¿Qué es la Reserva Estratégica de Bitcoin?

En la conferencia Bitcoin2024 celebrada en julio de 2024, Trump prometió en su discurso "nunca vender" el Bitcoin en poder del gobierno y cualquier adquisición futura, insistiendo en el concepto de una "reserva estratégica de Bitcoin".

Origen:aljazeera

El 31 de julio de 2024, la senadora de Wyoming Cynthia Lummis presentó la "Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU.", que propone acumular 1 millón de Bitcoins (5% del suministro total) durante los próximos cinco años a través de impuestos, tarifas y donaciones como reserva estratégica, que se mantendrá durante al menos 20 años. Los ingresos de las ventas se utilizarían para adquirir más Bitcoin o pagar la deuda federal. El proyecto de ley tiene como objetivo fortalecer el liderazgo de Estados Unidos en innovación financiera y proporcionar una cobertura contra la volatilidad económica. Actualmente está siendo revisada por el Comité Bancario del Senado y podría ser promulgada por el presidente Trump.

Fuente: lummis.senate.gov

El Gobierno de los Estados Unidos Actualmente Posee Bitcoin

El gobierno de Estados Unidos es actualmente uno de los mayores poseedores de Bitcoin a nivel mundial. A lo largo de los años, el gobierno de Estados Unidos ha incautado una gran cantidad de Bitcoin mediante operativos contra el cibercrimen, organizaciones de lavado de dinero y actividades en la web oscura. La mayoría de estos Bitcoins provienen de acciones de cumplimiento de la ley, lo que destaca la importante participación del gobierno en el espacio de las criptomonedas. Según datos de bitcoinreasuries.net, esto equivale a aproximadamente 200,000 tokens, con un valor estimado de aproximadamente $21 mil millones a los precios actuales. (A partir del 5 de diciembre de 2024, el precio de 1 BTC = $100,000)

Fuente: BBC

Fuente: bitcointreasuries

Impacto del proyecto de ley en el mercado de criptomonedas

1. Mejorando la legitimidad de Bitcoin y aumentando su valor de mercado

Si el proyecto de ley es aprobado, el gobierno reconocerá oficialmente Bitcoin como un activo estratégico. Esto fomentaría que más instituciones y países, especialmente grandes corporaciones, fondos de pensiones y compañías de seguros de industrias tradicionales, adopten Bitcoin como un activo de reserva, lo que conduciría a un crecimiento continuo del valor de mercado.

Además, la apreciación de Bitcoin podría impulsar los precios de otros activos criptográficos importantes, como Ethereum, Solana y Avalanche, lo que aumentaría aún más las ganancias de inversión en el mercado en general.

2. Promoviendo una Integración Profunda Entre el Mercado de Criptomonedas y los Sistemas Financieros Tradicionales

Se espera que esta ley facilite una integración más profunda entre el mercado de criptomonedas y los sistemas financieros tradicionales, impulsando la adopción generalizada de pagos con criptomonedas. Los productos financieros tradicionales, como fondos, bonos y acciones, podrían gradualmente respaldar los activos cripto, ofreciendo más apoyo financiero y opciones de inversión diversificadas. Esto ayudaría a los activos cripto a integrarse gradualmente en los mercados de inversión convencionales y a establecer conexiones con activos del mundo real, como bienes raíces, productos básicos y valores, lo que llevaría a innovaciones como la titulización de activos cripto y el seguro de activos cripto.

3. Mejorar la Cooperación Global y la Regulación Transfronteriza

La cooperación global en el mercado de criptomonedas será más eficiente con estándares regulatorios unificados y mayor transparencia. Esto no solo facilitará las transacciones transfronterizas, sino que también promoverá la coordinación regulatoria y la colaboración entre diferentes países y regiones, impulsando aún más la integración del mercado.

Al mismo tiempo, la apertura de la regulación global de criptomonedas se fortalecerá, con más países apoyando el emprendimiento e innovación relacionados con criptomonedas, lo que contribuirá al desarrollo sostenible de la industria.

