Este artículo no cubre los conceptos básicos de Berachain. Si es la primera vez que aprendes sobre Berachain, se recomienda leer “Explora Berachain: Liquidez y seguridad en la palma de tu mano 🐻” y continúa leyendo este artículo.

Los enlaces de protocolo incluidos en este artículo pueden ser eliminados o modificados después del lanzamiento de la red principal, así que por favor tenga precaución al acceder y usar estos enlaces.

1. Introducción

Berachain es una red de Capa 1 caracterizada por el mecanismo de consenso PoL (Proof of Liquidity), que alinea los intereses de los validadores, proveedores de liquidez y protocolos. Actualmente, Berachain está en proceso de lanzar su segunda testnet, la "bArtio Testnet", para abordar los problemas descubiertos en la primera testnet.

Muchos protocolos de ecosistema ya se han implementado en la red de prueba de bArtio. Según el sitio web oficial de Berachain, hasta el 2 de enero, un total de 234 protocolos están participando en la red de prueba de bArtio. El número de billeteras que prueban el mecanismo PoL de Berachain ha superado los 2.38 millones. Aunque todavía se encuentra en la fase de red de prueba, estas cifras indican un alto nivel de atención del mercado hacia Berachain y su ecosistema.

Tendencia acumulativa de bArtio Testnet Wallet; Fuente: Explorador de bArtio

Desde finales de 2024, el fundador de Berachain, Smokey The Bera, quien presentó la línea de tiempo del "Lanzamiento de la Mainnet Q5", compartió recientemente un tuit sobre Boyco, sugiriendo que "Q5 ocurrirá antes de abril", lo que indica que el lanzamiento de la mainnet es inminente. Esto ha atraído tanto a nuevos como antiguos usuarios a unirse al ecosistema de Berachain.

Sin embargo, para participar en el ecosistema de Berachain, los usuarios deben comprender su mecanismo de PoL. Antes del lanzamiento de la red principal, los diversos productos financieros complejos que los protocolos han introducido para obtener una ventaja en el mecanismo de PoL han creado en cambio una barrera de entrada significativa para los nuevos usuarios.

Este artículo tiene como objetivo explorar diferentes áreas del ecosistema de Berachain para reducir efectivamente el umbral de participación de los usuarios. Discutiremos proyectos que se han destacado en diversas áreas y proporcionaremos detalles sobre cómo cada protocolo aprovecha el mecanismo de PoL.

2. DEX

Berachain tiene un intercambio descentralizado nativo (DEX) llamado BEX, que se lanzará en la mainnet como BeraSwap. BeraSwap apoyará el comercio de liquidez fluida dentro del ecosistema y asegurará el funcionamiento efectivo del mecanismo de PoL. Dada la presencia de BEX, otros DEX que se preparan para lanzarse en Berachain también están trabajando en diversos servicios y estrategias más convenientes y eficientes para competir efectivamente con BEX, atrayendo a usuarios y liquidez.

2.1. Kodiak

Kodiak es un DEX que surgió del proyecto de incubación de Berachain “Build a Bera”. Además de soportar la funcionalidad de estilo Uniswap v2 de BEX (distribuyendo liquidez de manera uniforme en todo el rango de precios), Kodiak también proporciona una característica similar a CLAMM de Uniswap v3 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker). Esto permite a los proveedores de liquidez establecer y concentrar la liquidez dentro de un rango de precios específico.

Interfaz de depósito de la piscina CLAMM de Kodiak; Fuente: Kodiak

Los usuarios pueden proporcionar liquidez en un rango estrecho a través del pool CLAMM para cultivar de manera más efectiva $BGT. Además, Kodiak ofrece una función de 'Isla' que ayuda a los usuarios a restablecer y equilibrar automáticamente el rango CLAMM, reduciendo la molestia de gestionar posiciones de suministro de liquidez. Esta función utiliza BEX para reequilibrar la liquidez, creando así una relación complementaria en lugar de competitiva.

Además, debido a la personalización del rango de liquidez, los tokens de las posiciones de liquidez de CLAMM suelen ser difíciles de usar en otros protocolos. Sin embargo, Kodiak estandariza las posiciones de liquidez de CLAMM del usuario a través de la función Island, lo que permite que los tokens LP se utilicen en otros protocolos, promoviendo interacciones más flexibles y diversas en el ecosistema.

Antes del lanzamiento de la red principal, Kodiak ya se ha asociado con muchos proyectos dentro del ecosistema de Berachain, estableciéndose como proveedor de infraestructura principal. También opera su propio nodo de Berachain como nodo validador, y a partir del 3 de enero, ha recibido la segunda mayor autorización de BGT en la bArtio Testnet.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance es un protocolo que respalda todos los aspectos del ciclo de vida de un token, desde la emisión hasta la provisión de liquidez y el comercio eficiente. Está compuesto por los siguientes subprotocolos:

• ¡Hola DEX: Un DEX diseñado específicamente para proteger a los usuarios de los ataques de MEV (Valor Extraíble Máximo). Ofrece órdenes límite y funcionalidad de Batch-A2MM, que recopila las órdenes de los usuarios durante un período específico y las ejecuta al mismo precio.
• Dreampad: Un protocolo Launchpad que proporciona oportunidades de incubación y financiamiento para proyectos que se preparan para lanzarse en Berachain, al tiempo que garantiza lanzamientos y distribuciones justas de tokens.
• Pot2Pump: Una plataforma de venta de monedas meme que ofrece un entorno más seguro para la emisión y negociación de monedas meme. Tiene características como protección contra el bot sniping y reembolsos a los usuarios participantes si los objetivos de recaudación de fondos no se cumplen en un plazo de 24 horas.

