摘要

• 基于 2025 年 2 月 5 日 Cryptorank 数据，2025 年 1 月 Web3 行业共完成 148 笔融资，总额高达 14.4 亿美元。
• 与 2024 年 12 月相比，1 月的融资数量和金额均有所下降，分别环比减少 9.75% 和 53.24%。
• 1 月大额融资主要集中在两种方式：一是并购，如 Chainalysis 收购 Alterya、MoonPay 收购 Helio 等；二是代币购买承诺，如 Bluwhale 和 Tea-Fi 等。
• 区块链服务和 CeFi 成为 2025 年 1 月投资热点，区块链服务赛道以 6.56 亿美元的融资额位居首位。
• 中小规模融资占据主导， 100 万美元至 1,000 万美元之间的项目占比高达 52.9%，而融资规模超过 5,000 万美元的大型项目仅占 6.3%。
• 种子轮融资项目数量最多，占比高达 36%；而 Series C 和 Series A 轮的平均融资额较高，融资总额分别占比 24.4% 及 21.2%。
• 从赛道分布来看，区块链服务是投资机构的重点布局领域，几乎所有机构都有涉足。

融资概览

根据 Cryptorank 2025 年 2 月 5 日发布的数据，2025 年 1 月 Web3 行业共完成 148 笔融资，总额高达 14.4 亿美元。【1】

与 2024 年 12 月相比，融资数量和金额分别下降了 9.75% 和 53.24%。尽管 1 月融资额较去年同期增长了120.4%，但相较于去年 12 月的峰值，已出现明显回落。

值得注意的是，2025 年 1 月大额融资事件显著减少。与 2024 年第四季度每月均有巨额收购或交易的情况相比，1 月仅有 3 笔融资规模超过 1 亿美元，仅为 12 月的一半，这可能是导致 1 月融资总额大幅下降的主要原因。或许是由于 2024 年第四季度融资过于火热，市场需要一个调整期。

尽管 2025 年 1 月 Web3 行业融资额较 2024 年 12 月的峰值有所回落，但仍维持在较高水平。分析 1 月 TOP 10 融资项目可以发现，本月大额融资项目呈现出以下特点：【2】

• 1 月大额融资主要集中在两种方式：一是并购，如 Chainalysis 收购 Alterya、MoonPay 收购 Helio 等，加速了行业整合，头部企业通过并购扩大市场份额；二是代币购买承诺，如 Bluwhale 和 Tea-Fi，这种方式不仅为项目筹集资金，还将社区用户深度绑定，增强项目治理。
• 区块链服务、人工智能与 Web3 融合以及传统金融机构的入局等领域成为投资热点。其中，CeFi 领域尤为突出，TOP 10 大额融资项目几乎全部集中于此，如 Helio、Komainu、Sygnum 等支付平台、数字资产托管和银行项目。传统金融机构的持续入局，如 SoftBank 对 Cipher Mining 的投资，表明了其对区块链技术的浓厚兴趣。此外，Bluwhale 项目将人工智能应用于加密交易，展示了人工智能与 Web3 深度融合的趋势。
• 安全合规备受关注，Alterya、Komainu、Sygnum 等多个项目对区块链安全和合规领域的关注，反映出随着加密货币市场的日益成熟，投资者对资产安全和监管合规的需求日益增长。

