Introducción a a16z

Marc Andreessen y Ben Horowitz, los fundadores de a16z (Andreessen Horowitz), son figuras legendarias en Silicon Valley. En la década de 1990, los dos cofundaron Mosaic Communications. Aunque la empresa perdió frente a Microsoft en la competencia y finalmente fue adquirida por AOL, sus tecnologías desarrolladas, como JAVA, SSL y Cookies, se convirtieron en los pilares del internet moderno. Más tarde, en 1999, cofundaron Loudcloud, uno de los pioneros en servicios en la nube. A pesar de los contratiempos durante la burbuja de las puntocom en 2000, Loudcloud se transformó con éxito en la empresa de software Opsware, que fue adquirida por HP en 2007 por $1.6 mil millones.

En 2009, Andreessen y Horowitz establecieron a16z, convirtiéndose rápidamente en una de las principales firmas de capital de riesgo del mundo. A lo largo de los años, a16z ha respaldado a gigantes tecnológicos como Skype, Groupon, Airbnb, GitHub, Stripe, Facebook, Twitter e Instagram, consolidando su reputación como líder de la industria.

En 2013, a16z lanzó su brazo de inversión Web3 dedicado, a16z Crypto, centrándose en proyectos que abarcan todas las etapas de desarrollo en el espacio Web3. Para el 15 de enero de 2025, a16z Crypto había acumulado más de $7.6 mil millones en activos bajo gestión.

Características de Inversión

1. Escala de inversión y Retorno de la Inversión (ROI)

Hasta el 15 de enero de 2025, a16z ha invertido en 169 proyectos, según los últimos datos de CryptoRank y Rootdata. La empresa prefiere inversiones a gran escala, con aproximadamente el 90% superando los $3 millones.

La empresa se centra principalmente en la financiación en etapas tempranas, incluyendo rondas de semillas, Serie A, pre-semilla y rondas estratégicas, representando el 90% de sus inversiones. a16z no solo proporciona financiamiento durante las etapas iniciales, sino que también continúa apoyando a las empresas a lo largo de su crecimiento, ayudándolas a escalar aún más.

Con su estrategia de inversión precisa, a16z presume de un impresionante retorno de la inversión minorista del 60,704%, lo que significa que por cada $1 invertido, obtiene $607, mostrando su excepcional visión y rendimiento en los sectores de criptomonedas y blockchain.

Fuente: cryptorank

2. Enfocarse en el desarrollo de infraestructura y ecosistema

a16z pone un gran énfasis en la construcción de infraestructura blockchain, como cadenas públicas, billeteras y plataformas de negociación. Los proyectos de infraestructura representan el 58% de sus inversiones totales en el espacio de las criptomonedas. A través de estas inversiones, a16z contribuye al desarrollo de un ecosistema de la industria más maduro.

Por ejemplo, Mysten Labs, que se centra en la escalabilidad y el rendimiento de la cadena de bloques, fue apoyada por a16z en sus primeras etapas. El equipo fundador del proyecto está compuesto por miembros del departamento de I+D de criptomonedas de Meta (Facebook).

Fuente: rootdata

3. Equipos Fundadores Fuertes

a16z valora el trasfondo y las capacidades de los equipos fundadores, favoreciendo a los emprendedores de importantes empresas tecnológicas. Muchas de las empresas de su cartera tienen fundadores con experiencia en empresas tecnológicas globales líderes como Meta, Microsoft, Google y Twitch, lo que mejora su innovación y ejecución.

Por ejemplo, Irreverent Labs fue fundada por Rahul Sood, un ex ejecutivo de Microsoft, mientras que los miembros del equipo de Kosen Labs provienen de Google DeepMind.

4. Soporte para líderes de la industria

a16z ha realizado múltiples inversiones en principales actores de la industria. Por ejemplo, lideró la financiación de la Serie B de Coinbase en 2013 y participó en rondas posteriores en 2015 y 2018. Según los informes regulatorios de Coinbase, a16z compró acciones de Coinbase por valor de $57.1 millones a $23 por acción en octubre de 2019 y posteriormente adquirió un adicional de $30 millones a $28.83 por acción.