Similar a Kodiak, Honeypot Finance planea operar como un nodo validador después del lanzamiento de la mainnet, ofreciendo su token de gobernanza $HPOT como recompensas de apuesta a los usuarios que delegan $BGT.

Además, Honeypot Finance utiliza $BGT acumulado para liberar en la piscina de liquidez de $HPOT, mejorando la liquidez de $HPOT. El protocolo también planea aumentar el valor del token utilizando los ingresos de operación del nodo para comprar y quemar $HPOT, al mismo tiempo que retiene el valor de recompensa pagado a los delegados de $BGT, lo que solidifica aún más la liquidez de $HPOT.

3. Liquidity Staking

En las redes típicas de PoS (Prueba de Participación), las recompensas de la red se distribuyen a los validadores que poseen una cierta cantidad de tokens y operan nodos. Por lo tanto, si la red misma no tiene una estructura de autorización para los tokens nativos, los usuarios generales que no operan nodos no pueden ganar recompensas de la red.

Para abordar este problema, los protocolos de liquidez distribuyen recompensas aceptando tokens nativos para el staking y delegando operaciones de nodo, lo que permite a los usuarios regulares participar en el staking de la red. Estos protocolos también emiten tokens LP a los stakers como prueba de cuántos tokens nativos poseen, lo que a su vez mejora la liquidez del ecosistema. A través de estas funciones, los protocolos de liquidez se han convertido en una infraestructura central para las redes PoS.

En contraste, aunque las operaciones de nodo de Berachain requieren 69,420 tokens $BERA, su estructura está diseñada de manera que cuando los proveedores de liquidez depositan tokens de liquidez que reciben de los protocolos del ecosistema en Berachain, obtienen recompensas de red en $BGT y interés por proporcionar liquidez. Por lo tanto, aunque el método y la secuencia difieran, Berachain ha integrado básicamente la participación en liquidez directamente en su protocolo de red.

De manera similar, aunque las operaciones de nodo de Berachain en la mainnet requerirán 250,000 tokens $BERA, la estructura de Berachain distribuirá recompensas e intereses $BGT a los proveedores de liquidez. Por lo tanto, aparte de las diferencias en el método y el orden, Berachain ha integrado esencialmente la participación en liquidez en el protocolo de red.

Sin embargo, en Berachain, los protocolos existentes solo pueden ofrecer recompensas y obtener derechos de voto mediante la colaboración con validadores, o, como se demuestra en Kodiak y Honeypot Finance, mediante la operación de sus propios nodos para establecer un modelo de volante de inercia autosostenible para lanzar sus pools de liquidez.

En este contexto, los protocolos de participación en la liquidez de Berachain proporcionarán una función de redención para $BGT (que determina los derechos de voto de emisión). Esto permite a los proyectos del ecosistema de Berachain incorporar $BGT liquidado en sus mecanismos de protocolo sin necesidad de negociar con validadores u operadores de nodos. En otras palabras, esto facilita que los protocolos del ecosistema adopten una estructura estrechamente integrada con el mecanismo PoL.

3.1. Infrarrojo

Infrared es un protocolo de participación de liquidez incubado conjuntamente con Kodiak a través del programa “Construye un Bera” de Berachain.

Las bóvedas de almacenamiento operadas por Infrared pueden aceptar tokens LP de piscinas de liquidez, generar intereses en $BGT y ejecutar nodos de red simultáneamente. Cuando los usuarios depositan tokens LP en estas bóvedas de almacenamiento, Infrared utiliza estos tokens para generar $BGT y los usuarios reciben $iBGT (liquidado $BGT) proporcional a los tokens LP que depositaron.

Tablero infrarrojo; Fuente: Infrarrojo

Los usuarios pueden utilizar el $iBGT recibido de las siguientes formas:

• Stake en Infrared para ganar recompensas generadas por los nodos.
• Usar en otros protocolos DeFi.
• Vender para obtener ganancias.

Por lo tanto, al hacer que $BGT sea un token líquido, Infrared concentra y distribuye las recompensas generadas por el mecanismo de PoL a menos apostadores de $iBGT. Esto también ayuda a otros protocolos dentro del ecosistema de Berachain a integrar $iBGT en sus mecanismos, permitiendo que sus plataformas ofrezcan rendimientos más altos a sus usuarios. Además, Infrared planea introducir nuevas funciones que les permitirán recibir y liquidar el $BERA necesario para las operaciones de nodos mientras ejecutan nodos y distribuyen ganancias.

El mejor ejemplo de utilización efectiva de las funciones de Infrared es la Piscina de la Isla Kodiak, que se presentó brevemente en la sección de DEX anteriormente. Después del lanzamiento de la red principal, Infrared planea presentar la Piscina de la Isla Kodiak (que ya está operativa en la red de prueba), lo que permitirá a los usuarios cultivar de manera más eficiente $iBGT utilizando CLAMM de Kodiak. Los usuarios pueden entonces volver a apostar los $iBGT recibidos en Infrared, o depositarlos de nuevo en la Piscina de la Isla $iBGT/$BERA de Kodiak para obtener más $iBGT. Por supuesto, los usuarios también pueden elegir otras estrategias dentro del ecosistema.