2025 年 1 月融资金额排名前十的项目为：

根据 Cryptorank 数据，区块链服务和 CeFi 成为 2025 年 1 月投资热点，DeFi 及社交赛道热度有所降温。

• 区块链服务赛道领跑： 区块链服务赛道以 6.56 亿美元的融资额位居首位，如 Alterya、Phantom 和 Cipher Mining 等项目获得大额融资，充分表明市场对底层服务和基础解决方案的需求依然强劲。这与不断扩大的 Web3 生态以及对安全、高效、可扩展区块链解决方案的日益增长需求密切相关。
• CeFi 赛道紧随其后： CeFi 赛道以 4.02 亿美元的融资额位居第二，MoonPay 收购 Helio、Komainu 完成融资以及 Sygnum 的战略融资等事件表明，传统金融机构正加速布局 Web3 领域，如 MoonPay 通过收购扩大加密支付业务，Komainu 和 Sygnum 则深耕数字资产托管和银行业务，推动了传统金融与 Web3 的深度融合。
• DeFi 赛道融资额相对较低： DeFi 赛道以 8,965 万美元的融资额排名第四，相较于前两年热度有所下降。这可能与监管政策趋严、市场竞争加剧以及部分 DeFi 项目暴雷等因素有关。
• 其他赛道表现不一： 尽管社交赛道在 2024 年 12 月因 Tether 对 Rumble 的投资和 Lens Protocol 的成功融资而备受瞩目，但进入 2025 年 1 月，其融资热度有所减退。包括 Chain、Social 和 GameFi 在内的多个赛道整体融资额不高，投资者对其长期发展潜力仍持观望态度。值得注意的是，Meme 赛道融资额小幅上升，或与近期 Meme 文化的持续火热相关。

根据 2025 年 1 月份 96 个已披露融资规模的项目数据，我们可以看到：

• 中小规模融资占据主导： 融资规模在 100 万美元以下的小型项目占比 16.7%，而 100 万美元至 1,000 万美元之间的项目占比高达 52.9%，表明市场对中小规模项目的投资热情较高。
• 大额融资项目占比相对较小： 融资规模超过 5,000 万美元的大型项目仅占 6.3%，与 2024 年 12 月相比变化不大。

从融资轮次来看，在 75 个披露融资轮次的项目中，种子轮融资项目数量最多，占比高达 36%，显示出市场对早期项目的关注度较高。紧随其后的是战略轮，占比 32%，这些战略投资者通常是大型科技公司、传统金融机构或政府机构，他们通过战略投资的方式来布局 Web3 生态。

值得注意的是，虽然种子轮项目数量最多，但单笔融资额相对较小。相比之下，Series C 和 Series A 轮的平均融资额较高，融资总额分别占比 24.4% 及 21.2%，合计占比近一半，表明部分项目已发展至 Series C 轮和 Series A 轮，已经具备了较强的竞争力和发展潜力，吸引了更多资金。这反映了 Web3 项目从早期探索到后期规模化发展的资金需求变化，即早期项目以小额多次融资为主，而发展成熟的项目则需要更大规模的融资以支持扩张。

根据 Cryptorank 2025 年 2 月 5 日的数据，OKX Ventures 和 Folius Ventures 以 10 轮和 8 轮融资分别位居 2025 年 1 月最活跃投资机构前两位。值得注意的是，虽然 Animoca Brands 在 2024 年表现活跃，但 1 月份投资轮次略有减少，排名第五。从赛道分布来看，区块链服务是投资机构的重点布局领域，几乎所有机构都有涉足。GameFi（图天蓝色）和 DeFi（图黑色）也颇受青睐，投资机构参与相对较多。相较而言，Chain、Social 等其他赛道的投资机构布局则较为分散。

1 月重点关注的融资项目

Phantom

简介：Phantom 是一款专为 Solana 区块链设计的非托管浏览器插件，Phantom 钱包为用户提供了安全存储、发送、接收数字资产，并与 Solana 生态系统中的去中心化应用程序（dApp）进行交互的功能。用户可以轻松地在 Solana 上存储、购买、发送、接收、交易代币和 NFT。【3】

1 月 16 日，Phantom 宣布完成了由 Sequoia Capital（红杉资本）和 Paradigm 共同领投的 1.5 亿美元 C 轮融资，估值达到 30 亿美元。Phantom 计划利用新资金加速加密货币的普及，推动其转型为全球最大的消费者金融平台。此前在 2022 年完成其 B 轮融资，筹集了 1.09 亿美元。【4】