4. Promoviendo la interoperabilidad entre las criptomonedas y las monedas fiduciarias

Una vez que Bitcoin sea reconocido como un activo estratégico, podría alentar a los gobiernos y bancos centrales a explorar y lanzar más proyectos de moneda digital (CBDCs), promoviendo la interoperabilidad entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas. Esta interoperabilidad aumentaría la liquidez de las criptomonedas, permitiéndoles integrarse mejor en los sistemas de pago y económicos globales.

Línea de tiempo especulada para la implementación del proyecto de ley

Bitcoin como reserva estratégica es un tema de política significativo que no puede ser ejecutado rápidamente solo por el presidente de los Estados Unidos. Después de la inauguración de Trump, la implementación del plan de reserva estratégica de Bitcoin requeriría investigaciones y evaluaciones de viabilidad a través de dos rutas potenciales:

Orden Ejecutiva (la más temprana en la segunda mitad de 2025)
Trump podría comprar directamente Bitcoin a través de una orden ejecutiva, evitando al Congreso y a la Reserva Federal. Sin embargo, este camino carece de estabilidad a largo plazo y podría ser restringido por el Congreso o modificado por futuros presidentes.

Camino legislativo (más temprano en la segunda mitad de 2026)
La ruta legislativa es más compleja y requeriría una evaluación por parte del comité de criptomonedas, su presentación al Congreso y la aprobación final por parte del presidente. Este proceso podría llevar más tiempo y podría completarse hasta la segunda mitad de 2026.

Las siguientes fechas clave podrían afectar al mercado, y los inversores deberían centrarse en ellas:

20 de enero de 2025: Inauguración de Trump
Después de tomar oficialmente el cargo, Trump comenzará a implementar políticas relacionadas, y el mercado debería prestar atención a las primeras órdenes ejecutivas.

Mediados de 2025: Finalización de la Investigación de Políticas
Se espera que el comité de criptomonedas complete el estudio de viabilidad para la política de reserva de Bitcoin en la primera mitad de 2025, apoyando acciones posteriores.

Segunda mitad de 2025 a principios de 2026: formulación de reglas y revisión del Congreso
Después de que se firme la orden ejecutiva, el Tesoro y otros departamentos comenzarán a formular reglas específicas, aunque puede haber resistencia del Congreso durante el proceso de implementación.

Si bien implementar la “Reserva Estratégica de Bitcoin” puede llevar algún tiempo, proporciona una referencia importante para los bancos centrales y las instituciones financieras a nivel mundial, lo que podría conducir a nuevos desarrollos en el mercado de criptomonedas.

Estados Unidos

Actualmente, al menos 10 estados están explorando una legislación similar.

1. Pennsylvania

El 23 de octubre de 2024, la Cámara de Representantes de Pensilvania aprobó el Proyecto de Ley 2481, conocido como la 'Ley de Derechos de Bitcoin', con un voto de 176 a 26. Esta ley posiciona a Pensilvania como líder en la regulación de activos digitales, garantizando que individuos y empresas tengan el derecho de almacenar activos digitales de forma independiente, operar nodos de blockchain y comerciar sin restricciones municipales. El proyecto de ley, presentado por el representante Mike Cabell, cuenta con el apoyo bipartidista.

El 14 de noviembre de 2024, los representantes republicanos Mike Cabell y Aaron Kaufer presentaron el proyecto de ley HB 2664, la “Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin.”

Una vez aprobado, este proyecto de ley permitirá que el tesorero del estado de Pensilvania asigna el 10% del fondo general del estado, el fondo de emergencia y el fondo de inversión a Bitcoin y productos de intercambio de criptomonedas (ETP).

Según el memorándum legislativo del proyecto de ley, esto podría significar hasta $970 millones en inversiones en Bitcoin, con el objetivo de aprovechar el potencial de Bitcoin como cobertura contra la inflación y un activo de crecimiento a largo plazo.

