataformas de comercio de criptomonedas y las acciones de servicios de pago se han convertido en un punto caliente del mercado. Estas empresas son responsables del comercio de criptomonedas, los pagos, la gestión de activos y el clearing, desempeñando un papel clave en la integración de las finanzas tradicionales y la economía blockchain. Los principales modelos de negocio incluyen operaciones de intercambio, soluciones de pago, gestión de activos a nivel institucional y aplicaciones de DeFi (finanzas descentralizadas), impulsando la circulación y la popularización de los activos digitales.

Coinbase es el intercambio preferido para inversores institucionales, con un crecimiento del 137% en los ingresos en el cuarto trimestre de 2024, impulsado principalmente por el aumento del volumen de operaciones institucionales debido al ETF de Bitcoin. La empresa está expandiendo activamente Coinbase Prime para atender a clientes institucionales y lanzó la red Ethereum L2, Base, para fortalecer el ecosistema descentralizado.

Bakkt Holdings se enfoca en la custodia de activos a nivel empresarial e institucional y pagos. A pesar de enfrentar presión de consolidación del mercado, ha colaborado con Bank of America (BoA), Wells Fargo y Starbucks para explorar la aplicación de activos digitales en el sector de pagos.

Block Inc. (SQ) promueve los pagos de Bitcoin a través de Cash App y ha ingresado al mercado de equipos de minería de Bitcoin y carteras de auto custodia. Su cartera de hardware Bitkey ha comenzado a enviarse y puede integrarse perfectamente con las plataformas de Cash App y Coinbase.

Además, Ripple Labs amplía los pagos bancarios y liquidaciones transfronterizas con XRP. A pesar de enfrentar desafíos regulatorios, sigue ganando aceptación de importantes instituciones financieras, impulsando la integración de DeFi y pagos tradicionales.

La industria de comercio y pagos de criptomonedas está presenciando tres tendencias clave

1. Adopción institucional acelerada: La aprobación de los ETF de Bitcoin ha catalizado las entradas institucionales, con intercambios como Coinbase viendo un aumento significativo en los volúmenes de negociación (crecimiento del 137% en el cuarto trimestre de 2024). Las plataformas necesitan desarrollar más productos de calidad institucional para mantener la competitividad.
2. Expansión del Ecosistema de Pagos: Grandes compañías de pagos como PayPal, Visa y Block Inc. están implementando activamente soluciones de pago basadas en blockchain. Los pagos con Bitcoin y stablecoins se están volviendo más comunes, acelerando la integración de activos digitales con las finanzas tradicionales.
3. Efecto de divergencia regulatoria: El endurecimiento de las regulaciones de la SEC está dando forma al panorama del mercado. Los intercambios que cumplen con la normativa, como Coinbase (que ha obtenido licencias en Hong Kong y la UE), obtendrán una ventaja competitiva, mientras que los intercambios más pequeños enfrentan presión de supervivencia. Los inversores deben monitorear de cerca el cumplimiento de la plataforma y el desarrollo de tecnologías como DeFi y soluciones L2.

4. Acciones de Tecnología e Infraestructura Blockchain

Las empresas de tecnología de blockchain e infraestructura se centran en áreas centrales como el desarrollo de tecnología subyacente, contratos inteligentes, soluciones de seguridad, almacenamiento descentralizado, verificación de datos y Blockchain como servicio (BaaS). Estas empresas impulsan la escalabilidad, seguridad y eficiencia dentro de la industria de blockchain, desempeñando un papel de apoyo clave en las finanzas tradicionales, aplicaciones empresariales, el ecosistema Web3 y la infraestructura fundamental para activos digitales.

DMG Blockchain Solutions Inc. (DMGI.V): Soluciones de Blockchain y Ciberseguridad

DMG Blockchain Solutions Inc. es una empresa canadiense de tecnología blockchain que proporciona gestión de infraestructura, soporte de minería, ciberseguridad y servicios de cumplimiento. Se centra en tecnologías de minería neutra en carbono y Minería como Servicio (MaaS), lo que permite a las instituciones participar de forma segura en la minería de Bitcoin.