Otros líderes de la industria, como Aave, OpenSea, Yuga Labs y Uniswap, también han recibido inversiones repetidas de a16z.

Fuente:rootdata

5. Período pico de inversión

La empresa fue particularmente activa durante 2021-2023, un período de crecimiento explosivo para Web3 y aplicaciones descentralizadas, apuntando tanto a innovaciones revolucionarias como a áreas críticas de desarrollo.

En general, la estrategia de inversión de a16z se centra en inversiones en etapas tempranas, equipos de alta calidad, desarrollo de infraestructura y apoyo a líderes de la industria, con el objetivo de obtener rendimientos superiores.

Fuente: cryptorank

6. Inversiones centradas en Estados Unidos (93.5%)

La estrategia de inversión de a16z está predominantemente enfocada en EE. UU., con el 93,5% de sus inversiones en criptomonedas en el país. EE. UU. ofrece un entorno ideal para proyectos de blockchain y criptomonedas, con un mercado de capitales maduro, un ecosistema tecnológico innovador y un marco legal bien desarrollado. Por ejemplo, a16z ha invertido en proyectos líderes con sede en EE. UU. como Coinbase, OpenSea y Uniswap.

Origen: cryptorank

7. Inversiones colaborativas

a16z colabora con muchas de las principales firmas de inversión para expandir su red.

Según CryptoRank, Coinbase Ventures ha co-invertido en 30 proyectos, Union Square Ventures en 24, Polychain Capital en 22, Variant en 20, y Paradigm en 16.

Estas asociaciones estratégicas mejoran la influencia de a16z en los sectores de blockchain y criptomonedas y fortalecen su posición en la industria.

Fuente: cryptorank

8. Principales tenencias: UNI

Según Rootdata, hasta el 15 de enero de 2025, la mayor tenencia de a16z es UNI, con aproximadamente 44 millones de tokens valorados en $575 millones. COMP es su segunda mayor tenencia, con 255,000 tokens valorados en aproximadamente $19.82 millones.

Fuente: rootdata

Proyectos populares en el ecosistema a16z

Enlace para editar la tabla: docs.google

Inversiones Recientes

a16z ha estado intensificando su enfoque en la infraestructura de blockchain y el desarrollo del ecosistema, especialmente en proyectos de GameFi de alta calidad. Aquí hay cinco empresas que han recibido recientemente el apoyo de a16z:

1. Azra Games

El 15 de octubre de 2024, a16z se unió a una ronda de financiación de $42.7 millones para Azra Games, un estudio especializado en juegos de rol (RPGs).

El estudio está trabajando en “Project Legends,” un ambicioso RPG que integra tecnología NFT y blockchain. Con el objetivo de redefinir los RPGs para la cuarta generación, Azra Games planea lanzar el juego primero en plataformas móviles.

Fuente: azragames

2. AminoChain

El 26 de septiembre de 2024, a16z lideró una ronda de financiación de 5 millones de dólares para AminoChain, desarrollando un protocolo de cadena de bloques de Capa 2 para conectar instituciones de atención médica empresarial, lo que permite la creación de aplicaciones de atención médica descentralizadas propiedad del usuario.

La primera aplicación construida en AminoChain es un mercado de bancos de genes que permite a los investigadores consultar y licenciar muestras en una red de bancos de genes. Los pacientes pueden rastrear el uso de sus muestras, aprender de los insights generados a partir de sus muestras y ganar dinero cuando se venden sus muestras.

Fuente:aminochain.io

3. Arcjet

El 10 de septiembre de 2024, a16z lideró una ronda de financiación de $3.6 millones para Arcjet, una herramienta de seguridad diseñada para que los desarrolladores puedan implementar fácilmente la seguridad de la aplicación con cambios mínimos en el código.

Arcjet ofrece múltiples características, incluyendo limitación de velocidad, detección de bots, verificación de correo electrónico y defensa contra ataques comunes. Su SDK incluye componentes de seguridad esenciales y soluciones listas para usar, lo que permite a los desarrolladores integrar protecciones de seguridad en sus aplicaciones sin alterar las arquitecturas existentes.

Con alto rendimiento y baja latencia, así como soporte para análisis en las instalaciones o en la nube y reglas de seguridad automatizadas, Arcjet proporciona una protección perfecta para aplicaciones, contrarrestando eficazmente las amenazas de abuso y actividades sospechosas.