Basado en la interconectividad del protocolo y las interacciones efectivas del ecosistema, Infrared ya ha atraído una atención significativa de los usuarios. Actualmente recibe la delegación más grande de $BGT en la red de prueba de bArtio. Además, muchos proyectos del ecosistema se han asociado con Infrared y planean lanzar varios productos derivados, lo que indica que Infrared será una de las infraestructuras más importantes una vez que se lance la red principal.

Mapa del Ecosistema Infrared; Fuente: Blog Infrared

Al mismo tiempo, los detalles específicos sobre cómo Infrared utilizará el $BGT delegado para seleccionar las emisiones de $BGT aún no se han revelado. Por lo tanto, será crucial monitorear de cerca si Infrared implementará estos procesos de manera descentralizada y quién recibirá los derechos de voto por su $BGT retenido.

3.2. BeraPaw

BeraPaw también es un protocolo de liquidez de staking, pero en lugar de ejecutar sus propios nodos, opera bóvedas entre diferentes nodos y pools de liquidez registrados en BeraPaw, emitiendo $LBGT como token de liquidación para $BGT.

El token de gobernanza de BeraPaw es $PAW, y los usuarios pueden usar los $BGT que poseen en BeraPaw para votar sobre qué piscinas de liquidez deben recibir $BGT. Los operadores de nodos distribuyen las recompensas generadas por los $BGT apostados a los titulares de $LBGT a través de este método.

Estructura del Protocolo BeraPaw; Fuente: Documentos de BeraPaw

La estructura adoptada por BeraPaw divide los usos del token $BGT en dos tokens: $LBGT y $PAW. 1) Recibir recompensas, y 2) Votar por los $BGT grupos de emisiones. A través de esta estructura, los usuarios y protocolos que utilizan tokens $PAW para votar sobre las emisiones de $BGT pueden ejercer más poder de voto con relativamente menos capital. Por lo tanto, se espera que los protocolos que buscan liquidez inicial en el ecosistema Berachain utilicen activamente $PAW para generar recompensas $BGT para sus pools de liquidez.

Lo anterior describe dos protocolos de participación de liquidez que se están preparando para su lanzamiento oficial en Berachain. Si bien estos protocolos no solo traen más productos derivados, sino que también brindan a los usuarios más opciones, también hacen que el ecosistema sea más complejo. En la red de Berachain, el poder y la posición de los nodos serán proporcionales a la cantidad de $BGT delegados. Se espera que los protocolos de participación de liquidez que ofrecen funcionalidad de liquidación de $BGT sean adoptados por muchos usuarios y protocolos, convirtiéndose en infraestructura central.

4. Préstamos

Berachain también tiene un protocolo de préstamos nativo, BEND, que ofrece las siguientes características:

• Usa $WBTC, $WETH como garantía para pedir prestado $HONEY.
• Depositar $HONEY.

A diferencia de los protocolos de préstamos típicos, BEND tiene dos características destacables:

1. $HONEY no se puede utilizar como garantía.
2. Los depósitos de $WBTC y $WETH no generan intereses, pero al pedir prestado $HONEY, los usuarios obtienen recompensas $BGT.

En BEND, se puede reclamar $BGT por el préstamo de $HONEY; Fuente: BEND

A través de esta estructura, BEND refuerza la estructura económica de triple token de Berachain al generar intereses básicos para $HONEY, al tiempo que aumenta la demanda de préstamos a través de $BGT y enriquece la liquidez del ecosistema. Los usuarios también pueden participar en la agricultura apalancada de $BGT al intercambiar repetidamente $HONEY prestado por $WETH, $WBTC, y depositarlo en BEND.

A continuación, exploraremos en detalle algunos de los principales protocolos de préstamo que se están preparando para su lanzamiento en Berachain y las características que ofrecen.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow es un protocolo de emisión de stablecoin sobrecolateralizado donde los usuarios pueden acuñar la stablecoin $NECT. No solo permite activos comunes como $BERA y $HONEY como garantía, sino que también permite tokens BEX y Berps LP, así como el $iBGT de Infrared, como activos de garantía. El $NECT acuñado a partir de activos de garantía se puede depositar en el pool de estabilidad de liquidez de BeraBorrow. Los depositantes pueden cobrar tarifas de préstamo y tarifas de liquidación de los prestatarios de $NECT, estableciendo una estructura que respalda la demanda fundamental de $NECT.

Además de $NECT, BeraBorrow también tiene un token de gobernanza, $POLLEN, que sirve como token de incentivo de las siguientes maneras:

Pools de liquidez que reciben emisiones de $BGT son recompensados.

Fomentando depósitos de garantía en pools de liquidez con alta deuda $NECT.

Recompensando a los depositantes en pools de estabilidad de liquidez.

Más allá de esta estructura básica, los tokens LP depositados en BeraBorrow se almacenan automáticamente en Infrared para generar recompensas $iBGT, y estas recompensas se vuelven a depositar automáticamente en Infrared para obtener intereses compuestos. Los usuarios pueden pedir prestado $NECT para proporcionar liquidez en otros protocolos y depositar los tokens LP recibidos de vuelta en BeraBorrow para establecer posiciones apalancadas.

