En la noche del 2 de marzo, durante el fin de semana, el mercado de criptomonedas estaba en crisis cuando el expresidente de EE.UU., Donald Trump, emitió inesperadamente una declaración sobre la Reserva de Criptomonedas de EE.UU.: "La Reserva de Criptomonedas de EE.UU. elevará el estatus de esta industria crucial, a pesar de años de ataques corruptos bajo la administración de Biden. Es por eso que mi orden ejecutiva de activos digitales ordena al Grupo de Trabajo Presidencial que avance en una reserva estratégica de criptomonedas que incluya XRP, SOL y ADA. Me aseguraré de que Estados Unidos se convierta en la capital mundial de las criptomonedas. ¡Estamos haciendo que Estados Unidos vuelva a ser grande!".

Posteriormente, el mercado de criptomonedas experimentó inmediatamente un aumento. Se puede describir como "una flecha atravesando las nubes, reuniendo a miles de tropas." Aunque el cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, comentó que no había "nada nuevo", esto no nos impide analizar XRP y el modelo de negocio detrás de Ripple. Tras el anuncio, XRP aumentó más de un 30%.

Por lo tanto, este artículo proporcionará una explicación preliminar de qué son Ripple y XRP, su relación y cómo operan dentro de los modelos de negocios Web2 y Web3. Esta combinación de modelos de negocios Web2 y Web3 vale la pena estudiarla en la industria, especialmente en el contexto actual de amplias discusiones sobre la adopción masiva de criptomonedas. Muchas aplicaciones del mundo real aún requieren el apoyo de modelos Web2 para facilitar la adopción mientras aprovechan las ventajas de la red de ecosistemas Web3.

1. Ripple Labs——Una empresa de tecnología financiera

Ripple es una empresa de tecnología financiera con sede en EE. UU., también conocida como Ripple Labs, que se centra en proporcionar soluciones basadas en blockchain para pagos transfronterizos y liquidaciones financieras. Su objetivo principal es optimizar los procesos de remesas internacionales dentro del sistema financiero tradicional utilizando tecnología blockchain, aumentando la velocidad de las transacciones y reduciendo costos. Los principales productos y servicios de Ripple incluyen (i) pagos transfronterizos y remesas facilitados a través de RippleNet y (ii) la stablecoin RLUSD, lanzada recientemente.

La tecnología blockchain mencionada anteriormente es la base de los servicios de Ripple, que dependen principalmente del Libro Mayor XRP (XRPL), una tecnología de contabilidad distribuida independiente diseñada para registrar y verificar transacciones. XRP es el token de utilidad nativo que opera en este libro mayor, a menudo considerado una alternativa a la red de pagos SWIFT utilizada por las instituciones financieras tradicionales.

El XRP Ledger, o XRPL, es una red blockchain centrada en pagos desarrollada por Ripple en 2012. Permite a las instituciones financieras y proveedores de servicios de pago ofrecer servicios financieros innovadores, incluidas soluciones de custodia, billeteras digitales y otras aplicaciones descentralizadas (DApps).

Tras el lanzamiento de la XRP Ledger, Ripple se centró en utilizar la tecnología de contabilidad distribuida para ayudar a las instituciones financieras a procesar pagos transfronterizos y remesas. Con el tiempo, además de la XRP Ledger y su token nativo XRP, Ripple desarrolló varias soluciones de pago transfronterizo. Finalmente, todas estas soluciones se integraron en un servicio emblemático conocido como RippleNet.

RippleNet es uno de los productos clave de Ripple. Aunque la empresa ha desarrollado múltiples soluciones financieras aprovechando el XRP Ledger y XRP a lo largo de los años, muchos de estos conceptos fueron posteriormente unificados bajo una sola marca: RippleNet. Esta red de pagos global conecta bancos, proveedores de servicios de pago e instituciones financieras, ofreciendo servicios de liquidación en tiempo real e intercambio de divisas.