Hasta febrero de 2025, posee 423 Bitcoins y ha lanzado Terra Pool, la primera piscina minera neutra en carbono del mundo. Para reducir su huella de carbono, la empresa colabora con proveedores de energía renovable de América del Norte. La empresa participa activamente en la investigación forense de datos blockchain y tecnologías regulatorias, asistiendo al gobierno y las empresas en el monitoreo de riesgos y colaborando con la SEC de EE. UU. y la OSC de Canadá para mejorar la transparencia y el cumplimiento del mercado.

DeFi Technologies (NEO: DEFI): Conectando Finanzas Tradicionales y Blockchain

DeFi Technologies se centra en el desarrollo de infraestructuras financieras descentralizadas, proporcionando soluciones financieras blockchain para inversores institucionales. A través de su subsidiaria Valour Inc., lanzó productos ETP de activos digitales conformes, lo que permite a inversores tradicionales participar en inversiones en criptomonedas a través del mercado de valores.

En enero de 2025, DeFi Technologies se asoció con bancos suizos para lanzar un ETP de Bitcoin, que tiene 204.3 BTC como reservas. Los productos ETP de Valour están listados en importantes bolsas de Alemania, Suiza y la región nórdica, abriendo con éxito el mercado europeo de inversiones institucionales. En respuesta a los desafíos regulatorios, la empresa está desarrollando productos DeFi que cumplen con los estándares financieros tradicionales, con el objetivo de ser el puente para la entrada de capital institucional en las finanzas blockchain.

Tendencias del mercado y enfoque de inversión

• Penetración de aplicaciones blockchain, expansión del mercado de infraestructura: A medida que aumentan las tasas de adopción por parte de empresas y agencias gubernamentales, la demanda de infraestructuras seguras y conformes aumenta. Los servicios de BaaS, la verificación de contratos inteligentes y la informática forense de blockchain se han convertido en las tres principales áreas de crecimiento.
• La sostenibilidad y el cumplimiento como impulsores clave: Las tecnologías de minería neutra en carbono (como las piscinas mineras de energía renovable de DMG) se alinean con las tendencias de inversión ESG, mientras que el sector DeFi tiene una ventaja en el mercado con productos conformes que cumplen con los estándares regulatorios como MiCA (como Valour ETP).
• La integración de tecnologías emergentes crea oportunidades de inversión: A medida que la inteligencia artificial y las tecnologías Web3 se integran profundamente, la identidad descentralizada (DID), la computación de privacidad y la seguridad blockchain se convertirán en puntos clave para la inversión en infraestructuras de próxima generación, ofreciendo un potencial de crecimiento a largo plazo.

5. Acciones Conceptuales de Integración de Inteligencia Artificial y Cripto

La integración de la inteligencia artificial y la cadena de bloques se está acelerando, con empresas que aprovechan la inteligencia artificial para el análisis de datos de la cadena de bloques, la optimización de contratos inteligentes y la exploración de aplicaciones descentralizadas impulsadas por inteligencia artificial (dApps). Esta combinación mejora la seguridad de la red y la eficiencia computacional, y aporta aplicaciones innovadoras en áreas como la verificación de identidad descentralizada (DID), análisis financiero y gestión de la cadena de suministro.

Nano Labs Ltd. (NA): Proveedor de infraestructura de computación de blockchain e IA

Nano Labs se centra en la potencia informática de la cadena de bloques y en el diseño de IC informáticos de inteligencia artificial. Sus productos principales incluyen la informática de alto rendimiento (HTC), chips informáticos de alto rendimiento (HPC) y soluciones de almacenamiento distribuido, impulsando la integración de la IA y Web3.

Su chip Cuckoo 3.0 está optimizado para la minería de PoW y la computación de IA, mejorando eficazmente la eficiencia computacional y reduciendo el consumo de energía. Además, la empresa está desarrollando activamente la tecnología de aceleración de prueba de conocimiento cero (ZK Proof), explorando la formación de IA impulsada por blockchain y el almacenamiento de datos, posicionándose como un jugador competitivo en el campo de IA+Web3.