Además, BeraBorrow planea asignar $BGT a los fondos de liquidez de DEX para el comercio de $NECT y $iBGT, mejorando la demanda y la liquidez del mercado para $NECT, al tiempo que proporciona altos rendimientos de depósitos para los proveedores de liquidez.

Estructura de BeraBorrow Flywheel; Fuente: Documentos de BeraBorrow

Con el apoyo de la demanda en varios canales, se espera que $NECT se convierta en la stablecoin nativa principal dentro del ecosistema de Berachain junto a $HONEY.

4.2. Gummi

Gummi es un protocolo de préstamo incubado a través de la iniciativa 'Build a Bera' que opera sin necesidad de un oráculo, lo que permite a cualquier persona crear piscinas de préstamos sin restricciones. Utilizando esta estructura, Gummi planea aprovechar cualquier activo dentro de Berachain para ofrecer a los usuarios la capacidad de crear posiciones apalancadas de hasta 100x.

Antes del lanzamiento de la red principal, Gummi ya ha formado asociaciones con infraestructuras centrales como Infrared y Kodiak, y planea apoyar posiciones de agricultura apalancada para $iBGT y varios tokens LP de Kodiak.

Esto indica que, a diferencia de los protocolos de préstamo en otras redes utilizados principalmente para apalancamiento de activos específicos y posiciones de cobertura, los protocolos de préstamo de Berachain amplificarán las emisiones de $BGT generadas por el mecanismo PoL. A medida que más protocolos se lancen en Berachain y el ecosistema se diversifique, se espera que la utilidad y la demanda de los protocolos de préstamo aumenten, convirtiéndolos en una parte vital del ecosistema.

5. Protocolos de derivados

Actualmente, varios protocolos derivados que utilizan el mecanismo PoL de diferentes maneras también se están preparando para lanzarse en Berachain. La infraestructura básica incluye Berps, que es un DEX perpetuo nativo que el equipo de Berachain lanzará junto con BEX y BEND.

Interfaz de Berps; Fuente: Berps

En Berps, los usuarios pueden crear posiciones apalancadas de 100x en varios activos utilizando $HONEY, o pueden depositar $HONEY para proporcionar liquidez a las posiciones de los traders, ganando comisiones de transacción, comisiones de financiamiento y $BGT como recompensas.

A través de esta estructura, Berps le da a $HONEY un caso de uso claro como activo base para el DEX Perp nativo de Berachain, al mismo tiempo que proporciona un punto de entrada simple pero efectivo para la Agricultura $BGT. Esto permite a los nuevos usuarios, que pueden encontrar intimidante el mecanismo de PoL, ganar recompensas $BGT a través de un solo depósito de $HONEY. Como tal, se espera que el protocolo se convierta en uno de los protocolos más cruciales que respaldan la economía de triple token de Berachain.

A continuación, veamos algunos protocolos derivados únicos que se están preparando para lanzar en Berachain.

5.1. SMILEE

SMILEE es un protocolo de opciones que permite la creación de posiciones cubiertas para los proveedores de liquidez DEX. Las opciones creadas dentro de SMILEE tienen una estructura única que genera más ganancias durante períodos de alta volatilidad de precios, contrarrestando los efectos de la pérdida impermanente (IL), que generalmente resulta en mayores pérdidas para los proveedores de liquidez durante alta volatilidad.

Para crear una posición de opciones dentro de SMILEE, los usuarios deben pagar una prima determinada. Hay tres tipos de posiciones de opciones disponibles:

• Bull: Apuestas por una significativa volatilidad al alza del precio hasta el vencimiento.
• Bear: apuestas a una significativa volatilidad a la baja del precio hasta el vencimiento.
• Sonrisa: Apuestas por un movimiento de precios sustancial en cualquier dirección (al alza o a la baja) hasta el vencimiento.

Producto de opción de Smile de WBTC; Fuente: Smilee

Además de estos tipos de operaciones de opciones, los usuarios también pueden proporcionar liquidez a las posiciones de opciones creadas por los traders y ganar las primas de opciones pagadas por los traders. Si bien los proveedores de liquidez enfrentan pérdidas impermanentes (IL) iguales a las ganancias obtenidas por los traders, similar a proporcionar liquidez a un DEX, SMILEE reduce la pérdida impermanente de los proveedores de liquidez al ofrecer un reequilibrio en tiempo real de las posiciones de liquidez cada vez que se realiza una operación de opciones.

Se espera que el protocolo de la red Berachain cree piscinas de liquidez en los principales DEX (incluido el dapp nativo BEX) para aumentar la liquidez de sus tokens y generar recompensas $BGT para estas piscinas. En este entorno, podemos estimar que los proveedores de liquidez y los protocolos que minen $BGT utilizarán ampliamente SMILEE como una herramienta de cobertura para sus posiciones de LP. Además, si las posiciones de opciones de SMILEE comienzan a recibir Emisión $BGT en el futuro, la posición de SMILEE dentro del ecosistema de Berachain se solidificará aún más.

5.2. Exponentes

Exponents es otro protocolo derivado que utiliza su propio protocolo de emisión de activos inversos, IBC (Curva de Bonos Inversos), para permitir posiciones apalancadas en todos los activos dentro del ecosistema que no se pueden liquidar.