2. XRP Ledger——Red de contabilidad de blockchain

Ya en 2011, Jed McCaleb comenzó a desarrollar una nueva red de consenso de moneda digital. En 2012, se acercó a Ryan Fugger, el fundador de RipplePay (ahora Ripple Payments), una red de pagos de crédito entre pares, para seguir desarrollando el concepto que Fugger venía desarrollando desde 2004. Tras conversaciones con la comunidad, Ryan Fugger cedió la plataforma a Jed McCaleb, lo que llevó a que el proyecto fuera renombrado como Ripple. Posteriormente, con más contribuciones de Jed McCaleb, Arthur Britto y David Schwartz, se creó el Libro Mayor XRP (XRPL) en 2012, con XRP como su token nativo.

El XRP Ledger es un protocolo de pago basado en blockchain diseñado para facilitar los pagos transfronterizos y la gestión de la moneda digital de banco central (CBDC). A diferencia de la mayoría de las blockchains, XRPL no depende de mecanismos de consenso de Prueba de Trabajo (PoW) o Prueba de Participación (PoS). En cambio, la red utiliza un mecanismo de consenso basado en Cobalt, un marco de gobernanza de Tolerancia a Fallas Bizantinas (BFT) de red abierta y el Algoritmo de Consenso del Protocolo Ripple.

El XRP Ledger ofrece bajos costos de transacción y alto rendimiento, con su token nativo, XRP, clasificado como una criptomoneda de pago. Estos tokens proporcionan un medio de almacenar y transferir valor a través de una red distribuida en lugar de a través de un gobierno centralizado. En este sistema, la función principal de XRP es servir como un medio de pago para las tarifas de transacción en el XRPL.

Poco después del lanzamiento del XRP Ledger, Jed McCaleb y Arthur Britto cofundaron una empresa con Chris Larsen llamada NewCoin. Esta empresa fue posteriormente renombrada OpenCoin y finalmente se convirtió en Ripple Labs Inc. A su establecimiento, a la entidad se le asignaron 80 mil millones de XRP, lo que representa el 80% del suministro inicial total de tokens. Al año siguiente, Jed McCaleb dejó Ripple y más tarde fundó Stellar.

3. XRP - token nativo

XRP es el activo criptográfico nativo del Libro Mayor XRP. Su función principal es proporcionar una solución de pago global que sea más rápida y rentable que los sistemas financieros tradicionales.

XRP opera de manera relativamente independiente y no depende completamente de Ripple como empresa. El Libro Mayor de XRP es mantenido por nodos validadores independientes en todo el mundo, incluidas universidades e intercambios. Ripple en sí mismo posee principalmente una cantidad significativa de XRP y contribuye al desarrollo tecnológico. Incluso si Ripple colapsara, XRP seguiría existiendo.

Esta independencia le brinda a XRP una mayor escalabilidad, lo que permite el desarrollo de un ecosistema de pagos financieros más amplio basado en XRP. Por ejemplo:

• DeFi y Tokenización: XRPL admite la emisión de stablecoins, NFT y otros activos como CBDC.
• Herramienta de Pago Independiente: Los usuarios pueden utilizar XRP directamente para transferencias entre pares sin necesidad de pasar por RippleNet.

（https://x.com/meandivergence/status/1391416092229349379）

Por lo tanto, el valor de XRP no está directamente ligado al éxito o fracaso de Ripple Labs, y viceversa. De manera similar, Ripple no puede evitar que alguien utilice el Libro Mayor de XRP para sus propios servicios, aunque su gran cantidad de XRP puede limitar la competencia potencial.

Ripple se compromete a mejorar el sistema de pagos global a través de su tecnología, con XRP como una de las herramientas clave para lograr este objetivo.

En pocas palabras, Ripple es una empresa privada que proporciona servicios financieros de pago, mientras que XRP es la criptomoneda nativa de la red blockchain que utiliza para permitir pagos transfronterizos rápidos y económicos.