Fuente: arcjet

4. Moku

El 9 de septiembre de 2024, a16z lideró una ronda de financiación de $5.35 millones para Moku, una plataforma de juegos Web3 que conecta a los jugadores con los gremios de juegos, las páginas de acuñación de NFT y las comunidades de estrategia de juego.

Facilita una mayor participación en el ecosistema de juegos Web3 al proporcionar herramientas y recursos para que los jugadores interactúen con diversos aspectos de los juegos descentralizados.

Fuente: x

5. Saldo

El 4 de septiembre de 2024, a16z lideró una ronda de financiación de $30 millones para Balance, una plataforma Web3 que combina tecnologías de juegos, blockchain e inteligencia artificial.

Balance proporciona herramientas para desarrolladores y jugadores, incluyendo un ecosistema impulsado por IA, un mercado de tokens no fungibles y un lanzador de juegos, y cuenta con gobernanza a través de tokens EPT. La plataforma admite una integración sin problemas entre Web2 y Web3, con operaciones entre cadenas y adaptación dinámica del protocolo para mejorar el rendimiento.

Además, Balance promueve la participación global de los usuarios y el desarrollo de mercados virtuales a través de su red de inteligencia artificial descentralizada, sistema de identificación de Balance y funcionalidad de stablecoin.

Fuente: balance.fun

Para más detalles:

Fuente: cryptorank.io

Acelerador de startups a16z CSX

El Crypto Startup Accelerator (CSX) de a16z es un programa de 10 semanas diseñado para acelerar el crecimiento de las startups blockchain. Los participantes reciben financiación, mentoría de expertos y acceso a recursos extensos para ayudarles a construir productos innovadores en diversas industrias. También obtienen oportunidades para conectarse con los mejores equipos Web3 y expertos de la industria para recibir orientación y apoyo.

En el otoño de 2024, el programa CSX se lanzó en la ciudad de Nueva York, seleccionando 21 startups de 11 países. Estas empresas abarcan campos como la inteligencia artificial, las finanzas descentralizadas, la infraestructura y las aplicaciones de consumo. Además, a16z organizó el programa CSX en Londres en 2024, extendiendo aún más su apoyo a las startups globales de blockchain.

El programa CSX de primavera 2025 está programado para tener lugar en San Francisco del 1 de abril al 3 de junio. La fecha límite de solicitud es el 7 de febrero de 2025, a las 6:00 PM PST. A partir del 15 de enero de 2025, quedan 23 días para presentar la solicitud.

Fuente: a16zcrypto.com

Enlace de la aplicación: apply.a16zcrypto.com

Enfoque de inversión futura de a16z

Basado en el artículo de a16z '7 Grandes Ideas para 2025 (y más tendencias para observar)', aquí están las principales direcciones de inversión en las que la empresa se centrará en 2025.

Artículo completo: a16zcrypto.com

1. El Auge de los Pagos con Stablecoins

A medida que las ventajas de las stablecoins en los pagos globales, la desintermediación y la reducción de costos se hacen más evidentes, a16z podría aumentar sus inversiones en soluciones de pago con stablecoins.

Las pequeñas y medianas empresas (por ejemplo, restaurantes, cafeterías) pueden liderar la adopción de pagos con stablecoins, creando nuevas oportunidades de inversión para la innovación y adopción de tecnologías de pago con criptomonedas.

2. Integración de Blockchain y Finanzas Tradicionales

a16z puede centrarse en soluciones innovadoras que combinen blockchain y finanzas tradicionales, como llevar bonos gubernamentales a la cadena.

La introducción de activos digitales respaldados por el gobierno (por ejemplo, bonos digitales) en la cadena de bloques podría proporcionar un colateral más estable para las finanzas descentralizadas (DeFi) y promover la aplicación de la cadena de bloques en los mercados financieros tradicionales. a16z también puede invertir en infraestructuras y plataformas relacionadas para facilitar esta integración y mejorar la transparencia y eficiencia de las transacciones de bonos.