IBC adopta una Curva de Bonos inversa, que es lo opuesto al concepto tradicional de Curva de Bonos. El mecanismo de la Curva de Bonos ha sido adoptado por muchos lanzadores de monedas meme (por ejemplo, Pump.fun) como un mecanismo de descubrimiento de precios. Las Curvas de Bonos tradicionales funcionan reduciendo la cantidad de activos requeridos y aumentando el precio a medida que se agregan más activos colaterales al pool de liquidez. En contraste, IBC permite activos inversos, donde el precio disminuye a medida que aumenta la demanda. A medida que se depositan más activos colaterales, también aumenta la cantidad de activos recibibles.

Gráfico de BC; Fuente: IBC

Exponents utiliza el mecanismo IBC para implementar posiciones largas y cortas para todos los activos sin necesidad de oráculos. El objetivo es ajustar los parámetros del mecanismo IBC para aumentar la curva de vinculación, proporcionando así posiciones apalancadas sin riesgo de liquidación.

Además, IBC también facilita el staking de activos sintéticos emitidos por el protocolo y distribuye las ganancias generadas por el protocolo. Cuando se combina con el mecanismo de PoL de Berachain, la emisión de $BGT se puede distribuir como recompensas a los usuarios que emiten activos a través de IBC. En otras palabras, al usar $BGT como recompensa, se anima a los usuarios a establecer posiciones cortas en tokens de protocolos competidores, lo que diversifica aún más el juego del ecosistema.

Además de SMILEE y Exponents, varios protocolos derivados también se están preparando para lanzarse en Berachain, incluyendo IVX, que permite el establecimiento de posiciones de alto apalancamiento a corto plazo a bajo costo a través de una función 0-DTE, y Polarity Finance, que proporciona préstamos utilizando opciones como garantía. En comparación con las herramientas derivadas en otros ecosistemas de blockchain, cada uno de estos derivados es más diverso y complejo. Algunos protocolos complementan el mecanismo de PoL de Berachain, mientras que otros aprovechan el mecanismo para resaltar sus ventajas únicas.

6. Otros Protocolos

Hasta ahora, hemos explorado varios protocolos fundamentales en el ecosistema blockchain (incluyendo DEX, staking líquido, préstamos y derivados), discutiendo cómo estos proyectos aprovechan el mecanismo PoL para resaltar sus ventajas únicas dentro de Berachain.

Sin embargo, aparte del sector DeFi que hemos cubierto, también hay varios tipos de proyectos que se están preparando para lanzarse en Berachain. Algunos de estos proyectos adoptan la estructura única de Berachain y utilizan activamente el mecanismo de PoL, mientras que otros pueden no implementarlo directamente pero logran una alta sinergia con el ecosistema. También hay proyectos que se alinean con los valores culturales de Berachain y se centran en sus características únicas para atraer el interés y la atención de los usuarios.

A continuación, presentaremos algunos de estos proyectos distintivos que están listos para lanzarse en Berachain.

6.1. Goldilocks

Goldilocks es una DAO y plataforma diseñada para desarrollar la infraestructura exclusiva de DeFi de Berachain. Consiste en los siguientes subprotocolos:

• Goldiswap: Incluye un grupo de liquidez de soporte de piso (FSL) que garantiza un precio mínimo para el token de gobierno de Goldilocks, $LOCKS, y un grupo de liquidez de soporte de precio (PSL) utilizado para negociar $HONEY y $LOCKS. Esta estructura aumenta continuamente el precio mínimo de $LOCKS mediante la recolección de tarifas generadas por el comercio en el grupo de liquidez PSL. Los usuarios pueden apostar $LOCKS para ganar $PORRIDGE como recompensa. $PORRIDGE otorga a los usuarios el derecho de comprar $LOCKS al precio mínimo. Los usuarios también pueden usar $LOCKS como garantía para pedir prestado $HONEY.

Interfaz de Goldilocks DAO; Fuente: Goldilocks DAO

• Goldilend: Este es un protocolo de préstamo con garantía de NFT dentro del ecosistema de Berachain.
• Goldivaults: Utiliza activos con bloqueo temporal almacenados dentro de los protocolos DeFi de Berachain para generar intereses. Los depositantes reciben OT (Ownership Tokens), que otorgan el derecho a reclamar el principal al vencimiento, y YT (Yield Tokens), que otorgan el derecho a reclamar los intereses generados. Esto permite a los usuarios negociar los ingresos futuros por intereses, similar a Pendle Finance en Ethereum (para obtener más detalles sobre esta función, consulte el artículo “Pendle Finance - Descubriendo mercados no desarrollados”).

Así, Goldilocks ofrece servicios optimizados para Berachain, como préstamos con garantía de NFT y comercio de intereses, lo que hace que los NFT y la provisión de liquidez jueguen un papel más significativo en comparación con otros ecosistemas. Además, se espera que Goldilocks garantice gradualmente más usuarios y liquidez aumentando la estructura de precios de sus tokens de plataforma y aprovechando los servicios de préstamos vinculados a este token.