Es importante tener en cuenta que Ripple no es tan descentralizado como otras cadenas de bloques públicas y posee una cantidad significativa de tokens XRP. A diferencia de las redes descentralizadas, Ripple opera como una entidad con fines de lucro que proporciona servicios a instituciones financieras. Si bien inicialmente desarrolló el Libro Mayor XRP y sigue siendo un contribuyente clave a la red XRP, el equipo de Ripple aún posee una parte sustancial de los tokens XRP.

（XRPL.org）

La función principal de XRP es servir como moneda puente para pagos transfronterizos. En la solución de Liquidez Bajo Demanda (ODL) de Ripple, XRP actúa como intermediario, reemplazando las cuentas prefinanciadas tradicionales utilizadas en los sistemas bancarios corresponsales. Por ejemplo:

Un banco estadounidense convierte USD en XRP → XRP se envía a México → Un banco mexicano convierte XRP en pesos.

En este proceso, el mecanismo de consenso de XRPL (que no se basa en Prueba de Trabajo) garantiza que las transacciones se confirmen en 3 a 5 segundos, significativamente más rápido que Bitcoin (10 minutos) o los sistemas bancarios tradicionales. Además, elimina la necesidad de cuentas prefinanciadas, reduciendo las restricciones de capital y los riesgos de cambio de divisas, al tiempo que mantiene los costos de transacción extremadamente bajos.

4. RippleNet——Red mundial de pagos

RippleNet es una red de pagos financieros globales construida por Ripple, diseñada para conectar bancos, proveedores de servicios de pago, empresas de remesas y otras instituciones financieras para optimizar los procesos de pagos transfronterizos. No es una red de blockchain pública, sino más bien una solución privada a nivel empresarial destinada a abordar las ineficiencias en el sistema financiero tradicional.

(SWIFT vs. Ripple - la lucha por transferencias bancarias mejores, más rápidas y más baratas)

RippleNet aprovecha la tecnología blockchain para permitir a las instituciones financieras de todo el mundo transferir fondos de manera eficiente, con el objetivo de establecer un sistema de pagos global unificado. En las finanzas tradicionales, no hay un sistema de pagos global único; en su lugar, varias instituciones financieras operan redes de remesas aisladas para pagos internacionales. Estos sistemas fragmentados carecen de interoperabilidad, lo que hace que las transacciones transfronterizas sean costosas y que consuman tiempo.

En el mundo interconectado de hoy, estos sistemas de pago obsoletos se han vuelto cada vez más incompatibles. A pesar de las altas comisiones de transacción, los usuarios a menudo tienen que esperar semanas para que se procesen los pagos, lo que limita el acceso a los mercados internacionales.

RippleNet busca abordar estos problemas al proporcionar una red bancaria global descentralizada accesible para todos. Al conectarse a la red a través de interfaces de programación de aplicaciones (API), los usuarios pueden transferir fondos internacionalmente de manera más rápida y económica que a través de métodos tradicionales. Esta red descentralizada afirma procesar pagos en tan solo tres segundos, aprovechando el alcance global de su token nativo XRP.

Desde un punto de vista técnico, RippleNet es un conjunto de productos que utilizan las funcionalidades de la red de blockchain XRP Ledger en lugar de ser una blockchain independiente. Esto significa que las transacciones realizadas a través de los productos de RippleNet se registran en el XRP Ledger, pero RippleNet en sí no es una blockchain.

Además, RippleNet resuelve la necesidad de cuentas prefinanciadas en transacciones transfronterizas a través de su solución de liquidez bajo demanda (ODL), que utiliza XRP para obtener liquidez. RippleNet soporta casi 100 países y facilita pagos en más de 120 pares de divisas fiduciarias, asegurando transacciones sin problemas entre naciones.