En diciembre de 2024, la empresa adquirió 360 BTC y continúa manteniéndolos, demostrando confianza a largo plazo en activos digitales. Financieramente, en la primera mitad de 2024, la empresa informó ingresos de CNY 24.7 millones (aproximadamente USD 3.5 millones), un margen bruto positivo y una reducción de la pérdida neta de CNY 59.1 millones. Con la creciente demanda de potencia informática en IA y blockchain, Nano Labs posee un fuerte potencial de innovación tecnológica y desarrollo de mercado.

KULR Technology Group (KULR): Pionero en almacenamiento de energía sostenible y gestión térmica

KULR es una empresa líder en los Estados Unidos especializada en gestión térmica y soluciones energéticas. Se centra en la computación de inteligencia artificial, computación de alto rendimiento, infraestructura de blockchain y vehículos eléctricos aeroespaciales. La empresa utiliza tecnología de la NASA para desarrollar ventiladores libres de vibraciones (KULR Xero Vibe™), tecnología de disipación de calor de fibra de carbono y sistemas inteligentes de gestión de baterías, ofreciendo soluciones eficientes de disipación de calor y gestión de energía para centros de datos de inteligencia artificial y máquinas de minería de Bitcoin.

KULR está promoviendo activamente la integración de tecnologías de inteligencia artificial y blockchain, mejorando la eficiencia energética a través de la gestión inteligente de baterías y el seguimiento de la cadena de suministro, y colaborando con centros de datos y empresas de chips de inteligencia artificial para expandir las aplicaciones de Web3.

En cuanto a la asignación de activos digitales, KULR comenzó a mantener Bitcoin en diciembre de 2024, acumulando 610 BTC en tres meses y logrando un rendimiento del 167.3% a través del programa de rendimiento de BTC. La empresa respalda su inversión en BTC a través de planes de efectivo y de participación en cajeros automáticos, mostrando su confianza a largo plazo en los activos cripto.

Tendencias del mercado y enfoque de inversión

1. Potencia informática e integración tecnológica: La profunda integración de la infraestructura informática de inteligencia artificial y blockchain está avanzando, con empresas como Nano Labs y Nvidia desarrollando chips especializados de alto rendimiento que sirven tanto para el entrenamiento de IA como para la minería PoW, mejorando significativamente la eficiencia informática y reduciendo el consumo de energía.
2. Infraestructura sostenible: La gestión inteligente de la energía se ha convertido en un factor competitivo clave, con empresas como KULR que ofrecen sistemas de disipación de calor y gestión de baterías que optimizan el uso de energía para la computación de IA y la minería, al mismo tiempo que impulsan la comercialización de aplicaciones Web3.
3. Mejora de la seguridad y eficiencia: la innovación financiera impulsada por la IA se está acelerando, incluidas auditorías automatizadas de contratos inteligentes, mejoras en la verificación de identidad descentralizada (DID) e integración de la IA con blockchain para análisis predictivo y gestión de riesgos, creando nuevas oportunidades de inversión.

6. Acciones de concepto de negocio diversificado: Pioneros en la integración intersectorial

Las acciones conceptuales de criptomonedas de negocios diversificados se refieren a empresas involucradas en múltiples sectores, expandiendo su negocio más allá de la minería de Bitcoin o la tecnología blockchain hacia áreas como la computación de IA, la computación en la nube de alto rendimiento, el aprendizaje automático y la gestión energética. Estas empresas cuentan con una sólida infraestructura y la flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado, reduciendo el riesgo de volatilidad del mercado de criptomonedas a través de flujos de ingresos diversificados, mientras exploran activamente aplicaciones tecnológicas emergentes.

Entre las 160 acciones conceptuales listadas, Hut 8 Mining (HUT), que posee más de 500 Bitcoin, es un ejemplo destacado. Además de la minería de Bitcoin, la empresa se aventura activamente en la computación de IA y la computación en la nube de alto rendimiento, recibiendo apoyo de inversión de Coatue, lo que demuestra un sólido impulso de crecimiento.

Hut 8 Mining (HUT): Transformando de la Minería al Líder en Computación de IA

Hut 8 Mining, una empresa líder en minería de Bitcoin en América del Norte, ha logrado transformarse con éxito al expandirse hacia la computación de IA, el aprendizaje automático (ML), la renderización de efectos visuales (VFX) y la computación en la nube. A través de los servicios de computación de IA, ha establecido un modelo de negocio más sólido, reduciendo la dependencia de la volatilidad del mercado de Bitcoin.