Mientras tanto, Pendle Finance, que se ha convertido en un protocolo DeFi central ampliamente adoptado dentro del ecosistema de Ethereum, utiliza tokens YT para distribuir puntos de protocolo para depósitos de liquidez, promoviendo actividades de airdrop. De manera similar, si Goldilocks puede establecer dominio dentro del ecosistema de Berachain creando varios tipos de Goldivaults en colaboración con otros proyectos que emiten tokens, será un punto emocionante de enfoque.

6.2. Beradrome

Beradrome es un protocolo que agrega tokens de liquidez de los usuarios y distribuye las ganancias generadas, así como las recompensas negociadas de otros protocolos, de vuelta a los usuarios. Beradrome utiliza tres tokens nativos para internalizar las ganancias generadas dentro del protocolo:

• $oBERO: Un token que recompensa a los usuarios que depositan tokens de liquidez en Beradrome. Al quemar $oBERO, los usuarios pueden votar sobre la tasa de emisión de recompensas $oBERA dentro de las pools de liquidez o depositar una cantidad equivalente de $HONEY para acuñar y recibir $BERO.
• $BERO: El token principal de Beradrome. Dado que el $HONEY depositado durante la creación se quema junto con $oBERO, se garantiza que el valor de $BERO permanezca por encima de 1 $HONEY.
• $hiBERO: El token de gobernanza de Beradrome, que se puede obtener haciendo staking $BERO. Los usuarios pueden utilizar $BGT en poder de Beradrome para votar sobre qué pools de liquidez deben recibir $oBERO y obtener los beneficios generados por el protocolo. $hiBERO también se puede utilizar como garantía para pedir prestado $HONEY.

A través del mecanismo de acuñación de $BERO con $oBERO, Beradrome incentiva la internalización de las recompensas generadas dentro del protocolo, manteniendo el precio de $BERO y $hiBERO por encima de 1 USD. Además, ofrece oportunidades de préstamos sin liquidación para $HONEY depositados durante el proceso de acuñación $BERO, lo que beneficia a los titulares de $hiBERO. Esto atraerá continuamente liquidez externa al protocolo y alentará a más protocolos a desarrollar liquidez a través de Beradrome, creando un volante autosuficiente que redistribuye las recompensas a los usuarios.

Además, Beradrome planea operar sus propios nodos y adquirir los derechos de voto de emisión de $BGT al aceptar la delegación externa de $BGT. Esta separación del mecanismo operativo del protocolo permitiría la distribución de $BGT al grupo de acuñación de $hiBERO. Si este plan tiene éxito, los titulares de $hiBERO podrían beneficiarse simultáneamente de las ganancias de Beradrome y de $BGT, lo que potencialmente atraería más liquidez al ecosistema de Beradrome.

Flujo de incentivos de Beradrome; Fuente:Documentos de Beradrome

6.3. Yeet

Yeet es un protocolo de juego de apuestas en cadena que utiliza $BERA. Cualquier persona puede participar en el juego apostando $BERA en el pool de liquidez de Yeet durante el período de juego establecido (cada nuevo depósito debe ser aproximadamente un 0,5% más alto que el depósito del apostante anterior). El último usuario que deposite $BERA en el pool gana y se lleva el 80% del total de $BERA en el pool de liquidez.

Incluso si los usuarios no ganan el juego, recibirán $YEET, el token nativo de Yeet, como recompensa proporcional a la cantidad de su apuesta. Los usuarios pueden luego apostar los tokens $YEET que recibieron en la Bóveda de Trifecta de Liquidez de Yeet para ganar intereses de apuestas.

La Bóveda de Liquidez Trifecta toma el 9% de los tokens $BERA y $YEET que los usuarios han depositado durante el juego. Estos activos se utilizan luego para proporcionar liquidez a Kodiak, y los tokens de liquidez recibidos de Kodiak se vuelven a apostar en Beradrome, maximizando los intereses pagados a los inversores.

Flujo de liquidez de Yeet; Fuente: Documentos de Yeet

Además, Yeet planea lanzar la función YeetBond, que permite a los usuarios comprar bonos para tokens específicos a un precio con descuento basado en el precio de mercado al vencimiento. En el ecosistema de Berachain, existen varios métodos para crear valor futuro a través de la liquidez, y se espera que la función YeetBond sea utilizada activamente por diferentes protocolos como una herramienta para garantizar la liquidez.

Por lo tanto, Yeet planea ofrecer a Berachain tanto "características divertidas" como "características efectivas", con el objetivo de construir una comunidad sólida a partir de la fase de la red de prueba. La comunidad se centrará en su cultura única, alegre e impulsada por los memes, e incluirá NFT de Yeetard que proporcionarán mejoras $YEET recompensas.

6.4. Ramen

Ramen es un protocolo de Launchpad, similar al Dreampad de Honeypot Finance, diseñado para ayudar a los nuevos proyectos que se lanzan en Berachain a promocionarse y recaudar fondos de manera segura a través de ventas justas de tokens. La plataforma admite dos tipos de modos de Launchpad:

• Modo de precio fijo: En este modo, los usuarios pueden comprar tokens a un precio fijo. Para participar en el lanzamiento, los usuarios deben estar en una lista blanca o apostar el token nativo de la plataforma, $RAMEN, como una apuesta para obtener boletos de Gacha. Estos boletos pueden ser usados para tener la oportunidad de ganar en una lotería.
• Modo de Descubrimiento de Precio: A diferencia del modo de precio fijo, este modo permite que cualquier persona participe. Los usuarios que deseen comprar tokens deben hacer ofertas a ciegas basadas en el precio del token deseado multiplicado por la cantidad que desean comprar. El precio de liquidación se determina a través de este proceso de oferta, y el derecho a comprar tokens al precio final se otorga primero al postor más alto.

