Acumular continuamente riqueza a través del efecto del interés compuesto del tiempo.

Estamos entrando en un nuevo paradigma para la cripto: adaptarse o morir.

Así es como estoy abordando el mercado en 2025 para seguir construyendo riqueza en aguas inexploradas.

Antes de entrar en mi estrategia, primero abordemos la declaración inicial de este hilo.

Hay 2 razones por las que creo que el ciclo de 4 años está muerto.

1. Efecto de reducción a la mitad debilitado

Con el tiempo, el impacto relativo de las reducciones disminuye, ya que la disminución en la emisión se reduce continuamente a la mitad.

La razón por la que la reducción a la mitad fue tan poderosa en 2012 y 2016 es porque la reducción de emisión fue del 50% y del 25% respectivamente.

Comparado con el halving de 2024, que fue del 6.25%, puedes ver por qué los halvings ya no tienen el mismo impacto en el precio.

2. Los ETF cambian las reglas del mercado

En segundo lugar, hay una variable importante en el lado de la demanda que ha cambiado permanentemente el juego: Los ETFs de $BTC.

(Un ETF de Bitcoin es un instrumento financiero que permite a los inversores en los mercados financieros tradicionales invertir indirectamente en Bitcoin.)

Son los lanzamientos de ETF más exitosos en la HISTORIA.

La demanda ha superado las expectativas de todos.

Sin embargo, esta demanda ha cambiado fundamentalmente el mercado de cripto, y con ello, ha abolido muchas de las viejas expectativas/adagios del mercado (siendo el ciclo de 4 años uno de ellos).

Pero su impacto MÁS GRANDE ha sido en el mercado de criptomonedas alternativas - déjame explicarlo.

Probablemente has visto esta imagen innumerables veces.

Y esto fue cierto en 2021.

Pero hay dos razones fundamentales por las que ahora está obsoleto.

Ya no hay efecto de riqueza de Bitcoin

En 2017 y 2021, había ballenas de Bitcoin ricas que rotarían hacia abajo en la curva de riesgo, en alts en CEXs, con sus ganancias.

Pero ahora, debido a que la mayoría de los nuevos flujos están llegando a través de los ETF, estos beneficios nunca llegan al mercado de criptomonedas alternativas.

Esto ha cambiado fundamentalmente la forma en que fluye la liquidez en el espacio.

Los minoristas han omitido por completo las fases 2 (ETH) y 3 (principales)

Los minoristas han omitido por completo las fases 2 (ETH) y 3 (principales), y en su lugar optan por jugar a juegos de casino en cadena (Pump Fun).

Ya había menos ventas al por menor en este ciclo que en 2021, debido a las condiciones macroeconómicas, y a cuántas personas resultaron arruinadas en el último ciclo a través de LUNA/FTX/BlockFi/Voyager, etc.

Pero los minoristas restantes que todavía ESTÁN jugando el juego, se están yendo directamente a la cadena y saltándose a los principales.

Puedesleermis pensamientos profundos sobre cómo esto ha afectado el mercado aquí:

Entonces, si entiendo correctamente, y la teoría del ciclo está muerta, ¿qué significa eso para los mercados en el futuro?

Bueno, tengo malas noticias y buenas noticias.

La mala noticia: Ahora es más difícil ganar dinero fácil. Este es un signo natural de madurez de la industria.

En realidad, ahora hay más oportunidades de trading, pero si todavía sigues el enfoque de 2021 de mantener un montón de alts y esperar una mágica "temporada de alts" - espera un rendimiento inferior.

La buena noticia: Así como no hay un ciclo de 4 años, esto también significa que no habrá mercados bajistas dolorosos de varios años (desencadenados por variables específicas de cripto, por supuesto, es posible desde un punto de vista macro, ya que la cripto no opera en un vacío y estamos más correlacionados con lo macro que nunca antes).

Los períodos de riesgo activado frente a riesgo desactivado en el mercado probablemente estarán impulsados por cambios en las condiciones macroeconómicas, que desencadenan mini eco-burbujas, en lugar de un rally de varios meses con tendencia alcista “up-only-esque”.

Dentro de estas burbujas, hay un montón de oportunidades para ganar dinero.

En 2024, vimos memes en noviembre, IA en diciembre, agentes en enero y sin duda habrá otra tendencia que emerja pronto.

Si eres astuto, estas son excelentes oportunidades para ganar dinero, pero requieren un enfoque ligeramente diferente que los ciclos pasados.

Así que esto me lleva a la siguiente sección de este hilo: Mi estrategia.

Cené con @gametheorizingla otra noche, y él hizo un gran punto.

Todos están tan enfocados en un objetivo final: Ya sea aumentar 5 veces, 10 veces o 20 veces su cartera.

PERO, en realidad es mejor adoptar una mentalidad en la que simplemente te enfoques en hacer múltiples apuestas más pequeñas en lugar de una gran apuesta arriesgada.

Una serie de pequeñas victorias a lo largo de un período de tiempo sostenido = una victoria a largo plazo mucho más grande en general.

Así que en lugar de esforzarte al máximo para "hacerlo" confiando en la "temporada de alt" para multiplicar tu cartera, intenta consistentemente componer riqueza con el tiempo.

Pequeña apuesta > tomar ganancias, otra apuesta > tomar ganancias y así sucesivamente.

Hay una razón por la cual tantos de los traders/mentes más grandes de la Cripto (incluido Jordi) son exjugadores de póker, porque te enseña a pensar en apuestas y considerar los resultados probabilísticos de cada operación.

La forma en que estoy estructurando mi cartera es 50% en inversiones a largo plazo de alta convicción, y 50% asignado en estables/operaciones activas, que utilizo para aprovechar oportunidades a medida que surgen.

Estoy denominando todas mis operaciones en establos como una métrica para juzgar mi éxito a lo largo del tiempo, devolviendo las ganancias a los establos cada vez que salgo de una operación.

Si tienes una cartera de criptoactivos hinchada y no estás seguro de cómo maniobrar - la semana pasadaescribió una guíaen cómo puede adaptar su cartera a las cambiantes condiciones del mercado.

Uno de los puntos clave que destacé en esta publicación es la importancia de tener un criterio de INVALIDACIÓN para cada operación, tal como tendrías una validación para explicar por qué estás comprando una moneda en primer lugar.

Veo a demasiadas personas entrando en posiciones sin tener absolutamente ningún concepto de gestión del riesgo/invalidación.

Si hay un consejo que puedes implementar ahora mismo y que mejorará drásticamente tu rentabilidad en el futuro, es la importancia de tener una invalidación técnica y/o fundamental para cada posición.

Tu convicción/horizonte temporal de una operación específica puede afectar dónde/cómo invalidas, pero no cambia el hecho de que necesitas un plan establecido.

Aunque es posible que no estemos siguiendo exactamente los ciclos pasados, todavía soy optimista de que con la mentalidad y enfoque correctos, todavía hay mucho potencial al alza en 2025.

A pesar de que actualmente estamos en una fase bajista, el impulso en algún momento cambiará y creará muchas nuevas oportunidades.

Tu objetivo hasta entonces es sobrevivir. La cripto recompensa a aquellos que son capaces de permanecer en el juego a pesar de soportar la volatilidad.

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