Le réseau Reya est une solution modulaire de la couche 2 conçue pour l'optimisation des transactions. Son objectif est de fournir aux traders et aux fournisseurs de liquidité DeFi la liquidité la plus profonde, la meilleure efficacité en capital et les meilleures performances. Le réseau Reya aborde les problèmes réels de mise à l'échelle DeFi que les solutions générales de la couche 2 ne peuvent pas résoudre. Le réseau Reya résout ces problèmes en proposant une nouvelle approche de la mise à l'échelle, en se concentrant sur le trading DeFi et en optimisant trois domaines clés : liquidité, efficacité en capital et performances.

Qu'est-ce que le réseau Reya?

Le réseau Reya est une plateforme DeFi L2 modulaire optimisée pour le trading offrant une exécution ultra-rapide, une liquidité profonde et une efficacité en capital. Il prend en charge les échanges au comptant et perpétuels avec des fonctionnalités CeFi telles que des temps de bloc de 100 ms, des flux de prix en temps réel et une marge croisée. Reya fournit aux constructeurs une infrastructure puissante pour intégrer des capacités de trading avancées et propose du staking aux fournisseurs de liquidité pour gagner des frais de trading.

Contexte du réseau Reya

Reya Labs, le créateur de Reya Network, est dirigé par une équipe d'experts DeFi qui ont déjà lancé plusieurs startups à succès, dont Voltz Protocol, qui a atteint un volume de trading de plus de 30 milliards de dollars en 12 mois. Ils sont soutenus par certaines des entreprises les plus importantes de l'industrie et ont levé 10 millions de dollars auprès de sociétés de capital-risque telles que Framework, Coinbase et Wintermute.

Composant du réseau Reya

Actuellement, le réseau Reya se compose de deux composants clés : la couche de chaîne, qui se concentre sur l'optimisation de la vitesse, du débit et de la sécurité pour le trading, et la couche de protocole, qui fournit des outils modulaires tels que le règlement des gains et pertes, la gestion de la marge et les liquidations.

La couche de chaîne

Cette couche est alimentée par Arbitrum Orbit, qui optimise la vitesse et résout les problèmes de sécurité tels que le front-running et les MEV nuisibles. L'Arbitrum Orbit en fait l'un des rollups EVM les plus rapides, capable de réaliser des temps de bloc de 100 ms et jusqu'à 30 000 transactions par seconde. Il résout le front-running et les MEV nuisibles en mettant en œuvre un ordre de transaction FIFO. Les mises à jour futures visent à intégrer la logique spécifique au trading dans la construction de blocs, améliorant ainsi l'efficacité.

La couche de protocole

La couche de protocole utilise l'intégration verticale pour améliorer les applications DeFi en modularisant des composants tels que les règlements PnL, les exigences de marge et les liquidations dont une application de trading a besoin. Cette couche se compose de trois parties : la couche financière, la couche de liquidité et la couche de gouvernance.

Couche Financière

Il s'agit d'une architecture de couche ouverte et est responsable de réaliser des travaux financiers tels que la conservation de la valeur, le règlement des paiements et le trading de la manière la plus efficace en capital possible sur le Réseau Reya. Cette couche dispose de deux modules pour le règlement des jetons. Le premier est le protocole de stablecoin pour les jetons de stablecoin, en particulier rUSD, et le protocole de compensation des dérivés, qui est responsable de la mise en garantie croisée de jetons différents du jeton de règlement.

Couche de liquidité

Le réseau Reya intègre un pool LP qui améliore la liquidité en utilisant des indices de prix pour la création de contrats. Initialement, des indices externes sont exploités, ce qui permet aux traders d'exécuter avec un faible risque. Ce mécanisme, construit sur la logique de compensation dérivée, est très efficace en termes de capital pour les LP passifs. Il agit également comme filet de sécurité ultime de liquidité du système et améliore la liquidité de toute bourse opérant sur le réseau Reya.