Método de descubrimiento de precios del modo de descubrimiento de precios; Fuente: Documentos de Ramen

Además de la funcionalidad de Launchpad, Ramen planea lanzar Airdrop Recipes, lo que facilita establecer y ejecutar estándares de airdrop de tokens. Ramen proporcionará todas las características necesarias, desde la emisión de tokens hasta la venta y distribución, con el objetivo de convertirse en una plataforma de infraestructura central adoptada por muchos proyectos nuevos una vez que la mainnet de Berachain esté operativa.

Sin embargo, para que Ramen mantenga el interés de los usuarios, necesita ciertas características dependientes del protocolo. Los proyectos que utilizan Ramen para vender tokens deben estar operando con éxito y proporcionar ganancias a los compradores de tokens. Por lo tanto, será crucial continuar monitoreando el crecimiento a largo plazo de los proyectos que utilizan Ramen para la venta de tokens, y si algún proyecto prometedor elige utilizar su plataforma para la emisión de sus tokens.

6.5. PuffPaw

PuffPaw es un proyecto Vape 2 Earn que permite a los usuarios ganar tokens a través del vapeo. El proyecto utiliza un dispositivo de fumar auto-fabricado y cartuchos de nicotina para medir la actividad de fumar de los usuarios. Recompensa a los usuarios con cantidades más altas de tokens $VAPE cuando usan líquidos con menos nicotina, incentivando una reducción en el fumar. Este enfoque anima a los usuarios a dejar de fumar mientras aún participan en el ecosistema.

Además, a través de su programa de Arrendamiento-Prestamismo, los usuarios que no deseen fumar pero aún deseen participar en el proyecto pueden prestar sus dispositivos a usuarios que no puedan permitírselos. Esto crea una estructura que atrae a los usuarios del ecosistema Berachain, ya sea que fumen o no fumen.

Dispositivo de vapeo de PuffPaw; Fuente:@puffpaw_xyz

En diciembre de 2023, el PUFF PASS NFT de PuffPaw se agotó con éxito como boleto de entrada para el proyecto. La empresa planea fortalecer la imagen de su marca Vape y expandir su ecosistema a través de ventas adicionales de dispositivos. PuffPaw también tiene como objetivo generar ingresos adicionales proporcionando datos de uso de dispositivos a empresas de IA y compañías de seguros, lo que ayuda a respaldar el valor de los tokens $VAPE distribuidos como recompensas. El proyecto también planea desarrollar métodos que utilicen el mecanismo PoL para generar ingresos adicionales para los titulares de $VAPE.

Volante de inercia PuffPaw; Fuente: Documento técnico de PuffPaw

En este punto, hemos explorado varios protocolos en Berachain que representan diferentes sectores, cada uno con sus ventajas únicas. Adicionalmente, existen proyectos que permiten la participación en el ecosistema Berachain sin necesidad de entender sus mecanismos de liquidez:

Beratone: Simulación de vida, juego de rol

Junky Ursas: plataforma GambleFi

Fable: Plataforma descentralizada de medios/juegos

Onikuma: Plataforma SocialFi en cadena

Además, se lanzarán varios protocolos de fondos de bóveda/on-chain, incluidos Dirac Finance, NAV y D2, que simplificarán varias estrategias DeFi dentro del ecosistema. Estos proyectos están diseñados para facilitar a los nuevos usuarios la participación y los beneficios con herramientas sencillas de gestión de riesgos.

Estos protocolos no solo alientan a más usuarios a unirse al ecosistema Berachain, aumentando la liquidez general, sino que también ayudan a promover y expandir el uso del ecosistema.

7. Comunidad

La mayoría de los protocolos dentro del ecosistema de Berachain adoptan estructuras que buscan atraer liquidez inicial ofreciendo altas recompensas a los proveedores de liquidez. Estos protocolos aprovechan el mecanismo PoL y utilizan NFT y Memes para construir comunidades, lo que fortalece y expande aún más estas estructuras.

Dado que el mecanismo de PoL otorga a los usuarios más $BGT y mayor poder de negociación de liquidez y acceso a más incentivos, algunos proyectos se centran en construir comunidades a través de NFT y Memes. Establecen reputación y estatus dentro de la comunidad, y más tarde generan y distribuyen ganancias. Sin embargo, estos proyectos no siempre ofrecen funciones específicas dentro de sus protocolos.

7.1. El Honey JAR

The Honey Jar es una comunidad unida por un concepto central, que utiliza un volante impulsado por la comunidad para establecer una liquidez pegajosa. En 2023, comenzó a desarrollarse en torno a una serie de NFT llamada Honeycomb.

La forma en que se expande la comunidad de The Honey Jar es similar a la forma en que crece Berachain: emitiendo y distribuyendo NFT derivados de Honeycomb a los titulares. A medida que la comunidad crece, colabora con varios proyectos en el ecosistema de Berachain, brindando a los titulares de NFT los beneficios de esos proyectos, lo que a su vez fortalece la posición de The Honey Jar.