投资机构/天使投资人：Sequoia Capital（红杉资本） 、 Paradigm 、a16z 、 Variant 等。

亮点：

1. Phantom 以其速度快、交易费用低、直观的用户界面和强大的安全防护受用户喜爱。Phantom 钱包界面简洁直观，新手和有经验的用户都可以使用，用户可以轻松管理自己的加密货币，而无需太多技术知识。此外，Phantom 钱包采用了多重安全措施来保护用户的加密货币，包括备份和恢复功能、钱包密码保护、两步验证等。
2. Phantom 钱包最初专注于 Solana 生态，但迅速扩展了支持范围，目前已覆盖以太坊、比特币、Base、Polygon 等多个主流区块链。这一多链支持的重大升级，使用户能够在一个钱包中管理多种数字资产。更值得一提的是，Phantom 推出的全新跨链兑换器，允许用户在钱包内直接将以太坊上的 ERC-20 代币桥接到 Solana 上，并转换为 USDC。这一功能极大地简化了跨链操作，提升了用户体验。此外，Phantom 还提供了 Refuel 功能，用户可以将部分代币跨链并兑换为 SOL，以支付交易费用，无需提前准备。
3. 自 2021 年推出以来，Phantom 发展迅速，官方声称月活跃用户已达 1,500 万，支持 850 亿笔链上交易，管理 250 亿美元的自托管资产。据 App Store 数据显示，Phantom 在 2024 年 11 月曾一度跻身免费 iPhone 应用榜单前九名，仅次于谷歌的搜索引擎应用。【5】
4. 2025 年 1 月，Phantom 钱包的应用内兑换费用达到 2,900 万美元，创历史新高。此前，Phantom 通过收购 Bitski 和 Blowfish，强化了平台的安全性与基础设施。未来，Phantom 将加大对社交功能和点对点支付的投入，以进一步提升用户体验。【6】

SoSoValue

简介：SoSoValue 是一个由人工智能驱动的投资和研究平台，通过聚合大量数据，将复杂的加密信息转化为直观的投资洞察。平台具备自动分类系统、专业分析工具和实时数据监控等功能，为用户提供全面的链上链下数据，辅助其做出更明智的投资决策。此外，SoSoValue 还创新性地推出了指数代币，利用 AI 驱动投资，简化了加密货币投资流程。【7】

1 月 8 日，SoSoValue 宣布完成 1,500 万美元 A 轮融资，估值达 2 亿美元。本轮融资资金主要用于 SoSoValue Indices（SSI）的储备基金。【8】

投资机构： Hongshan（红杉中国）、SmallSpark、Mirana Ventures 、Safepal 等。

亮点：

1. SoSoValue 为用户提供了一套完善的投资研究工具和创新性的投资产品，包括实时新闻聚合、行业洞察、链上数据分析以及链上现货 ETF 协议（SSI）。SSI 允许用户通过购买指数代币，轻松构建多元化的加密资产投资组合，降低投资门槛。同时，SoSoValue 的 AI 驱动分析工具能够帮助用户更深入地了解市场，做出更明智的投资决策。
2. SoSoValue 自成立以来，已吸引超过 1,000 万用户注册。平台于 2024 年底推出的链上现货指数协议（SSI）备受关注，旗下的 MAG7.ssi 指数代币更是备受瞩目。MAG7.ssi 追踪比特币、以太坊等七大主流加密货币的走势，为投资者提供了一种简单、高效的投资方式。通过智能化的每月再平衡机制，MAG7.ssi 始终保持最佳的资产配置，在过去三年中，其收益率和风险控制均优于比特币。
3. SoSoValue 将于 2 月 25 日启动质押活动，总计分配 3% 的 $SOSO 代币作为奖励，价值高达 3,000 万美元。针对 2 月 25 日前持有 SSI 指数代币的用户，将额外获得 0.1% 的奖励份额，根据链上数据测算，这部分奖励总价值约为 100 万美元，年化收益率高达 2774%。这对早期支持者来说也是丰厚的回报，体现了 SoSoValue 对社区的重视。

Tea-Fi

简介： Tea-Fi 是一个全方位的 DeFi 一站式应用，旨在为用户提供安全、便捷的去中心化金融服务。通过智能合约的运用，Tea-Fi 将各种 DeFi 产品整合到一个平台中，用户无需在多个平台间跳转，即可完成各类 DeFi 操作。平台支持去中心化交易、跨链代币交换、流动性挖矿等多种 DeFi 服务。【9】