Características principales y ventajas de RippleNet:

• Liquidación en Tiempo Real: Los pagos transfronterizos tradicionales dependen de redes bancarias corresponsales, a menudo requiriendo múltiples bancos intermediarios, lo que conlleva tiempos de procesamiento de 1 a 5 días. En contraste, RippleNet permite transacciones directas entre pares, completando confirmaciones en segundos.
• Marco Estandarizado: RippleNet ofrece APIs y protocolos estandarizados, como el Protocolo Interledger (ILP), que permiten a las instituciones financieras de diferentes países integrarse sin problemas mientras se abordan discrepancias de formato y cumplimiento.
• Soporte multi-divisa: facilita la conversión instantánea entre monedas fiat, criptomonedas e incluso commodities como el oro, eliminando la necesidad de monedas intermedias (como el dólar estadounidense) como puente.
• Reducción de costos: al reducir intermediarios y eliminar la necesidad de cuentas de liquidez prefinanciadas, RippleNet reduce los costos de pagos transfronterizos hasta un 60%.

RippleNet se divide además en varios productos clave: xCurrent, xRapid y xVia.

4.1 xCurrent

xCurrent está diseñado para bancos, proporcionando pagos transfronterizos a un costo más bajo en comparación con los sistemas tradicionales de liquidación internacional. Los bancos se conectan a través de una interfaz de programación de aplicaciones (API), lo que les permite hacer la transición de métodos de pago convencionales a una alternativa de blockchain impulsada por XRP.

xCurrent está diseñado para alinearse con los marcos de cumplimiento normativo y gestión de riesgos existentes de los bancos, garantizando un proceso de integración sin problemas. Según la documentación de xCurrent, esta solución cumple con todos los requisitos normativos actuales, incluidas las políticas de Conozca a su Cliente (KYC) y Contra el Lavado de Dinero (AML).

4.2 xRapid

Mientras xCurrent facilita pagos transfronterizos rápidos y económicos, xRapid garantiza liquidez a través de tokens XRP. Los métodos de financiamiento tradicionales requieren que las empresas prefinancien cuentas extranjeras, ya que la conversión de una moneda fiduciaria a otra puede llevar semanas.

xRapid permite la conversión de divisas casi instantánea, proporcionando liquidez a pedido y eliminando la necesidad de que las empresas mantengan cuentas en el extranjero prefinanciadas. En su lugar, los fondos permanecen en sus propias cuentas hasta que se produce una transacción.

4.3 xVia

xVia sirve como la capa API de RippleNet, permitiendo a los clientes conectarse de forma transparente a los servicios mencionados anteriormente. xVia permite enviar pagos con detalles adicionales de transacción, como facturas y otros documentos de apoyo.

Según la documentación de RippleNet, las ventajas adicionales de RippleNet incluyen la gestión de pagos de cadena de suministro, pagos de facturas internacionales, transferencias instantáneas de dinero, transacciones entre pares, agrupación de efectivo y cuentas de moneda global.

(¿Por qué el impulso para el caso de uso de Ripple XRP continúa ganando ritmo?)

Proceso operativo de RippleNet (usando las remesas transfronterizas como ejemplo):

1. Inicio: El Banco A (Estados Unidos) inicia una solicitud de transferencia al Banco B (México) a través de RippleNet.
2. Enrutamiento y verificación: RippleNet selecciona automáticamente la ruta más eficiente, ya sea a través de una conexión directa o a través de un proveedor de liquidez.
3. Liquidación: Si se utiliza Liquidez Bajo Demanda (ODL), el Banco A convierte USD a XRP, lo envía al Banco B, que luego lo convierte instantáneamente en pesos mexicanos.
4. Finalización: Los fondos se liquidan en segundos sin requerir que ninguna de las partes prefinancie la moneda del destinatario.

4.4 ¿Quién usa RippleNet?

A pesar de que RippleNet se presenta como una red de operación global, muchos pueden preguntarse cuántos bancos realmente utilizan el servicio. Actualmente, más de 300 instituciones financieras en todo el mundo, incluidas Santander y SBI Remit (Japón), forman parte del ecosistema de RippleNet.