Gouvernance

Pour protéger les fonds des utilisateurs, Reya garantit qu'aucune entité ne peut contrôler le réseau, offrant ainsi transparence et confiance aux utilisateurs finaux du système. Cela peut accélérer l'adoption et approfondir la liquidité, créant ainsi un écosystème décentralisé solide.

Programme d'incitation du réseau Reya

Le programme d'incitation est conçu pour les utilisateurs qui contribuent à la réussite du réseau. Le mécanisme décourage les comportements d'exploitation du réseau et récompense la participation constante. Pour le moment, le programme d'incitation dispose de trois outils mécanismes principaux : Expérience (XP), Boosts et Rangs.

Expérience (XP)

XP est le mécanisme fondamental d'un programme d'incitation et détermine quel comportement doit être récompensé sur le réseau, comme les actions et les détentions. Les traders gagnent des XP en effectuant des transactions, en misant sur le réseau, en misant sur la liquidité, en rééquilibrant les transactions et en maintenant des positions dans le temps. Le système incite aux comportements qui contribuent à la liquidité et à l'exposition au réseau, avec des récompenses supplémentaires pour les actions qui aident à équilibrer le pool passif.

Boosts

Les boosts sont superposés aux mécanismes XP et fonctionnent sans modifier le mécanisme réel de XP. Cette récompense est spéciale uniquement pour les contributeurs précoces ou les utilisateurs très actifs. Les boosts basés sur l'action offrent des multiplicateurs allant jusqu'à 100x pour les échanges ou de 1x à 3x pour les dépôts, tandis que les boosts de possession s'appliquent de manière aléatoire toutes les 48 heures, allant de 1x à 10x.

Rangs

Pour progresser dans le classement, les utilisateurs doivent gagner plus de XP que les autres utilisateurs. Ces classements sont ensuite utilisés pour déterminer les récompenses et le pouvoir de vote pour la gouvernance. Les utilisateurs peuvent augmenter ou diminuer leur classement sur une base hebdomadaire à la fin d'un événement en fonction de leur XP.

Reya Exchange

Reya Exchange est une bourse à terme perpétuel décentralisée à haute performance construite sur le réseau Reya avec des transactions ultra-rapides et des échanges sans frais. Son interface utilisateur offre une expérience de trading fluide avec une interface intuitive pour les contrats à terme perpétuels, tandis qu'un tableau de bord simple permet aux utilisateurs de gérer tous les actifs de marge. Les principales fonctionnalités incluent la cross-collatéralisation, permettant plusieurs types d'actifs (y compris ceux produisant des rendements) comme marge, et le cross-margining pour une efficacité en capital optimale.

Types de trading sur le réseau Reya

Reya Network prend en charge plusieurs types de trading principaux, notamment:

Flash Swap

Reya a intégré l'échange rapide, qui permet de changer atomiquement les actifs de garantie en un seul clic. Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs de fermer leur position ouverte sans avoir besoin de confirmation de portefeuille. Lorsque le trading en un clic est activé, le portefeuille ne sera pas invité à signer la transaction, et les jetons entreront et sortiront du compte de marge sélectionné sans interaction de portefeuille et sans approbation de jeton.

Les swaps se font de manière transparente via les pools de liquidité de Camelot, intégrés directement dans l'interface utilisateur de Reya DEX. Points forts clés:

• Aucune interaction avec le portefeuille : les jetons se déplacent automatiquement dans les comptes de marge.
• Santé de la marge : Le ratio de marge après échange est calculé en temps réel.
• Calcul du prix : Le tarif comprend le glissement des pools Camelot et l'alimentation en prix Stork pour les soldes de marge.