Para febrero de 2025, Hut 8 tiene 10,208 Bitcoin (aproximadamente $990 millones), ubicándose entre las principales acciones de concepto cripto listadas públicamente. En el tercer trimestre de 2024, la empresa reportó ingresos de $43.7 millones (un aumento del 101.38% interanual), utilidad neta de $900,000, logrando obtener ganancias, y EBITDA de $5.6 millones, mostrando una mejora financiera significativa y reflejando el potencial de crecimiento de su negocio de computación AI y servicios en la nube.

Estrategia de Diversificación Empresarial

• Minería respetuosa con el medio ambiente: ampliación de instalaciones mineras de energía renovable de bajo costo en América del Norte.
• Servicios de Computación de IA: Proporcionando entrenamiento de IA y potencia de cómputo de aprendizaje automático, ingresando al sector de cómputo de alto rendimiento.
• Asociaciones de la industria cinematográfica y televisiva: Apoyando la renderización de efectos visuales y la posproducción, explorando aplicaciones comerciales de la potencia de cálculo.

En la segunda mitad de 2024, Hut 8 aseguró la inversión de Coatue, fortaleciendo aún más su posición en el mercado de computación de IA. En el futuro, la empresa profundizará sus colaboraciones con empresas de IA, expandirá su negocio de computación en la nube de IA y reducirá los costos operativos a través de energía renovable, mejorando su desempeño ESG (Ambiental, Social, Gobernanza). A medida que la industria de la IA continúa creciendo, se espera que Hut 8 expanda aún más su huella empresarial y logre flujos de ingresos diversificados.

Del mismo modo, Bit Digital (BTBT) y Cango Inc. (CANG) también están experimentando una expansión y transformación empresarial.

Aunque Bit Digital está explorando servicios de IA y Web3, su negocio principal sigue siendo la minería de Bitcoin, y sus operaciones de IA aún no han formado un modelo de ingresos estable, por lo que todavía se clasifica como una acción de concepto de minería de criptomonedas. Si su negocio de IA experimenta un crecimiento significativo en el futuro, puede tener el potencial de pasar a ser una acción de concepto de negocio diversificado.

El negocio principal de Cango Inc. sigue siendo el comercio automotriz y la gestión de la cadena de suministro. Si bien la empresa ingresó a la industria minera de Bitcoin en noviembre de 2024, su escala sigue siendo limitada. Actualmente se parece más a una empresa tradicional que intenta aventurarse en criptomonedas que a una verdadera acción de concepto empresarial diversificado, por lo que actualmente no se incluye en esta categoría.

Conclusión

Tres características principales de las acciones conceptuales de Cripto

1. Tendencias de Diversificación e Integración

Las acciones conceptuales de Cripto se han expandido desde centrarse únicamente en la minería, intercambios y empresas de tecnología blockchain hasta abarcar sectores diversos como la computación de IA, centros de datos, infraestructura Web3 y gestión energética. Esto no solo mejora la resiliencia empresarial de las empresas, sino que también impulsa la integración profunda de Web3 con las industrias tecnológicas tradicionales. Por ejemplo, Canaan se ha transformado de un fabricante de mineros ASIC en una empresa de chips de IA y equipos informáticos, mientras que Hut 8 Mining ha incursionado en el mercado de computación de IA de alto rendimiento. Esta distribución diversificada hace que las oportunidades de inversión en acciones conceptuales de cripto sean más abundantes.

2. Auge de las estrategias financieras de Bitcoin corporativo

Muchas acciones conceptuales de cripto ya no se basan únicamente en el comercio o en los ingresos mineros, sino que poseen Bitcoin directamente como parte de su estrategia financiera corporativa para cubrirse contra la inflación y gestionar la liquidez de capital. Por ejemplo, MicroStrategy se ha convertido en el mayor poseedor corporativo de Bitcoin del mundo, y Metaplanet (Japón) ha replicado una estrategia similar, utilizando BTC para cubrirse contra la depreciación del yen japonés. El potencial de crecimiento de estas empresas y su estabilidad financiera se verán influenciados por los precios del mercado de Bitcoin, lo que constituye un riesgo potencial.