(Informe de activos digitales de Ripple: revisión de XRP y calificación de inversión)

Ripple ha declarado que cientos de bancos están utilizando sus servicios, desde pequeñas entidades hasta instituciones financieras globales. Por ejemplo, Bank of America, Santander y American Express se encuentran entre las principales corporaciones que utilizan RippleNet. Santander, en particular, ha procesado más de 450 millones de euros a través de RippleNet en seis países europeos y en los Estados Unidos.

5. Establecoin RLUSD

5.1 El Rol de las Criptomonedas Estables

Ripple está a la vanguardia de la innovación financiera, no solo creando soluciones conformes, escalables y de grado empresarial, sino también conectando las finanzas tradicionales con activos digitales a través de su stablecoin RLUSD lanzado recientemente. La introducción de RLUSD, con un enfoque en el cumplimiento normativo, ofrece a los clientes y usuarios la oportunidad de beneficiarse de la estabilidad y transparencia proporcionadas de manera única por Ripple. Esto marca un hito importante en el viaje de Ripple hacia la construcción de servicios financieros globales y el apoyo a Internet del Valor.

RLUSD se integrará de forma transparente tanto con el XRP Ledger como con la red Ethereum, sirviendo como activo fundamental para que las empresas desarrollen soluciones blockchain adicionales. Proporciona una infraestructura segura, rápida y escalable para las monedas estables, al tiempo que admite emisión, comercio y pagos con las siguientes características clave:

• Soporte nativo de Stablecoin: XRPL admite nativamente stablecoins sin necesidad de contratos inteligentes complejos.
• Integración automática de puentes y DEX: Las stablecoins en XRPL pueden beneficiarse de una liquidez profunda e intercambios de divisas extranjeras sin problemas.
• Aplicaciones DeFi Institucionales: RLUSD y otros stablecoins pueden ser utilizados para préstamos, tokenizar activos del mundo real (RWA) y liquidaciones transfronterizas.

La asociación de Chainlink trae utilidad de RLUSD a DeFi; Fuente: Chainlink

Esta integración permite que la stablecoin Ripple USD sirva para diversos propósitos en múltiples sectores:

• Pasarela de Fiat a Crypto: Facilita conversiones sin problemas entre monedas fiduciarias y criptomonedas para usuarios, comerciantes y empresas.
• Remesas Globales: Permite transacciones internacionales rápidas y rentables para individuos y empresas.
• Transacciones diarias: Proporciona un medio confiable de transacciones diarias como alternativa al efectivo o las tarjetas de crédito.
• Tokenización de RWA: Puede servir como garantía para activos tokenizados en XRPL y facilitar transacciones que los involucren.
• Integración DeFi: Permite a los usuarios utilizar RLUSD para operar, agricultura de rendimiento, participación y garantía de préstamos en XRPL y aplicaciones descentralizadas (dApps) y plataformas DeFi basadas en Ethereum.

5.2 El Significado de RLUSD

El lanzamiento de RLUSD representa un paso significativo en la hoja de ruta estratégica de Ripple, reforzando su liderazgo en pagos transfronterizos y expandiéndose hacia un ecosistema financiero más amplio. A medida que el mercado global de stablecoins continúa creciendo rápidamente, RLUSD aborda directamente la demanda de instituciones financieras de instrumentos criptográficos de baja volatilidad. Si bien XRP ofrece ventajas en velocidad y costos para liquidaciones transfronterizas, su volatilidad de precios sigue siendo una preocupación para instituciones más conservadoras. Al estar respaldado completamente 1:1 por reservas de dólares estadounidenses y valores gubernamentales a corto plazo, RLUSD proporciona una opción de liquidación compatible y estable que complementa a XRP, permitiendo a los usuarios de RippleNet elegir métodos de liquidación en función de sus preferencias de riesgo, optimizando aún más la eficiencia de capital y la experiencia de transacción.