Marge

Le compte de marge est utilisé pour gérer les positions garanties et dérivées. Les utilisateurs peuvent ici déposer divers jetons en guise de garantie, qui seront ensuite crédités sur le compte de marge en rUSD. Chaque compte ne peut détenir que son contrat avec PnL partagé et marge isolée. Chacun des comptes de marge permet :

Mise en marge spécifique : Les contrats nécessitant une mise en marge isolée nécessitent un compte de marge dédié.

Cross-Margining : Les comptes permettent le partage des bénéfices et des garanties entre les positions, permettant :

• Compensation des gains et pertes : Les bénéfices d'une position compensent les pertes d'une autre.
• Effet de levier efficace : mise à profit immédiate des bénéfices de l'ensemble du portefeuille.
• Réduction de marge: Minimiser les exigences en reconnaissant les compensations dans les bénéfices et pertes entre les positions.

Contrat à terme perpétuel

Reya Network offre une négociation perpétuelle où les utilisateurs peuvent utiliser une marge inférieure et un effet de levier élevé avec une efficacité en capital inégalée pour les traders et les fournisseurs de liquidité. Les principales caractéristiques comprennent l'offset P&L à l'échelle du portefeuille, un effet de levier instantané des bénéfices et des exigences de marge réduites grâce à la reconnaissance P&L sur l'ensemble des positions.

Ordre conditionnel

Reye prend en charge les ordres conditionnels afin que les utilisateurs puissent définir leur propre « Stop Loss » ou « Take Profit » par rapport aux positions ouvertes, et cet ordre est déclenché lorsque le prix du marché atteint un niveau spécifié, exécutant un ordre de marché pour fermer la position. Les ordres conditionnels de Stop Loss ou de Take Profit peuvent être annulés par les traders à tout moment. Les ordres conditionnels nécessitent une autorisation préalable et une signature unique pour l'exécution, garantissant le contrôle et la sécurité des traders. Cependant, en raison de la volatilité du marché, la réalisation d'un prix spécifique n'est pas garantie.

Échange automatique et liquidations

Le réseau Reya utilise des mécanismes d'auto-échange, de liquidation et d'auto-délestage pour les comptes à marge :

• Auto-Exchange: Convertit les jetons de garantie en rUSD pour répondre aux obligations de règlement, avec des pénalités appliquées pour les soldes négatifs.
• Liquidation : Les positions sont fermées si le solde du compte tombe en dessous de la marge de liquidation requise, avec des frais soutenant le fonds d'assurance.
• Auto-Déleverage: En dernier recours, les positions des comptes insolvables sont clôturées contre les contreparties, potentiellement avec une perte, afin de maintenir la solvabilité de la pool.

Marché au comptant

Reya envisage de déployer le trading au comptant à l'avenir. Reya inclura des marchés au comptant en plus du trading de produits dérivés. Cela débloquera des synergies avec le reste du réseau, particulièrement liées à la distribution de rUSD, en créant des marchés contre d'autres stablecoins, ainsi que des échanges automatiques et des liquidations de CDP, ce qui implique la conversion de différents types de garanties.

Application Reya Network

L'application du réseau Reya permet aux utilisateurs d'échanger, de miser, de passer des ponts et de gérer leur portefeuille en un seul endroit en connectant leur portefeuille.

Commerce

L'application Reya Network permet aux utilisateurs de trader des contrats à terme perpétuels avec plus de 35 pièces répertoriées contre rUSD. L'écran de trading est conçu pour une utilisation facile, permettant de passer facilement entre les modes de marge croisée et isolée, les positions longues et courtes, ainsi que les ordres de marché et les ordres limités.

Stake

Le staking permet aux utilisateurs de mettre en jeu leurs actifs et de gagner des récompenses telles que le rendement annuel en pourcentage (APY), des potions d'élixir et des points d'expérience du réseau Reya (RXP). Le mécanisme de mise en jeu est conçu pour augmenter la liquidité, offrant un boost de 8x en points d'expérience sur les dépôts avec des récompenses de fidélité hebdomadaires supplémentaires, jusqu'à 15x. Les utilisateurs peuvent voir en temps réel leur APY, leur solde de dépôt, les boosts et les points d'expérience gagnés, avec des options de retrait flexibles et des frais de pont transparents.

