A medida que los inversores de DeFi se preparan para el lanzamiento del token HYPE, ¿qué es lo que ha atraído tanta atención a Hyperliquid?

En solo dos años, Hyperliquid se ha convertido rápidamente en uno de los principales protocolos en el mercado de derivados de criptomonedas, surgiendo como uno de los intercambios descentralizados más activos para contratos perpetuos.

En el espacio de la cadena de bloques, Hyperliquid se destaca al adoptar una estrategia centrada en el producto, logrando un crecimiento orgánico sin depender en gran medida de incentivos, y manteniendo la independencia financiera como un equipo completamente autofinanciado. Solo esta semana, procesó $21 mil millones en volumen de operaciones, y su participación en el mercado de operaciones de contratos perpetuos se ha triplicado este año, aumentando del 11% en diciembre de 2023 al 33% esta semana.

Mientras tanto, Hyperliquid ha estado llevando a cabo su propio programa de recompensas y está listo para lanzar el muy esperado token HYPE con su Evento de Generación de Token Inicial (TGE), sentando las bases para la futura descentralización, compatibilidad con EVM y gobierno comunitario. (En la mañana del 29 de noviembre, HYPE se lanzó a un precio de $3.20, con un suministro circulante actual de 333 millones de tokens. En la primera hora, el volumen de negociación alcanzó los $157 millones. Hasta el momento de escribir esto, el precio del token ha aumentado a más de $9.40, un aumento de casi el 200%, con una capitalización de mercado que supera los $3.2 mil millones.)

Vamos a explorar qué hace único a Hyperliquid y los planes siguientes al lanzamiento de HYPE.

La singularidad de Hyperliquid

Las características únicas de Hyperliquid van más allá de los derivados tradicionales, ofreciendo herramientas de creación de tokens cuidadosamente diseñadas, gestión de liquidez, así como una experiencia de usuario perfecta y capacidades de generación de rendimiento.

HIP-1: Estándar nativo de activos spot

Además de los contratos perpetuos, Hyperliquid también ofrece funcionalidad de token nativo a través de su estándar de token HIP-1. Los equipos de proyecto pueden emitir tokens a través de un sencillo proceso en cadena de cinco pasos, definiendo información básica como el nombre del token, el límite de suministro y el saldo inicial.

La característica más única de HIP-1 es su sistema de subasta holandesa para códigos de trading de tokens (tickers). En esta subasta, los creadores de tokens hacen ofertas por el código de trading, con precios que comienzan altos y disminuyen gradualmente durante 31 horas. Este enfoque garantiza un entorno de oferta y listado justo y transparente, mantiene costos razonables y controla el ritmo al que se listan nuevos tokens. Hyperliquid permite que solo alrededor de 280 nuevos tokens se listen anualmente, priorizando la calidad y evitando que el mercado se inunde con proyectos de baja calidad.

HIP-2: Super Liquidity

HIP-2 (también conocido como Super Liquidez) asegura que los tokens tengan suficiente liquidez para mantener la estabilidad del mercado. HIP-2 logra esto proporcionando un sistema de liquidez completamente automatizado en la cadena para los tokens HIP-1, sin necesidad de creadores de mercado de terceros.

En la práctica, HIP-2 coloca automáticamente órdenes de compra y venta para cada token en el libro de órdenes de Hyperliquid y ajusta frecuentemente estas órdenes para que coincidan con el precio de mercado actual. Esta función crea un entorno de negociación confiable y estable para los creadores y comerciantes de tokens.

Inspirado por los creadores de mercado automatizados (AMM) como Uniswap, HIP-2 aplica los principios de AMM al modelo de libro de órdenes tradicional, que es el modo predeterminado para los intercambios centralizados y es preferido por muchos traders por su precisión en los precios de compra y venta.

Básicamente, HIP-2 actúa como un servicio de creación de mercado incorporado, asegurando que todos los tokens emitidos en la plataforma Hyperliquid ofrezcan una experiencia comercial estable y conveniente.

Excelente experiencia del usuario

El diseño de la experiencia de usuario de Hyperliquid es fluido y rentable, lo que lo hace especialmente adecuado para los traders activos, con dos características destacadas:

-Operaciones sin comisiones: Hyperliquid adopta un modelo de operaciones sin comisiones, lo que permite a los usuarios realizar pedidos sin pagar comisiones de transacción, solo se cobra una pequeña tarifa por los depósitos y retiros.

• HyperBFT: La plataforma utiliza un mecanismo de consenso personalizado llamado HyperBFT para procesar grandes volúmenes de órdenes con una latencia extremadamente baja. La mayoría de las operaciones se completan en 0.2 segundos, incluso en momentos de mayor demanda, con la garantía de completarse en 0.9 segundos. Además, el sistema puede manejar hasta 100,000 órdenes por segundo, con futuras actualizaciones que permitirán procesar aún más órdenes.