3. Innovación en la gobernanza descentralizada y el marco legal

DUNA (Asociación Descentralizada Sin Fines de Lucro) ofrece un marco de gobernanza legal para proyectos cripto y podría convertirse en un fundamento legal fundamental para futuras iniciativas blockchain.

a16z puede invertir en proyectos que mejoren el estatus legal de las DAOs utilizando esta estructura de gobierno descentralizado, impulsando la adopción generalizada del gobierno descentralizado.

4. Infraestructura y herramientas de desarrollo reutilizables

Con los desarrolladores cada vez más inclinados a reutilizar la infraestructura existente, a16z puede centrarse en proyectos que proporcionen componentes de infraestructura de blockchain eficientes y reutilizables. Estas inversiones ayudarán a acelerar los ciclos de desarrollo, reducir los costos y fomentar el crecimiento sostenible del ecosistema Web3.

5. Tiendas de aplicaciones descentralizadas y plataformas de descubrimiento de contenido

A medida que las plataformas centralizadas bloquean cada vez más aplicaciones de criptomonedas, es probable que las tiendas y mercados de aplicaciones descentralizadas se conviertan en la prioridad de inversión de a16z.

Para soluciones que admitan la publicación de aplicaciones descentralizadas, herramientas de desarrollo Web3 y la publicación de contenido sin censura, es probable que a16z aumente su inversión en esta área, impulsando el auge de plataformas descentralizadas.

Por ejemplo, el mercado de aplicaciones World App de Worldcoin almacena información de identidad y proporciona acceso a "mini programas". De manera similar, los usuarios de teléfonos inteligentes Solana disfrutan de una tienda de aplicaciones descentralizada y gratuita (dApp Store).

6. Transformando a los poseedores de activos criptográficos en usuarios activos

Con el crecimiento continuo de los usuarios de criptomonedas, es probable que a16z invierta en proyectos que faciliten la transición de los usuarios de "poseedores de activos" a "participantes activos". Esto incluye optimizar las experiencias de transacción, reducir los costos de uso y aumentar la adopción de la tecnología blockchain, especialmente en áreas como las stablecoins, DeFi, NFT y DAO.

Se espera que a16z invierta en proyectos que mejoren la experiencia del usuario, fomentando que más poseedores de activos de criptomoneda (actualmente más de 617 millones de personas) interactúen con aplicaciones on-chain.

7. Simplificando la Tecnología Blockchain y la Experiencia del Usuario

A medida que la tecnología blockchain se vuelve cada vez más «invisible» y las experiencias de los usuarios se simplifican, a16z probablemente se centrará en invertir en empresas que proporcionen aplicaciones blockchain intuitivas y fáciles de usar, especialmente aquellas que permitan a los usuarios comunes beneficiarse de la blockchain sin necesidad de comprender profundamente la tecnología subyacente.

Conclusión

Fundada en 2009 por Marc Andreessen y Ben Horowitz, a16z inicialmente se centró en inversiones en etapas tempranas en el sector de internet. En 2013, la firma lanzó a16z Crypto, un fondo de inversión centrado en Web3 que ha logrado un éxito notable. A partir del 15 de enero de 2025, a16z ha invertido en 169 proyectos, logrando un retorno de inversión de 607x.

a16z enfatiza el desarrollo de infraestructuras y las inversiones en etapas tempranas, dándole importancia a los antecedentes de los equipos fundadores, los modelos de negocios innovadores y la construcción de ecosistemas. Se ha convertido en una de las principales firmas de capital de riesgo del mundo.

Mirando hacia el futuro, a16z seguirá invirtiendo en áreas clave de la industria de la criptomoneda, incluida la adopción de pagos con stablecoins, la integración de blockchain con las finanzas tradicionales, la gobernanza descentralizada y la innovación en marcos legales, infraestructura reutilizable y herramientas de desarrollo, tiendas de aplicaciones descentralizadas y plataformas de descubrimiento de contenido, y proyectos que transforman a los titulares de activos criptográficos en usuarios activos.

Además, a16z se centrará en simplificar la tecnología blockchain y la experiencia del usuario, invirtiendo en empresas que ofrecen aplicaciones blockchain intuitivas y fáciles de usar, impulsando la adopción y el desarrollo de la tecnología criptográfica.