Reenviar el Título Original ‘Innovaciones Externas y Dilemas Internos: Cripto Navegando a Través de la Incertidumbre’

I. AI es inevitable, ¿pero Crypto x AI?

Al comenzar el 2025, la comunidad de inteligencia artificial fue sacudida por una “bomba nuclear” lanzada por DeepSeek, desarrollada por Fantom Quant. Un modelo de IA chino, entrenado utilizando solo 2048 GPU NVIDIA H800 con un costo de $5.58 millones (aproximadamente una décima parte del costo de Meta), compitió directamente con GPT-4 y Llama 3.1 en pruebas de referencia como MMLU y GPQA. Incluso superó ligeramente a estos gigantes del Valle del Silicio en áreas como el razonamiento complejo y la comprensión semántica china. A pesar de los años de bloqueos de chips impuestos por EE. UU. a China, la destreza computacional de DeepSeek desmanteló dramáticamente el monopolio de EE. UU., ya que China desarrolló un camino tecnológico adecuado a su propio contexto nacional pero aún competitivo con modelos globales de primer nivel. Este enfoque de código abierto, bajo costo y homogéneo penetró la defensa computacional de EE. UU. con un éxito sorprendente.

Durante años, los productos tecnológicos chinos, que a menudo se consideraban un paso por detrás en rendimiento, han sido estereotipados como baratos y derivados. Creo que esta era la percepción intuitiva que muchos tenían de las empresas de internet chinas. Sin embargo, DeepSeek es diferente. Sin entrar en la experiencia subjetiva de si supera a ChatGPT, el hecho de que este evento haya sido mencionado con frecuencia en círculos políticos y tecnológicos de EE. UU. habla por sí solo. Está claro que China ha pasado de ser seguidora en tecnología a ser una desafiante, y el efecto dominó global es profundo.

Aunque el primer impacto es en mi billetera, que se puede atribuir a un error de juicio del desarrollo de IA tradicional, todavía quiero compartir mi perspectiva, especialmente sobre el impacto de DeepSeek en la industria cripto.

NVIDIA es el mayor perdedor en este evento. En primer lugar, se ha cuestionado la demanda de potencia computacional de IA, y en segundo lugar, se ha pasado por alto la arquitectura unificada de hardware y software de NVIDIA, CUDA. Si estás familiarizado con el campo de la IA, sabrías que CUDA es una piedra angular clave en el impulso del desarrollo moderno de IA. Cuando los desarrolladores de modelos grandes usan las GPU de NVIDIA, generalmente confían en CUDA para su trabajo. El uso de CUDA reduce los requisitos técnicos para los desarrolladores, ya que tiene funciones preempaquetadas, lo que significa que los desarrolladores no tienen que preocuparse por demasiados detalles, pero esto se traduce en una eficiencia de ejecución.

Dado que CUDA es un marco de programación de propósito general, limita la flexibilidad durante el entrenamiento del modelo. La solución de DeepSeek fue usar directamente PTX (marco de instrucciones intermedias de NVIDIA diseñado para GPUs) para evitar las limitaciones de hardware en la velocidad de entrenamiento, acortando así la duración del entrenamiento. Mientras que otros modelos requieren 10 días para el entrenamiento, DeepSeek puede completarlo en 5 días. Esto también significa que si DeepSeek planea adaptarse a las GPUs domésticas de China en el futuro, el proceso de adaptación de hardware será más fluido, potencialmente sacudiendo la dominancia de NVIDIA en el mercado de chips de IA. (Este párrafo proviene de un informe de la Securities de Activos Futuros de Corea sobre el proceso de entrenamiento de DeepSeek.)

Aparte de la posible caída en el precio de las acciones de NVIDIA, lo cual impactaría severamente en el mercado cripto, el cual está estrechamente ligado a las acciones de EE. UU., personalmente creo que a largo plazo, esto beneficiará realmente a los proyectos de computación descentralizada. En primer lugar, más GPUs personales podrán contribuir con su poder de cómputo adicional. En segundo lugar, si el enfoque del modelo compacto de código abierto de DeepSeek tiene éxito, obligará a muchas empresas de IA a hacer públicos sus modelos, lo que generará una mayor demanda de poder de cómputo para implementación local y desarrollo secundario. Al observar los requisitos de hardware de DeepSeek R1, que van desde un mínimo de 1.5B parámetros hasta un máximo de 70B, las GPUs desde la NVIDIA GeForce GTX 1660 Super hasta las series 40 y 50, e incluso las GPUs de nivel profesional A100 y H800, tendrán oportunidades para contribuir con poder de cómputo excedente. Para los proyectos de computación descentralizada que actualmente están algo subutilizados, esto podría ser un avance potencial, siempre que la latencia sea lo suficientemente baja.

