En el mercado de criptomonedas altamente volátil, las monedas estables ofrecen a los usuarios una forma relativamente segura de almacenar valor al mantener un anclaje a la moneda fiduciaria. Sin embargo, las monedas estables tradicionales por sí solas ya no pueden satisfacer la creciente demanda de apreciación de capital e ingresos pasivos. Para abordar esto, más proyectos están integrando mecanismos de generación de rendimiento en las monedas estables, con el objetivo de proporcionar a los usuarios retornos adicionales mientras se asegura la estabilidad de precios.

Noon es parte de esta nueva ola. Diseñado para la generación inteligente de rendimiento y la distribución justa, Noon se posiciona como una moneda estable innovadora en el ecosistema Web3 que equilibra la estabilidad con el potencial de ganancias. Al aprovechar la asignación inteligente de capital y un modelo de gobernanza justa, Noon busca redefinir cómo se distribuye el valor financiero. Su moneda estable central, USN, está vinculada 1:1 al dólar estadounidense y cuenta con un derivado de participación, sUSN. Los usuarios pueden acuñar USN mediante la colateralización de USDT o USDC, mientras que mantener sUSN les permite ganar rendimientos generados por el protocolo. Actualmente, Noon está en vivo en Ethereum, Sophon y ZKsync, con planes de expandirse pronto a cadenas de bloques adicionales.

sUSN: El activo principal para la generación de rendimiento

USN es la base del protocolo Noon, una stablecoin anclada 1:1 al dólar estadounidense. Los usuarios pueden acuñar USN depositando USDT o USDC. Si bien USN en sí mismo no genera retornos directamente, sirve como activo base para la generación de rendimiento futuro. Gracias a su mecanismo de acuñación y redención, USN mantiene una alta liquidez, lo que permite a los usuarios negociarlo libremente en el mercado. Durante la fase beta pública, los poseedores de USN pueden acumular puntos, que más tarde podrían otorgarles una participación en la distribución de los tokens de gobernanza de NOON.

Cuando los usuarios apuestan su USN en un grupo de apuestas designado, reciben una cantidad equivalente de sUSN. Este proceso de apuestas transforma esencialmente sus activos en elegibilidad para ganar rendimientos. El sistema de rebalanceo inteligente incorporado en Noon luego asigna el USN en el grupo de apuestas a un conjunto de estrategias predefinidas de bajo riesgo y neutrales en el mercado. A medida que estas estrategias generan rendimientos nativos, el protocolo automáticamente acuña y deposita USN adicional en el grupo de apuestas, aumentando gradualmente el valor representado por cada sUSN. Este mecanismo permite a los titulares de sUSN beneficiarse del crecimiento compuesto sin tocar su capital, asegurando una apreciación constante de activos a través de estrategias inteligentes de rendimiento.

Un nuevo modelo para rendimiento inteligente y distribución justa

La innovación principal de Noon radica en su motor de estrategia dinámica, que asigna inteligentemente capital a través de múltiples estrategias delta-neutral (neutral en el mercado) para equilibrar el riesgo y el retorno. La cartera de estrategias inicial incluye arbitraje de tasas de interés e inversiones tokenizadas del tesoro. El arbitraje de tasas de interés captura rendimientos cíclicos de tasas de financiación a través de coberturas entre contratos al contado y perpetuos, mientras que las inversiones tokenizadas del tesoro se basan en activos del tesoro de bajo riesgo y renta fija para proporcionar rendimientos base estables. El sistema optimiza automáticamente los pesos de las estrategias en función de datos del mercado en tiempo real, como condiciones de tasas de interés y niveles de tasas de financiación, para maximizar los rendimientos en diferentes condiciones de mercado. La operación de este sistema depende de múltiples mecanismos de monitoreo de datos y retroalimentación en tiempo real, asegurando que el proceso de asignación de activos siga siendo seguro y eficiente, brindando en última instancia a los usuarios de la plataforma una experiencia de retorno estable a lo largo del ciclo.