3. Fusión acelerada de IA y Web3

Con el aumento de la demanda de servidores de IA, las acciones conceptuales de cripto están expandiéndose activamente en el mercado de computación de alto rendimiento. Por ejemplo, Hut 8 ofrece GPU-como-servicio para apoyar el entrenamiento de IA, Nano Labs desarrolla chips de computación de IA + blockchain para mejorar DePIN (infraestructura descentralizada), y KULR optimiza la refrigeración de servidores de IA y mineros y la gestión de eficiencia energética. La mejora mutua de las tecnologías de IA y Web3 se convertirá en una dirección de desarrollo importante para la industria en el futuro.

Riesgos y oportunidades en la inversión en acciones conceptuales de Cripto

Burbujas del mercado y incertidumbre regulatoria

Aunque las acciones conceptuales de cripto tienen un gran potencial de crecimiento, los inversores deben permanecer conscientes de la volatilidad del mercado y los riesgos regulatorios. Los precios de Bitcoin, las políticas de tecnología blockchain y el desarrollo de la infraestructura de IA afectarán directamente el rendimiento de las acciones de estas empresas. Por ejemplo:

Desafíos regulatorios: Discrepancias en las políticas globales y su impacto

Uno de los mayores desafíos que enfrentan las acciones conceptuales de cripto es la incertidumbre regulatoria global. En los Estados Unidos, el endurecimiento de las regulaciones, como los mayores requisitos de cumplimiento de la SEC para intercambios y plataformas DeFi, ha aumentado los costos de cumplimiento para empresas como Coinbase y Kraken. Si bien se han aprobado los ETF de Bitcoin, la revisión de otros ETF de activos cripto sigue siendo incierta, influyendo en los flujos de capital. Algunos estados, como Nueva York, están presionando para prohibir la minería PoW, exigiendo un 100% de energía renovable, lo que desafía las operaciones mineras.

En Europa, la regulación es más clara. La regulación MiCA en 2024 proporcionó un marco legal claro para los activos digitales, lo que permitió a empresas como DeFi Technologies (NEO: DEFI) lanzar productos de ETP conformes en países como Alemania y Suiza. Los intercambios europeos también muestran una mayor aceptación de los ETP de Bitcoin, lo que hace que los mercados de capitales sean relativamente estables.

El mercado asiático presenta una división, con Hong Kong y Singapur siendo más amigables con las criptomonedas, con Hong Kong implementando licencias de intercambio de activos virtuales, y Metaplanet de Japón beneficiándose de políticas amigables con Bitcoin. Sin embargo, China continental ha prohibido completamente el comercio y la minería de criptomonedas, obligando a mineros como Bit Digital (BTBT) a trasladar sus operaciones a América del Norte.

Influencia del Ciclo del Mercado: Variables Duales de Política y Financiarización

El ciclo del mercado de Bitcoin ya no está influenciado únicamente por eventos de reducción a la mitad. Las políticas globales y la financiarización se han convertido en nuevos factores decisivos. Recientemente, el gobierno de EE. UU. ha propuesto establecer una reserva estratégica de criptomonedas, promoviendo Bitcoin como un activo nacional de gestión de capital, lo que podría influir aún más en su precio de mercado. Al mismo tiempo, la creciente incertidumbre económica internacional ha aumentado la importancia de Bitcoin como un activo de cobertura.

Con la proliferación de los ETF de Bitcoin, más instituciones están ingresando al mercado de activos cripto, beneficiando a las acciones conceptuales como Coinbase y MicroStrategy. Sin embargo, esto también hace que sus precios de acciones sean más susceptibles a las fluctuaciones del mercado macroeconómico y las políticas regulatorias. En el futuro, si las regulaciones se endurecen o las políticas económicas cambian, las compañías cripto enfrentarán desafíos en la asignación de capital y la gestión del flujo de efectivo.

Desafíos en la Fusión de IA y Web3: Múltiples Barreras de Tecnología, Datos y Regulación

Si bien la fusión de la IA y la cadena de bloques ofrece el potencial para la informática inteligente descentralizada, aún enfrenta numerosos desafíos. En primer lugar, la demanda de potencia informática y consumo de energía son grandes cuellos de botella. El entrenamiento de IA requiere inmensos recursos computacionales, lo que pone a prueba la infraestructura de la cadena de bloques, haciendo crucial la mejora de la eficiencia energética.