1 月 13 日， Tea-Fi 宣布已获得 Rollman Management Digital 的 3,500 万美元代币投资承诺，以支持其推出创新平台进行数字资产管理。【10】

投资机构：Rollman Management Digital 等。

亮点：

1. Tea-Fi 旨在通过整合多种 DeFi 服务，打造一站式 DeFi 平台，解决当前 DeFi 市场碎片化的痛点。用户可以在平台上无缝进行交易、借贷等多种操作。为了保障用户隐私，Tea-Fi 采用了零知识证明（ZKP）和全同态加密（FHE）等先进技术，确保用户数据在交易过程中始终保持安全。
2. Tea-Fi 巧妙地融合了去中心化金融（DeFi）的灵活性与中心化金融（CeFi）的便捷性。通过 Easy-Gas 功能，用户无需准备多种原生代币即可轻松完成交易；跨链互操作性则实现了不同区块链之间资产的无缝流动。此外，Tea-Fi 内置的收益引擎为用户提供了多样化的增值服务，而嵌入式隐私层通过零知识证明等技术保障了用户数据的安全。
3. Tea-Fi 推出了多项创新功能，其中包括：Visa 借记卡，允许用户基于超额抵押获得信贷额度；TeaClub 忠诚度奖励计划，用户可通过参与平台活动获得平台利润分成；以及无抵押贷款功能，用户可将通过 TeaClub 获得的奖励作为抵押；这些创新功能丰富了用户的体验。

Oshi

简介：Oshi 是一个基于区块链的开放式动漫平台，它为粉丝提供了直接支持喜爱动漫项目并获得独家福利的渠道。平台的 IP 许可机制赋予了 IP 所有者对作品的控制权，同时也能与全球合作伙伴建立联系。【11】

1 月 20 日，Oshi 宣布完成 1,250万美元融资，Polychain Capital 和Superscrypt 领投。这笔资金将用于其平台建设，推动动漫行业的去中心化转型。【12】

投资机构/天使投资人：Polychain Capital、Superscrypt、Folius Ventures、Sfermion、The Spartan Group、Nomad Capital、CMT Digital等。

亮点：

1. Oshi 重新定义了粉丝、创作者和授权商之间的关系。将粉丝从被动的消费者转变为 IP 共创者。通过 NFT、投票等方式，粉丝能够直接参与到 IP的创作和发展过程中，拥有更强的决策权。平台丰富的社交功能，促进了粉丝社区的活跃，增强了粉丝的归属感和成就感。
2. Oshi 通过引入区块链技术和多元化的商业模式，为创作者和 IP 所有者开辟了全新的价值变现渠道。通过代币化、衍生品开发等方式，粉丝可以深度参与 IP 共创，并获得相应回报。Oshi 降低了创作者入驻门槛，激发了创作者的积极性，同时为粉丝提供了更多参与互动的方式，推动了整个内容生态的繁荣发展。
3. Oshi 设想了一个转型的动漫行业，在全球范围内可以无缝访问日本动漫 IP，粉丝可以直接参与喜爱的动漫项目。同时，Oshi 为创作者提供强大的工具，帮助他们更好地管理 IP，实现全球化运营。通过透明的区块链机制，Oshi 确保了版权的清晰归属和收益的公平分配，打破了传统中心化平台的限制，推动了动漫产业的创新发展。

Bluwhale

简介：Bluwhale 是一个 AI 和 Web3 项目，通过允许用户选择性地分享其 Web3 钱包数据，Bluwhale 使用户能够更好地控制个人数据，并从数据中获利。通过区块链技术，Bluwhale 实现了个性化、精准的链上消息推送和广告投放，同时保护用户隐私。Bluwhale 的愿景是让小型企业能够更便捷地应用 AI，并赋予个人用户数据所有权，使其能够从数据中获益。【13】

1 月 28 日，Bluwhale 宣布完成总计 1 亿美元的融资，资金来源包括 700 万美元的风险投资、8,500 万美元的代币购买承诺，以及 800 万美元的节点销售和赠款收益。公司计划利用这笔资金扩展其跨多条 L1 和 L2 区块链的 Web3 智能层。【14】

