Ghi chú của biên tập viên:

Gần đây, Bitcoin đã nhiều lần đạt mức cao mới. Nhiều tổ chức nghiên cứu và KOL đã đưa ra những phân tích về các xu hướng tiếp theo. Tham khảo: “Năm 2024 sẽ là năm chính của chu kỳ thị trường tăng trưởng này, chiến lược an toàn hơn là tăng vị thế”. Crypto KOL Riyue Xiaochu đã liệt kê một số điểm dữ liệu chính trên X để giúp người đọc hiểu thị trường. Toàn văn được BlockBeats in lại như sau:

Lưu ý: Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả gốc và chỉ nhằm mục đích học tập, giao lưu, không có lời khuyên đầu tư.

[Phân tích dữ liệu chính cho các quyết định thị trường]

1. Kể từ khi BTC đạt 38.000 USD, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng thêm 11 tỷ USD. Lượng phát hành đã tăng đáng kể vào tuần trước, với stablecoin phát hành 3,7 tỷ USD.
2. Bắt đầu từ ngày 6 tháng 3, động lực chính đằng sau sự gia tăng của BTC đã chuyển sang các quỹ châu Á. Có dấu hiệu rút tiền từ Hoa Kỳ và thay vào đó BTC đã giảm 15% theo múi giờ của Hoa Kỳ, đây không phải là một dấu hiệu tốt.
3. Các ETF đã tổng cộng chảy vào 9,5 tỷ USD, do đó dòng vốn stablecoin vẫn vượt quá ETF, đây là động lực lớn nhất cho sự gia tăng của vòng tròn tiền tệ. Tuy nhiên, ETF chỉ có thể mua BTC, do đó quỹ của ETF đóng vai trò chi phối hơn trong sự gia tăng của BTC.
4. Về cá voi BTC, trong tuần qua, số lượng địa chỉ có hơn 1.000 BTC đã giảm 50, trong khi số lượng địa chỉ có hơn 100 BTC đã tăng 86.

1. Phân tích tổng giá trị thị trường của Stablecoin

Từ góc độ tổng giá trị thị trường của stablecoin, đây là một số dữ liệu:

1) Vào thời điểm thấp nhất của chu kỳ thị trường này, tức là vào ngày 10 tháng 9 năm 2023, tổng giá trị thị trường của stablecoin là 121 tỷ USD.

2) Ở thời điểm thấp nhất sau khi áp dụng ETF, BTC đã được điều chỉnh thành 38.500, tức là vào ngày 23, 24 tháng 1, tổng giá trị thị trường của stablecoin là 128,3 tỷ USD.

3) Thứ Hai tuần trước, tổng giá trị thị trường của stablecoin là 135,6 tỷ USD

4) Thứ Hai tuần này, tổng giá trị thị trường của stablecoin là 139,3 tỷ USD.

Nói cách khác, đợt giá thị trường cuối cùng bắt đầu đạt điểm thấp nhất sau khi áp dụng ETF và tổng cộng 7,3 tỷ USD tiền ổn định đã được phát hành. Trong khoảng một tháng qua, thêm 11 tỷ USD đã được phát hành dưới dạng stablecoin. Có một tốc độ tăng trưởng đáng kể vào tuần trước, với thêm 3,7 tỷ USD tiền ổn định được phát hành.

Đối với các loại stablecoin chính USDT và USDC, kể từ ngày 10 và 23 tháng 9, USDT đã tăng từ 82,9 tỷ lên 102 tỷ đô la Mỹ, tăng 19,1 tỷ đô la Mỹ. USDC đã tăng từ 26,1 tỷ lên 30,2 tỷ USD, tăng 3,9 tỷ USD. USDT là nhà phát hành chính của stablecoin.

2. Phân tích tổng giá trị thị trường của Altcoin

Trong hình trên, a) màu đen đại diện cho tổng giá trị thị trường của tiền điện tử; b) màu xanh lá cây biểu thị tổng giá trị thị trường của tiền điện tử sau khi loại trừ BTC và ETH; c) màu cam đại diện cho tổng giá trị thị trường của USDT. chúng ta có thể quan sát:

1) Kể từ mức đáy vào ngày 23 tháng 9, mức tăng trưởng tổng giá trị thị trường của BTC+ETH rõ ràng đã vượt quá mức tăng trưởng của các altcoin khác và đã vượt quá mức này trong hầu hết thời gian. Vì vậy, trước hết, xin chúc mừng những người nắm giữ vị thế lớn về BTC và ETH, và thứ hai,Nếu thu nhập hiện tại của bạn không thể đánh bại BTC và ETH, đừng nghi ngờ bản thân. Đừng nhìn vào những người trên Internet đang quảng cáo thu nhập của họ hàng chục lần, nhưng tổng thu nhập thực tế của các altcoin lại kém hơn so với BTC và ETH.