2.AI Framework Projects: La pista de criptomonedas antes de la “bomba nuclear” de DeepSeek

Antes de que DeepSeek lanzara su “bomba nuclear”, los proyectos de marco de inteligencia artificial eran la pista emergente más candente en el espacio cripto, y fueron el último tema que cubrí antes del Año Nuevo Chino. Sin embargo, tras el avance de DeepSeek, la mayoría de estos proyectos ahora se están dirigiendo rápidamente hacia cero. Después de todo, DeepSeek logró la paridad con OpenAI por menos de $6 millones en costos, mientras que nuestros principales proyectos, con FDV en miles de millones, aún no han producido nada que pueda considerarse verdaderamente un Agente de IA práctico.

Desde la creación de la cadena de bloques, ha habido una búsqueda casi obsesiva de la activación de activos. Actualmente, el espacio cripto se ha vuelto altamente tolerante a la activación de activos. Para proyectos de marcos de IA que ni siquiera están en la cadena, solo necesitan un repositorio de GitHub de código abierto y una cuenta social para emitir tokens. Este enfoque de “moneda basada en bibliotecas” lleva el riesgo inevitable de ser eliminado por un ataque de “hoja bidimensional” de las empresas tradicionales de IA en un día.

En la era dorada del desarrollo de la IA, es poco probable que las empresas de internet tradicionales se detengan con DeepSeek como su única arma. El desarrollo de la IA en la rivalidad entre Estados Unidos y China solo se acelerará, y la pregunta clave es cómo Cripto puede combinarse con la corriente ascendente y descendente de la IA para resaltar las ventajas descentralizadas sin ser derribado por un AOE inesperado. En general, podemos categorizar la pila tecnológica Crypto x AI en cuatro capas: potencia de cálculo, datos, middleware y aplicación. En la estructura de capas actual, no veo la necesidad de la participación de Cripto. Sin embargo, desde una perspectiva futura, la privacidad y la seguridad podrían ser ángulos fuertes, ya que los agentes de IA ya se han convertido en una realidad al reemplazar o asistir en trabajos humanos. Garantizar la privacidad del trabajo manejado por IA y los datos personales podría ser un desafío que las empresas de internet tradicionales no puedan resolver. Además, si un agente de IA tiene permisos de pago, garantizar la seguridad de las billeteras se convertirá en un problema. Utilizar la cadena de bloques como capa de cumplimiento y auditoría para los modelos de IA podría ser la dirección clave para el desarrollo futuro.

Por otro lado, los incentivos también desempeñan un papel crucial. Aparte de estimular la potencia informática y el intercambio de modelos, los incentivos podrían enseñar a la inteligencia artificial cómo interactuar con el mundo virtual. A diferencia de los LLM, que tienen décadas de datos globales de Internet a su disposición, enseñar a la IA las acciones correctas requiere un etiquetado humano continuo. Por ejemplo, enseñar a un modelo de visión a reconocer animales versus coches no es algo que se pueda externalizar a un grupo de estudiantes universitarios. Para crear un agente de IA que pueda interactuar con el mundo virtual, se necesitará una gran red descentralizada de individuos para enseñar a la IA. Esta es una dirección potencial. En mis artículos anteriores, discutí esto con mayor detalle. ¿Qué más pueden impulsar los incentivos? Combinándose con DePin para enseñar a los agentes de IA a interactuar con el mundo físico, incentivando a la IA a llamar la atención, incentivando la segunda creación de IA (el modelo de incentivo de Bittensor es un gran ejemplo), o tener mecanismos de incentivos de tokens ajustados automáticamente por la IA, todas estas son posibilidades fascinantes. Esto lleva a otra pregunta de mi artículo anterior: Cuando un proyecto descentralizado crece masivamente y entra en el mainstream, ¿cómo deberían gestionarse la deflación y la inflación? ¿Debería depender de reglas de código simples, de algunas personas en el equipo del proyecto o de esas personas clave? Y, por supuesto, tenemos tokens de gobernanza. Sin embargo, los tokens de gobernanza son irrelevantes antes de resolver el “problema de la bruja”. La votación democrática nunca se reflejará en las propuestas de gobernanza, ya que a16z puede vetar los votos de una gran comunidad con solo algunas carteras, ¿cuál es el punto de votar?