Este movimiento también refleja el enfoque proactivo de Ripple hacia el cumplimiento normativo. Con disputas legales en curso entre la SEC y XRP aún por resolver completamente, RLUSD tiene como objetivo mitigar posibles riesgos de cumplimiento a través de auditorías transparentes y la adhesión a marcos normativos estadounidenses, lo que ayuda a mantener la confianza institucional. Además, Ripple ha posicionado a RLUSD como un activo multi-cadena, planeando desplegarlo tanto en el XRP Ledger como en Ethereum. Esto no solo mejora la interoperabilidad entre cadenas dentro de su red de pagos, sino que también sienta las bases para una posible participación en las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) y los mercados DeFi institucionales. Por ejemplo, RLUSD podría actuar como puente entre las finanzas tradicionales y los activos on-chain emergentes como bonos gubernamentales tokenizados y préstamos colateralizados, lo que le da a Ripple una ventaja temprana en la innovación financiera regulada.

Desde el punto de vista de la competencia del mercado, RLUSD se beneficia de la red existente de RippleNet, que cuenta con más de 300 instituciones financieras, lo que proporciona un sólido canal de distribución para una rápida adopción. En comparación con las stablecoins de uso general como USDT y USDC, RLUSD se centra más en la integración vertical de soluciones de pago transfronterizo. Aprovechando la infraestructura de bajo costo y alta velocidad de XRPL, RLUSD es particularmente adecuado para escenarios de liquidación transfronteriza de alta frecuencia. Además, el lanzamiento de RLUSD también se ve como un impulsor clave para la expansión del ecosistema de Ripple, atrayendo a desarrolladores para construir aplicaciones DeFi relacionadas con stablecoins en XRPL, lo que mejora indirectamente la utilidad de XRP y la actividad en cadena, creando un efecto sinérgico dentro del ecosistema.

Sin embargo, esta estrategia enfrenta varios desafíos. Las incertidumbres regulatorias, como el avance del US Stablecoin Act, la intensa competencia con stablecoins establecidas y la presión para mantener la transparencia en los activos de reserva, podrían impactar la aceptación del mercado de RLUSD. Si Ripple puede equilibrar con éxito la innovación tecnológica, el cumplimiento normativo y la demanda del cliente, RLUSD podría convertirse en una piedra angular en su transición de un proveedor de servicios de pago a una infraestructura financiera integral. Sin embargo, lograr este objetivo requerirá tiempo y una mayor validación del mercado.

6. Resumen final

Ripple es una empresa privada de tecnología financiera Web2 que lanzó la red blockchain XRP Ledger, con XRP como su token nativo. La tecnología principal de Ripple es el libro mayor XRPL, una tecnología de libro mayor distribuido (DLT), donde XRP funciona como un token de utilidad que opera dentro de la red.

Al mismo tiempo, Ripple ha integrado sus años de experiencia en soluciones de pago transfronterizo para presentar RippleNet, una solución de pago diseñada para instituciones financieras, centrándose en mejorar la eficiencia y reducir costos. Algunos de los servicios de RippleNet están impulsados por la red de blockchain del Libro Mayor de XRP.

XRP es una criptomoneda independiente que actúa como una moneda puente eficiente dentro de RippleNet, pero su valor y casos de uso se extienden mucho más allá del alcance comercial de Ripple. Su relación puede asemejarse a una “autopista (RippleNet)” y “combustible (XRP)”, aunque XRP también puede utilizarse de forma independiente en varios otros escenarios.

La introducción de RLUSD se ve como un paso crucial en la expansión del ecosistema de Ripple. Al atraer a desarrolladores para construir aplicaciones DeFi relacionadas con stablecoins en XRPL, RLUSD mejora indirectamente la utilidad y la actividad on-chain de XRP. Además, RLUSD tiene el potencial de extenderse más allá del ecosistema de XRP, fomentando sinergias más amplias en el espacio de activos digitales.

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