Desde una perspectiva de arquitectura técnica, Noon ha sido diseñado profundamente en torno a la seguridad, la liquidez y la flexibilidad estratégica. Su sistema de reequilibrio dinámico monitorea continuamente el rendimiento de la estrategia y los indicadores de riesgo de mercado, cambiando automáticamente a la combinación de estrategias óptima para mitigar el riesgo de fallo de una sola estrategia. Además, Noon ha establecido un fondo de seguro que asigna el 10% de las ganancias para amortiguar posibles pérdidas, al tiempo que prioriza las solicitudes de redención rápida para satisfacer las necesidades de liquidez de los usuarios. El marco de gobierno descentralizado, que involucra a operadores de nodos y validadores, mejora la transparencia del protocolo y su resistencia a la manipulación.

En cuanto a la distribución de rendimiento, Noon adopta un enfoque altamente orientado al usuario en su modelo de participación en los ingresos y gobernanza. Su mecanismo de asignación de ingresos es relativamente transparente y justo: el 80% de los rendimientos de la estrategia se distribuyen directamente a los titulares de sUSN, el 10% se inyecta en el fondo de seguros, los rendimientos excedentes se asignan a los titulares de tokens de gobernanza congelados (sNOON) y el 10% restante cubre los costos operativos del protocolo. El objetivo a largo plazo es reducir las tarifas operativas a través de economías de escala y devolver el excedente a los usuarios.

Para la distribución del token de gobernanza (NOON), Noon sigue un diseño estrictamente anti-especulativo. El 65% de los tokens se asignan a participantes a largo plazo durante un período de más de ocho años, asegurando una conexión profunda de los derechos de gobernanza con los intereses de los usuarios. El 15% de los tokens se almacenan en un fondo fiduciario para apoyar los incentivos del ecosistema y la liquidez, mientras que el 20% se asigna al equipo con un período de bloqueo de siete años (un año de barrera + liberación lineal de seis años) para evitar comportamientos de arbitraje a corto plazo. Además, Noon rechaza explícitamente la participación de capital externo (como VC e inversores ángeles) para evitar el riesgo de ventas de tokens de gobernanza, asegurando la maximización de los beneficios de los usuarios.

Noon apunta a una amplia gama de usuarios, incluidos aquellos con preferencias de bajo riesgo y aquellos que buscan altos rendimientos. Para los usuarios de bajo riesgo, Noon ofrece generación de ingresos estable a través de sUSN, por lo que los usuarios pueden obtener ganancias sin necesidad de gestionarlo activamente. Para los usuarios de alto riesgo, la liquidez de USN/sUSN permite el comercio apalancado, el préstamo y otras actividades generadoras de rendimiento dentro del ecosistema DeFi. Además, los datos de reserva del protocolo ahora se actualizan en tiempo real, asegurando transparencia y verificabilidad. Noon enfatiza que no puede alterar o acceder a estos datos antes de que se hagan públicos, garantizando la integridad del proceso de verificación.

El 27 de enero, Noon lanzó su testnet para evaluar aún más la implementación de USN y sUSN, brindando a una base de usuarios más amplia la oportunidad de participar. El protocolo planea lanzar completamente tokens de gobernanza en el segundo trimestre. A largo plazo, la estrategia de Noon incluye expandir su biblioteca de estrategias, integrarse con los principales protocolos DeFi y optimizar continuamente a través de la gobernanza comunitaria.

En general, Noon está forjando un camino único en el mercado de las stablecoins a través de la innovación y el diseño reflexivo. Su motor de estrategia inteligente y su modelo de distribución centrado en el usuario tienen como objetivo abordar problemas como la volatilidad de los rendimientos de las stablecoins y la gobernanza centralizada. Con la prueba de solvencia en su lugar, y si puede ejecutar con éxito sus planes estratégicos y hacer crecer sus asociaciones en el ecosistema, Noon podría convertirse en una "moneda ancla inteligente" esencial en la cadena de bloques, promoviendo tanto la inclusión financiera como la eficiencia del mercado. El éxito del proyecto a largo plazo dependerá de cuán sostenibles sean sus estrategias, la fortaleza de su comunidad y su capacidad para adaptarse a los riesgos del mercado.

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