En segundo lugar, la falta de datos de alta calidad afecta al entrenamiento de modelos de IA, especialmente en el mundo Web3, donde la gestión descentralizada de datos dificulta asegurar la consistencia y validez de los datos. Además, los desafíos de la integración tecnológica no pueden ser ignorados. Los escenarios de aplicación para la IA y el blockchain aún requieren colaboración interdisciplinaria, desde la optimización de contratos inteligentes hasta el entrenamiento de IA descentralizada. La implementación práctica de esta tecnología todavía enfrenta obstáculos significativos.

En términos de regulación, la incertidumbre de las políticas globales podría impactar en el desarrollo de los campos de IA y Web3. Por ejemplo, algunos países imponen estrictas regulaciones sobre los datos de entrenamiento de IA, mientras que el desafío de cómo las aplicaciones descentralizadas (DApps) pueden cumplir con las regulaciones tradicionales sigue sin resolverse. Además, los desafíos éticos y de seguridad de la integración humano-máquina están ganando atención, y asegurar que la autonomía de la IA no socave el espíritu descentralizado de blockchain requiere una mayor exploración por parte de la industria.

Oportunidades: La Intersección de la Economía Digital y la Innovación Tecnológica

Las acciones conceptuales de Cripto están en el centro de la financiarización de activos digitales, la integración de IA y blockchain, y la transformación del sistema de pagos global, presentando oportunidades a largo plazo. Bitcoin ha pasado de ser un activo especulativo a una herramienta financiera a nivel empresarial, con empresas como MicroStrategy, Metaplanet y Hut 8 Mining utilizando BTC como un activo de cobertura, y los ETF impulsando la liquidez del mercado.

La fusión de la IA y la cadena de bloques crea nuevas oportunidades en el mercado de la potencia informática. Hut 8 ofrece servicios de cálculo de IA, Nano Labs desarrolla chips compatibles con IA y KULR optimiza la gestión de energía. Esto facilita nuevos modelos como el entrenamiento de IA descentralizado, la comercialización de la potencia informática y la privacidad de los datos, lo que está impulsando la realización de Web3.

Simultáneamente, la transformación de los sistemas de pago se está acelerando, con empresas como Visa y Mastercard probando pagos basados en blockchain y DeFi Technologies promoviendo una inversión en activos digitales cumplidora. Con el desarrollo de stablecoins y CBDCs, los activos cripto se están moviendo hacia una infraestructura de pagos global. Si más países incluyen Bitcoin en sus reservas nacionales, el valor de las acciones relacionadas con el concepto aumentará significativamente.

El Pasado y el Futuro

En general, las acciones conceptuales de cripto ya no se limitan a la minería tradicional de Bitcoin o a los intercambios, sino que ahora abarcan campos como la IA, la infraestructura blockchain, la computación en la nube Web3 y la gestión de capital a nivel empresarial. Por lo tanto, cuando los inversores consideran seleccionar acciones conceptuales de cripto, pueden centrarse en tres aspectos clave:

1. Tendencias de la Industria y Competitividad Técnica de la Empresa: Elija empresas con ventajas competitivas a largo plazo, como IA, infraestructura informática y gestión energética, en lugar de aquellas que dependen únicamente de las fluctuaciones de precios de la criptomoneda.
2. Estrategia de Bitcoin y estabilidad financiera: Enfoque en las tenencias de BTC de la empresa, la relación deuda-capital y la gestión del flujo de efectivo para garantizar que la empresa pueda mantener operaciones estables en medio de las fluctuaciones del mercado.
3. Riesgos regulatorios y ciclos de mercado: Monitorear los cambios en la política regulatoria y el impacto de eventos de mercado como la reducción a la mitad de Bitcoin y las aprobaciones de ETF en el modelo de negocio de la empresa.

Finalmente, a medida que la demanda de infraestructura Web3 y computación de IA crece, el potencial de crecimiento de las acciones concepto Cripto sigue siendo sustancial. Sin embargo, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y oportunidades para capturar las máximas recompensas de los futuros cambios del mercado.