Fuente: forbes

2. Texas

En diciembre, el representante de Texas Giovanni Capriglione presentó un proyecto de ley que pedía el establecimiento de una reserva de Bitcoin en el estado. Como el segundo estado más grande de EE. UU. tanto por población como por área, y la octava economía más grande del mundo, Texas es el hogar de la mayor concentración de mineros de Bitcoin en los EE. UU., lo que brinda un fuerte respaldo al proyecto de ley. Los legisladores planean acumular reservas de Bitcoin para el gobierno estatal permitiendo a los mineros de Bitcoin pagar impuestos en Bitcoin. Esta propuesta no solo es una iniciativa a nivel estatal, sino que también podría servir como terreno de prueba para una reserva nacional de Bitcoin en los EE. UU.

3. Ohio

El 17 de diciembre, el representante de Ohio Derek Merrin presentó un proyecto de ley para establecer una reserva estratégica de Bitcoin en el estado. La "Ley de Reserva de Bitcoin de Ohio" ordena la creación de un fondo de Bitcoin dentro del tesoro del estado. También otorga al tesorero del estado de Ohio la discreción para comprar el activo.

Oklahoma, Louisiana, Montana y Arkansas han aprobado leyes que protegen los derechos relacionados con la minería de Bitcoin, la custodia propia, la operación de nodos y el comercio peer-to-peer.

Fuente:x

Fuente: x

Tipos tradicionales de activos de reserva estratégica

Los activos tradicionales de reserva estratégica suelen incluir oro, reservas de divisas, bonos del gobierno, activos físicos (como bienes raíces) y productos básicos. Estos activos se utilizan a menudo como herramientas para preservar el valor durante las crisis económicas y la volatilidad financiera, debido a su alta liquidez, reconocimiento global y capacidad para cubrir riesgos. Sin embargo, con el surgimiento de activos digitales como Bitcoin, cada vez más países e instituciones están reevaluando estos activos de reserva tradicionales y explorando la posibilidad de utilizar criptomonedas como un nuevo tipo de activo de reserva estratégica.

Bitcoin vs. Reservas Estratégicas Tradicionales

El oro, como un activo físico, no genera ingresos y viene con altos costos de almacenamiento y mantenimiento. En contraste, Bitcoin tiene bajos costos de almacenamiento, no requiere espacio físico y está asegurado a través de billeteras y redes descentralizadas. Bitcoin se puede negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y debido a su escasez y naturaleza descentralizada, no está sujeto a interferencias políticas, lo que lo convierte en una tienda de valor confiable a nivel mundial.

Riesgos de las Reservas Estratégicas

1. Volatilidad del precio

El precio de Bitcoin es muy volátil y puede experimentar fluctuaciones significativas a corto plazo. Para las naciones y las empresas, esto podría conducir a una fuerte apreciación o depreciación de los activos. Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se desploma y es necesario liquidar o reasignar fondos, podría resultar en pérdidas financieras sustanciales.

2. Riesgos de seguridad

Mientras que Bitcoin en sí mismo asegura la descentralización y alta seguridad a través de la tecnología de blockchain, las naciones o empresas que poseen Bitcoin deben depender de la infraestructura tecnológica (como billeteras digitales y claves privadas). Si se maneja de forma inadecuada o es objeto de ataques de piratería, el Bitcoin podría ser robado, lo que llevaría a pérdidas graves.

3. Dependencia Tecnológica

La operación de Bitcoin depende de la cadena de bloques y la infraestructura de la red. Si estas tecnologías enfrentan fallas o ataques, podrían interrumpir las transacciones y el almacenamiento de Bitcoin. Para naciones y empresas, los riesgos tecnológicos podrían afectar la estabilidad y confiabilidad de sus reservas estratégicas.

4. Impacto ambiental

El proceso de minería de Bitcoin consume grandes cantidades de energía, especialmente en regiones que dependen de combustibles fósiles. Las preocupaciones medioambientales se han convertido en un importante debate social en torno a Bitcoin. Las empresas y los gobiernos que elijan Bitcoin como activo de reserva podrían enfrentar presiones por parte de la sociedad, los gobiernos y las organizaciones medioambientales.