Más tarde, The Honey Jar produjo varios materiales educativos relacionados con Berachain, ofreciendo servicios útiles como grifos de testnet para nuevos usuarios que ingresan al ecosistema de Berachain. Además, The Honey Jar actúa como un estudio de emprendimiento dentro del ecosistema, habiendo incubado servicios de evaluación impulsados por la comunidad para proyectos de Berachain, como S&P (Standard&Paws), y plataformas que miden y recompensan las contribuciones al ecosistema, como Bera Infinity.

Según el Explorador del Ecosistema de The Honey Jar, hasta el 11 de enero, había 89 proyectos directamente involucrados o en colaboración con The Honey Jar, consolidando su posición como una de las comunidades centrales más influyentes en el ecosistema de Berachain. Además, los poseedores de los NFT de Honeycomb reciben lugares en la lista blanca de NFT y airdrops de tokens de numerosos proyectos asociados, lo que convierte a Honeycomb en una de las pocas series de NFT en el ecosistema de Berachain que mantiene un precio mínimo de 0.6 ETH, justo detrás de Bong Bears y Rebase NFTs.

NFT panal de abeja; Fuente: Opensea

En la actual red de prueba de bArtio, los derechos de representación $BGT en poder de los nodos operados por The Honey Jar ocupan el tercer lugar, solo por detrás de los nodos operados por Infrared y Kodiak. Además, podemos observar que los siguientes nodos clasificados también son proyectos centrados en la comunidad, como Beraland, que proporciona información relacionada con Berachain a través de podcasts, y TTT, que ofrece materiales educativos a los usuarios vietnamitas y opera su propio nodo. Estos proyectos se encuentran entre los primeros en derechos de representación $BGT, justo detrás de The Honey Jar.

Clasificación de validadores de bArtio Testnet; Fuente: Estación BGT

A partir de estos datos, podemos ver que las estrategias centradas en la comunidad para obtener una ventaja en el mecanismo de PoL son un enfoque efectivo dentro del ecosistema actual de Berachain.

8. Conclusión

En este artículo, exploramos cómo los protocolos fundamentales del ecosistema Berachain (como DEXs, staking de liquidez y protocolos de préstamos) combinan diversas funcionalidades para crear servicios financieros complejos. A través de ejemplos de diferentes proyectos del ecosistema, también entendimos cómo estos protocolos atraen el interés de los usuarios y la liquidez aprovechando el mecanismo PoL de Berachain y su cultura comunitaria única con ofertas como altos rendimientos y entretenimiento.

Al mismo tiempo, Berachain anunció recientemente sus iniciativas para apoyar la emisión del token $BERA y la liquidez del ecosistema en etapa inicial a través de los programas Boyco, RFA (Request for Application) y RFC (Request for Community), lo que indica que la red principal está cerca de su lanzamiento.

Boyco:

Una plataforma de liquidez antes del lanzamiento de la mainnet, donde los protocolos que planean implementarse en Berachain pueden negociar la liquidez y los planes de distribución de recompensas futuras con proveedores de liquidez en un entorno transparente.

RFA (Request for Application), RFC (Request for Community):

Después del lanzamiento de la red principal de Berachain, estos programas asignarán tokens $BERA a proyectos que estén desarrollando activamente dentro del ecosistema o construyendo comunidades. Los proyectos seleccionados de RFA y RFC continuarán contribuyendo al ecosistema utilizando los tokens que se les asignen, lo que ayudará a distribuir recompensas a los usuarios del ecosistema, impulsando así las actividades iniciales del ecosistema y la liquidez.

De estos programas, podemos inferir que Berachain está preparado para un crecimiento rápido después del lanzamiento de la red principal. Por lo tanto, los usuarios que planean participar en las primeras etapas del ecosistema deben vigilar de cerca los proyectos RFA y RFC para idear sus estrategias de participación.

Actualmente, las bóvedas de Pre-Boyco, operadas por protocolos como Stakestone, Ether.fi y Ethena, junto con la bóveda de Boyco lanzada el 28 de enero, ya han recibido el 2% del suministro inicial de tokens $BERA. Al 31 de enero, estas bóvedas han acumulado un depósito total de $ 2.35 mil millones. Si estos fondos de liquidez son utilizados directamente por los protocolos del ecosistema después del lanzamiento de la red principal, el TVL de Berachain superará al de Sui, que actualmente ocupa el octavo lugar en TVL.

Tablero de Boyco; Fuente: Boyco

A medida que el programa Boyco concluye el 3 de febrero, se espera que los usuarios depositen fondos en las bóvedas de alto rendimiento durante los últimos días, lo que aumentará aún más el TVL total. Además, teniendo en cuenta que la estructura PoL de Berachain fomenta la entrada de liquidez y el reciclaje de los beneficios en la red, esperamos que el TVL de Berachain aumente significativamente después del lanzamiento de la red principal.

Sin embargo, es incierto si esta estructura de recompensa centrada en el ecosistema y los intentos de fortalecerla a través de Boyco y RFA/RFC garantizarán la sostenibilidad a largo plazo de Berachain. A pesar de esto, los exitosos esfuerzos de construcción de ecosistemas y comunidad completados por Berachain antes del lanzamiento oficial de la red principal son raros en la industria de la cadena de bloques, y seguramente servirán como un caso de referencia importante para futuros proyectos.

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