Al combinar el comercio sin comisiones con capacidades de procesamiento rápidas y confiables, Hyperliquid ofrece una experiencia de comercio receptiva y rentable, lo que lo hace adecuado tanto para usuarios regulares como para traders de alta frecuencia.

Oportunidades de rendimiento de los grupos de liquidez y la copia de operaciones

Otro aspecto único de Hyperliquid son sus dos tipos de pools de liquidez, diseñados para ayudar a los usuarios a obtener rendimientos, ya sea copiando a traders experimentados o a través de las actividades de la plataforma:

• Piscinas de liquidez de usuarios: Estas permiten a los usuarios copiar automáticamente las operaciones de traders experimentados. Al depositar fondos en la piscina, los usuarios comparten las ganancias y pérdidas del gestor de la piscina, obteniendo posibles rendimientos sin necesidad de operar activamente. Esta configuración es ideal para usuarios que desean participar en el mercado pero carecen de conocimientos avanzados de trading, aunque se debe tener precaución al seleccionar una piscina de liquidez.

• Protocolo de Piscinas de Liquidez: Estas se centran en la generación de rendimiento de bajo riesgo. Por ejemplo, la piscina de Proveedor de Liquidez Super gana rendimientos mediante la creación de mercado, el manejo de liquidaciones y las comisiones del protocolo. Estas piscinas proporcionan una fuente de ingresos más estable y predecible a través de las propias operaciones de Hyperliquid, lo que las hace adecuadas para usuarios interesados en rendimientos de baja volatilidad.

Perspectivas después del lanzamiento de HYPE

Después del lanzamiento de HYPE, se esperan desarrollos clave, incluida la compatibilidad de Ethereum a través de HyperEVM y un modelo de gobernanza impulsado por la comunidad.

HyperEVM

Uno de los desarrollos más esperados después del lanzamiento de HYPE es HyperEVM, que introducirá la compatibilidad con Ethereum en Hyperliquid. Treinta y cinco equipos ya están preparándose para implementar en HyperEVM. Por ejemplo, Felix Protocol lanzará la stablecoin feUSD, mientras que HyperLend traerá un mercado de préstamos a la cadena Layer 1.

Descentralización de la red

Después del lanzamiento de HYPE, el viaje de Hyperliquid hacia la descentralización comenzará oficialmente, con los titulares de tokens desempeñando un papel clave en la gobernanza de la plataforma y la seguridad operativa. A través de HYPE, los titulares de tokens obtendrán derechos de voto en decisiones clave, incluidas actualizaciones de la plataforma, estructuras de tarifas y cambios de política más amplios, asegurando que la comunidad tenga voz en la configuración del desarrollo de Hyperliquid.

Además de la gobernanza, HYPE también desempeñará un papel en la construcción de una red de validadores distribuidos para mejorar la seguridad de la red. Actualmente, Hyperliquid es operado por cuatro validadores principales gestionados por miembros del equipo. Después de la emisión inicial del token, Hyperliquid planea implementar una red de validadores para descentralizar la validación de transacciones y reducir la dependencia de un único operador. Este enfoque no sólo fortalece la seguridad y transparencia de la red, sino que también sienta las bases para un ecosistema completamente descentralizado, permitiendo a los usuarios participar activamente en la gobernanza y la construcción de la resiliencia operativa.

Resumen

En un corto período de tiempo, Hyperliquid se ha convertido en un jugador fuerte en el espacio de intercambio, destacándose en el mercado con su enfoque en el producto, una experiencia de usuario rápida y rentable y un enfoque en el crecimiento orgánico.

Después de la emisión inicial del token HYPE, el ecosistema se moverá hacia la descentralización, abriendo la puerta a la gobernanza comunitaria, la rápida expansión a través de la compatibilidad de Ethereum vía HyperEVM y una red validadora descentralizada para mejorar la seguridad y la resiliencia. El futuro de Hyperliquid parece muy prometedor y el momento del lanzamiento de HYPE es perfecto para impulsar su expansión aún más.

Descargo de responsabilidad:

1. Este artículo ha sido reproducido de [Investigación de Inversión en Criptografía de Cryptoria]. Los derechos de autor pertenecen al autor original [David C]. Si tienes alguna objeción a la reimpresión, por favor contacta con Aprender de Gateequipo, el equipo lo manejará lo antes posible de acuerdo con los procedimientos relevantes.
2. Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo representan únicamente las opiniones personales del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. Las otras versiones del artículo son traducidas por el equipo de Aprende de Gate. A menos que se indique lo contrario, el artículo traducido no puede ser copiado, distribuido o plagiado.