Pont

Le pont Reya permet aux utilisateurs de transférer des actifs vers et depuis le réseau Reya. Les utilisateurs peuvent choisir la chaîne source et de destination, saisir le montant souhaité et connecter leurs portefeuilles pour le pontage inter-chaînes. Il détaille les frais de pont et le temps de transaction estimé, garantissant un processus transparent.

Protocole de compensation des dérivés Reya

Le protocole de compensation des dérivés sur le réseau Reya offre une efficacité en capital inégalée en agrégeant les positions sur plusieurs marchés et plusieurs bourses dans un seul compte de marge. Tout le mécanisme est pair-à-pair et non-custodial, ce qui signifie que tous les fonds de règlement et de marge sont protégés sur la blockchain. Cela offre aux traders et aux LP une efficacité en capital sans précédent en compensant :

• Les pertes d'une position avec des bénéfices dans une autre, et permettant une mise en valeur immédiate de tous les bénéfices du portefeuille
• Exigences de marge, en reconnaissant la compensation des bénéfices et pertes qui peuvent se produire entre les positions
• P&L et marge sur les échanges, en agrégeant toutes les positions en une seule couche de règlement et de compensation

Mécanisme de liquidité passive Reya

Le mécanisme de liquidité passive sur le réseau Reya est un protocole de trading on-chain qui crée un marché unifié pour les makers et les takers, générant un prix unique pour les transactions. Ce mécanisme innovant de pool de liquidité passive permet aux fonds de soutenir efficacement le trading. Cette conception crée une liquidité partagée pour toutes les bourses au sein de l’écosystème Reya, ce qui améliore la profondeur du marché, les barrières à l’entrée et l’expérience de trading. Ce mécanisme peut :

• Aggrégat de liquidités: crée un marché unifié pour les acheteurs et les vendeurs, générant un prix unique pour les transactions.
• Assure une liquidité permanente: toujours propose un prix, permettant des échanges si les prix sont acceptables.
• Permet le LP passif : les LP peuvent fournir de la liquidité sans gérer activement les positions.

Qu'est-ce que Riya Stablecoin (rUSD)?

rUSD est une stablecoin native du réseau Reya utilisée pour le règlement des paiements au sein de l'écosystème. Les utilisateurs peuvent toujours utiliser des fonctionnalités de garantie croisée pour déployer plusieurs types de jetons, mais la stablecoin native du système (rUSD) garantit un règlement uniforme sur l'ensemble du réseau, équilibrant la diversité avec la cohérence opérationnelle. Le rUSD est un développement temporaire du réseau, qui est simplement un USDC enveloppé sur le réseau Reya. Lorsque l'USDC est déposé sur un compte de marge, il est automatiquement converti en rUSD. Les utilisateurs peuvent également débloquer ce rUSD pour le convertir à nouveau en USDC pour effectuer un retrait si le montant n'est pas bloqué pour des besoins de marge. Certaines caractéristiques clés du rUSD incluent:

• Rendement natif : Conçu avec des mécanismes intégrés au sein du réseau Reya, rUSD offre un rendement natif, en faisant un moyen de règlement neutre pour les dérivés et une réserve de valeur viable au sein du système.
• Synergie avec la couche de protocole : l'approche de développement unique de Reya Network intègre tous les composants de la couche de protocole pour se soutenir mutuellement. Finalement, le rUSD deviendra le premier stablecoin profondément intégré dans un système de trading.
• Mode de devise universelle: Une fois terminé, rUSD sera la devise universelle au sein du réseau Reya. Tous les frais au sein de Reya seront facturés en rUSD. De plus, les fonds d'assurance, les caisses de souscription et de mise en jeu seront libellés en rUSD.