Por supuesto, no podemos reunir un grupo de talentos de IA de alta gama como las empresas tradicionales de internet, ni podemos comprar o alquilar enormes conglomerados de GPU para entrenar. Intentar replicar DeepSeek dentro de la cadena de bloques es un sueño imposible. El papel de Cripto es llevar una característica descentralizada irremplazable a otro campo, tal como una vez trajimos libertad financiera al mundo. La IA es la narrativa inevitable de la humanidad, pero la pregunta crucial es: ¿Qué papel puede desempeñar Cripto en esto?

3. Wordcoin: Una primera discusión sobre un proyecto de utopía criptográfica

Esta es la primera vez que menciono Wordcoin en mis artículos. Este proyecto de utopía criptográfica, iniciado por Sam Altman, me parece absurdo incluso ahora. La decisión de grabar el iris de uno parece una elección entre vigilancia estatal y vigilancia corporativa, algo similar a la elección entre la píldora roja y la píldora azul en The Matrix.

Sin embargo, la idea de un ingreso básico universal, o inclusión financiera, ya no parece una broma en esta etapa. Los agentes de IA de DeepSeek, capaces de implementarse localmente para competir con modelos de primera categoría, ya han comenzado a aparecer en hospitales chinos e instituciones gubernamentales. Según el pronóstico de McKinsey para 2024, hasta el 50% de los empleos podrían ser reemplazados por IA en los próximos seis años. Incluso la versión futura de Wordcoin podría ser distribuida por el gobierno. Si esta tendencia se intensifica, podrían surgir tokens relacionados con las finanzas universales y ser objeto de repetidas promociones. Dado un período de cinco o seis años, esto podría coincidir con la presidencia de Trump. ¿Emitiría un presidente cripto dicho token? Creo que es muy probable.

4.Elon Musk y el Futuro del Financiamiento de Investigación en IA

A la luz de las recientes declaraciones de Elon Musk, la inteligencia artificial podría dominar el Premio Nobel durante los próximos 25 años. Creo que la recaudación de fondos basada en blockchain (incluso contribuyendo con potencia informática, almacenamiento, métodos y otros recursos) para promover la investigación en IA será más interesante y efectiva que el actual movimiento de ciencia descentralizada (DeSci). Quizás pueda llamar a esto Ciencia Descentralizada de la IA, o DeAIS.

II. Cripto Moneda Ya No Es un Meme

Anteriormente, cuando discutíamos las Meme Coins, el enfoque estaba en la subcultura, el consenso de la comunidad y los efectos virales. Ahora, sentado frente a GMGN, analizo grupos de conspiración, direcciones de liderazgo y operaciones internas de los desarrolladores. Cuando se emite un CA en varios grupos de “shitcoin”, es hora de actuar. Las meme coins de hoy son más ridículas que nunca. En la fase actual de Pump.fun, no espere encontrar un token estable en el que pueda confiar, porque para cuando vaya al baño, es posible que el gráfico se haya desplomado.

La simplificación de los umbrales de emisión de activos y el alto anonimato de la cadena de bloques han llevado esta cultura de casino a su extremo. Una operación sin nombre puede convertir el mercado cripto en un cajero automático. La evolución de los memes es cada vez más informal, no solo se trata de “monedas basadas en memes”, sino que cualquier evento, cualquier persona o incluso cualquier IA puede convertirse en una moneda. No hay un núcleo cultural, ni consenso que una a la comunidad, y los proyectos supuestamente líderes pueden ser olvidados en solo unas semanas. La locura de las monedas de celebridades, desencadenada por Trump, duró solo un mes. Bajo un tuit del presidente Milei, miles de millones de dólares fluyeron de Sol de vuelta al mundo exterior, señalando la retirada de los memes. La reacción de Milei fue simple: eliminar el tuit y responder: “No estaba al tanto”.

El rápido desarrollo de la IA ha robado demasiada atención del mundo, y el progreso de las facciones técnicas se ha estancado. Los inversores minoristas, abandonando la inversión en valor, solo pueden apostar por ser unos pocos afortunados en un esquema de bombeo y descarga. La liquidez, cada vez más escasa, se agota repetidamente, reflejada en las líneas rojas diarias de los CEX y DEX, y en el desprecio del capital tradicional y los forasteros por las altcoins.