5. Non-Essential Commodity

Uno de los desafíos de usar Bitcoin como reserva estratégica es su falta de uso práctico inmediato. En comparación con recursos como alimentos, petróleo y gas natural, que tienen un valor directo para la supervivencia y la producción en tiempos de crisis, Bitcoin, como activo digital, no participa directamente en la producción ni proporciona necesidades diarias. Durante interrupciones económicas o de la cadena de suministro, recursos como el petróleo o los alimentos se pueden convertir rápidamente en uso práctico para salvaguardar los medios de vida y la producción.

Bitcoin principalmente sirve como una reserva de valor. Aunque su escasez y naturaleza descentralizada le proporcionan cierto potencial de preservación de valor, es poco probable que juegue un papel directo en la producción o necesidades de emergencia a corto plazo.

Tendencias de adopción global

1. Países:

El Salvador: Compra diaria de 1 Bitcoin

Como el primer país en adoptar oficialmente Bitcoin como moneda de curso legal, El Salvador promulgó esta legislación el 7 de septiembre de 2021.

El gobierno también lanzó una billetera oficial de Bitcoin con tarifas de transacción cero y $30 pre-cargados de Bitcoin para fomentar la integración económica y fortalecer su estrategia.

En cuanto a la comunicación pública, el presidente Nayib Bukele utiliza con frecuencia las redes sociales para anunciar planes de compra de Bitcoin, construyendo confianza y conciencia entre el público con respecto a esta estrategia.

A partir del 3 de enero de 2025, el país continúa comprando 1 Bitcoin diario, aprovechando las caídas de precios para acumular activos a precios favorables. El total de Bitcoin en poder de El Salvador asciende a 6.006 BTC. A pesar de las tenencias relativamente pequeñas del país en comparación con las cifras globales, su estrategia inquebrantable de Bitcoin es destacable. Como una economía pequeña, su audaz intento es un caso de estudio interesante para otros países que consideran acciones similares.

Fuente: treasuries.bitbo.io

Rusia

Las tenencias de Bitcoin en Rusia se logran principalmente a través de sus abundantes recursos de minería. Si bien el gobierno no ha revelado tenencias específicas, la industria minera de Bitcoin de Rusia representa aproximadamente el 11% de la cuota mundial, ocupando el tercer lugar en el mundo. Esto brinda una base sólida para que Rusia acumule reservas de Bitcoin. Bajo la presión de las sanciones occidentales, Rusia está buscando activamente formas de eludir el sistema SWIFT utilizando Bitcoin y explorando nuevos métodos para el comercio transfronterizo.

En 2024, el presidente Vladimir Putin firmó una ley que legaliza oficialmente la minería de Bitcoin, aprovechando los vastos recursos energéticos del país para apoyar la industria. Al mismo tiempo, Rusia ha propuesto utilizar criptomonedas para pagar transacciones comerciales internacionales, destacando el papel significativo que juega Bitcoin en la estrategia de soberanía financiera de Rusia.

Además, países como Brasil, Polonia y Japón también están discutiendo propuestas para establecer reservas nacionales de Bitcoin.

Las motivaciones de las naciones soberanas para poseer Bitcoin son diversas, incluyendo:

1. Cobertura de sanciones económicas y fortalecimiento de la soberanía financiera

La naturaleza descentralizada de Bitcoin permite a los países sancionados (como Venezuela e Irán) evadir el sistema financiero tradicional para el comercio internacional y la transferencia de fondos. Al mismo tiempo, mantener Bitcoin ayuda a estos países a reducir su dependencia del dólar estadounidense y mejorar su soberanía financiera. Por ejemplo, El Salvador, al hacer de Bitcoin moneda de curso legal, ha reducido su dependencia del dólar.

2. Cobertura de la inflación y la depreciación de la moneda fiduciaria

Los países que enfrentan alta inflación y devaluación de la moneda, como Argentina y Turquía, consideran a Bitcoin como “oro digital”, utilizando su escasez para protegerse contra el riesgo de depreciación de la moneda. Bitcoin, como reserva de valor independiente de las políticas monetarias tradicionales, ha llamado la atención de los bancos centrales en muchos países en desarrollo.

