Концепция и классификация залога по контракту

Маржа, простыми словами, - это определенная сумма средств или активов, которые торгующие стороны представляют бирже или контрагенту в качестве гарантии обеспечения бесперебойного исполнения контракта во время торговли контрактами. Ее суть - это механизм контрактной гарантии, такой же, как когда вы арендуете автомобиль, вам нужно заплатить залог, который является 'маржей' и обеспечивает возможность вернуть автомобиль вовремя и без повреждения транспортного средства. На финансовом рынке, когда вы покупаете или продаете контракт, рыночные флуктуации могут подвергнуть вас огромным потерям или даже заставить вас отказаться от исполнения контракта. Наличие маржи увеличивает стоимость дефолта и заставляет вас действовать в соответствии с правилами, обеспечивая справедливые и упорядоченные сделки.

На рынке фьючерсов криптовалют контрактный маржа в основном делится на начальную маржу и поддерживающую маржу. Основные различия между ними следующие: Начальная маржа - это минимальная сумма маржи, требуемая для перевода при открытии позиции; поддерживающая маржа - это минимальная сумма маржи, которую необходимо поддерживать в течение периода удержания.

Расчет начальной маржи

Важность начальной маржи

Начальная маржа играет важную роль в контрактной торговле, главным образом по следующим причинам:

1. Управление рисками: Начальная маржа обеспечивает наличие достаточных средств у пользователей для покрытия возможных потерь при совершении сделок по контрактам, тем самым снижая риск для биржи и других пользователей.
2. Кредитное обеспечение: начальный залог служит формой кредитного обеспечения, обеспечивая, что у пользователей есть возможность поддерживать свои позиции во время колебаний на рынке.
3. Торговое плечо: Начальная маржа позволяет пользователям контролировать большую позицию с меньшим капиталом, тем самым усиливая потенциальный доход и риски.

Метод расчета начальной маржи

• В режиме полной позиции все доступные средства на счету пользователя рассматриваются как доступный маржинал.
  • Метод расчета начальной маржи для контракта на основе USDT: Начальная маржа = |Количество контрактов| × Множитель контракта × Рыночная цена / Плечо + |Количество контрактов| × Множитель контракта × Рыночная цена × Коэффициент комиссии за закрытие, начальная маржа будет меняться вместе с ценой торговой валюты.
  • Метод расчета маржи для контрактов, обеспеченных монетами: Начальная маржа = |Количество контрактов| / (Цена марки × Плечо) + (|Количество контрактов| / Цена марки) × Ставка комиссии за закрытие, начальная маржа будет изменяться вместе с изменениями цены торговой валюты.
• В изолированном режиме маржи каждая позиция рассчитывается отдельно для маржи, и прибыли и убытки не влияют друг на друга.
  • Метод расчета начальной маржи для USDT перманентного контракта следующий: Открытая маржа = |Сумма контракта| × Множитель контракта × Средняя начальная цена / Плечо + |Сумма контракта| × Множитель контракта × Средняя начальная цена × Ставка комиссии закрытия. Начальная маржа остается неизменной.
  • Метод расчета маржи для монетного контракта: Начальная маржа = |Размер контракта| / (Средняя начальная цена × Маржа) + ( |Размер контракта| / Средняя начальная цена ) × Ставка за закрытие, начальная маржа остается постоянной.
• Пример: Пользователь использует максимальный кредит 50x, чтобы открыть длинную позицию на сумму 200 USDT с комиссией 0,075%. Начальный залог для позиции составляет: (200 / 50) + 200 * 0,075% = 4,15 USDT

Расчет конкретной маржи также может быть использован на странице заказа [Калькулятор контрактов】, более удобно и быстро: как показано на следующей картинке

Как просматривать и управлять начальной маржой?

1. Страница информации об учетной записи: Войдите в учетную запись биржи и перейдите на страницу информации об учетной записи, чтобы просмотреть текущие позиции и необходимую начальную маржу.
2. Страница торговли: При размещении ордера система автоматически рассчитывает и отображает необходимую начальную маржу.
3. Калькулятор контрактов: Некоторые биржи предоставляют калькуляторы контрактов, где пользователи могут ввести стоимость позиции и коэффициент маржи для автоматического расчета требуемой начальной маржи.
4. Перевод дополнительных средств: Чтобы гарантировать, что позиция не будет принудительно ликвидирована, пользователи могут в любое время вносить дополнительные средства, чтобы увеличить баланс маржи.

Расчет поддержания маржи

Важность поддержания маржи

Настройка поддержания маржи разработана для защиты биржи и других трейдеров от потенциальных потерь. Когда рыночная цена неблагоприятна для держателя, если маржа на счете недостаточна для поддержания позиции (т.е. текущее отношение поддержания маржи <= 100%), механизм принудительной ликвидации будет запущен для закрытия части или всех позиций, чтобы избежать больших потерь.

Расчет обслуживающей маржи

Количество обслуживающей маржи связано со стоимостью позиции и коэффициентом обслуживающей маржи, а коэффициент обслуживающей маржи связан с предельным риском.