投资机构：DWF Labs、Cointelegraph、SwissBorg Ventures 、MV Global 、Moon Capital 、Awaken Finance、Arbitrum Foundation 、Movement Labs 等。

亮点：

1. Bluwhale 的独特优势在于其去中心化的 AI 工作负载分配机制，通过移动设备上的节点，个人可以轻松贡献数据和计算资源。这种模式不仅打破了传统 Web2 平台对数据的垄断，还确保了公平的参与和奖励机制。Bluwhale 的去中心化个性化协议采用创新的用户特定知识图谱，提供高度个性化的体验，同时严格尊重用户的数据主权。用户始终掌握数据的控制权，自主决定是否与第三方共享，真正实现了数据隐私与个性化服务的平衡。
2. Bluwhale 赋予用户对数字足迹的完全控制权，允许他们精准选择与企业共享的数据范围。注重隐私的钱包持有者可以随时屏蔽入站消息或隐藏个人信息，确保隐私安全。此外，消息发送者可以通过占位机制提前获得折扣，并在市场需求增加时以更高价格转售，这不仅提升了用户的灵活性，还创造了潜在的经济收益。Bluwhale 通过这一机制，为用户和发送者提供了双赢的解决方案。
3. Bluwhale 已与 180 家公司达成合作，其 AI 平台目前处于公开测试阶段，并成功索引了超过 2.7 亿个钱包，展现了强大的市场覆盖能力。通过其创新的链上动态定价消息系统，任何 Web3 公司都可以安全、高效地与钱包持有者建立联系，将传统数字通信转变为市场驱动的激励模式。钱包持有者根据其受欢迎程度获得奖励，只需连接钱包并通过社交媒体验证身份，即可在公共链上档案中领取收益。
4. Bluwhale 通过 AI 大数据分析提供全面的钱包信息，其仪表板不仅是数据可视化工具，更能深度挖掘数据本质，突出关键指标并分析链上活动对用户行为的影响。Bluwhale 的 AI 结合数据科学的精确性与区块链的创新，不仅能处理数据，更能预测趋势，帮助用户做出更明智的决策。在加密货币领域，信息是核心资源。Bluwhale 致力于提供最新、最全面的信息，帮助用户快速抢占先机。

小结

2025 年 1 月，行业发展依然保持活力，但融资节奏有所放缓，共完成 148 笔融资，总额高达 14.4 亿美元。与 2024 年 12 月相比，融资数量和金额均有所下降，分别环比减少 9.75% 和 53.24%。区块链服务和 CeFi 领域成为投资热点，并购成为头部企业扩张的主要手段，通过并购，头部企业得以迅速扩大市场份额。中小规模融资项目占比最高，显示出市场对早期项目的关注。同时，Phantom 、SoSoValue、 Tea-Fi、Oshi 和 Bluwhale 等头部项目的迅猛发展，彰显了 Web3 行业的蓬勃生机。

参考资料：

1. Cryptorank ,https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Phantom ,https://phantom.com/
4. Phantom ,https://phantom.com/learn/blog/phantom-series-c
5. The Block,https://www.theblock.co/post/335305/phantom-wallet-raises-150-million-at-3-billion-valuation
6. Defillama,https://defillama.com/protocol/phantom#fees-revenue
7. SoSoValue,https://sosovalue.com/zh?from=moved
8. Fortune Crypto,https://fortune.com/crypto/2025/01/08/crypto-data-platform-sosovalue-funding-multi-coin-indices/
9. Tea-Fi,https://tea-fi.com/
10. Cointelegraph ,https://cointelegraph.com/press-releases/tea-fi-secures-35-million-investment-commitments-from-rollman-management-digital
11. Oshi,https://www.oshi.co/
12. X,https://x.com/oshikatsu_co/status/1880318825952051605
13. Bluwhale,https://www.bluwhale.com/
14. Techfundingnews,https://techfundingnews.com/silicon-valleys-bluwhale-founded-by-standford-and-tiktok-alums-raises-100m-to-redefine-web3-with-ai/

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