III. Tallar el Barco No Puede Recuperar la Espada

La ley del ciclo claramente ya no es efectiva; todos los métodos de “carvar el barco para encontrar la espada perdida” están fallando en recuperar la espada perdida. Un mercado alcista en BTC no significa automáticamente que las altcoins también subirán, pero cuando BTC cae, las altcoins definitivamente le seguirán. Nuestra comprensión de las altcoins debe actualizarse. El mercado de altcoins ya no es uno en el que un whitepaper pueda respaldar un proyecto: los proyectos grandes listados en CEXs de primer nivel deben ser lo suficientemente maduros para sostener sus precios de tokens.

Mirando hacia atrás en el crecimiento de los tokens en los últimos siete años, en el mercado de 2017, había menos de 2,000 tokens listados, mientras que para 2024, el número de tokens listados se ha acercado a los 25,000 (fuente: CoinGecko, incluidos los tokens eliminados de la lista). La expansión exponencial en el número de tokens es esencialmente la evolución irreversible del sistema de valores de baja entropía de la cadena de bloques en un sistema de ruido de alta entropía. Cuando cada token en 2017 todavía tenía el ideal de “perturbar el mundo”, para 2024, los tokens se han convertido en chips de salida de liquidez. La aparición de más tokens no ha dado lugar a más innovación ni a aplicaciones en el mundo real, pero la valoración de los proyectos estrella ha aumentado drásticamente la demanda de liquidez del mercado.

Como se mencionó anteriormente, sin reconocimiento externo del mundo, los inversores minoristas no pueden respaldar las valoraciones de estos proyectos. La mayoría de los proyectos de criptomonedas ven su precio de mercado alcanzar su punto máximo en el momento de la cotización, y Binance se convierte en su parada final. El mundo de las criptomonedas necesita una revolución. Los proyectos estrella deben justificar su financiación masiva. La prueba de divulgaciones financieras públicas de proyectos de Bybit podría ser una solución potencial. Sin embargo, en mi opinión personal, el mercado necesita un mercado bajista profundo para remodelar el sistema de valoración y los estándares de cotización para las criptomonedas alternativas.

IV. Confusión

Una vez vi un destello de esperanza en Ton, pensando que el comienzo de las aplicaciones de nivel de consumo de la cripto había llegado. Pero esta luz fugaz se desvaneció cuando la tendencia de Ganar al Tocar disminuyó. Hace cinco años, la minería de liquidez generada por DeFi llevó al mundo de las criptomonedas a un pico sin precedentes. Cinco años después, la única área exitosa que todavía tenemos es DeFi.

Cuando me comunico con personas de la industria ahora, los temas son simples: ‘¿Compraste BTC? ¿Lo vendiste corto? ¿Tienes algún CA?’ Todos están confundidos; ya no podemos encontrar la dirección correcta. Fuera de BTC, comprar cualquier token en estos días no permite tener una noche tranquila. ‘Manos de diamante’ hoy ya no es un término de elogio; si no tienes BTC, es más como ser un tonto.

Cuando abro las diversas aplicaciones de medios de cadena en mi teléfono, siento como si estuviera leyendo The New York Times y chismes de tabloides. Todo tipo de fenómenos reflejan el hecho de que la mayoría de la esperanza en este círculo ahora se centra en políticas y atención. Desde una perspectiva de VC, nuestro futuro puede residir en invertir solo en productos de herramientas, mientras que las plataformas de emisión de activos se convierten en vendedores de palas y recolectores de alquileres para sobrevivir.

Conclusión

Claramente, esta no es la realidad que deseamos ver. Aunque el estado actual de las criptomonedas parece perderse en una niebla de confusión, el éxito de DeepSeek demuestra que la innovación y la reforma siguen siendo el camino más eficaz para superar una situación estancada. Las criptomonedas se encuentran actualmente en la mejor posición de su historia, con políticas favorables, atención, fondos e infraestructura sólida. En un futuro no muy lejano, muchos ETF de altcoins pueden inyectar nueva liquidez en el mercado. Estamos claramente en la corriente principal, pero atrapados en nuestra propia ciudad amurallada. Detrás de la retirada de las monedas meme puede haber un punto de inflexión, y el futuro de la humanidad puede no girar solo en torno a la IA.

Renuncia:

1. Este artículo es un reimpresión de [YBB Capital]. Forward the Original Title‘External Innovations and Internal Dilemmas: Cripto Navigating Through Uncertainty’. All copyrights belong to the original author [Zeke]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacte al Gate Learnequipo y lo resolverán rápidamente.
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