Конкретная формула следующая:

• Режим кросс-маржи:

Значение обслуживания позиции = Стоимость позиции x Коэффициент обслуживания + Комиссия за обслуживание

Процентная ставка по маржинальной торговле = Общий баланс маржи / Поддерживающая маржа

• Режим кросс-маржи:

Коэффициент маржи = (Маржа позиции + Нереализованная прибыль/убыток) / Запас маржи

• Пример расчета:

Предположим, что пользователь открывает длинную позицию на ETH_USDT на сумму 100 USDT с максимальным плечом 100x, коэффициентом поддержания маржи 0,5% и комиссией за ликвидацию 0,075%. Расчет поддержания маржи для позиции пользователя осуществляется следующим образом:

Обслуживающая маржа позиции этого пользователя = (стоимость позиции x коэффициент обслуживающей маржи) + комиссия за ликвидацию. Это (100 x 0,5%) + 100 x 0,075% = 0,575 USDT

Начальная маржа этой позиции составляет: (100/100) +100 x 0,075% = 1,075 USDT

В настоящее время коэффициент маржи этой позиции = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Механизм принудительной ликвидации

Когда маржа на счете падает ниже уровня обслуживания маржи (т. е. коэффициент обслуживания маржи <= 100%), биржа активирует механизм принудительной ликвидации для снижения потенциальных потерь.

Как управлять обслуживающей маржой

Чтобы избежать принудительной ликвидации, пользователи должны регулярно отслеживать свой маржинальный счет и принимать следующие меры:

1. Дополнительная маржа: Внесите дополнительные средства своевременно, если маржа на счете недостаточна.
2. Снижение позиции: Снижение позиции для снижения требований по обслуживанию маржи.
3. Использование ордеров стоп-лимит: установите цену стоп-лимита для автоматической продажи и ограничения потенциальных убытков.
4. Меньший кредитный рычаг: Снижение коэффициента кредитного рычага и увеличение допустимой ошибки.

Как управлять риском маржи контракта

Подтвердить уровень риска

Перед торговлей контрактом важно понимать пропорцию размера единичной потери к общим средствам на счете. Например, если торговать один раз в день, единичный размер потери должен быть контролируемым в пределах 10% от общих активов, чтобы только 10 последовательных проигрышей привели к полной потере всех денег на счете. Это неприемлемо для контрактных трейдеров.

Но если мы контролируем пропорцию единичных потерь к общему счету в 5%, 3% или даже 1%, вероятность потери всего капитала значительно снижается.

Строго выполняйте план торговли контрактами

Ниже приведена полная торговая стратегия, которая включает различные ключевые моменты и может быть скорректирована в соответствии с условиями рынка криптовалюты. Общая логическая структура применима. Начните с макроцикла, чтобы определить текущую стадию рынка, затем сосредоточьтесь на техническом анализе для поиска возможностей и, наконец, составьте подробный операционный план для конкретных торговых целей.

Управление позициями

После подтверждения уровня риска хорошее управление позициями может быть достигнуто путем принятия прямоугольного управления позициями, воронки управления позициями или управления пирамидой позиций.

Динамический профит, статический стоп-лосс, поддерживайте хорошее настроение, избегайте эмоций FOMO

1. Рынок волатильный и непредсказуемый, с вероятностью менее 5% быть правильным в течение пяти последовательных раз.
2. Инвестирование само по себе не имеет рисков, но неуправляемое инвестирование является самым большим риском;
3. Строгое установление "стоп-лосс и тейк-профит" при торговле контрактами - это дисциплина отличных трейдеров. Каждое открытие позиции должно иметь логическую причину, и для каждого открытия позиции должен быть установлен стоп-лосс. Использование динамического тейк-профита и статического стоп-лосса для ограничения риска и разрешения получения прибыли. Способность строго выполнять торговый план в пределах собственной толерантности к риску, разумное распределение средств для позиций и установка стоп-лосса и тейк-профита для каждой сделки, позволит естественно расслабиться в отношении удержания и лучше справиться с различными неожиданными рыночными условиями.

Сводка

Маржа в сделках фьючерсами похожа на 'балласт' в океане финансовых операций, играя решающую роль в различных рынках с различными типами и методами расчета. Неправильное управление рисками маржи может превратить плечо в 'смертельную косу', но правильное использование может привести к 'маленьким ставкам для больших выигрышей'. Инвесторы должны полностью понимать правила, осторожно устанавливать плечо, умело использовать стоп-лосс и тейк-профит ордера, научно распределять средства, всегда уважать рынок, чтобы использовать силу маржи в постоянно меняющихся рыночных условиях, плыть к берегу увеличения богатства и достигать инвестиционных идеалов.

Отказ от ответственности
Этот контент предназначен только для ознакомления и не является инвестиционным советом. Торговля контрактами несет высокие риски, которые могут привести к потере основной суммы. Пожалуйста, участвуйте осторожно, опираясь на свою собственную толерантность к риску. Торговля рискованна, и инвестиции должны быть осторожными.