3. Promoción del desarrollo de la economía digital y atracción de inversión extranjera

Al adoptar criptomonedas, países como El Salvador están promoviendo su economía digital, atrayendo negocios e inversores de cripto, impulsando así el desarrollo económico y generando nuevas divisas y ingresos por turismo. Además, una reserva estratégica de moneda digital fortalece la voz de una nación en los mercados financieros internacionales al promover la digitalización económica doméstica.

1. Empresas Listadas

Según Bitcointreasuries.net, hasta el 3 de enero de 2025, más de 50 empresas cotizadas en bolsa de todo el mundo poseen Bitcoin, abarcando sectores como tecnología, finanzas, minería y blockchain. A medida que Bitcoin se convierte cada vez más en una clase de activo importante, cada vez más empresas cotizadas lo incorporan en sus asignaciones de activos, destacando su papel en la estrategia corporativa.

Como la moneda digital más influyente a nivel mundial, Bitcoin también se ha convertido en parte de las reservas estratégicas de grandes corporaciones. Hasta el 3 de enero de 2025, las cinco empresas que tienen más Bitcoin son: MicroStrategy (446,400 BTC), Marathon Digital Holdings (44,394 BTC), Riot Platforms (17,429 BTC), Hut 8 Mining Corp (10,096 BTC) y Tesla (9,720 BTC). Estas empresas se están posicionando activamente en el mercado de Bitcoin a través de estrategias diversificadas, demostrando confianza en las monedas digitales y un compromiso con inversiones a largo plazo.

La integración de Bitcoin en sus balances ofrece a las empresas las siguientes ventajas:

Cobertura contra la inflación: la oferta fija de 21 millones de bitcoins le otorga una sólida propiedad de resistencia a la inflación, lo que ayuda a las empresas a estabilizar el valor de los activos en un entorno global de flexibilización monetaria.

Cartera de inversión diversificada: como clase de activo emergente, Bitcoin enriquece la asignación de activos de la empresa, reduciendo la dependencia de un solo activo y mejorando la estabilidad financiera.

Imagen de marca mejorada: Mantener Bitcoin muestra la adopción de tecnologías innovadoras y modelos económicos futuros de la empresa, mejorando la competitividad en el mercado y dando forma a una imagen de marca orientada hacia el futuro.

Fuente: bitcointreasuries

Resumen

La "Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU." aún no ha sido aprobada oficialmente, y se espera que su implementación ocurra en aproximadamente seis meses, potencialmente enfrentando incertidumbres en el proceso. Sin embargo, una vez aprobada, se espera que impulse a Bitcoin y a todo el mercado de criptomonedas, promueva la integración entre el mercado de criptomonedas y los sistemas financieros tradicionales, y fortalezca la cooperación global y la regulación transfronteriza. Además, la Ley puede facilitar la interoperabilidad entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas.

Como "oro digital," Bitcoin, con su escasez y características de protección contra la inflación, se está convirtiendo gradualmente en una nueva opción para los activos de reserva globales. A diferencia del oro, Bitcoin ofrece una mayor liquidez y permite transferencias transfronterizas más convenientes, lo que lo convierte en una herramienta ideal para responder a la devaluación de la moneda y la incertidumbre económica.

En los últimos años, cada vez más empresas y países han incluido Bitcoin en sus reservas estratégicas. Por ejemplo, MicroStrategy y Tesla han adoptado Bitcoin como reserva de activos a largo plazo para cubrir los riesgos de la moneda y crear valor para los accionistas. De manera similar, países como El Salvador han convertido a Bitcoin en moneda de curso legal y están explorando el uso de las reservas de Bitcoin para mejorar la estabilidad económica. En el futuro, grandes corporaciones, fondos de pensiones y compañías de seguros en industrias tradicionales también podrían incorporar Bitcoin en sus reservas estratégicas.