2) Chúng tôi quan sát thấy sự gia tăng giá trị thị trường của USDT và rõ ràng là tốc độ tăng thấp hơn tốc độ tăng của tiền điện tử. Có hai lý do cho việc này.

a) Các quỹ ETF và quỹ USD do Coinbase thống trị cũng đang làm như vậy;

b) Khi thị trường tăng lên, nhiều người áp dụng chiến lược nắm giữ vị thế hơn. Do đó, nó không đòi hỏi một lượng vốn lớn để thúc đẩy xu hướng thị trường.

3. Phân tích dữ liệu ETF

Từ dữ liệu liên quan đến ETF, tính đến ngày 8 tháng 3, ETF nắm giữ tài sản ròng trị giá 55 tỷ USD bằng BTC. Dòng vốn ròng tích lũy là 9,5 tỷ USD. Ngược lại, việc phát hành stablecoin lên tới 11 tỷ USD. Do đó, dòng tiền đổ vào stablecoin vẫn vượt quá ETF, khiến nó trở thành động lực lớn nhất thúc đẩy sự gia tăng của thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là quỹ ETF chỉ được sử dụng để mua BTC, trong khi quỹ stablecoin cũng bao gồm các altcoin khác. Do đó, khi nói đến sự gia tăng của BTC, quỹ ETF đóng vai trò chi phối hơn.

Từ mối quan hệ giữa giá và dòng vốn ròng của ETF được đề cập ở trên, rõ ràng là ETF có mối tương quan cao với giá BTC. Khoảng ngày 20/1, khi có dòng tiền chảy ra ròng, BTC đang trong tình trạng suy giảm và chạm đáy. Ngược lại, khi có dòng tiền vào ròng, BTC lại có xu hướng tăng. Điều này chỉ ra rằng các quỹ ETF ở Hoa Kỳ ảnh hưởng phần lớn đến giá BTC.

4. Xu hướng của các quỹ ở Mỹ và châu Á

Trong tháng qua, khi xem xét những đóng góp vào sự gia tăng của BTC từ nhiều múi giờ khác nhau, ban đầu, xu hướng ở múi giờ Hoa Kỳ liên tục giữ vị trí dẫn đầu, cho thấy rằng Hoa Kỳ là động lực chính thúc đẩy sự tăng giá của BTC, trong khi đóng góp từ các quỹ châu Á tương đối nhỏ. Tuy nhiên, bắt đầu từ ngày 6/3, đã có dấu hiệu rút tiền khỏi Mỹ, dẫn đến giá BTC giảm 15% theo múi giờ Mỹ. Động lực chính đằng sau sự tăng giá của BTC đã chuyển sang các quỹ châu Á.

Hơn nữa, nhìn vào số tiền đóng góp tích lũy trong tháng qua, các quỹ châu Á đã đóng góp nhiều hơn đáng kể vào việc tăng giá BTC so với Mỹ. Trong lịch sử, tính liên tục của các quỹ châu Á không lâu dài nên đây có thể không phải là một tín hiệu quá tích cực.

5. Phân tích dữ liệu cá voi BTC

Trong tháng qua, lượng tồn kho BTC trên các sàn giao dịch liên tục giảm, giảm từ 2,363 triệu xuống 2,28 triệu, dẫn đến dòng tiền chảy ra ròng là 83.000 BTC. Đồng thời, số lượng cá voi nắm giữ trên 10.000 BTC giảm 1, số lượng cá voi nắm giữ trên 1.000 BTC giảm 9 và số lượng cá voi nắm giữ 100 BTC tăng thêm 190. Do đó, dòng BTC chảy ra ròng từ các sàn giao dịch chủ yếu liên quan đến việc cá voi nắm giữ khoảng 100 BTC.

Nhìn vào dữ liệu từ tuần trước, lượng tồn kho BTC trên các sàn giao dịch tiếp tục giảm, trong khi số lượng cá voi nắm giữ trên 10.000 BTC vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, số lượng cá voi nắm giữ trên 1.000 BTC đã giảm đáng kể, với mức giảm khoảng 50, trong khi số lượng người nắm giữ 100 BTC đã tăng khoảng 80.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [theblockbeats], Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [Crypto KOL, Riyue Xiaochu]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.